台股輿情日報

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🏭 中游 ◀ 本股 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

聯電華邦電南亞科力積電環球晶

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

聯發科2454+8.6%情緒 54.8

半導體 產業鏈＞上游＞ IC設計

🔧 上游 ◀ 本股 · IP設計/IC設計代工服務、IC設計

智原群聯台達電聯詠華邦電

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🏭 中游 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

台達電2308+2.4%情緒 52.8

汽車產業鏈＞上游＞其他

也屬：太空衛星科技、雲端運算、太陽能、LED照明…

🔧 上游 ◀ 本股 · 車燈、輪胎、鈑金、鋁合金鋼圈

光寶大億堤維西正峰艾姆勒

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🏭 中游 · 整車組裝、修理及技術服務

裕隆中華三陽工業裕日車為升

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📦 下游 · 銷售、進出口業務

光寶中華三陽工業和泰車裕日車

聯電2303+0.3%情緒 46.2

半導體 產業鏈＞中游＞ IC/晶圓製造

🔧 上游 · IP設計/IC設計代工服務、IC設計

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🏭 中游 ◀ 本股 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

台積電華邦電南亞科力積電環球晶

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

鴻海2317+1.8%情緒 51.6

電腦及週邊設備 產業鏈＞上游＞主機板

也屬：通信網路、連接器

🔧 上游 ◀ 本股 · 中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組

擎亞技嘉華邦電南亞科創見

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📦 下游 · 筆記型電腦、桌上型電腦、精簡型電腦、印表機、傳真機、掃瞄器、多功能事務機、投影機

台達電英業達華碩技嘉廣達

智原3035+0.2%情緒 61.0

半導體 產業鏈＞上游＞ IP設計/IC設計代工服務

🔧 上游 ◀ 本股 · IP設計/IC設計代工服務、IC設計

群聯台達電聯發科聯詠華邦電

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🏭 中游 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

茂矽2342+8.0%情緒 40.8

半導體 產業鏈＞中游＞ IC/晶圓製造

🔧 上游 · IP設計/IC設計代工服務、IC設計

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🏭 中游 ◀ 本股 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

群創3481+2.5%情緒 52.9

平面顯示器 產業鏈＞中游＞面板

也屬：運動科技、觸控面板

🔧 上游 · 化學品(如光阻劑、靶材等)、背光源(發光二極體、冷陰極管)、光罩、ITO導電基板

台達電永光長興勝一華立

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🏭 中游 ◀ 本股 · 面板、顯示器模組、生產製程及檢測

友達元太大同敦吉全台

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📦 下游 · 筆記型電腦、監視器/顯示器、電視、電子書

光聖元太大同三洋電佳世達

南亞科2408-0.1%情緒 47.2

電腦及週邊設備 產業鏈＞上游＞記憶體

也屬：半導體、通信網路

🔧 上游 ◀ 本股 · 中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組

擎亞技嘉華邦電創見群聯

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📦 下游 · 筆記型電腦、桌上型電腦、精簡型電腦、印表機、傳真機、掃瞄器、多功能事務機、投影機

台達電鴻海英業達華碩技嘉

緯穎6669+1.2%情緒 49.6

電腦及週邊設備 產業鏈＞下游＞伺服器

也屬：雲端運算

🔧 上游 · 中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組

擎亞技嘉華邦電南亞科創見

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📦 下游 ◀ 本股 · 筆記型電腦、桌上型電腦、精簡型電腦、印表機、傳真機、掃瞄器、多功能事務機、投影機

台達電鴻海英業達華碩技嘉

華邦電2344+2.2%情緒 45.5

電腦及週邊設備 產業鏈＞上游＞記憶體

也屬：半導體、通信網路

🔧 上游 ◀ 本股 · 中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組

擎亞技嘉南亞科創見群聯

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📦 下游 · 筆記型電腦、桌上型電腦、精簡型電腦、印表機、傳真機、掃瞄器、多功能事務機、投影機

台達電鴻海英業達華碩技嘉

博盛7712+3.9%情緒 67.9

半導體 產業鏈＞上游＞ IC設計

🔧 上游 ◀ 本股 · IP設計/IC設計代工服務、IC設計

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🏭 中游 · IC/晶圓製造、生產製程及檢測設備、光罩、化學品

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📦 下游 · IC封裝測試、生產製程及檢測設備、基板、導線架

📺 今周刊AI還能漲多久？當高通膨成為新常態，專家告訴你如何重新思考資產配置家鄉味結合義式靈魂，鹿港冰淇淋登上台灣國宴！

🗺️ 互動產業鏈儀表板選產業→上中下游→點節點展開公司；點公司開站內浮窗看漲跌×情緒×營收YoY×法人四維。結構：證交所/櫃買官方
實心點＝有本系統情緒資料　·　淡色虛線＝官方鏈上、本系統暫無資料

🟥漲/情緒高 🟩跌/情緒低｜金框=關注股

📚 資料來源與參考網站
• 產業鏈結構（上中下游＋成員公司）：產業價值鏈資訊平台（證交所／櫃買中心）
• 個股量價／漲跌：臺灣證券交易所 OpenAPI（STOCK_DAY_ALL、三大法人 T86）
• 輿情情緒：本系統爬蟲（PTT／Google 新聞／鉅亨網／YouTube 等）＋ Claude 評分
• 延伸專業分析（個別公司財報／產業研究）：財報狗　 Goodinfo　MoneyDJ　TrendForce 集邦　鉅亨網

📺 財經頻道每日精華

來源：財經 YouTube 頻道影片逐字稿（yt-dlp 抓字幕）→ Claude 依各頻道內容彙整。每天每個頻道各一張卡，分總體／美股／台股／美股個股／台股個股／重要新聞六區塊；個股立場依台股慣例紅=看多、綠=看空。上方頻道列點選可只看單一頻道（往下捲會凍結）。摘要為 AI 整理，僅供參考、非投資建議。

2026-06-29

📺 財經皓角看多 1 · 看空 3 · 中性 72026/6/29(一)七巨頭行情結束?AI進入選股時代美伊再互轟急跌是買點

🌍 總體

主播強調石油通膨已走到尾聲、科技通膨接棒成為市場主軸。美伊6/17荷姆茲海峽停火協議後油價已完全回吐衝突漲幅，布蘭特跌破72美元、WTI收69美元(跌4.34%與3.74%)，超級油輪日租金4天從51.4萬美元跌到28.7萬美元、跌幅44%，伊朗石油出口已恢復到戰前75%水準。美國財政部更對伊朗石油寄出60年來最大幅度的60天制裁豁免，連美煉油商都能用美元購買伊朗原油。但美國汽油價格仍比戰前高約30%，運輸/航空/食品的僵固性通膨還要消化數個月。AI則持續推升科技通膨，蘋果Mac漲15-20%、iPad漲15-25%、MacBook Air漲200美元、Pro漲300美元，蘋果還遊說川普政府允許向中國長江存儲採購較低廉晶片，顯示記憶體缺貨並未緩解。化解之道可能是大語言模型(DeepSeek V4每百萬token僅1元人民幣 vs 美國10-20元)與機器人帶來的生產力提升。

美伊衝突在價格面已結束：布蘭特原油跌破72美元、WTI收69美元，回到戰前水準
超級油輪日租金4天跌44%(51.4萬→28.7萬美元)，海峽通行恢復至戰前80-90%
美財政部對伊朗祭出40年來最大幅度60天制裁豁免，允許美煉油商以美元購油
美國平均油價仍3.9美元/加侖，加州5.49、堪薩斯約3元，僵固性通膨仍在傳導
蘋果產品全面漲價(Mac/iPad 15-25%)，記憶體缺貨蔓延終端
DeepSeek V4每百萬token僅1元人民幣，遠低於美國10-20元，可望壓低AI通膨

🇺🇸 美股大盤

美股上週指數層面尚撐得住但七巨頭明顯鬆動，主播稱「AI齊漲齊跌時代結束、AI選股時代開始」。週五道瓊+0.5%、標普周跌約2%、納指週跌4.5%、費半週跌約5%；費半單週重災區AMD-2.06%、高通-3.67%、輝達-1.64%、美光-6.69%。今年資產表現中小型股+22.3%、可轉債+19%、大宗商品+18%居前，比特幣今年-31%打破三牛一熊慣性連跌兩年，黃金小跌5.7%。七巨頭從歷史高點微軟跌約31-32%、特斯拉-18%、輝達-17%、亞馬遜/Alphabet -16%、蘋果僅-8.7%；本週全數跑輸標普。納指被29000點壓制，Google/Amazon/Microsoft/Oracle五大雲端股自5月底以來平均累跌16.4%逼近熊市。資本支出狂潮是核心隱憂：五大雲端今年資本支出近7000億美元，自由現金流大幅下行，Google 6月剛宣布850億美元募資、SpaceX完成750億IPO，OpenAI/Anthropic/Meta後續還要籌資。槓桿型ETF總資產破2000億美元、含衍生品達5000億美元，6月單月新掛牌ETF達185檔創歷史新高。

週五道瓊+0.5%、標普周跌約2%、納指週跌4.5%、費半週跌5.29%收13,203
七巨頭分化：本週全數跑輸標普，微軟自高點-31%、特斯拉-18%、輝達-17%
五大雲端股(GOOG/AMZN/MSFT/ORCL)自5月底累跌16.4%，逼近熊市門檻
今年小型股+22.3%最強，比特幣-31%連跌兩年改寫三牛一熊慣性
美ETF累計淨流入今年已突破1兆美元，全年估達2兆刷新紀錄
槓桿ETF總資產破2000億美元、含衍生品鋪線達5000億美元，散戶杠桿明顯升高
ICE等正籌備推GPU算力期貨，追蹤H100/H200租賃價格作為新避險工具

🇹🇼 台股大盤

台股上週創48,218點歷史新高後連跌4天，單週重挫1,894點失守月線；週五單日暴跌1,683點為史上第三大收盤跌點，收44,571點。外資週五單日賣超1,413億創歷史第二大紀錄，全週賣超3,312億；融資餘額由6,110億單日大減200億降至5,900億。儘管波幅放大，指數仍在月線上下整理，並非全面崩跌。今日(週一)早盤資訊顯示台股回升466點收45,038點。主播認為過去每次大跌外資都V轉，這次能否複製要觀察七巨頭是否破底，因為台廠賣產值企業命運與七巨頭綁在一起；只要算力稀缺、漲價潮持續，本輪不會是泡沫破滅，而是估值回檔。原本市場預期每月漲1萬點、年底12萬點過度樂觀，建議打8折先看8萬點。

上週創48,218歷史新高後連4日下跌，單週-1,894點失守月線
週五單日重挫1,683點、史上第三大跌點，收44,571
週五外資賣超1,413億創史上第二、上週累計賣超3,312億
融資餘額從6,110億單日大減200億至5,900億，杠桿在清理
今日台股回升466點收45,038點(主播散步時的盤中觀察)
主播預期不破泡沫但要降溫，年底目標從12萬點下修至8萬點

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
蘋果 AAPL	中性 —	今年漲4.7%、自高點僅-8.7%是七巨頭中最抗跌；正逼近270美元年線與200日均線交匯重要支撐，逢低承接買盤仍強；下半年產品漲價15-25%、Pro漲300美元、MacBook Air漲200美元，但漲價潮對銷量預估帶來壓力。
亞馬遜 AMZN	看多 ▲	今年漲2.73%、自高點-16%；過去每次跌破年線後反彈很快，目前剛跌破年線預期買盤強烈，維持「低底高」邏輯，七巨頭裡技術面相對健康。
微軟 MSFT	看空 ▼	今年跌幅最重達-21%，自高點重挫約31-32%；長期上升的「蝙蝠俠頭部」多頭防線跌破，自2024年以來盤整邏輯被破壞，恐慌情緒可能擴散。
Meta META	中性 —	過去一年困在大型區間整理、中期上升曲線未破，但股價已跌破200日年線；逐漸形成頭部慢壓，且後續還有募資計畫加壓。
Alphabet GOOGL	中性 —	今年漲6.14%是七巨頭裡表現最亮麗，自高點-16%；技術面比其他大型科技股好看、仍在年線上方，正挑戰100日均線支撐；但6月宣布850億美元股票募資加重資本支出疑慮，且傳出限制Meta使用Gemini因自家算力不足。
輝達 NVDA	中性 —	被市場戲稱為dead money，股價自去年10月AI永動機高點後一直橫盤；今年僅+1.95%、自高點-17%；周線結構仍守在多數均線上方多頭未破壞，是穩盤關鍵，若它先跌代表七巨頭資金胃納全面鬆動。
特斯拉 TSLA	看空 ▼	今年跌15%、自高點-18%；市場焦點已全部轉移到SpaceX(剛完成750億美元IPO)身上，特斯拉本身盤整太久、正進行均值回歸，沒人在管它。
AMD AMD	中性 —	週五跟隨費半重挫-2.06%，屬於本波AI降溫的賣壓族群。
高通 QCOM	中性 —	週五下跌3.67%，費半哀鴻遍野的一員。
美光 MU	中性 —	週五暴跌6.69%是費半最慘標的之一，但中長線受惠記憶體缺貨與漲價潮，需觀察與長江存儲擴張的競爭關係。
甲骨文 ORCL	看空 ▼	列入Google/Amazon/Microsoft/Oracle五大雲端股，自5月底起平均累跌16.4%、逼近熊市，自由現金流大幅下滑反映AI資本支出口袋見底。

📰 重要新聞

美伊荷姆茲海峽停火協議延續，美對伊朗祭出40年最大豁免 — 6/17停火後雙方互相退讓，美國財政部宣布對伊朗石油60天制裁豁免，允許美煉油商以美元購買伊朗原油；目的在延續核談判、壓低油價、削弱中國取得廉價伊朗原油的優勢。
Alphabet宣布850億美元股票募資、SpaceX完成750億美元IPO — OpenAI、Anthropic、Meta後續都有籌資計畫；表面強化資產負債表，實際讓市場擔憂AI基礎建設投資遠超預期、後續回收形成承壓。
六月美國單月新掛牌ETF達185檔創歷史新高 — 由南韓帶動風潮，含主動式、主題式、槓桿型；槓桿ETF總資產破2000億美元、含衍生品鋪線達5000億美元，是市場觀察散戶情緒與杠桿何時降溫的關鍵指標。
ICE等推GPU算力期貨，建立H100/H200租賃價格指數 — 與新創合作打造全球首批GPU算力期貨市場，企業可提前鎖定未來算力成本如同避險原油/利率/匯率，代表算力金融化加速。
蘋果遊說川普政府放行向中國長江存儲採購記憶體 — 據金融時報報導，蘋果希望以較低5-10%的價格緩解記憶體飆升成本；長江存儲市占率已從去年Q1的8%上行至13%，直逼前四強。
Google傳出限制Meta使用Gemini模型 — 非因競爭而是Meta所需算力已超出Google能提供的資源，凸顯AI算力極度稀缺、難形成鬱金香式泡沫。
DeepSeek V4 API低價衝擊全球AI定價 — 輸入成本每百萬token僅1元人民幣，相比美國10-20元，字節豆包亦維持極低定價、智譜/Kimi/阿里千問8-10元，可能成為壓低AI通膨的關鍵變數。
比特幣今年跌31%、連跌兩年打破三牛一熊慣性 — 對比2014、2018年高強度多頭後腰斬的歷史，連續兩年下跌少見；與黃金同跌(黃金-5.7%)，主播解讀為市場流動性沒有想像中泛濫、風險情緒仍偏高。

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🌍 總體

地緣政治降溫帶動國際油價自三月高點110-120美元一路下跌至70美元附近，伊朗與美國互嗆但盤中油價不為所動，加上荷母茲海峽開放、伊朗解禁、美利堅、南美、俄羅斯供給端鬆綁，需求端因中國經濟疲弱不變，造成原油供過於求，趨勢明確走低。下半年成本下滑將推升下游產業獲利，台幣持續貶值、外資上週豐黃賣超延續至本週、上市櫃資金動能不足，盤面成交量偏低，宜換思維尋找受惠原油下跌的低基期股票。

國際油價自高點110-120美元跌至70美元，跌跌不休
地緣政治降溫：伊朗與美國互嗆但油價不漲，荷母茲海峽開放
供給端鬆綁：美國、南美、俄羅斯、伊朗供給增加
需求端不變：中國經濟不佳，需求未提升
台幣持續貶值，外資豐黃延續賣超
下半年成本下滑將推升下游獲利，法人有機會調升評等

🇹🇼 台股大盤

今日台股反彈力道不足，體感不及預期，量縮、買盤偏弱，電子、塑膠、航運漲勢但OTC指數下跌，多數個股表現辛苦。月線位於45,368點需漲千點才能站回，盤中11:33集中市場僅買超約2-30億，遠低於200億的反彈基本門檻，今日確定無法站回月線。亞當理論最壞情境指向42,001點空頭滿足區，市場預估年底5萬3千至5萬5千點。明日是否能站回月線為三日訂多空關鍵，外資延續賣超、台幣貶值，但仍應保持信心、紀律操作。

月線位於45,368點，今日無法站回
集中市場買超不足200億，反彈無力
亞當理論翻亞當：最壞看42,001點空頭滿足區
樂觀情境年底上看52,154至55,000點
明日為三日訂多空關鍵
電子、塑膠、航運今日表現相對強，OTC續弱

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
華航 2610	看多 ▲	航空雙雄之一，藍油成本占比超過40%，油價自111-112跌至70-80美元，第三季AI-457出貨將帶動空運獲運，華航空運比重最高，股價22-23元，預估今年EPS約1.8元，本益比偏低，下半年法人有機會調升評等
長榮航 2618	看多 ▲	北美與歐洲客運為主，股價約40元，預估今年賺4元，本益比10-11倍，油價下跌成本大幅改善，下半年獲利有上修空間
星宇航空 6702	看多 ▲	純客運轉機為主，受惠油價下跌成本改善
虎航 6757	看多 ▲	純客運，獲利性還不錯，受惠原油成本下降
嘉里大榮 5608	看多 ▲	陸運物流族群，油價下跌降低運輸成本，股價低檔打底中
萬海 2615	中性 —	航運報價上漲但股價未動，油成本下降未來受惠，低檔不深
台化 1326	看多 ▲	塑化下游業者，油價下跌成本降低、銷售不變，毛利擴大機會
漢唐 6213	看多 ▲	廠務工程龍頭，第一季毛利率超出法人預估、在手訂單1900億，配合台積電、美光、華邦電擴廠，2027年量產日本廠，記憶體擴產潮受惠
聯鈞 3450	看多 ▲	廠務工程設備族群，今日創高，記憶體擴產受惠
永豐餘投控相關亞翔 6790	中性 —	與漢唐同為廠務工程，可留意記憶體擴廠商機
超眾相關尚化 6230	中性 —	廠務工程設備族群留意
雙鴻相關千附 3324	看多 ▲	廠務工程，記憶體擴產潮受惠
智易相關均豪 3596	看多 ▲	今日漲停，半導體設備留意
鑫科 6680	看多 ▲	今日漲停，台積電法說會前十天佈局受惠族群
廣運 6125	看多 ▲	無人機族群今日漲停，熱門族群追蹤
中砂相關虎門 3373	看多 ▲	無人機族群今日漲停
晶睿相關亦旗 3454	看多 ▲	無人機族群漲停
倚天 3219	看多 ▲	今日漲停，未來大事件題材
奇鋐 3017	看多 ▲	從39.05元起漲，盤整後第一根漲停發動，當前已突破200元，配合GPU題材續強
金麗科 8358	看多 ▲	展示盤整後第一根漲停發動模式，後續走羅生其漲區並翻倍
同致 3552	看多 ▲	今日漲停，材料族群留意
未上市未化科 4960	看多 ▲	今日漲停，七月台積電法說會佈局受惠
龍寶相關雷虎 5530	看多 ▲	上週五大盤大跌1600多點但最後三小時大戶持續買超，配合無人機題材，第一根漲停後盤整、再進入羅生其漲區
廣運相關具乙科技 6125	看多 ▲	今日小紅K守月線、大盤破月線他不破，今日漲停，腰力強
雷虎 8033	看多 ▲	無人機題材，盤後最後三小時逆勢買超，第一根漲停後盤整、典型羅生其漲區形態
帆宣 6196	看多 ▲	廠務工程設備留意
廣運 6125	看多 ▲	設備代理EUV光罩盒受惠
京鼎 3413	看多 ▲	國際大廠設備代理商，AMAT、Lam、KLA外包訂單受惠
千附 3324	看多 ▲	廠務工程設備領導廠商
雙鴻相關均豪 3324	看多 ▲	先進封裝設備留意
家登 3680	看多 ▲	EUV光罩盒受惠擴廠
鈺太 6679	中性 —	先進封裝堆疊設備族群
華星光相關萬潤 4979	看多 ▲	先進封裝點膠貼合烘箱設備
采鈺 6789	看多 ▲	檢測設備族群留意
愛普 6531	中性 —	記憶體相關，DRAM/NAND擴產受惠
世界先進 5347	中性 —	與漢唐合作廠商，擴廠受惠
京元電 2449	中性 —	與漢唐合作廠商
南亞科 2408	看多 ▲	台灣記憶體代表，配合擴產潮，新A5廠2027年Q1Q2設備移入
華邦電 2344	看多 ▲	12吋FAB-A合作漢堂，2027年日本之處量產來到400億
環球晶 6488	中性 —	記憶體相關
穩懋 3105	看多 ▲	檢測族群代表，兩側介面與Wave a Probe檢測機台
緯穎相關穎崴 6669	看多 ▲	ATE測試機台、MEMS探針卡，記憶體擴產後段檢測受惠
台積電 2330	中性 —	七月法說會前十天佈局，前統計報酬率平均4%，目前盤面漲停股多為法說會前題材

📰 重要新聞

國際油價自高點跌至70美元 — 地緣政治降溫、供給端鬆綁、需求端不變，油價趨勢明確走低，下半年成本下滑將推升航空、海運、陸運物流、塑化下游、橡膠輪胎獲利
伊朗與美國衝突降溫 — 上週末伊朗揚言攻擊美國基地、美國揚言攻擊伊朗，但油價盤中盤後皆不漲，地緣風險溢價消失，荷母茲海峽開放、伊朗禁運鬆綁，攻擊端供給大幅增加
蘋果Macbook、iPad全面漲價5.7%至54.3% — 上週四晚間九點公告，部分廠商扳單、補價差才出貨。Macbook Air 13吋 512G從19,199元漲至22,999元漲18%，iPad基本款漲28%，主因DDR記憶體報價漲40-50%、企業級NAND漲50%，蘋果Q2毛利率將下滑1.27%，但轉嫁消費者保住獲利
記憶體大缺貨擴廠潮 — 韓國部長稱全球記憶體市場五年內成長四倍，先進產品HBM排擠DRAM、NAND產能，新增產能需1-4年才開出、供需缺口要到2027年才能補上，美光紐約與愛達荷廠2030年量產，南亞科A5廠、華邦電12吋FAB-A 2027年Q1Q2設備移入，SK海力士M15X 2027年完工
蘋果與記憶體廠簽LTA長期合約 — 蘋果接受漲價但要求廠商擴廠保證供貨順暢，並遊說美國政府允許購買中系廠商記憶體降低成本，提供61.4億美元補助、75億美元貸款給美光，鼓勵在美擴廠
台積電7月法說會將至 — 按統計，台積電法說會前十天開始佈局平均報酬率約4%，今日多檔漲停股如均豪、鑫科、廣科、從越、未化科等屬法說會題材族群
大盤亞當理論翻亞當 — 上週五行情翻轉，最壞情境指向42,001點空頭滿足區，樂觀情境年底上看52,154至55,000點，明日是否站回月線45,368點為三日訂多空關鍵
AI-457第三季出貨 — AI伺服器空運出貨潮第三季啟動，華航空運比重最高最受惠，獲利上修空間最大
漲停發動點研究 — 盤整後第一根漲停為主力吸籌完畢宣示點，建議追蹤熱門族群、未來大事件（如台積電法說會）、漲停股反推，奇鋐、金麗科、雷虎、具乙科技、軍豪等皆為典型發動模式
雷虎逆勢吸籌 — 上週五大盤大跌1600多點，雷虎最後三小時大戶持續買超，配合無人機題材，已從第一根漲停盤整進入羅生其漲區階段
臻鼎轉型 — 短影片提及臻鼎PCB轉型受惠AI與AWS題材，獲利能力提升

📺 今周刊中性 2股票出現2致命訊號必砍專家揭除非是「這情況」【富足今周起】#shorts #黃

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
欣興 3037	中性 —	主播黃豐凱以欣興為例，說明好公司有時會因為要辦理現金增資籌資，被主管機關要求送件前股價不能大幅波動、不能被警示，公司只好刻意讓股價大量低跌破、月線下彎，把散戶洗掉以免觸發警示；欣興當初就是這樣，後來籌資通過後股價大漲，屬於『跌破大量低+月線下彎卻不能砍』的特例情境。
景碩 3189	中性 —	與欣興相同的劇本，景碩過去也曾在籌資送件期間刻意壓低股價、跌破大量低點且月線下彎，讓市場以為公司沒搞頭、散戶離場，最後籌資完成後股價同樣大漲，被引用為籌資特例。

📰 重要新聞

股票出現兩大致命訊號必砍：跌破大量低點 + 月線下彎 — 今周刊《富足今周起》黃豐凱指出，個股操作的兩大砍出訊號是『不能輕易跌破大量的低點』以及『月線不能下彎』，一旦兩者同時出現，原則上就應停損出場。
特例：好公司籌資前刻意壓低股價 — 黃豐凱說明台灣主管機關規定公司送件籌資前股價不能大幅波動、不能被警示，但現今行情熱絡，隨便拉一下就被警示，因此公司會『把自己掐死』，刻意讓股價大量低跌破、月線下彎，洗掉散兵游勇散戶以免被警示，等籌資送件通過後股價往往大漲；欣興、景碩都是過去的實際案例，提醒投資人遇到這類情境要特別判斷，不要直接砍在起漲點之前。

📺 MoneyDJ看多 1【DJ新視界】雲豹集團台普威能源登錄興櫃

🇹🇼 台股大盤

本集為MoneyDJ專訪雲豹集團旗下儲能子公司台普威能源總經理的內容，主要聚焦於台灣儲能產業的發展趨勢與商業化進程。主播指出，台灣儲能元年為2020年，台普威為第一批電網級AFC標案五家得標廠商之一，是台灣歷史最悠久、經驗最豐富的儲能廠商之一，累積Track Record已超過1GW-hour。台灣儲能主力市場已從表後移到光儲，台電標案要求微電網技術，未來綠電電能交易市場可望像國外一樣打開，輔助服務、綠電電能市場、光儲、Greenforming、微電網等多元服務並陳。另一火車頭引擎為AIDC加儲能，因AI資料中心毫秒等級負載劇烈波動會衝擊周邊電力設施與電網，未來AIDC都需搭配儲能做負載平滑化，台普威已與多家AIDC開發廠商密切交流技術細節。

台灣儲能元年為2020年，主力市場已從表後移到光儲
台電標案多要求微電網技術，未來綠電電能交易市場可望開放
AIDC加儲能成為新興引擎，因AI資料中心毫秒級負載波動衝擊電網
未來市場將呈現輔助服務、綠電電能、光儲、Greenforming、微電網多元服務並陳
儲能產業從政策驅動走向商業化應用階段

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台普威能源 7921	看多 ▲	雲豹能源旗下儲能子公司，2026-06-29登錄興櫃，成立於2019年底，為台灣首批電網級AFC標案五家得標廠商之一，累積Track Record超過1GW-hour。核心技術為EMS（能源管理系統），擁有罕見的in-house軟體工程師團隊，可快速打造符合不同國家Grid Code與儲能服務Specs的系統，業務涵蓋案場開發、系統設計、EPC工程、EMS、維運及電力交易。締造多項台灣第一：第一個光儲案場、第一個台電變電所自建儲能上線案場、最大民間儲能案場200MW/334MWh。海外布局方面，日本已有11座儲能案場併網，為今年東京能源週唯一全列案場的廠商，與日本上市Green Energy Company達成戰略合作，今年將開始蓋特高壓大型案場並開發光儲與AIDC；澳洲與Energy Decarb合作，已開發128MW/292MWh pipeline。受惠台灣大型儲能工程認列與日本市場貢獻，2025年營收與獲利同步創新高。

📰 重要新聞

雲豹集團台普威能源（7921）登錄興櫃 — 雲豹能源旗下系統及儲能子公司台普威能源股票代號7921登錄興櫃，公司業務涵蓋儲能案場開發、系統設計、EPC工程、EMS、維運管理與電力交易服務，提供一站式儲能解決方案，並積極拓展日本、澳洲海外市場及AI資料中心儲能等新興應用領域。
日本儲能市場高速成長 — 依日本淨零排放白皮書規劃，2030年短期目標整個日本要有22GW儲能做調整力，但儲能元年為2024年、目前上限連1GW都不到，年複合成長率非常高。台普威已併網11座案場，今年將進軍特高壓大型案場與光儲、AIDC案場。
AIDC（AI資料中心）儲能需求興起 — AI資料中心毫秒等級負載劇烈波動，會對周邊電力設施與電網造成衝擊，未來AIDC都需搭配儲能做負載平滑化。台普威憑藉in-house EMS團隊優勢，正與多家AIDC運營商洽談技術細節，並計畫挑戰100MW、200MW大型國際AIDC案場。

📺 Catch大錢潮看多 15 · 看空 2 · 中性 5股市最大風險不是升息?市場恐迎來最大重新定價?估值越貴越要買?市場邏輯"徹底改變

🌍 總體

主播廷浩認為現在通膨預期之所以PCE 5月份來到4.1%、核心PCE 3.4%略高於市場預期，是因前兩個月油價在漲；但目前WTI從90多跌到快60多，預估6/7/8月CPI會緩步下滑。新任聯準會主席華許不採傳統前瞻指引、連點陣圖都不投，創下『不睡眠（不溝通）』風格，市場必須保守解讀。雖然聯準會點陣圖維持今年至少升息一碼，但廷浩個人看法是年底很可能維持零碼、不會升息也不一定降息；理由是美國70%GDP來自AI，若利率高到融資成本過貴，唯一支撐經濟的資本支出就會垮，民間消費已疲弱經不起再升息。通膨之所以利率預期沒跟著油價回落，是因為價格僵固性：過去五年咖啡漲108%、奶油69%、汽車保險54%，老闆漲了不會降。電子零組件PPI年增87%、記憶體價格失控，但華許看的是民間體感溫度，台灣CPI 6月只調到1.96%、PPI卻調到11.3%，PPI不一定傳導到CPI。結論是維持當前利率很長一段時間，2026到2028年緩降，利率高位下估值受壓但不致重挫。

5月PCE 4.1%、核心PCE 3.4%略高預期，但油價已從90跌到快60，未來CPI會緩步下滑
新主席華許不採前瞻指引、不投點陣圖，市場需保守解讀，年底維持零碼機率高
美國GDP 70%靠AI，再升息會壓垮唯一支撐的資本支出
通膨具僵固性：咖啡漲108%、奶油69%、汽車保險54%，老闆漲價不會回頭
電子零組件PPI年增87%但不一定傳導到CPI，台灣PPI 11.3% vs CPI 1.96%是例證
2026-2028年維持高利率、緩步降息，估值受壓不至重挫，回調是買點

🇺🇸 美股大盤

市場呈現兩種極端：Check Receiver（收支票的人，如美光、台積電）擴張產線股價會漲；Check Writer（寫支票的人，七巨頭）借錢成本高，擴大資本支出反而會跌。今年七巨頭跑輸大盤，賣鏟者（賣方硬體股）才是順勢交易主軸。AI真的可以開始賺錢，輝達古東會釋出強訊號。美國超級電腦排名雖被中國超越，但美光與輝達同日大漲、蘋果卻大跌，顯示記憶體成本壓力轉嫁不易。

市場兩極：Check Receiver（賣鏟者）漲、Check Writer（七巨頭）借錢擴張會被壓估值
順勢交易跟賣方硬體股，左側逆勢可關注七巨頭跑輸後的補漲空間
美光財報大爆發、毛利率84.9%、EPS遠超寒舍預期，但同日蘋果大跌反映消費電子吃不下記憶體漲價
蘋果已開始調漲iPad與Macbook售價，iPhone尚未調但壓力在後

🇹🇼 台股大盤

加權指數到24839附近被定義為緊繃位、87分已不能再多，未來會回檔。部分券商台積電融資已用完、發通知只能買現股，外資在期貨壓盤關下台積電、聯發科、台達電、鴻海。盤好時膽大者騎龍騎虎，現在轉成種股不是種勢，要選基本面好、本益比低、股價相對低的標的。

加權24839以上是緊繃區，外資用期貨空單壓盤主要全資股
部分券商台積電融資額度用完，只准買現股，籌碼面承壓
操作邏輯轉變：高基期高本益比殺、低基期低本益比有機會
回檔反而是檢視Vera Rubin、ASIC、CPO供應鏈買點的時機

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	被輝達點名為核心夥伴，CoWoS先進封裝與3奈米決定AI工廠效能，融資已用完顯示散戶高度參與，回檔仍是長期主軸。
鴻海 2317	看多 ▲	Vera Rubin平台組裝重要合作夥伴，被輝達點名地位提升。
奇鋐 3017	看多 ▲	3000元一路回檔到2000出頭，散熱受惠Vera Rubin機櫃耗電量增加、液冷需求，回檔是中長期買點。
緯穎 6669	看多 ▲	從2000多跌破2000、跌破季線但站上年線，HBM HVDC規格較慢但會來，趨勢未壞，季線附近進入中長期可留意買點。
緯創 3231	看多 ▲	組裝同板價附近、基期低，破百破千比比皆是，今年成長潛力相對較高。
致茂 2360	看多 ▲	輝達重要測試夥伴，從2000多高點一路回到接近2000，回到相對低檔可分批留意。
聯發科 2454	看多 ▲	潤永目標價調到6500、大摩550美金；總座蔡力行罕見對中低階手機晶片與電源管理IC漲價；拿下Google TPU v9訂單，獨家336G SerDes技術可整合32信號為3-4條、SRAM容量提升2-3倍；CoWoS產能分配成長最大、跨足CPO，2026EPS預估180.6元、2027達290.18元，外資壓盤反而是甜甜價。
瑞昱 2379	看多 ▲	連拉三四根長黑後整理，大型IC設計股不會一波結束，回測是好買點。
茂達 6138	看多 ▲	電源管理IC受惠聯發科漲價；國巨陳泰銘入股，國巨未來轉型電源相關元件，茂達是其IC設計重要關鍵。
大立光 3008	看多 ▲	CPO解決方案9月有新市場樣品出來，CPO跌深可留意基本面佳的回檔股。
群創 3481	看多 ▲	FOPLP題材，本益比2.49倍偏高但鴻海集團整條獵金已動、徵頂KY、揚程設備同步受惠，營收與EPS連續性獲利，壓回再買。
友達 2409	中性 —	CPO題材、本益比1.53倍較低，但有盈轉虧、CPO比重較低，僅短線題材股。
台達電 2308	中性 —	HVDC規格較慢，外資期貨空單壓盤工具之一，跌破2000看趨勢能否守住。
永崴投控 3712	看多 ▲	傳統做車燈、特斯拉供應鏈，墨西哥廠Q4出來，下半年營收看升，基期低、股價相對低，跨入CPO累晶。
長榮 2603	中性 —	與華航同框被點名禮拜五跌停，大戶在測，提醒避開高本益比族群。
南亞科 2317	中性 —	台廠DDR4代表，但DDR4現貨報價已見高點略有反彈，必須緊盯報價，若無法突破79%回落要做減碼。
華邦電 2344	中性 —	有SSD但比例低，主要消費性電子DDR；台廠買記憶體不如直接買美國掛牌ETF（含海力士、三星、美光佔七成）。
旺宏 2337	看空 ▼	與南亞科同列短線提醒族群，模組廠已不太漲、IC設計表現一般，未接很高但動能轉弱，風險相對較高。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	古東會釋出2026營收2159億美元、資料中心成長33%、回饋古東411億美元；Vera Rubin平台效能直追超級電腦，採用台積電3奈米+CoWoS，看好代理式AI與物理AI下一階段，點名台積電與台廠供應鏈為核心成長動力。
美光 MU	看多 ▲	財報營收、毛利率、EPS全面優於預期，EPS市場原預估89分、寒舍喊2.25，實際大幅超越；毛利率84.9%像搶銀行，HBM排隊買不到、產能限制下還能繼續漲價，展望持續上修，資本支出也高於預期。
蘋果 AAPL	看空 ▼	美光財報日同步大跌，消費電子吃不下記憶體漲價，iPad與Macbook已被迫調漲、iPhone壓力在後，B2C買家對漲價敏感，不像四大雲端業者照單全收。
超微 AMD	看多 ▲	找上AOI做CPO光通訊，繼NVDA入股Luminton、Coherent後加入CPO陣營，帶動光模組與CPO題材延燒。

📰 重要新聞

5月PCE 4.1%、核心PCE 3.4%略超預期 — 市場擔心通膨壓力與聯準會升息，但廷浩指出主因是兩月前油價上漲，現油價從90跌到快60，6/7/8月CPI會緩步下滑，無需過度反應。
新任聯準會主席華許『不睡眠』風格 — 不採前瞻指引、連點陣圖都不投，與李常章溝通方式截然不同，市場需保守解讀，年底維持零碼機率高。
電子零組件PPI年增87% — 記憶體價格失控引發科技通膨疑慮，但台灣PPI 11.3% vs CPI 1.96%顯示PPI不一定傳導到CPI，因生產者成本由韓國記憶體進口、出口給美國消費者承擔。
輝達股東會與Vera Rubin平台亮相 — 2026營收預估2159億美元、資料中心成長33%、回饋古東411億美元；Vera Rubin採七顆晶片組成、台積電3奈米+CoWoS、海力士HBM；點名台積電與鴻海為核心夥伴，看好代理式AI與物理AI。
美光財報大爆發 — 毛利率84.9%、營收/毛利率/EPS全面超預期，原預估EPS 89分、寒舍喊2.25，HBM完全供不應求，展望持續上修；同日蘋果大跌反映消費電子吃不下漲價。
聯發科罕見漲價並拿下Google TPU v9 — 總座蔡力行對中低階手機晶片與電源管理IC漲價；獨家336G SerDes技術整合32信號為3-4條、SRAM容量提升2-3倍；2027CoWoS產能分配成長最大、跨足CPO，外資調目標價到6500/550美金但同步壓盤是甜甜價。
CPO題材延燒、AMD找上AOI — NVDA已入股Luminton、Coherent，AMD找AOI做光通訊，台積電指FOPLP在2028年量產但玻璃基板上下仍貼ABF，CPO仍是必須；超微準備往CPO走，AOI、Lumentum、奇景帶旺台廠光模組鏈。
中國超級電腦排名世界第一 — 美國商用平台跑分不輸超級電腦，Vera Rubin平台效能直追，凸顯AI算力競賽加速。
部分券商台積電融資額度用盡 — 券商通知散戶只能買現股，反映散戶高度參與、籌碼面承壓，外資以期貨空單壓制台積電、聯發科、台達電、鴻海等全資股。

2026-06-28

📺 財經M平方看多 1 · 中性 2【MM Podcast】After Meeting EP. 204｜台股因 AI

🌍 總體

本週總經主軸聚焦在聯準會態度分歧與地緣降溫。上週FOMC傳達年內不升息也不降息的觀望態度，但美銀跳出來預測今年升息三次，理由是美國勞動市場在高利率下仍具韌性、通膨有惡化跡象。MM觀點則認為5月應為CPI/PCE今年高點，因荷姆茲海峽船隻通行回升、能源未掀第二波漲價，升息預期殺估值不需過度緊張。美元指數突破前高、兩年期美債利率同步突破前高反映鷹派預期升溫，WTI油價下探70美元以下，黃金白銀因實質利率反彈與避險情緒反轉持續破底。聯準會未來淡化前瞻指引、減少溝通、點陣圖可能取消，留給市場更多腦補空間，數據驅動的波動將成常態。

美銀預測今年升息三次，MM認為5月為通膨年內高點，升息預期過度緊張
美元指數與兩年期美債利率雙雙突破前高，反映鷹派立場升溫
WTI跌破70美元，反映美伊核談推進、荷姆茲船隻通行明顯回升
黃金白銀破底但長多邏輯未改：法幣貶值、各國去美元化增加黃金儲備，建議配置約10%
銅長線需求由AI資料中心、能源轉型、電動車支撐，去年漲四成今年高檔震盪，光進銅退要到2028年才看得到

🇺🇸 美股大盤

美股本週由美光財報盤後大漲近16%帶來強心針，AI趨勢沒有變化但波動加大。費半單日大跌7.9%，反映機構資金在半導體股票過度擁擠——美銀月度基金經理人調查顯示做多半導體比重從4月24%跳升至6月80%，將近4倍，而科技七巨頭僅12%，市場一有鬼故事就容易踩踏。中國智譜推出GLM-5.2，宣稱用華為昇騰晶片訓練、性能追上Opus 4.8與GPT-5.5、API定價只要15-20%，挑戰閉源模型定價能力與資本支出投報率，但MM分析Token效率未必划算、缺乏多模態能力、開源生態系劣勢，市場反應已遠不如DeepSeek時刻恐慌。

美光單季營收414億美元、年增346%、毛利率84%、庫存天數低檔118天，下季展望500億美元
美光揭露戰略客戶協議：2030年底前累計保底收入1000億美元，20%營收來自大客戶長約
費半單日大跌7.9%，半導體交易過度擁擠成最大短線利空
GLM-5.2對閉源IPO估值與CSP資本支出投報率的挑戰，但市場已不如DeepSeek恐慌
近期已有一檔IPO破發，市場對Anthropic/OpenAI IPO期待值轉趨謹慎

🇹🇼 台股大盤

台股本週上沖下洗：6/22盤中創歷史新高，6/24外資單日賣超1774億改寫新高，費半同步重挫但台股反彈幅度遠不如日韓股(日經漲4%、韓股漲6%、台股不到1%)，顯示樂觀情緒並非全面復甦。基本面持續強勁，MM上調今年台灣GDP展望至11%，1-5月出口月均已達700億美元、提前達標去年原訂上半年目標，外銷訂單年增維持近五成，主要由美國CSP大廠AI建置潮帶動電子零組件與資通訊需求，Q3旺季可望更強。資金面央行未鬆綁信用管制，理事會利率不動，市場流向觀察重點。

6/22盤中歷史新高、6/24外資賣超1774億創新高，台股反彈動能落後日韓
MM上調2026台灣GDP展望至11%，1-5月出口月均700億美元提前達標
外銷訂單年增近五成，由電子零組件與資通訊撐起，Q3旺季表現可期
不動產貸款佔比降至35.4%，落在央行理想35-36%區間，但央行擔心資金回流房市未鬆綁
個人理財周轉金、證券期貨相關貸款明顯擴張，反映資金流向股市

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	節目以台積電一年資本支出520億美元對比美光單季營收即可賺回的量級，反映AI建置潮對上游需求強勁；但台股6/24外資賣超1774億主要打擊半導體權值股，反彈動能遠不如日韓

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
美光 MU	看多 ▲	單季營收414億美元、年增346%上市以來最強、毛利率84%遠高於過去週期峰值，下季展望500億美元，揭露2030年底前累計保底收入1000億美元的戰略客戶協議，HBM與高階記憶體供不應求至少持續到2027上半年，記者會學乖未透露任何不利訊息盤後大漲近16%
輝達 NVDA	中性 —	AI長線需求仍超越歷史任何週期，但半導體交易過度擁擠(美銀調查做多比重從24%跳到80%)，漲多就是最大利空；黃仁勳GTC強調光銅並行至2028年，Codex被三星全體DX部門全面部署

📰 重要新聞

台灣央行理事會利率不動、信用管制未鬆綁 — 楊金龍表示房價修正緩慢、購屋負擔仍重，調控達成度有限，今年維持滾動式調整、僅對剛性需求針對性放鬆，房市展望偏量縮且各縣市分化加劇
新青安2.0即將上線，原1.0結束 — 預計7月底公布，將加上排富與年齡限制，央行明言無配套措施、責任回歸財政部；央行認為力道不會像1.0那麼明顯
智譜推出GLM-5.2挑戰閉源模型 — 宣稱用華為昇騰訓練、性能追上Opus 4.8與GPT-5.5、API僅15-20%價格，但Token效率未必划算(完成同任務需近8萬Token vs GPT-5.5僅2.3萬)、缺多模態能力，市場反應遠不如DeepSeek時刻
美伊核談推進、荷姆茲海峽通行回升 — 船隻通行從貼近零明顯回升，未引發第二波能源漲價，WTI下探70美元以下，地緣衝突看似告一段落
台灣房市分化：北市中古創新高、中南部創低 — 信義房價指數台北Q1首創歷史新高，台中台南續創低；國泰新屋預售指數七都全部歷史新高，但成交量自2024第七波信用管制後一致下滑
Codex生態擴張但有SSD損耗爭議 — 三星電子宣布給全體員工與DX全球部門全面部署Codex，黃仁勳5月也要求全面使用，但本週傳出Codex會殺爆SSD的負面消息

📺 老王愛說笑如何判斷台股最低點？【王老先聲】#台北股市 #融資維持率 #斷頭 #四貸同堂

🇹🇼 台股大盤

主播從融資維持率與散戶籌碼角度分析台股波段最低點的判斷方式，認為目前市場尚未出現真正恐慌的訊號，散戶信心仍在，融資未斷頭、籌碼未洗乾淨，因此跌勢可能尚未到底。主播以歷史經驗指出，當財經報紙頭版頭出現「追繳令萬箭齊發」、「外資四大皆空」、「健保賣超」、「期貨做空」、「台幣狂貶」、「賣出美元創新高」等極度悲觀訊號時，反而往往是台股反轉向上的時機點，因為市場最外（恐慌）時就是真正低點。判斷斷頭低點的核心指標是「融資維持率」，當整體融資維持率跌到100億甚至地獄100、幾乎每檔股票超過七成八成都需要追繳保證金時，散戶因四代同堂、槓桿沒錢補就會違約交割被斷頭砍出，籌碼才會徹底乾淨。主播強調散戶被抬出場後股價就會往上漲，目前頭版頭尚未出現極度恐慌的標題，代表跌勢還沒結束、散戶還很有信心、籌碼尚未洗乾淨，距離真正的波段低點還有一段距離。

波段最低點判斷指標：整體融資維持率跌到100億或地獄100水位
散戶斷頭訊號：幾乎每檔超過七八成股票需要追繳保證金時才接近底部
反指標訊號：報紙頭版頭出現追繳令萬箭齊發、外資四大皆空、健保賣超、期貨做空、台幣貶值、賣美元創新高
歷史經驗：當市場極度恐慌頭版頭出現時，台股往往沒多久就反轉向上
目前判斷：頭版頭尚未出現極端標題，代表散戶信心仍在、追繳未到、籌碼未乾淨
底部機制：四代同堂槓桿戶沒錢補保證金將違約交割被斷頭，籌碼才能徹底洗清
散戶比例與股價反向關係：散戶被抬出場後股價就會往上漲

📺 曲博科技教室哈佛3D列印人造肌肉，為何能扭曲捲曲？#shorts

📰 重要新聞

哈佛大學開發3D列印人造肌肉纖維 — 哈佛大學研究團隊在美國國家科學院院刊發表新型3D列印人造肌肉纖維技術，突破傳統機械系統需仰賴龐大外部裝置的限制，可依需要扭曲與彎曲，模擬人類肌肉的有機運動。核心技術結合兩種軟性負荷材料：第一種是主動式液晶彈性材料，加熱到一定溫度以上會收縮；第二種是被動式彈性材料，受熱不變形但剛性較低。透過旋轉噴嘴將兩種材料並排列印，精確控制材料在纖維內部的分布與螺旋排列，加熱時主動材料收縮、被動材料抵抗，造成應力不匹配，使纖維產生彎曲、扭曲、盤繞等動作，完全不需馬達或機械關節。耐用性極佳，在25度到175度之間經數百次熱循環仍正常運作，可編織形成複雜網格結構。目前已成功展示溫控過濾器與能同時抓取多個物件的軟性夾爪，未來可望應用在人形機器人上，為軟性機器人與仿生科技帶來新發展方向。

📺 Catch大錢潮看多 14 · 中性 6資金狂掃"群創"還有戲? 面板三雄引爆低價轉型行情?CPO夢想降溫別擔心? "光借錢追AI、辭職炒股!少年股神大暴走?AI牛市背後最大警訊?│20260628│亞洲借錢炒股潮"警訊"!台股最後瘋狂?"地獄朝鮮"螞蟻雄兵大翻車?| 王志郁主

🌍 總體

林友銘、黃世聰、朱岳中、李國盛、吳嘉隆等來賓警示全球資金與氣候雙重結構性變數：日銀升息一碼仍擋不住日元貶勢，台銀掛牌一度跌到0.1991台幣兌1日元創史上新低，市場預期USD/JPY上看165，外資已開始壓盤台積電、聯發科、台達電、鴻海作為控盤工具；同時哥吉拉級聖嬰現象預估7月成形，鳳凰城等AI資料中心周邊溫度恐升2.2度、影響半徑0.5公里，電水交錯擠壓AI算力擴張；歐洲熱浪席捲，法國巴黎、西班牙安達魯西亞43度，法國核電廠因冷卻水溫過高被迫停擺。資金面上，亞洲全民借錢炒股潮形成新國安危機，台灣融資餘額已破8000億台幣、超越2000年網路泡沫紀錄，韓國融資餘額亦達新台幣7900億，散戶泡沫疊加擦鞋童理論訊號浮現。

日銀升息一碼，日元仍續貶，台銀掛牌一度0.1991創史上新低，日本央行官員自評USD/JPY可能朝165靠攏。
輸入型通膨壓垮日本內需，但出口企業與觀光業受惠，台灣赴日旅遊與商辦投資需求暴增。
美國個人所得稅37%、日本20%、台灣證所稅停徵僅課0.3%交易稅，制度誘導資金過度往股市集中，未來政策恐重新檢討。
預估7月將出現哥吉拉等級聖嬰現象，南半球（祕魯鯷魚漁季）受害、北半球印度季風與台灣梅雨延後，黃豆受惠、稻米與東南亞種植受害。
歐洲非洲反氣旋北上、北方冷空氣形成熱穹頂，巴黎、義大利、西班牙乃至格陵蘭都出現極端高溫與野火，AI資料中心散熱與用電壓力同步升高。

🇺🇸 美股大盤

美股近期出現兩大科技股拉回壓抑市場情緒：NVIDIA拉回約12%，SpaceX上市後跌16%，連帶影響亞洲科技股信心。吳嘉隆回顧1987年10月19日道瓊單日重挫22%歷史，提醒程式交易停損賣單可能在恐慌時集中觸發，造成多殺多骨牌效應。但中長線AI產業革命趨勢未變，類比1997-1998香港回歸、東南亞金融風暴與俄羅斯國債違約後仍走出網路泡沫下半場，這次回檔屬上半場中場休息，下半場仍會由基本面與營收獲利推動，再演一次瘋狂。CPO供應鏈方面，AMD宣布結合AOI跨入光通訊模組，NVIDIA已陸續入股Lumentum與Coherent，將CPO/NPO/光模組整條鏈炒熱。

NVIDIA短線回檔12%、SpaceX上市後跌16%，兩大科技權值股拖累全球情緒。
AMD準備跨入CPO，找AOI做光通訊產能合作。
NVIDIA已入股Lumentum、Coherent，CPO/NPO與光模組整條供應鏈題材延燒。
1987年4月19日道瓊單日下跌22%紀錄迄今未破，提醒槓桿過高時的多殺多風險。
AI產業革命視為網路泡沫式長多，現屬上半場中場休息、洗籌碼後仍會啟動下半場攻勢。

🇹🇼 台股大盤

林友銘示警加權指數來到48339之上就是「緊繃87分、不能再多」，未來會有回檔；當前台股總市值約4兆多到5兆美元，但GDP不到1兆美元，巴菲特指標已嚴重過熱。融資餘額突破8000億台幣、超越2000年網路泡沫高峰，五個月新開戶數高達56.5萬人、39歲以下持有股票比例創歷史新高，出現所謂「六代同堂」與年輕人辭職全職炒股潮，違約金額同步暴增；連上市公司如鴻翔、延伸、單井、中環都在股東會公開承認本業不如玩股票。短線外資在連發科、台積電、台達電、鴻海等權值股不計價出貨控盤，搭配期貨大量空單，籌碼修正中。盤面風格從膽大歐印轉為重質，建議走低本益比、低股價、CPO/AI光通訊與面板FOPLP題材的轉機股。

加權48339以上屬緊繃帶，後續一浪比一浪緩、需等壓回再進場。
融資餘額破8000億台幣、超越2000年網路泡沫；違約交割金額同步暴增。
5個月新開戶56.5萬、39歲以下持股比例創歷史新高，散戶泡沫特徵明顯。
外資對台積電、聯發科、台達電、鴻海不計價出貨，被視為期貨空單的控盤工具。
盤面風格轉向「重質」：挑本益比低、股價低、下半年成長明確且有CPO/機器人題材的標的。

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
聯發科 2454	看多 ▲	瑞銀目標價自5500調升至6500、大摩給5588；中低階手機晶片與電源管理IC全面漲價；獨拿Google TPU V9訂單、握有336G SerDes方案、SRAM容量可拉升2-3倍；CoWoS明年產能分配成長最大；EPS今年估180.6元、明年估291.8元，外資甚至上看300-400元。短線外資不計價出貨被視為控盤工具，反而是中期甜甜價買點。
群創 3481	看多 ▲	面板基底跨足FOPLP，鴻海集團內整條獵影鏈（蒸鍍、KLA、設備）連動，營收與EPS連續性獲利；PB約2.49倍，融資已用滿、券商已對台積電發停資通知，散戶心頭好；建議等指數壓回時再分批承接。
友達 2409	看多 ▲	PB僅約1.53倍為面板三雄最低，傳統面板廠加上CPO題材想像空間，但本身仍在虧轉盈階段，題材發酵節奏比群創慢。
彩晶 6116	中性 —	仍純面板區塊，缺乏FOPLP或CPO題材跟漲動能，定位為跟漲股。
福萊 3712	看多 ▲	傳統做特斯拉車燈LED，墨西哥廠下半年量產拉抬營收；切入雷射封裝可跨足機器人與CPO（光收發雷射微波感測）；今年EPS估2元、明年看3.9元；CPO本益比參考50倍可給150元，現股價20元、本益比僅10倍；6/24長黑因早期大股東聯嘉投控賣壓，6月30日法說會將揭露CPO進展，密約期已過具二度密約契機。
茂達 6138	看多 ▲	電源管理IC，國巨陳泰銘曾公開收購入股，定位為國巨IC設計轉型版圖關鍵棋子，搭配聯發科電管IC漲價題材。
大立光 3008	看多 ▲	CPO解決方案9月有新廠新生產線投產，在CPO供應鏈中找到新成長引擎。
瑞昱 2379	看多 ▲	大型IC設計連拉3-4根漲停後回測，被視為盤整突破後拉回的好買點。
聯亞 3081	中性 —	本益比已逾70倍，反映2年後EPS，CPO拉回首批應回避。
眾達-KY 4977	中性 —	本益比逾70倍偏高，CPO修正期短線壓力大。
上詮 3363	中性 —	本益比逾70倍，與聯亞、眾達同列CPO高估值族群，回檔風險高。
信邦 3023	看多 ▲	工業與半導體連接器網者，半導體最高階EUV設備連接器供應商，幾乎沒對手，每年EPS將近1個股本。
鴻海 2317	看多 ▲	高雄亞灣算力中心起跳目標500億元、AIB預製造中心吸引40兆返台資金投入；短線被外資當控盤工具相對弱勢。
台積電 2330	中性 —	融資全面用滿、券商停資；CoWoS分配掌握聯發科等業績；短線被外資刻意關押為期貨控盤工具。
台達電 2308	中性 —	與台積電、聯發科同列外資控盤關押對象，短線弱勢。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	已分別入股Lumentum與Coherent，主導CPO供應鏈整合，短線回檔約12%被視為洗籌碼。
超微 AMD	看多 ▲	宣布跨入光通訊產能，並與AOI合作CPO模組，補上對抗NVIDIA的最後一塊拼圖。
Applied Optoelectronics AAOI	看多 ▲	與AMD結盟成為其CPO/光通訊模組關鍵供應商，題材性最強。
Lumentum LITE	看多 ▲	NVIDIA入股的CPO光元件供應商，受惠光通訊大趨勢。
Coherent COHR	看多 ▲	NVIDIA入股的另一家CPO光元件廠，與Lumentum形成雙頭馬車。

📰 重要新聞

商業周刊封面：大錢返台、40兆台商把錢交棒給台灣 — 第一代勇敢台商平均約68歲，因中國查資金、地緣風險加速回流，53%已規劃資金返台、32%評估中；高雄亞洲資產管理中心專區、家族辦公室已成立160餘家，鴻海亞灣算力中心、PChome傳產、AI算力與醫療長照成為主要投資去化標的。
韓國股市半年翻倍後爆熔斷 — KOSPI去年12月底4200點、半年衝破9000點翻倍；融資餘額約新台幣7900億創史上新高，三星、SK海力士記憶體毛利率與獲利已超越台積電；當局討論對未實現收益課稅，當天直接觸發兩次熔斷後收盤，警示台灣政策面變數。
全民借錢炒股形成新國安危機 — 台股市值對GDP比已遠超巴菲特指標警戒線，融資餘額破8000億超越2000年網路泡沫，5個月新開戶56.5萬、39歲以下持股創高，年輕人辭職全職炒股、上市公司本業輸玩股票，擦鞋童理論訊號明確。
哥吉拉級聖嬰現象7月恐成形衝擊AI — 鳳凰城等美國AI資料中心周邊溫度恐再升2.2度、影響範圍0.5公里，水電耗用同步升高；參考2015-2016超級聖嬰，全球損失78億美元，黃豆受惠、稻米與東南亞作物減產。
歐洲熱浪法國西班牙飆43度 — 巴黎逼近40度、安達魯西亞43度，法國核電廠因冷卻水溫過高被迫停擺、聖馬丁運河開放游泳；格陵蘭因乾燥引發北極圈野火，極端氣候衝擊歐洲能源與AI算力布局。
日元貶值刷新史低、日銀升息仍止不住 — 台銀掛牌一度跌到0.1991創歷史新低，日銀升息一碼仍無效，央行官員自評USD/JPY可能朝165靠攏；觀光與出口受惠，輸入型通膨與進口商承壓。
信邦子公司萊鵬科技十年磨一劍切入低軌衛星與軍工 — 資本額3000萬、2015年成立，與捷克廠商合作，2017年燒光資本額靠母公司支援，2018年中科院造訪瑞士比斯發現台灣有自家認證的軍工連接器後入股；近三年由虧轉盈，毛利率連續維持50%以上，產品已用於低軌衛星天線。

2026-06-25

📺 財經皓角看多 5 · 中性 82026/6/25(四)美光報喜外資狂賣內資接得住?金銀油、比特幣重挫流動

🌍 總體

主播指出全球流動性正在收縮,黃金、白銀、比特幣、原油同步重挫,反映資金並不寬裕。黃金期貨一度跌破每盎司4,000美元創7個月新低,白銀跌至58.09美元失守60元,比特幣跌破6萬美元、年跌幅32%,布蘭特與西德州原油跌破70美元、跌幅高達4成。聯準會釋出鷹派抗通膨訊號是主因,但油價下跌應有助緩和通膨預期,因此金價回調更多是因為錢被吸去炒股。全球央行第一季購金速度創一年多新高,成為金價最穩固支柱。市場資金大量從加密貨幣、黃金、白銀、債市、原油流向AI股市,26-27年美國淨股票供給量創1999年網路泡沫以來最高,SpaceX、OpenAI、Anthropic等M3 IPO潮吸金至少2,750億美元,顯示錢不夠用所以大家急著IPO。

黃金期貨跌破4,000美元/盎司,7個月新低;白銀58.09、失守60;比特幣跌破6萬、年跌32%
布蘭特、西德州原油跌破70美元,自高點跌幅約4成,媲美比特幣
美伊達成初步和平協定,荷姆茲海峽自由暢通,阿聯原油出口恢復至戰前85%
川普不滿油價下跌速度,要求司法部調查石油業者是否操縱價格;汽油從4.53跌至3.93美元/加侖,目標回到戰前2.9美元
全球央行第一季購金創一年多新高,成為金價系統性買盤支撐
26-27年美國淨股票供給創1999網路泡沫以來新高,SpaceX/OpenAI/Anthropic等IPO至少吸金2,750億美元
SpaceX已上市但95%股票未流通,8月財報後9-10月釋出股票將需更大資金量
SK海力士赴美ASE上市籌資45.45兆韓元(約290億美元),預計7月10日交易,為史上最大IPO之一

🇺🇸 美股大盤

美股四大指數昨日表現分歧:道瓊上漲182點(0.35%)收51,848點、標普下跌7點(0.1%)收7,358點、納斯達克下跌110點(0.43%)收25,476點、費半下跌24點(0.18%)收13,458點。盤後焦點集中在美光財報報喜,股價創歷史新高並帶動QQQ。市場資金內部輪動明顯,七巨頭今年漲幅有限,但因吸納資金量大,帶動中大型股票上漲;為了讓美光等股繼續創高,黃金、白銀、比特幣、債市、原油都被壓制以釋出流動性。

美光第三季營收414億美元、年增逾4倍(去年同期93億),EPS 25美元遠超預期20美元
美光毛利率達84.9%(去年僅39%),被主播形容『劫匪般的毛利率』,反映記憶體供給極度稀缺
美光已簽16項3-5年長期合作協定,鎖定未來約一半營收
美光第四季營收預估500億美元,遠高於市場預期435億
高通盤後大漲15%,非手機業務展望從220億上修至400億,29年資料中心營收估150億美元,EPS估突破18美元(原15.2)
費半相關廠商供給稀缺程度超乎想像,SK海力士HBM市占57%、股價今年漲3倍、市值破1兆美元並超越三星
七巨頭今年漲幅疲弱,被犧牲以換取中大型股輪動空間,顯示市場資金緊繃

🇹🇼 台股大盤

台股上漲564點收46,607點,但外資昨日賣超1,774億創歷史新高,台指期空單達8.3萬口。儘管外資高強度賣壓,內資(投信ETF、散戶)強力承接,主播形容『扶積滅洋、一人一股護GG』。過去7年外資6年賣超,今年累計賣7,626億,但內資已成為台股創高的主要動力,佔交易比重從十年前72-73%升至近八成。AI出口暴增帶動證交稅5月單月衝至704億,前5個月已達去年全年2,900億的85%,6月可能再創歷史新高。出口較2025年初暴增近100%,領先南韓的80%。金管會設下兩大監理紅線(業務成長異常、風險指標顯著變化),並拒絕將券商融通額度從4倍放寬至6倍,提前踩煞車。融資餘額突破7,500億,抵押股票ETF達160億股,6月違約交割金額逾22億台幣,超越2021疫情高峰。

外資單日賣超1,774億創歷史新高,台指期空單8.3萬口
內資承接力道強,主動型ETF成交翻倍,當沖金額今年約35兆
散戶+本土法人買盤比重從十年前約72-73%升至近八成
金管會拒絕券商融通額度從4倍放寬至6倍,股票質押利率調至3.9-4%
融資餘額破7,500億,不限用途股票質押10年增23倍
6月違約交割逾22億台幣超越2021疫情高峰,但主播認為相對股市點位並不嚴重
5月證交稅704億,前5月達去年85%,6月可能歷史新高
5月外銷訂單近900億美元(歷史次高)、年增47.2%,連續16個月高強度成長
台灣占美國進口比重從2018年7.2%升至8.2%,中國從21.2%降至7.2%
台灣進口物價年增22.3%(美元計17.2%),但CPI僅約2.2%,外食漲價壓力大、明年基本薪資應調高超越日韓
金融三業前4月稅前盈餘5,890億、年增109%,證券期貨與保險(+292%)暴增
房地產業者轉型:皇翔砸3.2億買300張國巨6月賺1.58億;中工轉做廠辦、機捷、海水淡化;亞昕、大陸建設、松月、微閣赴海外設廠或飯店

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	AI浪潮中帶領台灣電子零組件集體轉型,從矽智財、合金、氣體、化學品、零組件、設備到耗材,願意帶本土供應商赴美;『扶積滅洋、一人一股護GG』象徵內資強力支撐。
國巨 2327	看多 ▲	皇翔建設斥資3.2億買進300張國巨,6月光靠股票就賺1.58億,顯示房東轉股東、房地產業者也轉進AI受惠股。
廣達 2382	看多 ▲	AI伺服器組裝產值提升,從南韓進口記憶體後直接出貨美國,推升證交稅與外銷訂單創高。
國泰金 2885	中性 —	近期市值追上富邦金,大規模赴海外佈局西雅圖、矽谷、洛杉磯、紐約等地;但傳出高層『家族械鬥』風波還上彭博,主播半開玩笑表達對其『高端商戰』印象變好。
富邦金 2881	中性 —	先前長期壓制國泰金市值,但近期被追上;金融三業前4月稅前盈餘5,890億年增109%,金控集團大規模向外布局。
長榮 2603	中性 —	主播未具體點名航運,但荷姆茲海峽完全暢通、波斯灣數百艘船自由離境,對航運運價回落有壓力(產業面提示)。
皇翔 2542	中性 —	房地產轉型代表,砸3.2億買國巨300張,6月已賺1.58億,顯示傳統地產商靠股票而非預售屋獲利。
中工 2515	中性 —	轉型成地產開發商,承接桃園機捷、海水淡化廠、竹科廠辦案;住宅市場不佳改做廠房,搭上AI浪潮的基礎建設需求。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
美光 MU	看多 ▲	第三季營收414億年增逾4倍、EPS 25美元、毛利率84.9%遠超台積電,已簽16項3-5年長約鎖定未來半數營收,第四季營收估500億,盤後創歷史新高並帶動QQQ。
高通 QCOM	看多 ▲	盤後大漲15%,非手機業務展望從220億上修至400億翻倍,29年資料中心營收估150億、EPS估18美元(原15.2),先看能否站穩月線再挑戰歷史新高。
SK海力士 HXSCL	中性 —	HBM市占57%、今年股價漲3倍、市值破1兆美元超越三星,將赴美ADR籌資290億美元,7月10日交易,屬於透支買盤、市場給予極高透支。
SpaceX SPACEX	中性 —	上市後仍有95%股票未流通,8月財報及9-10月釋出股票將需更大資金量,IPO後評價標準從『獨角獸/夢想』轉為股票本益比檢驗。
特斯拉 TSLA	中性 —	最有希望帶領人類做物理性AI生產力突破的企業,但市場標準越來越高,近兩年沒怎麼漲,反映評價框架轉換後的壓力。

📰 重要新聞

美光財報報喜、毛利率84.9%創新高 — 營收414億、EPS 25美元雙雙超預期,簽16項長約鎖定3-5年訂單,盤後股價創新高,顯示記憶體供給稀缺程度遠超想像。
外資單日賣超台股1,774億創歷史新高 — 台指期空單8.3萬口,但內資、ETF、散戶強力承接,台股仍上漲564點收46,607點;主播認為只是讓台股上看10萬點的時程延後到明年。
金價跌破4,000美元、油價跌破70美元、比特幣跌破6萬 — 全球流動性收縮,資金被吸往AI股市;央行購金創一年多新高、美伊和平協議使荷姆茲海峽暢通推低油價,川普要求調查石油業者操縱價格。
SpaceX、OpenAI、Anthropic等M3 IPO潮吸金至少2,750億美元 — 26-27年美國淨股票供給創1999年網路泡沫以來新高,SK海力士也將赴美籌290億美元,反映企業急著搶錢、資金結構性緊繃。
金管會兩大監理紅線、券商融通拒鬆綁 — 設定業務成長異常與風險指標顯著變化兩條紅線,拒絕將融通額度從4倍提升至6倍;5月銀行放款4,283億、企業放款3,006億,情境類似2005雙卡風暴前夕,提前踩煞車。
6月台股違約交割逾22億創2021以來高峰 — 反映散戶杠桿熱絡與融資餘額破7,500億,但相對股市點位仍可控;主播借鏡韓國股市年漲100%導致當局打壓未實現獲利課稅的措施。
5月台灣外銷訂單近900億美元、年增47.2% — 連續16個月高強度成長,台灣占美國進口比重升至8.2%超越中國的7.2%;南韓出口暴增50%,大量貨品先運台灣再運美國。
國泰金高層『家族械鬥』登上彭博 — 主播以幽默口吻表示『有錢人也會親自打人』,八點檔劇情成真;但金控集團大舉海外擴張的趨勢不變,赴西雅圖、矽谷、洛杉磯、紐約佈局。
台灣外食通膨壓力大、明年基本薪資應超越日韓 — 進口物價年增22.3%、CPI僅2.2%,差距10倍;麥當勞、路易莎、鬍鬚張、響濱、鼎泰豐皆漲價約5%,連續5年外食漲幅高於CPI,缺工推升人力成本。
房地產業者大舉轉型AI與海外 — 皇翔買國巨股票、中工做廠辦、亞昕赴馬來西亞、大陸建設赴吉隆坡、松月建設赴蘇比克灣、3D開發、金井嶺、微閣赴熊本買地蓋飯店供台積電工程師住宿。

2026-06-24

📺 財經皓角看多 2 · 看空 1 · 中性 52026/6/24(三)記憶體亂流 AI踩剎車?韓股槓桿連環爆回檔驗信仰?【早

🌍 總體

全球資金面出現週期性高潮後的回調訊號。美銀預估2026年下半年聯準會不但不降息，反而可能在9、10、12月各升一碼，全年累積75bp，把聯邦基金利率推升到4.25%，且2027年全年利率維持不變，降息循環延後至2028年，理由是核心PCE 5月可能升到3.5%、勞動市場強勁、油價下跌後企業端售價的僵固性已成形。主播個人不認同，認為油價已大幅回落，今年較可能無動作（不升不降）。同時警示『債券義勇軍』風險：若11月期中選舉共和黨失去參議院，財政紀律疑慮會壓出股、債、匯三殺。中國智譜開源模型GLM5.2推出，能力已逼近西方頂級模型的80–90%、價格僅十分之一，等同對美系AI Capex的投資報酬率施壓。同博士（銅價）未跟著科技股齊揚，暗示實體基建需求未必同步擴張，總經與金融市場出現背離。

美銀預估2026下半年聯準會升息3次共75bp，2027利率不變、降息延至2028，主播個人偏向今年『無碼』
美銀理由：通膨已外移、勞動力強勁、核心PCE 5月可能升至3.5%、油價回落但中端售價僵固
主播反駁：油價已高速回落，連升兩三碼缺乏邏輯，最多維持一碼空間就好
中國GLM5.2開源（MIT授權）能力逼近西方頂級模型80–90%，價格僅十分之一，威脅美系AI Capex回收
債券義勇軍風險：若11月共和黨失去參議院控制權，可能引發美股、債、匯同步下跌
銅價（同博士）未隨科技股上揚，可能暗示2030年全球基建需求疲弱或實質投資不如預期
全球對沖基金在連續四週買超後上週轉為淨賣超，指數型ETF放空規模約為多頭買盤的2.4倍
美銀牛市指標7項紅燈早在3、4月就觸發過半，當訊號決定離場結果並不理想

🇺🇸 美股大盤

週二美股全面走低，道瓊跌45點(-0.09%)收51,666、標普跌107點(-1.47%)收7,365、那斯達克跌570點(-2.22%)收25,587、費半重挫1,152點(-7.8%)收13,482，但費半仍在20日均線之上。記憶體晶片族群為下殺主因：美光單日重挫13%、SK海力士與三星跌逾12%；費半成份多檔大跌：博通-3.06%、輝達-4.13%、AMD-5.76%、高通-8%、台積ADR-6.69%。下跌主因有四：(1)韓國以記憶體為首的槓桿ETF爆量斷頭；(2)美銀提出今年升息3碼的鷹派預期；(3)SpaceX熱潮退潮，古駕從225跌16%、市值蒸發8,000億美元，且8月起內部人持股解鎖、9月將釋出44%流通；(4)中國GLM5.2衝擊美系AI估值。CounterPoint最新報告示警記憶體廠擴產速度在2027下半年恐明顯超過需求。但主播強調費半過去18個月漲246%已比1999–2000網路泡沫更誇張，回個一兩成屬正常回調；7巨頭今年平均還跌2.9%、本益比已降至28倍（一年前50倍、兩年前64倍、三年前166倍），相對便宜。

道瓊-0.09%收51,666、標普-1.47%收7,365、那斯達克-2.22%收25,587、費半-7.8%收13,482（仍在20日均線上）
美光-13%、SK海力士、三星跌逾12%；博通-3.06%、輝達-4.13%、AMD-5.76%、高通-8%、台積ADR-6.69%
費半今年仍漲17.7%、SOXX漲幅大；標普僅漲9.77%、7巨頭平均反跌2.9%、本益比降至28倍
CounterPoint：記憶體擴產速度在2027下半年可能明顯超越需求，DRAM/NAND價格有修正風險
SpaceX三日最大跌16%、市值蒸發8,000億美元；目前流通僅5%，8月解鎖內部人持股、9月釋出44%、流通股數恐暴增9–10倍
AI Capex才是真正關鍵：只要微軟、亞馬遜、Google、Meta沒鬆動Capex，這次就只是估值回調而非系統性風險
1999–2000年比較：科技股最後6個月仍漲221%、貢獻指數45%，但其他多數股票已先跌，目前距該情境仍有距離
對衝基金轉淨賣超，放空規模為多頭買盤2.4倍，後續若空單回補有強拉空力道，現象更像波動放大非趨勢反轉

🇹🇼 台股大盤

台股加權下跌916點收16,611點(疑似口誤，主播口述為『16.6萬1188』，視為盤中試度修正)，跟隨美系科技股回檔。台股結構性熱潮明顯升溫：交易人數從466萬人成長到579萬人、新增逾100萬；開戶數從1,386萬戶增加到1,433萬戶；融資餘額在4月衝到1,265億元、5月加速、6月更高；每日成交量從過去1,200–1,300億暴增到動輒1–2兆。主播認為台灣相較南韓更健康：瑞銀預估台灣百萬美元富翁人口未來5年增幅全球第一，從2023年78萬人成長至2028年120萬人(+47%)，這群科技新貴會成為ETF的穩定買盤，即使這波清洗融資與激進槓桿戶，他們仍會留下。台幣融資餘額與質押線雖緊繃但相對韓國健康。

加權下跌916點，視為跟隨美股的試度修正而非趨勢反轉
交易人數從466萬→579萬，年內新增逾100萬人；開戶數從1,386萬→1,433萬戶
融資餘額4月衝1,265億，5、6月加速，每日成交量從1,200億常態跳到1–2兆
瑞銀：台灣百萬美元富翁2023年78萬→2028年120萬(+47%)，增幅居全球第一，撐起ETF長期買盤
投資人擁擠效應加劇：從高股息→0050→台積電→三星→黃金→白銀，散戶不斷追逐極致暴利商品
台股雖也有槓桿戶要『翻身』，但科技新貴薪資穩定，比韓國全民槓桿型結構健康

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	傳出將全面調漲先進製程價格，不只3nm，連7nm新進製程也可能上調，幅度約個位數5%即可推升毛利率2個百分點以上；相較三星、SK海力士、美光記憶體首季漲60–90%，台積電價格政策算相當溫和佛心

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
美光 MU	中性 —	單日重挫13%，年初至今DRAM漲273%、NAND漲292%、美光股價漲幅更大，跌一兩成屬合理回調；CounterPoint示警2027下半年可能供過於求
輝達 NVDA	看多 ▲	昨日下跌4.13%，HBM4擴產放慢的傳聞被視為Rubin GPU(下一代)出貨低於預期，但目前現貨與合約價仍在調升，AI Capex未鬆動，回檔屬正常
博通 AVGO	中性 —	昨日下跌3.06%，跟隨費半整體回檔
超微 AMD	中性 —	昨日下跌5.76%，記憶體與AI族群同步沉重
高通 QCOM	中性 —	昨日下跌8%，費半成份股中跌幅較重者之一
Palantir PLTR	看空 ▼	古駕(主播口述SpaceX上市股，視為當前散戶熱門股的代稱)從225美元三日內最大跌16%、市值蒸發8,000億美元；目前實際流通僅佔總股本5%，8月起內部人持股解鎖、9月將釋出44%，流通股數恐暴增9–10倍，後續賣壓沉重
特斯拉 TSLA	中性 —	看好馬斯克本人但對單一股票過度期待要小心；Robotaxi在奧斯丁尚未開出、Optimus、SpaceX火箭、低軌衛星、XAI夢想都遙遠，估值回調正常

📰 重要新聞

南韓股市熔斷、槓桿ETF爆量斷頭 — 韓股昨日重挫近10%觸發熔斷，SK海力士-13%、三星-12%；2倍三星ETF單日跌25%、英國掛牌之三星三倍槓桿ETF單日跌37%；融資餘額飆至3,825億美元歷史新高，金管局事後罕見發聲後悔讓高槓桿商品上市；今晨已開始強勁反彈
朝鮮Business傳SK海力士放慢HBM4擴產 — 報導指SK海力士放慢第六代HBM4擴產、部分產線改回低毛利傳統DRAM，因傳統DRAM獲利率甚至高於HBM、且輝達Rubin出貨量低於預期；但主播指目前現貨價、合約價仍在調升，視為空穴來風
中國智譜開源模型GLM5.2衝擊AI估值 — GLM5.2採MIT授權可商用、價格僅西方頂級模型十分之一，多項第三方測試在程式、推論、知識工作上已逼近最新美國大型模型；中美AI模型差距從2023年60%縮小至10%以內，未來企業可能轉向選CP值，對美系AI Capex回收形成壓力
SpaceX(古駕)買盤退潮、解鎖潮逼近 — 三日最大跌16%、市值蒸發8,000億美元，目前實際流通僅5%，8月起內部人持股20%解鎖、9月再釋出44%，流通股數恐暴增9–10倍，買盤接續能力受考驗，並牽動全球第7大權值股表現
美銀提出今年再升息3碼的鷹派預期 — 預估9、10、12月各升一碼共75bp、聯邦基金利率升至4.25%，2027全年利率不變、降息延至2028；理由為核心PCE 5月可能升至3.5%與勞動市場強勁；主播認為過度悲觀，今年更可能『無碼』
銅價(同博士)未跟漲，總經與金融市場背離 — 科技股大漲但被視為全球經濟風向球的銅價未同步上揚，可能暗示2030年全球資料中心基建需求被高估，或實體投資並未如預期擴張
台積電傳全面調漲先進製程報價 — 3nm與7nm新進製程價格擬上調約個位數5%；相對於PCB漲230%、ABF漲82%、MLCC漲182%，台積電被視為產業鏈最佛心的環節
台股交易結構出現質變 — 交易人數一年增逾100萬至579萬人、開戶數增至1,433萬戶、融資餘額6月加速、單日成交量常態升至1–2兆，反映散戶FOMO情緒升高，擁擠效應從高股息→0050→台積電→三星→黃金→白銀輪番上演
瑞銀預估台灣百萬美元富翁增幅全球第一 — 預估2023年78萬人增至2028年120萬人(+47%)，這群科技新貴將成ETF穩定長期買盤，相對緩衝這波融資戶清洗

📺 曲博科技教室看多 1台積電又放大絕！聯手 ASML、IMEC，二維材料電晶體要量產了嗎？

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	曲博強調台積電次世代先進製程已經準備好，這次聯手艾司摩爾(ASML)與比利時校際微電子研究中心(IMEC)，首次在300毫米12吋晶圓上成功量產二維過渡金屬硫族化合物(TMD)電晶體，n型用二硫化鉬、p型用二硫化鎢與二硒化鎢作為通道，達成50奈米接觸多晶閘極間距(CPP)，相當於3奈米到5奈米製程節點等級。元件良率達94%、電流開關比大於10的5次方，p型場效電晶體效能已逼近實驗室紀錄等級，閘極電壓0伏特時兩種極性都能有效關閉，採用反向式薄膜電晶體底部接觸搭配重疊式沉積閘極與鎢填充溝槽創新四層架構，並使用極紫外光(EUV)單次曝光把通道長度做到28奈米。代表TMD材料從實驗室膠帶法、小尺寸樣品邁入金圓廠量產里程碑，未來可應用於超微縮邏輯先進製程、後段製程(BEOL)與晶圓背面供電等領域，是台積電持續延伸電晶體微縮藍圖的關鍵黑科技，鞏固其在2奈米以下世代與後矽時代的領先地位。

📰 重要新聞

台積電、ASML、IMEC共同發表12吋晶圓二維材料電晶體量產整合製程 — 三家公司在2026年IEEE與日本應用物理學會的VLSI技術暨電路研討會上發表，首次展示具備50奈米CPP的n型與p型場效電晶體，n型用二硫化鉬、p型用二硫化鎢與二硒化鎢通道材料，搭配ASML EUV極紫外光單次曝光微影，達成通道長度28奈米、良率94%、IMAX/IMIN比大於10的5次方，閘極電壓0V時可有效關閉、漏電極低。創新採用反向式薄膜電晶體四層架構、底部接觸與重疊式沉積閘極，TMD通道材料轉移到預先圖案化的鎢填充溝槽上作為接觸端。這代表TMD從實驗室膠帶法撕出幾十微米樣品，正式跨入12吋晶圓金圓廠可量產階段，是延續邏輯元件微縮藍圖的重要里程碑，未來鎖定超微縮邏輯先進製程、後段製程(BEOL)與晶圓背面供電應用，台積電副總曹敏與IMEC、ASML高層皆強調此突破有助降低新材料導入風險、加速從實驗室轉入晶圓廠。

2026-06-23

📺 通勤族飆股報告書看空 11 · 中性 5【空單】要爆炸了? #櫃買指數 #記憶體 #韓國大跌 #南亞科 #旺宏 #國巨

🇺🇸 美股大盤

美股本身著墨不多，主要提及國際面與記憶體市場連動，美光將於 6/25 凌晨公布財報，市場預期數字不會太差，是記憶體族群短線觀察重點。

美光 6/25 凌晨公布財報，市場預期不會太差
韓股一路重挫，三星、海力士大跌拖累全球記憶體類股
日本被動元件龍頭村田今日下跌 10%，顯示族群轉弱不僅限於台灣

🇹🇼 台股大盤

大盤下跌 640 點，櫃買指數早盤 9:10 開始跳水反映氣氛轉差；權值股台積電撐住、聯發科還上漲，但小型股殺得特別重，呈現「拉大出小」現象。資金延續性差，原本強勢的功率元件、被動元件、ABF 載板、玻纖布族群皆轉弱，且資金沒有流入新族群，研判資金正從盤面撤出。外資空單已累積至 76,000 口，數字偏高需留意。本週恢復五個交易日（上週僅四日），若股價跌破上週收盤價恐形成週線價跌量增，且需注意週線不能留太長上引線，否則下週進攻難度更高。

加權指數下跌 640 點，櫃買指數早上 9:10 開始跳水
功率元件（大中 6435、德微 3675）漲停被敲開後走弱
聯電 2303 早盤觸漲停後被敲開往下殺
資金沒有從 A 族群流到 B 族群，氣氛偏空
權值股撐盤但小型股重挫，呈現拉大出小
外資空單已達 76,000 口，數字偏高
本週五個交易日易出現量增，須觀察是否價跌量增
週線若留長上引線，下週進攻難度提高

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
南亞科 2408	看空 ▼	今日被灌到跌停板，須觀察本週能否站回上週收盤價 459.5 元；若站不回易形成週線價跌量增的大黑 K，短線整理難免。提醒去年 1 月從最高 326.5 元曾下殺三成多，產業基本面好不等於股價會漲。
旺宏 2337	看空 ▼	昨日強勢，今日一根價跌量增的黑 K 棒直接殺下來，且完全吃掉昨天的紅棒，殺盤力道重，短線恐進入整理。
華邦電 2344	看空 ▼	受韓股與記憶體類股拖累，今日走勢偏弱。
國巨 2327	中性 —	Morgan Stanley 出報告，提到 MLCC 產業上升循環比預期快，5 月單月 EPS 優於預期，2026 下半年平均漲幅可達 30~40%（原預估僅 10~20%），目標價自 1355 上修至 1515；但今日股價反向下跌，反映漲多後氣氛壓過利多，短線需配合技術面操作。
禾伸堂 3026	看空 ▼	被動元件族群同步走弱，今日重挫 9% 以上，甚至打到跌停。
日電貿 3090	看空 ▼	與禾伸堂同步重挫 9% 以上，被動元件族群轉弱訊號明顯。
台玻 1802	看空 ▼	玻纖布族群昨天紅 K 上漲，今日卻出現更大根黑 K 往下殺，雖 T-Glass 仍偏缺，但資金延續性差。
富喬 1815	看空 ▼	昨日價漲量增紅棒，今日一根黑 K 棒往下灌，玻纖布族群資金延續性轉弱。
景碩 3189	看空 ▼	昨日衝漲停，今日一根黑 K 棒直接往下殺，ABF 載板族群性轉弱。
欣興 3037	看空 ▼	ABF 載板族群同步轉弱，今日走勢不佳。
臻鼎 4958	看空 ▼	ABF 載板族群同步走弱，今日表現不佳。
南電 8046	中性 —	今日為 ABF 載板中相對較強者，外資出具報告帶動股價上漲，但族群性不佳下單獨表現有限。
台積電 2330	中性 —	今日權值股撐盤代表之一，沒什麼跌，撐住大盤指數。
聯發科 2454	中性 —	今日逆勢上漲，與台積電一同支撐大盤，呈現拉大出小格局。
致茂 2360	中性 —	回答同學提問。基本面展望強勁：AI 晶片設計複雜化帶動 SLT 測試（提升良率）、資料中心 BBU 與電源供應需求、CPO Insertion 4 測試切入皆為成長動能。但屬高位階股票，須以 24 日均線為觀察重點，過去都守在均線之上，近期站不穩，若再出現價跌量增黑 K 跌破均線，短線上升趨勢恐改變。
金像電 2368	看空 ▼	今日一根黑 K 棒直接跌破均線，與致茂同列高位階股需留意短線趨勢改變的範例。

📰 重要新聞

美光將於 6/25 凌晨公布財報 — 市場預期數字不會太差，為近期記憶體族群股價的關鍵變數。
韓股重挫拖累記憶體類股 — 三星、海力士今日大跌，把韓國股市一路往下帶，連動台灣南亞科、旺宏、華邦電走弱。
Morgan Stanley 上修國巨目標價 — 報告指 MLCC 上升循環比預期快，5 月單月 EPS 優於預期，預估 2026 下半年平均漲幅 30~40%（原僅 10~20%），目標價自 1355 上修至 1515，並認為漲價將擴散至其他電阻。
日本被動元件龍頭村田下跌 10% — 顯示被動元件轉弱不只台灣，國際龍頭同步走弱，族群恐暫時休息。
外資台指期空單暴增至 76,000 口 — 數字偏高，搭配小型股氣氛轉弱，操作上需多加留意。

📺 財經皓角看多 5 · 看空 5 · 中性 32026/6/23(二)資金大輪動台股衝五萬!SpaceX重挫!散戶被坑了?【

🌍 總體

全球資金大輪動格局明確，市場開始重新評價高估值科技敘事，從「開支票的人（資本支出方）」轉向「收支票的人（半導體設備與記憶體供應鏈）」。美國嬰兒潮世代掌握近90兆美元財富，遠超X世代與千禧世代，Z世代不到20兆，年輕世代財富落後、生活成本高漲，導致62%的35歲以下投資人願意承擔更高風險，43%交易選擇權、29%買迷因股、22%借款投資，加劇槓桿化趨勢。聯準會政策路徑不明，利率可能保持高位較長時間，對黃金與高估值科技股形成壓力。AI產業舉債狂潮持續，今年全球AI基礎建設信用市場融資2,363億美元、發債規模年增357%，全年預估達5,700億美元，大型雲端業者槓桿倍數從0.9倍快速拉升至1.8倍。市場資金緊俏、僅鎖定特定板塊輪動，整體並非全面性瘋狂炒作。

全球央行系統性買盤持續，世界黃金協會調查45%央行計畫未來一年增持黃金，創歷史新高
AI產業舉債狂潮：全年發債融資預估5,700億美元、年增357%
Google、微軟、甲骨文未來十年有2,500億美元債券到期，將以借新還舊方式延續
甲骨文今年已募債250億美元，雲端業者杠杆倍數從0.9倍上升至1.8倍
Z世代與千禧世代財務焦慮高漲，80% Z世代、75%千禧認為財務落後，趨向高風險投資
聯準會立場不明，鷹派路徑可能令黃金與高估值科技股長期承壓

🇺🇸 美股大盤

美股出現明顯內部分化：道瓊上漲148點(+0.29%)收51,712點、標普下跌27點(-0.37%)收7,472點、納斯達克下跌351點(-1.3%)收26,166點、費半上漲292點(+2.04%)收14,634點。資金集中流入費半硬體與記憶體股，七巨頭今年僅小漲、落後標普500約9.4%，跌破過去年年跑贏大盤的慣例。標普500今年領漲股清一色為半導體：SNDK +820%、威騰 +333%、美光 +297%、希捷 +289%、Intel +263%、戴爾 +227%、超微 +150%、應材 +140%。跌幅最重者多為軟體與IT服務股，反映代理型AI對軟體訂閱制商業模式造成衝擊。輝達前瞻本益比降至19.7倍，低於標普500的20.4倍，估值已相對便宜。

費半單日上漲2.04%、再創新高，資金高度集中在硬體與記憶體
標普500前十名漲幅清一色半導體股，SNDK領漲820%
七巨頭今年落後標普500達9.4%，打破2015年以來年年跑贏大盤的紀錄
跌幅最重的軟體IT服務股：Costa -55%、波士頓科學 -52%、愛森哲 -51%、Lululemon -46%、Adobe -44%、Salesforce -42%
今年資產報酬：可轉債+24.7%、大宗商品+23%、納指+20%、小型股+20.6%、價值股+15%；比特幣-28%、黃金-2.3%
S&P500從2020年至今年化報酬15.6%，優於2010年代13.1%，但遠不及1950年代19.5%

🇹🇼 台股大盤

台股大漲463點，收在48,202點，距離五萬點關卡僅一步之遙。資金輪動結構與美股一致——半導體與記憶體擴產相關供應鏈受市場顯著認可。聯發科昨日宣布調漲晶片價格，理由為零組件缺貨、物流成本上升與供應鏈壓力，反映台廠由銷價競爭走向價值競爭。台積電今年漲幅48%領先七巨頭，但在台股相對委屈，落後大盤表現。同時主播警示台灣槓桿生態擴張至「六代同堂」（房貸增貸、保單質借、信貸、券商不限用途貸款、股票質押、融資、再轉作期貨選擇權），與韓國推出個股槓桿型ETF後散戶占92%、單日成交量1/8為避險再平衡資金的情況類似，存在系統性風險。

加權指數上漲463點收48,202點，逼近五萬點
聯發科宣布調漲晶片價格，理由為零組件缺貨、物流成本上升
台積電(TSM)今年漲48%領先七巨頭，但於台股仍落後大盤
台灣槓桿生態擴張為「六代同堂」，年輕族群追逐翻身行情
房東族資金進場買股仿買房邏輯，長抱龍頭+融資操作為主流

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	ADR今年漲48%為七巨頭之首，作為收支票的擴產供應鏈代表受市場顯著認可，估值仍便宜，但在台股表現落後大盤
聯發科 2454	看多 ▲	宣布調漲晶片價格，理由為零組件缺貨、物流成本上升與供應鏈壓力，反映台灣IC設計由銷價競爭走向價值競爭，過去手機晶片廠多需自行吸收成本，此次調價屬罕見

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	看空 ▼	IPO掛牌價135美元，6/23單日重挫16.4%、市值蒸發4,000億美元，自6/16近3兆美元高點累計跌約3成。估值建立在旗下AI部門26.5兆美元潛在假設，但該部門2025年虧損64億，本周再宣布發行200億美元公司債償還整合xAI與X平台債務，市場開始重算現金流與負債
輝達 NVDA	看多 ▲	前瞻本益比已降至19.7倍，低於標普500的20.4倍，估值便宜，作為硬體龍頭但今年漲幅落後給中大型費半個股，仍是市場主流流動性最佳企業之一
台積電ADR TSM	看多 ▲	今年漲幅48%為七巨頭之首，作為費半收支票方受市場顯著認可，估值便宜、漲幅相對委屈
美光 MU	看多 ▲	宣布與Ansible達成長期合作，股價上漲7%創歷史新高；AI模型放大對HBM頻寬、資料搬運、儲存效率與單位TOKEN成本需求
Google GOOGL	中性 —	作為「開支票的人」資本支出擴大反受壓，前日重挫6%因AI人才流失疑慮；不過今年漲幅約10%在七巨頭中表現不算差
甲骨文 ORCL	看空 ▼	今年募債250億美元，過去12個月全球員工從16.2萬人裁至14.1萬人、減少2.1萬人(裁員幅度13%)，直接表示部分裁員與AI技術導入相關
蘋果 AAPL	中性 —	今年漲幅約9%
亞馬遜 AMZN	中性 —	今年漲幅2.7%，今年裁員1.6萬人，同步提高槓桿
特斯拉 TSLA	看空 ▼	今年下跌7.5%
Meta META	看空 ▼	今年下跌13%，今年裁員6,000人
微軟 MSFT	看空 ▼	今年下跌22%，5月一度反彈但近期再走弱，未來十年將有大量債券到期

📰 重要新聞

SpaceX上市後重挫16.4%、市值蒸發4,000億美元 — 馬斯克旗下SpaceX創美股史上最受矚目IPO案，6/23單日重挫16.4%，自6/16近3兆美元高點累計跌約3成，市場對高估值科技公司轉趨保守；公司本周宣布再發行200億美元公司債償還xAI與X平台整合債務
聯發科宣布調漲晶片價格 — 理由為零組件缺貨、物流成本上升與供應鏈壓力，背後反映AI重塑半導體產業、台廠由銷價競爭走向價值競爭，手機晶片IC設計公司過去多自行吸收成本，此次主動調價屬十多年來罕見
韓國金融監管院長李燦正公開後悔未阻止個股槓桿ETF上市 — 三星與SK海力士相關16檔槓桿ETF自5月推出以來規模達14兆韓元(91億美元)，其中92%為散戶持有；避險再平衡資金一天就需7億美元、相當於平日成交量1/8，恐放大波動帶來系統性風險
美光與Ansible達成長期合作、股價創歷史新高 — 美光股價上漲7%創歷史新高，反映AI模型對HBM頻寬、資料搬運與儲存效率需求大增；對比之下AI永動機式的巨頭簽約已不再吸引市場目光
甲骨文裁員2.1萬人、裁員幅度13% — 過去12個月全球員工從16.2萬人降至14.1萬人，公司直接表示部分裁員與AI技術導入相關，AI時代下人力成本相對資料中心投資被視為次要
全美科技業今年裁撤超過12.3萬名員工、年增66% — 甲骨文3萬、UPS 3萬、亞馬遜1.6萬、雅詩蘭黛1萬、Meta 6,000、海尼根6,000、思科4,000、大摩2,500、Nike 2,000、迪士尼1,000、沃爾瑪1,000、星巴克300、Robinhood 290；與2001年與2008年金融海嘯不同，本波集中科技業、服務業未跟進
AI產業舉債狂潮、規模年增357% — 大摩估算全球AI基礎建設信用市場融資2,363億美元，全年預估5,700億美元；大型雲端業者今年已舉債820億、全年預估3,000億，槓桿倍數從0.9倍急升至1.8倍；Google、微軟、甲骨文未來十年將有2,500億美元債券到期
Z世代與千禧世代轉向高風險投資 — 美國金融業監管局調查顯示62%的35歲以下投資人認為需承擔更高風險，43%交易過選擇權、29%買過迷因股、22%借款投資；彭博調查80% Z世代、75%千禧認為財務落後
全球央行續為黃金系統性買盤 — 高盛將黃金由長期看多、短期變謹慎，主因聯準會可能維持鷹派；惟世界黃金協會調查45%央行計畫未來一年增持黃金，創歷史新高
比特幣與七巨頭、長債、黃金成今年四大落後資產 — 比特幣今年下跌28%、黃金下跌2.3%、七巨頭落後標普500達9.4%；strategy持有逾58萬枚比特幣、運營高度依賴發債槓桿，2028年將有120億美元債務到期，潛藏被迫拋售惡性循環風險

📺 財經M平方市場波動將跟著聯準會會議走？回顧歷史 90 秒看懂！

🌍 總體

財經M平方主播指出，2026年6月聯準會會議前後市場波動明顯放大，這是聯準會會議前後的典型現象。團隊在會議公布前已預先拆解到聯準會內部的五個工作小組動向，預判點陣圖、SEP等政策工具的調整方向。主播強調，類似葉倫時期推動SEP工具時經過約一年研究才確認可用，因此目前討論中的新政策工具預估需要三到六個月討論期，最快也要到年底才會推出。整體而言，市場波動性將持續增加，投資人需做更多功課，當波動拉開離真實基本面很遠時反而是機會。

6月聯準會會議前後波動明顯放大，月初出現崩跌走勢
團隊會議前已拆解到聯準會五個工作小組的動向
預判前瞻指引部分會被拿掉，會議結果證實這項判斷
點陣圖與SEP工具當年葉倫推動時花了約一年研究才確認可用
新政策工具討論預估需3-6個月，最快年底才推出
波動性增加是常態，需做更多功課
當波動拉開離基本面很遠時就是機會

📰 重要新聞

2026年6月聯準會會議結果與政策工具調整 — 主播指出6月會議前波動放大，團隊預判前瞻指引將被移除已獲證實；點陣圖與SEP等工具歷史上需經1年研究才推出，新工具討論需3-6個月，最快年底登場。

📺 老王愛說笑看多 9 · 看空 4 · 中性 7台積電看三千？記憶體山崩？2026/06/23【老王不只三分鐘】京元電又怎麼了？｜【浦男搜股】EP.324

🌍 總體

兩則影片焦點集中在兩個總體變數：第一是美國6/19(上週四)的三巫日結算(所有期權商品季度結算)，當天爆出的大量低點被視為新一季多空成本基準，只要跌破代表空方勝出、整個科技股風險加大。第二是韓國朝鮮日報傳出SK海力士(Hynix)將放慢HBM佈局、回頭搶傳統DRAM與低階記憶體市場的傳言，導致SK海力士盤中-6.4%、三星-5.5%、日本鎧俠同步下殺，韓股大幅波動。主播強調這個消息若屬實會增加供給、壓抑記憶體漲價預期，台廠原本靠龍頭轉做HBM吃下低階紅利的好日子可能被打掉；但消息未經證實，操作上不能只聽消息，要回到技術面驗證。下一個關鍵是6/25美光財報，美光今年由每股300多漲到1200多、漲幅近4倍，若只符合預期會複製博通利多不漲、財報後回檔的劇本，必須大幅超越華爾街預期才能延續多頭。

上週四美股三巫日結算，所有期權商品爆量結算後新開倉，爆大量低點成多空分界
韓國朝鮮日報傳SK海力士要放慢HBM、回搶DRAM/低階記憶體市場(未證實)
韓系記憶體龍頭盤中重挫：SK海力士-6.4%、三星-5.5%、鎧俠同步下殺
6/25美光公布財報，今年股價已漲近4倍，需大幅超越預期才能續攻，否則複製博通利多不漲劇本
操作邏輯：股價會領先反應基本面，與其聽消息不如盯華邦電等記憶體類股5日線是否破位

🇺🇸 美股大盤

那斯達克目前站穩5/10/20三條短期均線，呈三線開花多方型態，短線仍多；但只要把三條短均線同時跌破即轉成『三死烏鴉』空方型態，就會出現明顯回檔。短線觀察重點是上週四三巫日結算當天的爆量低點(成本區)是否被跌破，跌破等同空方掌控、各科技龍頭恐跟跌。費半昨晚再創歷史新高、半導體強勢，但NASDAQ反而較弱，原因是節目所指的SPS單日大跌16%、信心面受傷，本益比殺低後拖累其他科技龍頭。費半往後看，跌破5日均線才轉弱、跌破10日才結束波段。

NASDAQ站上5/10/20日均線、三線開花，但同時跌破即三死烏鴉空方
上週四三巫日結算大量低點是新一季成本基準，跌破=空方接管
費半創歷史新高，但NASDAQ較弱，因SPS單日-16%重挫拖累科技龍頭信心
費半短線轉弱看5日均線，波段結束看10日均線跌破
美光財報為下一個美股科技股壓力測試點，6/25公布

🇹🇼 台股大盤

加權指數昨天一根長紅成功突破前高頸線、海闊天空型態確立，今日雖然長黑跌500多點，但這500只是吐掉昨天漲1000點的一半、連端午前的位置都還沒回到，前高頸線、5日10日短期均線完全未跌破甚至沒摸到，趨勢仍多；只要前高頸線守住，後面仍可期待新一波漲勢，主播強調不要被單日漲跌牽動情緒，要看趨勢有沒有變。櫃買市場相對較弱：昨天突破留上影線、留下一個多方缺口，今天一根長黑直接把多方缺口封閉，等於突破失敗，但目前仍守住5日均線；若5日、10日、20日三條短期均線同時跌破即三死烏鴉、會出現破底式修正。資金與法人面，主播提醒個股操作要『先設停損再進場』，避免昨天追高今天就被洗出去，例子是聯電6/12開高走低當天用三條短均線當停損就能抱到後續大漲。

加權昨日長紅突破前高頸線，今日長黑500點但未跌破頸線與5/10日均線，趨勢仍多
1000點漲幅與500點跌幅只回吐一半、連端午前的位置都還沒回到，不需恐慌
櫃買市場較弱：多方缺口被封閉=突破失敗，但仍守5日線；若三條短均線同破即三死烏鴉
操作鐵律：進場前先想好停損價，否則容易被單日洗盤甩出大波段
聯電6/12案例：當天開高走低殺到剩+6%，但停損未到不能賣，後續大漲驗證紀律

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	今日2535元歷史天價，已有4家外資喊3000元以上目標價、最高3380；短線操作守月均線(每次站上月均線就買、跌破就賣，4-6月已驗證3次)，長線抱看週K 20週均線，從900多塊抱到現在都不必下車；7月中法說會前有財報利多卡位想像空間
聯電 2303	看多 ▲	今年沿10日線走長多，每波漲完跌破10日線才休息；今日逆勢上漲、打開漲停板爆出近48萬張超級大量，爆大量多方缺口為短線支撐區、不被封閉就維持強勢隨時再創高
華邦電 2344	看空 ▼	今日把昨天爆40多萬張的大量低點跌破、形成凶多吉少，雖然還守5日均線但形態已轉弱；標準操作是先賣一半，剩下另一半看10日均線
南亞科 2408	看空 ▼	昨天漲停今天跌停翻臉如翻書，長黑一根把昨天多方缺口封閉、形態轉弱，雖然5日線還守、單獨看均線勉強撐住，但形態角度已經弱
旺宏 2337	中性 —	昨天長紅突破前高今天長黑震盪，多方缺口、5日均線、今日爆20萬張波段最大量低點三道支撐重疊，今日勉強守住；若同時跌破即假突破+凶多吉少+短線轉弱，下方支撐看10/20/月均線
南亞 1303	看多 ▲	傳產股大變身電子材料股，今日爆22萬張超大量開高走低留長上影，外資目標價調到外太空；短線強弱看5日均線、波段結束看10日均線，外資是否續買為股價動能關鍵、投信長期看好但短線拖不動
京元電 2449	中性 —	正常發揮、股性就是漲兩三根送一根長黑，最近幾個月都這樣循環，不是不好股票而是短線不能期待太多
力積電 6770	中性 —	守住三條短期均線就維持多方趨勢，跌破才轉落
立積 4968	看多 ▲	敲空缺口站上三條短期均線、三線開花，封閉缺口或跌破三條短均線才轉落，目前仍有反彈空間
新唐 4919	中性 —	要挑戰前高壓力，突破才有新一波；若把下方三條短均線同時跌破即轉落
採鈺 6584	看多 ▲	已站上三條短期均線，不跌破即維持多方趨勢、繼續反彈
強茂 2481	看多 ▲	今日爆出波段大量、爆大量多方缺口為短線觀察重點；缺口若封閉凶多吉少，守住未來仍有持續往上機會
台半 5425	看多 ▲	與強茂邏輯一致，今日爆波段大量，守住大量低點短線就有創高機會、跌破才轉落
鋐茂(廣紘科/廣紅科) 6693	中性 —	長線在第二代/第三類半導體封測題材踩對方向，第二季已漲價、營收反映、產能利用率90%以上；但兩個半月已漲一大段、短線位階偏高不適合追，要等回檔
穩懋 3105	看多 ▲	GaN第三類半導體題材封裝代工受惠族群之一
聯詠 3034	中性 —	已長一段時間沒漲，要看基本面與產業面信心
奇鋐(節目稱『李克森』) 3017	看多 ▲	前一陣子跌破三條短期均線但停損設在73元並未觸發、未到不必賣，這幾天順利噴出，案例用來說明停損設定的重要

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
美光 MU	中性 —	今年從300多漲到1200多、漲近4倍，6/25公布財報前先回檔可以接受，但若只是符合華爾街預期就會複製博通劇本回檔；除非財策超預期(例如產線滿到2030)才能再噴
博通 AVGO	看空 ▼	從289漲到450、漲約2倍後公布財報財策只符合預期、沒有大驚喜，三個月後的展望幾乎跟上一次一樣，本益比沒進步空間直接被殺下來
SK海力士 HXSCL	看空 ▼	受朝鮮日報自家消息所傷盤中-6.4%，但放慢HBM、回搶DRAM若屬實反而對龍頭長線是換戰場、對台廠才是真利空

📰 重要新聞

朝鮮日報報導 SK海力士將放慢HBM、回頭搶DRAM/低階記憶體市場 — 若屬實將增加供給壓抑漲價，台廠原本因龍頭轉做HBM而獨享的低階記憶體紅利被打掉；消息未證實，但今日韓股盤中SK -6.4%、三星 -5.5%、日本鎧俠同步下殺，台股華邦電、南亞科、旺宏同步重挫
美光6/25公布財報 — 今年股價漲近4倍，符合預期就會像博通一樣回檔，需大幅超預期(例如產線滿到2030)才能延續多頭，是台廠記憶體短期反彈的另一道關卡
外資調升台積電目標價、突破3000元門檻 — 已有4家外資將目標價估至3000元以上，最高3380元；台積電今日達2535元歷史天價，7月中法說會前有利多卡位空間
上週四(6/19)美股三巫日結算 — 所有期權商品季度結算爆大量、新開倉成本重置，爆量低點被視為新一季多空分界，NASDAQ若跌破即空方掌控
博通(AVGO)財報後回檔成警示案例 — 股價從289漲到450後因財報財策符合預期未超預期、本益比沒進步空間殺下來，提醒投資人對美光等高漲幅族群在財報前要先停利或設停損
公率半導體題材延燒到第三類半導體封裝 — GaN/SiC應用因AI電源、HVDC、GPU耗電升至800W/2000W被驅動，連軍(GaN晶圓母公司)、解敏(雙面散熱power MOSFET封測子公司)、廣紘科、強茂、台半等族群受惠；國外Infineon、安森美等廠商今年EPS預估翻倍、漲價題材已反映於Q2營收

📺 林睿閎分析師-John看多 1 · 中性 6【光通訊模組遭錯殺?這三檔反而受惠】2026.06.23-John 林睿閎分析群創南亞翻倍擎亞翻兩倍下一個族群在哪裡?【請支援輸贏】EP09-John

🇹🇼 台股大盤

六月台股延續四月以來的多頭格局，加權指數續創新高，但族群分化明顯。四月、五月幾乎是買什麼賺什麼的普漲行情，進入六月後則必須挑對族群才有感，需聚焦被動元件、玻璃基板、矽光子、AI ASIC、CPO 周邊等明確主流，買錯族群（如誤踩 CPO 概念光通訊或 SpaceX 上市追高 Synarch）反而連續吃跌停、報酬落差極大。主播強調要鎖定產業前段、提早布局，等新聞出來、財報公布才追會買在高點。

加權指數六月持續創高，但族群分化加劇，主流集中在被動元件、玻璃基板、矽光子、ASIC、可插拔光通訊模組
光通訊近期因 CPO 進度延後遭錯殺，但 CPO 並不等於整個矽光子，可插拔模組受惠下半年到明年的大爆發
CPO 因 GPU/ASIC 發熱與 CW 雷射怕熱的散熱矛盾無解，量產時程延後至 2028～2029，現階段需以傳統可插拔模組過渡 2～3 年
矽光子定義是以磷化銦取代矽材料以發光，聯亞、全新等磷化銦廠先前已從低基期大漲過一輪，主播認為位階已高不再追
提醒散戶不要追已連三根漲停又無明顯壞消息的 CPU/Synarch，從 2200 殺到 1500 以下一次跌 700 點，情緒指標必看
成熟製程訂單溢出至聯電、世界先進，聯電並切入光通訊模組與 Synaptics 合作，120 元喊進、現已漲至 160

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
昇達科 3491	中性 —	節目中提到屬於三五族磷化銦/光通訊相關陣營，已轉型但機會相對沒有環宇、聯亞那麼突出，列為觀察
台達電 2308	中性 —	提到台達電與付橋這波未漲，反而是南亞代為發動，顯示資金集中於南亞而非傳統 PCB 大廠
穩懋 3105	看多 ▲	切入 PD 晶片，最大優勢是主要客戶為 Google TPU，舉凡 OCS 光路交換系統的 CW 雷射、PD 晶片、外部光源模組全找穩懋，訂單在手所以股價跌不下來，建議觀察
宏捷科 8086	中性 —	三五族中已開始轉型的廠商，方向 OK 但相對全新、穩懋彈性較小，主播認為仍有機會但不是首選
華新科 2492	中性 —	與國巨同屬被動元件，主播將被動元件列為六月有感族群之一，但本集未深入個別評論
億光 2393	中性 —	點名為早期已發動的光通訊與 ABF 族群之一，已漲一段，本集不特別追
玉晶光 3406	中性 —	歸類在早期光通訊/光學族群已先漲過，本集主軸放在被錯殺的可插拔模組鏈

📰 重要新聞

矽光子 vs CPO 觀念釐清 — 矽光子是以磷化銦取代矽當發光材料的廣義稱呼，CPO 只是矽光子的一種封裝方式，把光晶片與 GPU/ASIC 封在一起；CPO 因散熱問題量產延至 2028～2029，可插拔模組仍是未來 2～3 年主力，矽光子族群不應與 CPO 一起被殺
環宇-KY（4991）PD 晶片產能滿載 — 環宇 KY 原為設在美國替軍工切割晶片、做晶圓代工的廠，因軍工訂單疲弱股價長期低迷在 340～450；現以原本閒置的高精度曝光機台轉做 PD 晶片，全球超額排程，所有光通訊廠都得跟它拿貨，下月營收將跳增、後續持續創高，正處 20 分鐘出勢，建議出勢前後或拉回都可分批承接
訊芯-KY 切入光電共同封裝 — 訊芯 KY 原大客戶為蘋果，主力是 Face ID 人臉辨識相關感測晶片封裝；因 iPhone 拉貨趨緩留下產能，剛好可承接光通訊模組需把光晶片與電晶片封在一起的新需求；同時擁有鴻海大爸爸關係，博通的紅海訂單會由鴻海再外包給訊芯，形成博通—鴻海—訊芯 KY 的訂單鏈，後續可期
群創（3481）切入玻璃基板 — 之前花多集鋪陳玻璃基板與先進封裝主軸，留言區一片看衰；上週台積電熊本岩手會宣布與日本 Ibiden、群創合作核心玻璃基板，新聞出來前可買在 29、30、40 元，新聞出來後股價跳上 70 元，再次驗證股票要買在資訊前面
南亞（1303）一條龍 CCL 與本業轉機 — 南亞從樹脂、CCL 到銅箔基板一條龍，富喬、台燿後段又需轉回南亞，加上更先進銅箔基板認證進度推進；過去南電虧損拖累、單季虧一個股本財報難看，現南電獲利轉正、本業同步回升，從 80 元以下貼槓桿喊進，到週末出報告後一路漲到 150 元仍買不到，呼應提前佈局策略
擎亞、中華化學提前布局 — 主播點名擎亞與中華化學是現在多數人還不知道在做什麼的標的，等到大家知道後股價已是兩三倍，因此相關資訊放在貼文與 Line/Telegram 上提前提示，再次強調提前掌握資訊的重要性
聯電（2303）成熟製程與光通訊機會 — 台積電先進製程滿載，成熟製程訂單外溢給聯電、世界先進；聯電並切入光通訊模組、與 Synaptics 合作，120 元時喊全部承接，目前已漲到 160 元，建議拉回再進場
Synarch（SpaceX 概念）追高慘賠警示 — SpaceX 上市概念股 Synarch 從 2200 元殺到 1500 元以下，一波跌 700 元，主播以此提醒情緒指標必看、不要追沒有基本面支撐又連續漲停的標的
Line 收費昂貴改用 Telegram 補強 — 主播說明 Line 一個月成本可達數十萬，因此重要即時訊息會同步發到 Telegram，提醒觀眾兩邊都加入避免錯過訊息

📺 娜娜說美股看空 5 · 中性 7绊倒体三傻！NaNa说美股(2026.06.23)

🌍 總體

娜娜聚焦聯準會鷹派氛圍與全球流動性收緊：上週FOMC偏鷹後美元走高、黃金一度跌破4100美元/盎司、自2月以來累跌進入熊市區間，市場對年內升息預期升溫；美銀甚至預測下半年加息三次(她認為過於激進)。日本財務大臣與美財長貝森特通話一小時達成「必要時大膽行動」共識，市場死盯日元干預，她認為今日科技股暴跌部分原因是機構賣美股套現以降低日元套利槓桿，類似2024年7-8月情境，但因日銀加息預期已被消化，衝擊應較可控。她贊同大摩Mike Wilson觀點：新任聯準會主席沃許以鷹派姿態重建公信力，7月前主要風險來自縮表預期下的流動性收緊而非短期升息。

FOMC偏鷹後美元飆漲、貴金屬被拋售，黃金日內跌破4100美元
美銀量化團隊Savita將熊市信號升至70%、目標價7100、預測下半年加息三次
大摩Mike Wilson:沃許以鷹派姿態重建公信力,壓力測試政策底線
日財長與貝森特通話達成可能採取大膽行動共識,匯率干預在即
判斷今日拋售部分來自套利交易平倉,但風險小於2024年7-8月
6月底前操作保守,等季末養老金/CTA砸盤、流動性逆風消散

🇺🇸 美股大盤

三大指數集體收跌:納指重挫2.21%、標普500跌1.44%、道指平收;VIX日內飆升18%衝上20後回落,板塊輪動、未普跌。費半狂瀉7.9%,SNDK、MU、MRVL等AI硬體儲存光通訊重災區。技術面標普跳空低開、勉強守50日均線但收在所有短期均線下方,日K長上影顯示上方壓力大,若失守50日均線恐再下探;惟她強調美股向下跳空缺口幾乎必補,2-3日或2-3週內回補,補得快代表多頭強。本週全球養老金、對沖基金、CTA皆淨賣家,季末再平衡持續到6/30,SOXL創史上第二大資金流出、SOXS創新高,槓桿盤踩踏放大波動。週三盤後美光財報、週四PCE為下個風險點。

納指-2.21%、S&P500-1.44%、道指平收;VIX衝20後回落
費半-7.9%,SNDK、MU、MRVL等AI硬體領跌
S&P500跳空低開、收所有短均線下方,留長上影
向下跳空缺口幾乎必補,可分批抄底但勿梭哈
季末再平衡到6/30,主力基金正在去槓桿
週三美光財報、週四PCE為近期催化劑
高盛、花旗、大小摩維持S&P年底8000點看法,逢低買進

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	被韓媒小作文(HBM4認證未過、Rubin生產預測下調)帶崩,屬於AI硬體高位獲利了結與殺槓桿,基礎設施建設大趨勢未變
美光 MU	中性 —	費半重災股之一,週三盤後財報,部分投資人擔心買方預期被拉太高,今日暴跌提前宣洩恐高情緒
SanDisk SNDK	看空 ▼	AI儲存熱門股,今日隨費半-7.9%被獲利了結
Marvell MRVL	看空 ▼	光通訊AI硬體股,本輪殺槓桿重災區
SpaceX(衍生標的) SPCE	中性 —	今日小反彈,最低147美元;木頭姐昨日大跌時掃貨21萬股3250萬美元(反向指標);6/29正式納入MSCI全球與Russell 1000,被動基金本週需買進,加上5-7%空頭部位卡位,破發機率低,入指後才是真正考驗
IonQ INFQ	中性 —	量子計算概念股漲超12%,川普吹票效應,流動性一收緊熱錢跑最快
IBM IBM	中性 —	漲超5%,受川普量子計算題材帶動
Cerebras CBRS	看空 ▼	上市後首份財報Q1營收1.9億美元年增94%、EPS -0.22(差於預期-0.16);宣布與OpenAI簽750兆瓦、超200億美元多年合約但訂單已知;Wedbush唱多至270美元不可信,套牢盤已繞地球兩圈
AMC院線 AMC	看空 ▼	股價高台跳水-24.6%,公司宣布定增9525萬股圈錢2億美元,前波無基本面拉升純為抽血鋪墊,散戶當墊腳石
Primoris PRIM	看空 ▼	開盤暴跌40%,核心太陽能業務連兩季成本超支工期延誤,部門總裁與COO接連離職,內部治理有毒堅決不接飛刀
SOXL(三倍做多半導體) SOXL	中性 —	昨日創史上第二大資金流出,反映槓桿盤集體去槓桿
SOXS(三倍做空半導體) SOXS	中性 —	昨日創新高資金流入,空頭加碼放大波動

📰 重要新聞

韓國KOSPI熔斷,三星、SK海力士暴跌12% — AI硬體風向標崩盤,SK昨市值一度超越三星被視為過熱訊號;韓聯社流出『議員討論對股票房地產未實現收益課稅』政策小作文,加上大信證券稱SK海力士HBM4減產轉做大宗DRAM、ADR上市延遲、韓國未納MSCI已開發市場指數等利空疊加,引發融資多殺多踩踏
日美財金高層通電一小時討論匯率 — 日本財務大臣與美財長貝森特達成『可能需採取大膽行動』共識,全場交易員緊盯日元干預;娜娜認為部分機構正賣美股套現以降低日元套利槓桿
沃許出任聯準會主席走鷹派路線 — 大摩MW解讀為新主席重建公信力的必要姿態,透過鷹派溝通引導市場重定價,7月前最大風險為縮表預期下流動性收緊
季末再平衡至6/30,主力基金集中砸盤 — 全球養老金、對沖基金、CTA本週皆淨賣家,養老金季末調倉數百億、CTA順勢數十億,流動性不足加劇波動
美光6/24盤後財報、6/26 PCE數據 — 娜娜列為VIX再次脈衝的潛在風險事件,建議6月下旬保守觀望
SpaceX(SPCE)即將納入MSCI全球指數與Russell 1000 — 6/29正式納入,被動基金本週需強制買進,5-7%空頭部位卡位降低破發機率
Cerebras(CBRS)首份財報並宣布OpenAI 200億美元合約 — 營收年增94%但EPS不如預期,合約規模750兆瓦但市場已知,Wedbush唱多270美元被娜娜質疑

🌍 總體

施羅德澳洲多元資產與固定收益主管米勒（管理約100億美元）認為新冠疫情後全球已回到「高通膨、高波動」的新常態，當前最大風險是伊朗衝突造成霍爾木茲海峽關閉的能源衝擊，每日約1,200萬桶原油過不去，方向與新冠當年每日1,000萬桶需求消失正好相反，海峽關閉越久通膨越高、成長越慢。聯準會原本市場預期今年三次降息，目前已全數消失，上個月一度只剩半碼，他在那波點位開始拉長存續期；美國高收益CDS擴張400bp也被視為加碼信用的好時機。整體論點是世界變化太快，投資人必須「像水一樣靈活」，傳統股債60/40在供給面衝擊下對沖效果失靈，要靠多元化＋動態調整風險。

新冠後進入「高通膨、高波動」結構性新常態，每年都在印證
最大風險：伊朗衝突致霍爾木茲海峽關閉，每日1,200萬桶原油受阻，是反向新冠級的能源衝擊
海峽關閉越久→通膨越高、成長越慢，左尾風險巨大
聯準會年初預期降息3次，現在已被市場price out 至0次；上月曾一度剩約半碼
美國高收益CDS擴張400bp，被視為信用利差具吸引力的進場點
去年「解放日」關稅事件：美元跌、歐元日圓漲、黃金強、殖利率曲線變陡
今年伊朗衝突下反而美元走強，沿用去年對沖劇本會「徹底失敗」
股債正相關上升，傳統股債分散失靈，需納入大宗商品、貨幣、信貸、另類資產

🇺🇸 美股大盤

六個月前看法是美國表現很好、科技很強，當時建議減碼科技、分散到歐洲日本等復甦市場；但伊朗戰爭與能源危機爆發後，美國相對其他國家「處境反而不錯」，加上科技股先因AI疑慮、再因戰爭下跌，企業獲利仍持續成長，估值已改善，因此「現在反而更喜歡科技了」。買進順序上，先在降息預期被price out 後買債券存續期，再趁高收益CDS擴張400bp買信用，最後才買股票，而且首選就是美國股票、特別是美國科技股。風險端最警戒OpenAI營收與用戶數令人失望的訊號，若AI龍頭成長不如預期，將動搖支撐科技股與整體經濟的資本支出假設。

對科技股看法從「減碼」翻為「相對更喜歡」，因股價回落但獲利仍成長、估值改善
降息預期完全消失後，先進場買進美債存續期
美國高收益CDS擴大400bp，加碼美國高收益信用
股票端首選美國股、尤其美國科技股
OpenAI 營收與用戶數不如預期，是未來6個月兩大風險之一，可能衝擊七巨頭資本支出
美國相對歐洲日本對能源衝擊較有抗性（隔熱性較佳）

🇹🇼 台股大盤

受訪者認為台灣投資人（與美國一樣）是「股市愛好者」，過去幾年集中押台美科技股確實是「非常划算的交易」，現在仍然是不錯的交易，但風險變多。台股估值偏高、但成長前景看起來合理，可能仍會吸引資金流入；不過這是一筆非常集中的賭注，建議要嘛分散到不相關領域、要嘛找對沖策略保護。對台灣投資人最該盯的單一風險是「AI 資本支出」：若 OpenAI 等 AI 供應商成長不如預期、甚至七巨頭縮減 Capex，會對高度倚賴 AI 供應鏈的台股造成特別大的衝擊，因此即使現在台股可能繼續走高，也建議開始「逐步降風險」、配置到多元資產組合。

台股估值偏高，但成長前景合理，資金仍可能續流入
押台美科技股是「非常集中的賭注」，需分散或加對沖
對台股最大下行風險：AI 供應商營收不如預期、七巨頭縮減 AI Capex
OpenAI 昨晚營收/用戶數令人失望的新聞，是台灣投資人應特別關注的訊號
建議現在開始「逐步降風險」、配置多元資產組合，而不是等市場轉折再動

📰 重要新聞

伊朗衝突升溫，市場關注霍爾木茲海峽是否關閉 — 每日約1,200萬桶原油經過該海峽，若關閉等於是反向新冠級能源衝擊（新冠當年每日需求減1,000萬桶）；市場目前預期最終會達成協議重新開放，但若拖久將造成更高通膨、更弱成長的左尾風險，受訪者已籌現金並列好開放後加碼歐洲、日本、新興市場股票的清單
OpenAI 營收與用戶數不如預期 — 一夜之間傳出 OpenAI 營收令人失望、用戶也失望；若AI龍頭成長不如預期，將動搖支撐科技股與整體經濟的資本支出敘事，是未來6個月兩大風險之一，對台灣AI供應鏈衝擊最直接
聯準會降息預期全數消失 — 美國今年原本市場price in 三次降息，現在一次都沒有；上個月一度只剩約半碼，施羅德在那波趁機買進美債存續期
美國高收益信用利差擴大 — 美國高收益CDS大幅擴張約400bp，被視為信用面具吸引力的進場點，已開始加碼信用部位以鎖定收益
施羅德推出「全球目標回報」新策略 — 多元資產策略，目標長期報酬＝美元現金＋5%，強調低波動與小回撤；年初持有大量黃金已於1月獲利了結轉進大宗商品，伊朗危機下大宗商品表現佳；並配置拉美股票、保險關聯證券（ILS，美元計價殖利率約13%，與經濟週期不相關）等小眾分散資產
歐洲能源風險：減碼德國、相對偏好南歐 — 擔心歐洲再次出現能源短缺，德國是能源問題最嚴重且為大型出口製造國，而西班牙、義大利國內GDP與獲利成長強勁、估值相對德國便宜，因此以減持歐洲、但在南歐尋找回報的方式對沖
鹿港品牌『春一枝/在地義式冰淇淋』登上總統府國宴 — 鹿港在地夫妻以義式冰淇淋結合台灣與鹿港在地食材，曾接到「凱達格蘭大道」訂單發現是外交部宴請外賓使用；2023年正式受邀進入國宴，成為招待外賓的台灣味甜點代表

📺 Catch大錢潮看多 2 · 中性 2"英特爾"反攻又搶"台積"單?取代"神山"白日夢? 台積超速無敵手? "3500 鴻海每年賺兩個股本有多狂?劉揚偉靠"四字心法"造下一個兆元引擎?│2026062

🇹🇼 台股大盤

節目聚焦台股權值龍頭，主播強調外資三度調高台積電目標價、鴻海被法人重估本益比，整體大型權值動能仍強，AI 先進製程與伺服器供應鏈為資金主軸，並提醒設備、面板族群正進入下一輪先進封裝想像題材。

外資來台尋廠後把台積電目標價上調到 3500 元，今年已是第三度調升
權值股本益比因 EPS 與毛利率提升而被重新評價，呈現『戴維斯雙擊』
AI 晶片進入下一世代 CoWoS 與玻璃基板，設備與面板族群有新一輪題材想像

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	外資調高目標價至 3500 元；先進製程產能今年 7 萬片、明年 17 萬片、後年再倍增，皆因 AI 客戶下單才擴產；股價只有便宜與很便宜兩種，回檔都是買點；下一代 CoWoS 與玻璃基板進度領先，與愛斯摩爾、比利時 IMEC 共同研發。
鴻海 2317	看多 ▲	劉揚偉股東會喊話每年要賺兩個股本，去年 EPS 約 12 元，今年標準落在 19 元、明年 22 元、後年上看 25 元；毛利率穩在 6% 以上，本益比有機會從 10 倍拉升至 15~18 倍；佈局波蘭電動車與半導體、法國 Schneider 三電、日本堺工廠轉型賣伺服器（2030 年上看 2000~3000 億日圓）、越南綠電與量子技術、CPU Scale-up/Scale-out 出貨破萬台。
群創 3481	中性 —	與台積電合作研發玻璃基板技術，本週股價創新高、散戶買到賺錢，但小股東眾多波動劇烈，建議不要用融資現股操作。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
英特爾 INTC	中性 —	傳出蘋果部分 CoWoS 訂單轉向英特爾，但主播強調這是因台積電產能滿載被迫分流，並非英特爾真正威脅到台積電；蘋果現在也不是台積電最大客戶，最大客戶是輝達。

📰 重要新聞

蘋果部分 CoWoS 訂單外流英特爾 — 解讀為台積電產能不足而非被取代，蘋果已非台積電最大客戶（現由 NVIDIA 接棒）。
台積電推進 FOPLP 與玻璃基板先進封裝 — 為解決 AI 晶片方形切割與圓形矽中介層浪費，改用玻璃基板提升剛性與供電完整性；立程主攻 FOPLP，毛利率 95%、明年 EPS 估 20 元；點名供應鏈仍在送樣認證階段，尚無人正式拿單。
鴻海『分合擊治』四字心法與 CEO 輪值制 — 任內營收由 5 兆增至 8 兆、淨利 2.5 倍，文化由戰狼轉為合作共融；推 Genesis 創世紀計畫蒐集大數據跑模型，子公司鴻準、信驊 KY、樺漢同步起飛。

2026-06-22

📺 通勤族飆股報告書看多 9 · 中性 1聯電漲價,背後原因是... #台積電 #聯電 #世界 #ic設計 #AI電源 #

🇹🇼 台股大盤

台股大盤上漲127.6點(主播口述為1276點但依台股慣例應為127.6點)再創波段新高，最大功臣為台積電上漲100元，貢獻指數約800點。除權值股台積電外，日月光、聯電亦攻上漲停，靠權值股帶動指數創歷史新高。資金持續往漲價題材股輪動(成熟製程、功率半導體、MCU、IC設計)，主播認為資金往有基本面的方向走對市場氣氛是好事，目前盤勢仍屬正軌、為盤堅行情。

大盤再創波段新高，台積電單日上漲100元獨力貢獻約800點
日月光(3711)、聯電(2303)直接攻上漲停板
成熟製程漲價題材發酵：聯電、世界先進、瑞昱、聯詠、強茂、大中、富鼎、新唐多檔漲停
資金從『阿薩布魯』題材轉向有漲價基本面個股，盤堅行情持續尋找標的操作
市場聚焦台積電7月法說會是否丟出漲價或提高資本支出等利多

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	台灣最猛的山，市場聚焦7月法說會是否有漲價或提高資本支出消息，法說會前多想像空間，當日上漲100元貢獻大盤約800點
聯電 2303	看多 ▲	當日衝漲停。下半年起對成熟製程(28~40奈米PMIC、網通晶片)漲價，且明年仍持續調漲，毛利率Q1為29.19%、Q2有望站上30%、下半年續超過30%；近兩個月營收已現雙位數成長；與英特爾12奈米合作預計2027年底量產(不需自己花錢蓋廠)；矽光子技術授權多想像空間；3奈米合作消息主播持保留態度，認為太遠
世界先進 5347	看多 ▲	當日一價漲停。受惠成熟製程漲價，台積電退出成熟製程後與聯電一同接美系訂單(避地緣政治風險)，與恩智浦合資VSMC第一階段產能接近滿載、以長約鎖定，並有台積電技轉，整體需求優於原先預期
瑞昱 2379	看多 ▲	當日漲停。7月起對部分成熟製程產品調漲超過一成，反映上游晶圓代工與封測成本上漲，雖目前營收成長有限，但靠漲價帶動毛利率與獲利改善，過去股價沉寂故新題材推升股價
聯詠 3034	看多 ▲	當日漲停，與瑞昱同屬IC設計漲價受惠族群，靠轉嫁上游成本提升毛利率
強茂 2481	看多 ▲	功率半導體(MOSFET)族群，AI伺服器電源架構升級(800V HVDC、±400V)外溢效果受惠，外資看好下半年功率半導體續漲價，上週起連續漲停
大中 6435	看多 ▲	功率半導體MOSFET受惠AI電源架構升級外溢效應，上週起連續漲停
富鼎 8261	看多 ▲	功率半導體MOSFET受惠AI電源外溢漲價題材，當日漲停
新唐 4919	看多 ▲	MCU族群，外資報告指成熟製程產能被PMIC與功率半導體搶走，市場出現提前拉貨，預期MCU價格今年下半年續漲，當日衝漲停
晶技 3042	中性 —	當日跌得很重，主播表示原因不明，可能因本益比偏高。富邦報告指今年AI相關營收約16%、明年提升至20%以上、資本支出往光通訊布局，成長性無虞。技術面已跌破5日、10日均線，本週需站回211.25(5週均線)才能維持上升趨勢，否則小心五週均線下彎，操作須小心

📰 重要新聞

聯電傳與英特爾合作3奈米 — 主播持保留態度，認為3奈米合作太遠不切實際；目前實質合作為12奈米預計2027年底量產，若成功將為聯電帶來想像空間
瑞昱7月起調漲成熟製程產品逾一成 — 反映上游晶圓代工與封測成本上漲，IC設計業者將成本轉嫁，帶動毛利率提升
外資看好功率半導體下半年漲價 — 分離式元件廠商過去資本支出持續下滑、今年僅約11%上升，產能利用率維持高檔下價格將上漲，強茂、大中、富鼎受惠
外資看好MCU下半年價格續漲 — 成熟製程產能被PMIC與功率半導體搶走，市場出現提前拉貨潮，MCU價格2026下半年仍有上漲空間，新唐受惠
AI伺服器電源架構升級 — 800V HVDC與±400V架構導入帶動PMIC需求上升，產生外溢效果讓MOSFET等功率半導體一同受惠漲價

📺 財經皓角看多 3 · 中性 62026/6/22(一)美伊和平協議簽得動?油價續跌透玄機?台積衝新高五萬點來

🌍 總體

本集主軸圍繞美伊永久停火談判、油價回跌與通膨路徑，主播認為美伊雙方在瑞士有60天談判極限，雖一度傳破裂但仍持續，荷姆茲海峽美方稱暢通、伊朗稱關閉，市場相信川普口頭勝利，油價週四已跌破每桶80美元。原油頭部已成型，伊朗與中國已達成1000萬桶銷售協議、準備動用哈格島3000萬桶儲備，戰前產量320萬桶現230萬桶可望回到戰前水準。通膨5-6月主要由能源推升，預計7-8月可能直線下彎，但僵固性通膨（菜價、便當價）回不去。聯準會壓力大，華許重視金融市場反應而非落後CPI，市場已從年初降息夢轉往升息風險。中國過去3個月石油需求下滑因燃油車銷量歷史新低（5月超過6成新車有充電功能）、煉油廠轉向塑膠聚合物。地緣上川普與義大利梅洛尼關係急轉直下、誇習近平莫迪，傳統盟友（加法德瑞典）對美好感度大幅下滑。

美伊在瑞士談判有60天極限，巴基斯坦與卡達擔任調解方
原油週四跌破每桶80美元，頭部已形成
伊朗與中國達成1000萬桶銷售協議，準備動用哈格島3000萬桶儲備
中國石油需求下滑來自燃油車銷量歷史新低與煉油廠轉產塑膠
5-6月通膨來自能源推升，預估7-8月通膨將直線下彎
華許在意金融市場反應而非落後CPI，市場升息預期能否消退看油價
川普與梅洛尼關係惡化，G7峰會合照爭議升級
Morning Consult調查45國中以色列埃及對美好感最高83，印度62，加法德瑞典大幅下滑

🇺🇸 美股大盤

上週美股縮短交易日但週漲幅亮眼：標普+0.9%、道瓊+0.7%、納指+2.4%、費半單週爆漲7%。週四道瓊收51,564點(+0.14%)、標普7,500點(+1.08%)、納指26,517點(+1.91%)、費半14,341點(+6.42%)創歷史新高。七巨頭今年報酬僅小幅上漲且落後標普500，這是十幾年來罕見的內部輪動訊號，除2022熊市外七巨頭從未在上漲年輸給大盤。資金集中費半，市場區分『開支票』(四大CSP)與『收支票』(台積電、輝達、海力士、三星)兩種邏輯，收支票者股價跑贏開支票者。費半過去14個月漲幅230%，歷史只在1998-2000年出現過一次。應材股價營收比超過16倍超越2000年泡沫高點、美光21倍是2000年10倍規模的兩倍。

費半週漲7%、單日6.42%、創歷史新高14,341點
七巨頭今年罕見落後標普500，資產輪動明顯
AI基礎建設需求已排到2030年以後
輝達帳上有420億美元現金仍計畫超發250億公司債卡位低利率
費半過去14個月漲230%，歷史上僅1998-2000出現過
應材P/S超過16倍、美光21倍，估值已超越2000年網路泡沫

🇹🇼 台股大盤

台股上漲951點收47,360點創新高，距離5萬點越來越近，今日聚焦外資系統單買盤帶動下台積電現貨能否創高。台積電今年罕見跑輸大盤，並非台股創高主力，主力來自其他權值股，意味著資金輪動結構改變。隨著外資目標價陸續上調（里昂3,030、瑞銀近3,000、最高調至3,500），看好理由為本益比仍在十年區間中段不算昂貴、複利爆發力與壟斷地位、今年跑輸具備週期輪動空間。台灣出口金額相對去年暴增100%，領先南韓80%，遠高於新加坡日本，因政府能源補貼+AI爆發遠大於能源通膨衝擊，韓股漲幅亦達100%（基期效應）。

台股+951點收47,360點再創新高
台積電今年跑輸大盤，台股主力已換成其他權值股
外資目標價：里昂3,030、瑞銀近3,000、最高看3,500
台積電本益比仍在十年區間中段，估值不算昂貴
台灣出口金額年增100%，領先南韓80%
政府能源補貼+AI爆發抵銷通膨壓力

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	ADR週四創高大漲6.9%，外資目標價上調至3,000-3,500元，本益比仍在十年區間中段，今年跑輸大盤具備週期輪動空間，距離現貨創新高不遠，是5萬點關鍵

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
台積電ADR TSM	看多 ▲	週四大漲6.9%創歷史新高，外資目標價上調至3,000-3,500元，本益比仍在十年區間中段，具壟斷地位與複利成長
輝達 NVDA	看多 ▲	全球唯一不缺錢的公司，帳上420億美元現金仍超發250億公司債卡位利率，屬於收支票的贏家
應用材料 AMAT	中性 —	股價營收比超過16倍，已超越2000年網路泡沫高點，估值偏高但若AI革命未終結仍可持有
美光 MU	中性 —	股價營收比達21倍，是2000年網路泡沫10倍規模的兩倍，估值偏高但屬於收支票贏家陣營
Meta META	中性 —	屬於少數現金流相對緊的科技巨頭之一，正大量發債投入AI基礎建設
甲骨文 ORCL	中性 —	現金流不足，需發債投入AI基礎建設
微軟 MSFT	中性 —	四大CSP之一，屬於開支票方，現金充沛仍積極發債，今年股價輸給收支票者
Google GOOGL	中性 —	四大CSP之一，開支票方代表，現金充沛但今年報酬落後收支票陣營

📰 重要新聞

美伊瑞士永久停火談判 — 雙方擁有60天談判極限，巴基斯坦與卡達擔任調解方，伊朗派出國會議長加利巴夫、外長阿勒嘎齊、央行總裁赫馬提的龐大陣容，核心議題為核計畫與荷姆茲海峽長期開放
荷姆茲海峽『薛丁格式』開關爭議 — 伊朗稱關閉、美方稱完全暢通，市場相信川普說法，油價週四跌破80美元已反映海峽暢通
伊朗中國1000萬桶原油協議 — 伊朗準備動用哈格島3,000萬桶石油儲備，戰前產量320萬桶降至230萬桶，有望分60天回到戰前水準
黎巴嫩遭以色列襲擊造成14人死亡 — 伊朗指控以色列違反停火協議，曾一度導致美伊談判中斷
川普與梅洛尼公開決裂 — 川普聲稱梅洛尼G7峰會苦苦哀求合照，梅洛尼發片強烈反擊，川普發文批義大利不挺伊朗議題
川普誇習近平莫迪 — 川普稱習近平身材良好非常聰明有領袖風範，稱莫迪外表如天使實為狠角色killer，凸顯對強人領袖的偏好
Morning Consult 45國好感度民調 — 以色列埃及對美好感83最高、印度62，加拿大法國德國瑞典等傳統盟友好感度大幅下滑，前10國中9個為歐洲北美盟友
中國石油需求3個月驟降 — 燃油車銷量歷史新低、5月超過6成新車具充電功能、煉油廠大幅轉向塑膠聚合物生產，中國出口仍創歷史新高
美國中產與高收入族群經濟焦慮蔓延 — 華爾街日報民調，高收入受訪者40%表示退休儲蓄不足、60%感受高油價壓力；中產(年收6-13萬美元)僅1/4認為未來能退休
中油準備調降油價 — 全球汽油價格開始下調，美國汽油每加侖能否逼近3美元是中期選舉觀察訊號
輝達超發250億美元公司債 — 帳上已有420億現金仍大舉發債，反映科技巨頭趕在利率走高前鎖定低成本資金

📺 老王愛說笑看多 17 · 中性 3台積電2500了｜【浦男搜股】EP.323

🌍 總體

端午連假後總經變數淡化，6月底到7月中這段空窗期市場壓力較小，資金有條件回到主流類股。南韓週末宣布5,000億元國家級計畫，要扶植以碳化矽（SiC）與氮化鎵（GaN）為核心的次世代半導體，凸顯AI伺服器與HVDC供電架構對第三代寬能隙功率元件的長期需求；隨之而來的還有功率元件成本上升與長約簽訂潮，等於替整個成熟製程供應鏈鎖住毛利改善空間。

動物節後到7月10日台積電法說會前，總經利率議題降溫，指數有比較大彈性向上空間。
南韓5,000億元投入次世代半導體（SiC、GaN）國家級計畫，AI電源題材被進一步放大。
AI伺服器電壓越拉越高，從PSU到GPU供電都需要更多PowerMOSFET與功率元件，需求結構性提升。
功率元件廠商陸續調漲與簽長約，ASP與毛利率同步改善。

🇹🇼 台股大盤

加權跳空向上，櫃買同步走強，台積電突破2,500元並創歷史新高，一檔就貢獻指數大量點數，成為動物節後扛起大盤的核心主軸。主播判斷台積電在7月10日法說會前都會是指數穩定器，外資已陸續上修目標價，最高已喊到3,500元，但其他持股不見得會同步噴出，必須圍繞台積電生態系挑邊。

台積電法說會前指數仍有高點，台積電是最大貢獻來源。
外資普遍上修台積電目標價，市場最高看到3,500元，依據是CoWoS擴產與先進製程比重拉升。
Q2毛利率Guidance 67.5%，外資假設情境最高可達近69%，年增10個百分點，第二季EPS有機會逼近26元，全年EPS破百並非難事。
成熟製程因台積電28nm要自用於CoWoS中介層而供給縮減，聯電、世界先進直接漲停。
資金外溢到CoWoS設備、ABF載板、封測、IP、功率元件等台積電指地兵。
投資人若沒台積電，可用0050或主動式ETF補上核心部位，再去做周邊布局。

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	跳空突破2,500元創高，4+5月營收已8,200多億，Q2營收區間中值1.25兆達成率66%，6月維持4月持平水準即可輕鬆達標財測上緣；先進製程比重持續攀升、28nm產能自用於CoWoS，Q2毛利率有望優於財測67.5%上緣，外資最高目標3,500元，全年EPS破百機會高。
聯電 2303	看多 ▲	台積電28nm要檢慣（緊張）的新聞發酵，聯電直接漲停，受惠成熟製程供給縮減。
世界先進 5347	看多 ▲	與聯電同因28nm外溢題材漲停，成熟製程供需結構轉緊。
日月光投控 3711	看多 ▲	CoWoS擴產最大外包受惠者，台積電CoWoS若往外發，日月光優先承接，今日強勢帶動整個封測族群。
京元電子 2449	看多 ▲	封測長庭，受惠CoWoS擴產與封測測試需求增加。
矽格 6257	看多 ▲	今日建築創新高，封測族群中表現亮眼。
訊芯-KY 6451	看多 ▲	封測族群還沒創高但跟著矽格、日月光走強，CoWoS需求發酵。
創意 3443	看多 ▲	IP族群代表，5月營收大幅優於市場預期、年增也優於前期，整體基本面強勁，雖今天小黑但中長線跟著台積電法說前題材走。
欣興 3037	看多 ▲	ABF載板手選之一，玻璃載板新材題材重新被想起，今日默默站回1,000元，配合日股Ibiden（4062.JP）創高，整個ABF載板族群有望走回多頭。
南電 8046	中性 —	今天沒太多動作只是整理，但整理可能到一段落，受惠ABF載板族群輪動。
采鈺 6789	看多 ▲	CoWoS新Demo機台第一批進駐廠商，過去由台積電直接投資，台積電法說前表現可期。
順德 2351	看多 ▲	今日漲停，高功率元件用導線架供應商，受惠功率元件爆量需求。
界霖 5285	看多 ▲	做導線架較少人注意，受惠功率元件題材外溢。
精測 6510	中性 —	節目中提及高功率封測族群一員，可留意。
安國 3528	中性 —	（節目提及與成熟製程相關之PMIC供應鏈，請依官方資料覆驗代號）
強茂 2481	看多 ▲	雙佈局MOSFET與IGBT，AI電源題材直接受惠。
富鼎 8261	看多 ▲	MOSFET與IGBT雙佈局，AI伺服器PowerMOSFET需求拉升的核心廠商。
大中 6435	看多 ▲	MOSFET與IGBT雙元廠，受惠功率元件需求爆發。
茂矽 2342	看多 ▲	代工製造端受惠功率元件擴產潮。
捷敏-KY 6525	看多 ▲	PowerMOSFET封裝測試廠，5月營收創新高、產能利用率已達80–85%以上；2026年資本支出大幅拉升到2,400萬美元轉趨積極，配息5元、殖利率原本近4–5%，受惠AI與車用功率元件升級。

📰 重要新聞

台積電28nm產能緊張，外溢成熟製程供應鏈 — 28nm被台積電自家拿去做CoWoS中介層，外部供給明顯縮減，聯電、世界先進當日漲停，二極體、MOSFET、PMIC等成熟製程相關族群同步走強。
南韓5,000億國家級計畫扶植SiC與GaN — 週末重大政策，鎖定第三代寬能隙半導體與AI電源供電應用，為功率元件族群再添中長期題材。
外資再上修台積電目標價至3,500元 — 理由集中在CoWoS月產能仍要從12–13萬片擴到14萬片、先進製程比重拉升、Q2毛利率有機會逼近69%，全年EPS破百並非難事。
ABF載板族群回神 — 日股Ibiden（4062.JP）創高，欣興站回1,000元、京鼎鎖漲停，玻璃載板新材題材推升整個ABF板塊。
AI HVDC與800V供電架構驅動功率元件需求 — 從PSU到GPU供電端都需要更多PowerMOSFET與分離式元件，廣鋐科、捷敏-KY、順德等成為市場資金主攻方向。

📺 林睿閎分析師-John【鐵拳教育金武烈絕望爬起的真實故事】2026.06.22.-John 林睿閎

🌍 總體

本集為「林睿閎分析師-John」於2026-06-22發布的特別企劃，主題完全聚焦在韓國演員金宇彬（內容稱『金五列／金鐘蓄』）的真實人生故事與心理勵志討論，並未提及任何總體經濟、聯準會利率、通膨數據、地緣政治或全球資金流向等財經面向，因此總經區塊無內容可供彙整。

🇺🇸 美股大盤

整集影片屬於人物故事與心靈勵志內容，未談論美股大盤、四大指數、費城半導體指數或任何美股類股輪動方向，主播John在本集沒有提供任何美股盤勢看法或操作建議。

🇹🇼 台股大盤

本集完全沒有觸及台股加權指數、櫃買指數、台股資金動能、三大法人買賣超方向或任何台股盤勢分析，內容主軸是分享韓國藝人從家庭破產、父親腦出血癱瘓、背負三億韓元債務到憑藉戲劇爆紅的奮鬥歷程，與台股盤勢無關。

📰 重要新聞

林睿閎John特輯：韓星金宇彬絕望爬起的真實故事 — 主播John以『鐵拳教育金武烈』為題，講述韓國演員金宇彬（影片稱金五列／金鐘蓄）20歲時家中遭遇父親經商失敗又被詐騙、父親腦出血癱瘓、母親精神崩潰，全家僅剩他一人扛起三億韓元債務的真實故事；他被房東趕出、白天就讀成均館大學演技藝術系、晚上跑工地搬磚、當保全、發傳單、深夜送快遞維生，幾乎沒有睡覺，靠著跑龍套堅持下去。2016年因戲劇角色一夕爆紅，2017-2020年成為韓國媒體公認最具票房號召力的男演員之一，主播以此故事傳達『再爛的牌只要堅持也能打成最好的牌』、明天會有多種可能的勵志訊息，鼓勵投資人在低潮時保有韌性。影片後段並提及2012年（按字幕原文）金宇彬曾爆發逃兵風波，引發韓國社會與政府調查，但因家庭經濟與父親醫療費的真實處境曝光後，輿論轉為理解與支持，這段被主播用來呼應『真相被理解時才會被原諒』的人生啟示。

📺 曲博科技教室看空 1 · 中性 1SpaceX衝破2兆美元，真是馬斯克龐式騙局？#shorts

🌍 總體

主播認為現在全球經濟是「川普控股公司」帶頭、各國政府跟著炒作的氛圍，整體市場處於由領導人物與政策面共同造勢、推升估值的階段，散戶情緒與信仰扮演重要角色，對資產價格形成支撐但也累積泡沫風險。

全球經濟現處於川普控股公司帶頭、各國政府聯手炒作的格局
資產估值高度仰賴領導人物題材與散戶信仰，而非實質基本面
華爾街共謀甚至修改指數規則，讓資金透過被動 ETF 強迫一般民眾接盤

🇺🇸 美股大盤

主播聚焦於 SpaceX 上市掛牌事件，認為美股已被少數明星題材股拉抬，並透過納斯達克100、富時羅素等指數規則修改，讓指數型基金被迫納入新股，形成由 ETF 資金推升股價、再回頭吸引散戶的循環，使大盤呈現估值與基本面嚴重背離的狀態。

SpaceX 掛牌首日大漲 20%，市值衝破 2 兆美元
華爾街修改規則讓 SpaceX 立即納入納斯達克100與富時羅素指數
指數型基金資金多來自一般美國民眾，等於強迫散戶接盤抬轎
克魯曼示警這是一場龐氏騙局，終將崩盤壓垮散戶

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACE	看空 ▼	上市首日大漲20%、市值衝破2兆美元，但去年營收僅187億美元且仍虧損，估值如同天文數字；無聊公司超迴路列車、Neuralink腦機介面、火星殖民等願景多半尚未實現，馬斯克卻頻頻誇稱2025年前推出，主播認同克魯曼觀點，認為這是由馬斯克與華爾街共謀、靠散戶信仰撐起的龐氏騙局，終將崩盤。
特斯拉 TSLA	中性 —	主播認可特斯拉在電動車領域確實領先，新年(星鏈/事業)計畫也算成功，但認為這些成就不足以支撐馬斯克成為全球首富，自駕計程車目前僅在德州奧斯丁部分地區上路，並非全自駕，整體題材仍被過度神格化。

📰 重要新聞

SpaceX 掛牌估值衝破2兆美元克魯曼批龐氏騙局 — SpaceX 正式掛牌、估值1.7兆美元，上市首日大漲20%市值突破2兆美元，但2025年營收僅187億美元且仍虧損。諾貝爾經濟學獎得主克魯曼批評這是馬斯克與華爾街主導的龐氏騙局，靠超迴路列車、Neuralink、火星殖民等尚未實現的願景吸引散戶，並透過修改規則讓SpaceX納入納斯達克100與富時羅素指數，迫使指數型基金與散戶資金接盤抬轎，終將崩盤壓垮無辜投資人；主播延伸指出，現在全球經濟就是川普控股公司帶頭、各國政府炒作的局面。

📺 娜娜說美股看多 7 · 看空 7 · 中性 1这下挂在树杈上了！NaNa说美股(2026.06.22)

🌍 總體

2026年6月22日週一美股盤前情緒原本樂觀，受美伊談判進展支撐，但開盤半小時後情緒急劇逆轉，主因日元跌至1986年以來歷史最低水平，引發日本政府可能干預的猜測，並引爆日元套利交易(Carry Trade)踩踏風險，連帶推升美債收益率飆升。娜娜更懷疑這是養老金等長線巨頭提前進行季度末再平衡砸盤，摩根大通指出全球股票賣壓高達1650億美元。聯準會鷹派轉向、夏季流動性清淡、季末養老金「賣股買債」調倉壓力、科技巨頭瘋狂發債售股，多因素導致市場流動性邊際收緊。摩根士丹利預測2026年全球AI相關債券發行規模將近5700億美元，同比翻倍，連英偉達上週也發行250億美元投資級債券，傳遞流動性吃緊的負面信號。

日元急跌至1986年以來最低，市場懷疑日本政府干預
日元套利交易踩踏引發美股獲利回吐與美債收益率飆升
摩根大通估全球股票賣壓達1650億美元，養老金提前分批出貨
2026年全球AI相關債券發行將達5700億美元，同比翻倍
英偉達上週發行250億美元投資級債券，巨頭也在搶流動性
FOMC鷹派轉向疊加三巫日期權到期解除波動率束縛
對沖基金五週來首次淨賣出全球股票，賣空做多比1.3:1

🇺🇸 美股大盤

三大股指漲跌不一，標普500與納指收跌，道指在傳統板塊護盤下小幅收漲。標普500仍運行在10日均線上方，短期多頭趨勢未徹底破壞，但指數微跌掩蓋了個股驚心動魄的跌幅。科技股走勢嚴重分化，谷歌、亞馬遜等老巨頭大跌淪為納指殺手，網紅航天股SPCX帶崩整個航天航空板塊，軟體板塊繼續吃翔。VIX目前保持在20以下暗示尚屬健康逢低買入環境，但重心正逐步抬高。資金正進行極殘酷的結構性輪動，逃離M7七巨頭(7巨頭敞口降至1年低點)，向半導體、存儲及亞洲芯片製造商等「AI生態最底層」抱團，市場頭重腳輕、波動被成倍放大。AI板塊撕裂嚴重：賣鏟子的存儲、半導體瘋狂吸血，買單的四大雲服務商成輸血冤大頭。

標普500與納指收跌，道指小幅收漲
標普500仍守10日均線上方，短期多頭未破
科技股嚴重分化，AI板塊呈賣鏟子vs買單者的撕裂
資金結構性輪動：逃離M7、抱團半導體存儲
量子板塊逆市上漲，川普簽兩項行政令推動量子計算
川普目標5年內研製全功能量子電腦、2031前聯邦遷移PQC
VIX保持20以下但重心抬高，未來幾日可能突然衝高
美國數據中心建設明顯放緩，60%計劃2027完工項目尚未開工

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	英特爾與聯電(對應台股聯電)在英特爾亞利桑那州工廠共同開發12nm和3nm先進製造工藝的合作，對台積電構成潛在競爭壓力。
聯電 2303	看多 ▲	與英特爾達成深度合作，將在英特爾亞利桑那州工廠共同開發12nm和3nm先進製造工藝。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
谷歌 GOOGL	看空 ▼	今天遭遇重挫，工程副總裁兼Gemini AI聯合負責人Noam Shazeer跳槽至Anthropic，動搖市場對Gemini追趕GPT的信心。底層邏輯是「輕資產現金奶牛」傳統敘事幻滅，自去年10月以來透過債權股權融資1410億美元，CapEx飆升致自由現金流同比暴跌47%至101億美元，被華爾街諷刺為「航空公司式重資產企業」。
亞馬遜 AMZN	看空 ▼	今天大跌，股價再度測試年線支撐，作為AI買單的四大雲服務商之一，淪為向賣鏟子者源源不斷輸血的冤大頭。
微軟 MSFT	看空 ▼	真的有毒，雲大廠跌它跟跌、軟體跌它也跟跌、大盤跌它帶頭跌，大盤漲時它走獨立行情繼續跌，股價已連續13個交易日運行在10日均線下方，量化基金機械性拋售痕跡極其明顯。
SPCX SPCX	看空 ▼	連續3個交易日大幅回調，今天尾盤最後1小時因流通盤稀少引發流動性踩踏，跌幅從10%擴大至16.4%，帶崩整個太空概念板塊。雖達成63億美元算力大單(Reflection每月1.5億換GB300使用權)，但3個月後雙方可90天無損失終止合同，含金量大打折扣。Oppenheimer報告預計2031年SpaceX淨債務將激增4000多億美元，幾乎是甲骨文賬面債務3倍多。
英特爾 INTC	看多 ▲	逆市大漲5.2%再創新高，FundaAI爆料英特爾已與聯電達成深度合作，將在亞利桑那州工廠共同開發12nm和3nm先進製造工藝，對台積電形成潛在競爭壓力。
Getty Images GETY	看多 ▲	盤前一度暴漲近300%，收盤漲90%，宣布與OpenAI達成內容授權協議，海量圖庫將直接引入ChatGPT。
美光 MU	看多 ▲	漲超6.8%，與Anthropic達成涵蓋內存架構設計及Claude企業級應用的全面戰略協議，華爾街在財報前瘋狂上調目標價，僅瑞銀建議謹慎，理由是市場廣度疲弱、資金流向狹窄。
閃迪 SNDK	看多 ▲	跳空大漲超4%，最新專利揭示激進的存儲革命：將多核處理器與NAND閃存直接鍵合構建3D堆疊，把昂貴的HBM降格為輔助角色，試圖根本解決HBM容量天花板和延遲痛點。但提醒這裡不再是散戶追高加倉良機，屬於博傻階段。
SK海力士	看多 ▲	憑藉HBM領域59%絕對市場份額完成商業史最震撼逆襲，市值正式超越三星電子，26年來首次登頂韓國市值一哥。
CoreWeave CRWV	看空 ▼	剛加入納指100，前期沖高後今天大幅回落，AI資料中心普跌。
甲骨文 ORCL	看空 ▼	回到本輪起漲點，AI資料中心普跌。
奈飛 NFLX	看空 ▼	DeepMind宣布與獨立電影工作室A24戰略合作並完成投資，致力將前沿AI引入影視創作核心流程，作為傳統流媒體巨頭的奈飛正面臨技術降維打擊的巨大潛在衝擊。
IBM IBM	看多 ▲	盤後川普在白宮量子技術簽約儀式上高調讚揚IBM，量子板塊大概率明天起飛。

📰 重要新聞

美伊比爾根山首輪會談取得重大進展 — 霍爾木茲海峽已重新開放，美伊建立維持海峽暢通的長效機制，伊朗同意邀請國際原子能機構檢查員回訪，針對伊朗石油的製裁已被豁免，部分海外凍結資產獲解凍，重大重建計劃啟動。但週六放開後週日至今再度關閉，地緣溢價快速消退，過去一週超過3000萬桶原油運往亞洲。
日元跌至1986年以來歷史最低 — 日本財務省傳緊急致電美國財政部長貝森特，市場懷疑日本政府出手干預，為拯救日元可能拋售美元或美債，日本央行未來不排除進一步加息，引發日元套利交易踩踏風險。
川普簽兩項量子計算行政令 — 目標5年內研製出能執行高級科學運算的全功能量子計算機，2031年前要求所有聯邦機構將計算機系統全面遷移至後量子密碼體系(PQC)，防止政府數據被量子計算機解密。谷歌CEO、INFQ CEO等行業巨頭和諾獎得主出席。
谷歌Gemini AI聯合負責人Noam Shazeer跳槽Anthropic — Transformer架構發明人之一離去動搖市場對谷歌生物AI領域前沿研發信心。谷歌風投創始人Bill Maris威脅若打價格戰將Token價砍80%，但實際不敢動手，否則會掀翻華爾街AI財富牌桌。
美國數據中心建設明顯放緩 — Data Center Watch報告指2026Q1部分數據中心項目陷入停滯，摩根大通衛星圖像分析顯示計劃2027完工項目中超過60%尚未開工、7%已明確延誤。電網瓶頸、燃氣渦輪機和變壓器交付週期漫長、建設許可卡殼、熟練勞動力短缺，加上芯片折舊計時器每天倒數，AI執行風險被重新定價。
DeepMind戰略投資A24影業 — 致力將前沿AI技術直接引入影視內容創作核心流程，AI對影視製作圈的顛覆不是未來科幻而是正在發生的現實。
對沖基金五週來首次淨賣出全球股票 — Prime Brokerage數據顯示北美和歐洲市場賣出量最大，賣空與做多規模比為1.3比1，除亞洲發達市場外所有主要地區均為淨賣出。

📺 商業周刊國泰世華為何把百億點數，送給全家和全聯？

📰 重要新聞

國泰世華自拆護城河，將百億點數開放全家、全聯通用 — 國泰世華做出反常式決策，將自家花費百億打造的點數系統免費開放給全家與全聯使用。背景源於2023年好市多與長榮兩大聯名卡單月解卡超過300萬張的衝擊，後續學習Netflix模式推出多卡合一的Cube卡，讓用戶在APP自行選擇優惠。點數對銀行而言屬於負債，若未兌換會持續累積在資產負債表上；加上中信聯手統一的競爭壓力，國泰只好拆除自家護城河，讓點數可直接在全聯買菜、全家買便當折抵。此舉雙重好處：第一，點數能當現金使用後客戶捨不得解卡，提高黏著度；第二，過去銀行無法掌握刷卡明細，現在透過點數折抵能精準得知客戶購買雞胸肉或尿布等品項，這些消費數據未來可用於精準推薦保險與貸款商品，創造更大商業價值。

📺 今周刊看多 3 · 中性 1台股第三季如何佈局？專家揭下一波AI重點【富足今周起】#shorts #黃豐凱

🇹🇼 台股大盤

主播黃豐凱認為台股第三季資金將延續輪動格局，AI族群仍是檯面主軸，但內部會出現明顯的強弱輪替。先前整理較久的次族群反而會在第三季成為亮點，而近期漲幅已大的族群則進入休息整理。整體佈局方向應由近期強勢股轉向先前落後補漲的AI次族群，如CPO、低軌衛星、機器人等題材。

第三季AI族群仍會在檯面上，資金持續輪動
近期很強的被動元件可能在第三季進入休息整理
先前整理的CPO族群在第三季相對表現較好
CPO第三季關鍵利多在於材料供應開始比較不缺乏
低軌衛星為第三季可留意的題材方向
機器人題材也是第三季可關注的佈局方向

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
CPO族群 CPO	看多 ▲	第三季亮點，先前整理過後輪動上來，關鍵利多是廠商材料供應開始比較不缺乏
被動元件族群被動元件	中性 —	近期表現很強，但到第三季可能相對進入休息整理階段
低軌衛星族群低軌衛星	看多 ▲	主播點名為第三季可留意的題材方向
機器人族群機器人	看多 ▲	第三季可以關注的佈局題材之一

📺 MoneyDJ看多 1【MoneyDJ新股巡禮】把別人研發變收入和迅新藥潛力/現金流盼雙收

🇹🇼 台股大盤

本集為 MoneyDJ 新股巡禮單元，聚焦再生醫療產業，提到隨再生醫療雙法落地，2026 年將是台灣細胞供應鏈商業量產的起始元年，整體細胞治療 CDMO 產業鏈具備量產動能。

再生醫療雙法落地，今年為台灣細胞供應鏈商業量產起始元年
和迅生命科學 6986 將於 6 月底以一般版上櫃，為市場關注新股

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
和迅生命科學 6986	看多 ▲	再生醫療 CDMO 並行新藥開發模式，採『一藥多用』策略，HeXell 幹細胞藥物保留冠狀動脈疾病與老年衰弱症自行開發，其餘適應症（傷口癒合、神經退化、代謝疾病）授權給三個客戶，其中一個已取得美國 510K 醫材認可進入商業量產批，另一個神經退化疾病客戶已完成查廠今年將投入臨床；自研冠狀動脈疾病 Phase 1a 計畫於 12 個月內收完受試者，期望完成一二期後尋求北美與亞洲授權；目前已收集 7 條臍帶建細胞庫，今年目標 10 條，等於 10 個候選藥物可複製 HeXell 授權模式；2023 年轉盈後每年維持穩定正現金流與獲利，2025 年因少了前一年一次性授權收入導致營收獲利自高峰衰退，但 CDMO 業務逐年堆疊將支撐永續經營

📰 重要新聞

再生醫療雙法落地 — 隨再生醫療雙法落地，2026 年將是台灣細胞供應鏈商業量產的起始元年，帶動細胞治療 CDMO 與新藥開發商機
和迅 6986 即將上櫃 — 和迅生命科學將於 6 月底循一般版上櫃，採 CDMO 加自研新藥並行模式，自 2023 年轉盈後維持穩定正現金流

📺 Catch大錢潮看多 6 · 看空 1 · 中性 11台股"端午節"前再創"新高"! "變盤"鬼故事"免驚"?| 王志郁主持 |【C

🌍 總體

主播團隊認為聯準會雖嘴上偏寬鬆,但點陣圖卻有偏緊縮跡象,造成市場短期看不懂方向。下週最關鍵的數據是6/25(週四)公布的5月PCE物價指數,上一次3.8,本次預估4,核心則維持不動。CPI、PPI雖近期高於預期,但若把時序切開可發現開戰、油價上漲前數據其實是平甚至往下,目前以哈走向停火、油價回落,代表通膨後續應會回落,5月PCE可能仍微升,但之後將逐步回到原本水位。聯準會擔心通膨回落時間延遲,若拖兩三個月不下來,可能會升息,但點陣圖顯示明後年仍是往下,長期趨勢無須過度緊張。歐洲ISC25超高速運算電腦展也將登場,輝達參戰,展覽特色是要廠商秀數據、跑分排名,結果有實質商機意義。

6/25下週四公布5月PCE,前值3.8,預估4,核心持平,為聯準會最重視通膨指標
CPI、PPI連續兩三月高於預期,但以哈停火、油價下行,通膨應回落
聯準會點陣圖顯示今年偏升息但明後年下行,長期趨勢仍向寬鬆
就算真升息可能一次而止,反而是進場時間點
歐洲ISC25高速運算電腦展登場,以500大跑分排名見真章,輝達參戰受矚目
Computex是秀商品,ISC是硬碰硬秀數據,影響程度雖不及Computex但仍需關注

🇺🇸 美股大盤

主播聚焦在SpaceX掛牌與資金排擠效應,認為上市前的抽錢凍結是台灣獨有現象,美股不顯著;SpaceX四倍超額認購代表三倍資金沒搶到,上市後會回流到原本標的,反而是偏多訊號。美股AI與科技股族群仍是資金主軸,科技指數型ETF今年漲幅超過一倍,海外科技主題也都超過一倍,反映AI趨勢未變。

SpaceX四倍超額認購,三倍未中籤資金回流原本標的,屬偏多
美國科技指數型ETF今年漲幅逾100%,被動式商品表現亮眼
端午後台股還原電子指數歷史上漲機率達9成、平均漲幅3%,電子優於大盤
費城/AI產業鏈隨輝達ISC25跑分數據,將是近期觀盤焦點

🇹🇼 台股大盤

主播認為端午節變盤是過度擔心,因為台灣只多休一天且美股當日不開,等於休假時段全球沒有方向落差,變盤機率不高。從近10年歷史統計,端午節後一天確實小幅震盪走跌,但一週後逐步走高,一個月後還原加權上漲機率高達9成、平均漲幅3%,且電子指數表現優於大盤,代表AI趨勢延續。建議投資人拉高持股水位,選不到個股就直接買市值型ETF、主動式或科技指數ETF,正二也是表現好的選項。資金主軸仍在AI、護國神山與CPO光學族群,房市方面因股市賺錢效應出現賞屋人潮回流,但成交未明顯放量,市場觀望央行下次理監事會態度。

端午節後一個月還原電子指數上漲機率9成,平均漲幅3%
電子指數歷史表現優於大盤,代表AI趨勢延續
建議拉高持股水位,選股困難者直接買市值型/科技指數/主動式ETF或正二
台積電被外資三度上修目標價、最高3500元,先進製程產能2026年7萬片、2027年再翻倍至17萬片
CPO先進封裝題材帶動光學族群與相關設備股表現
房市股賺錢效應推升賞屋潮,但實際成交清淡,等央行李監事會態度

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	外資今年三度調高目標價,最新3500元。先進製程產能2026年7萬片、2027年翻倍到17萬片,皆已鎖定大客戶訂單。已邁入下世代Cowos玻璃基板研發,與愛斯摩爾、IMEC合作。主播強調「台積電股價只有兩種:便宜跟很便宜」,沒有買貴的問題,股價從哪漲上來不重要,業績未封頂股價就不會見高。
大立光 3008	看多 ▲	外資上修目標價至5000元起跳,因切入CPO最高階Fiber Array(FA)光纖陣列,技術領先同業三個世代,直接瞄準6.4T傳輸(同業還在800G、1.6T、3.2T)。精度壓到0.5甚至0.3微米(頭髮直徑300分之一)。資本支出6.5億日本買新設備(股本3億的兩倍多),代表量產進度可能加快。預估2028年CPO市場市佔可達一成以上,EPS可望挑戰CPO同業萬金股水準,股價有望挑戰萬元。
穩懋 3105	中性 —	屬於CPO相關設備類,設備族群過去從幾十、一兩百元漲到上千金的歷史顯示新供應鏈夢想空間大,但目前點名的供應商都還在送樣認證階段,沒有一家確定拿到台積電訂單,要尊重技術面與籌碼面。
穩懋 3105	中性 —	被點名於先進封裝供應鏈,但需注意分清楚台積電Cowos與板級封裝FOPLP的差異,後者是中低階電源/車用應用,非台積電製程。
玉晶光 3406	看多 ▲	光學鏡頭族群,蘋果近供應商比重高,下半年iPhone拉貨旺季營收將跳增,基本面實力穩,適合作為CPO題材投資的本業底氣。
晶睿 3454	中性 —	被歸類在大立光創高後跟漲的光字頭族群,提醒投資人不要光字頭就買,要有實質CPO關聯與本業基本面。
揚明光 3504	中性 —	與Google合作智慧眼鏡,雖然跟CPO關聯較弱,但Google智慧眼鏡是AI落地重要裝置,股價已突破前波高點,未來業績可期待。
先進光 3530	中性 —	被稱為「小立光」,2021年大立光私募入股,先進光本身財報時賺時虧不太漂亮,但有大立光富爸爸,ISC展期間大立光借用其攤位,股價走勢與大立光最為連動,以5日均線做防守。
穩懋 3105	中性 —	歸屬AI/CPO相關設備族群,可追蹤拉回後在月線上有強力支撐表現。
穩懋 3105	中性 —	屬於本益比不貴的CPO/AI相關股(本益比1X、毛利率衝到95%、明年EPS估20元),廣義AI股中相對便宜。
群創 3481	中性 —	面板轉型題材,與台積電合作共同開發玻璃基板技術,本週創新高代表小股民跳進去都有賺錢,但小股東人數眾多,上下限刷情形劇烈,操作不建議用融資。
系微 6231	看多 ▲	今年獲利噴出、營收表現亮眼,屬於SpaceX/低軌衛星太空概念股中,本益比雖不低但有業績支撐,適合擔心波動的投資人布局太空題材。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	中性 —	四倍超額認購、納入指數帶動被動買盤,6/18、6/26-29、7月初陸續有指數調整買盤,短線籌碼面偏多。但虧損仍在擴大(營收100億但AI部門大虧),P/S超過100倍非常貴。8月13日左右公布Q2財報後迎來第一波20%解禁,推估約3000多億潛在賣壓,8月中為關鍵轉折,建議在7月底~8月中提早做減碼準備。
特斯拉/星鏈Starlink TSLA	看多 ▲	Starlink低軌衛星已600顆壓倒性領先(對手約300顆),為獨佔事業且用戶數成長,長線夢想是把AI送到外太空利用太陽能與真空散熱,獨家發射能力具想像空間。
輝達 NVDA	看多 ▲	已超越蘋果成為台積電最大客戶,Computex後在歐洲ISC25超高速運算展再參戰,跑分數據與500大排名將是市場焦點,AI需求支撐先進製程擴產動能。
愛斯摩爾(ASML) ASML	中性 —	與台積電、比利時IMEC共同開發新製程技術,先進製程供應鏈關鍵夥伴。
英特爾 INTC	中性 —	蘋果部分Cowos訂單可能轉向英特爾,但這是因為台積電產能優先給高毛利的NVDA等大客戶,並非台積電受到威脅。
三星 SAMSUNG	看空 ▼	外電不時放出三星要搶台積電訂單的雜音,但每次只是讓台積電股價短暫蹲一下,接下來營收又突破創新高,雜音不影響台積電競爭力。

📰 重要新聞

歐洲ISC25超高速運算電腦展6月下旬登場 — 與Computex不同,ISC是商業用高速運算展,要求廠商秀實際數據與500大跑分排名,輝達參戰,將公布實質效能數字,可能帶來商機與供應鏈效益,但歐洲訂單與重大新品機率不高。
5月PCE物價指數即將公布(6/25) — 前值3.8、本次預估4、核心持平,是聯準會最重視通膨指標。主播認為以哈停火、油價回落代表通膨後續會下行,5月雖會微升但長期趨勢無虞,即便升息也可能僅一次。
台積電獲外資三度上修目標價至3500元 — 外資親自參訪後再度上修,證明先進製程產能擴張(2026年7萬片→2027年17萬片)有大客戶訂單支撐,公司用自有現金擴產屬節制策略。
蘋果部分Cowos訂單傳轉向英特爾 — 並非台積電被威脅,而是台積電產能優先服務高毛利的NVDA(已取代蘋果成最大客戶),蘋果只好找替代選項,英特爾承接屬合理分配。
台積電與愛斯摩爾、比利時IMEC合作開發玻璃基板封裝 — AI晶片切割後為方形,圓形矽中介層浪費周邊面積且降本困難,玻璃基板可降低翹曲、改善熱膨脹、提供剛性支撐,缺點是易碎、穿孔加工易損壞,良率成本待解,合作攻克後將帶動新供應鏈贏家。
SpaceX 8月中第二季財報與20%解禁迫近 — 8月13日左右Q2財報公布,同時迎來第一波約20%解禁,推估賣壓可能達3000多億新台幣,為短線最大考驗,投資人應在7月底~8月中提早減碼。
SpaceX指數納入帶動被動買盤 — 6/18、6/26-29、7月初分別有指數調整需被動買進,從籌碼面與資金面看至8月中前偏多。
端午節變盤鬼故事破解 — 台灣僅多休一天,美股當日休市,沒有時間差讓盤面變盤,變盤機率不高,歷史統計端午後一個月還原電子上漲機率9成、平均漲幅3%。
大立光重金資本支出6.5億買日本設備 — 股本僅3億,設備支出超過股本兩倍,代表CPO FA量產可望加快,原本預期一到兩年才能放量,可能提前實現。
房市5月怪象:看屋人潮回流但成交未放量 — 股市賺錢效應推升轉戰房市意願,但屋主開價不降只加贈家電,實價登錄面子掛不住,雙方拉鋸等央行下次理監事會決議,楊金龍打房是否「到此為止」是住手還是縮手成關鍵。
預售市場推案量與來客組增加但成交組數下滑 — 住展統計顯示推案量增、來客組明顯上升、成交組數轉差,代表購屋意願有但價格沒降,風向球呈現衰退狀態。
建商以延長付款期挽救銷售 — 有建商把付款期延到2030、2032甚至2036年,以時間換空間吸引手中資金仍想留在股市的買方,品牌建商(如新竹某上市櫃)百萬單價照樣熱賣。
林口、泰山、三重、新莊、淡水預售單價出現修正 — 從新興市政核心區往外圍蔓延的價格修正,部分屋主寬限期將屆三年才釋出,但開價遠高於當初成本(如央北當初6-70萬開到90-100萬),反推買方轉向預售市場。
地寶豪宅將再現現金成交紀錄 — 超級豪宅市場仍有現金大戶買盤,反映股市賺錢效應集中在高端市場,扣除豪宅後一般預售看屋熱、成交冷。

2026-06-21

📺 財經M平方【MM Podcast】After Meeting EP. 203｜新主席 Wa

🌍 總體

財經M平方主播Roger與Ryan在After Meeting EP.203分析6月FOMC會議。新主席Kevin Warsh上任後大幅改革聯準會溝通方式,聲明稿從原本字數砍掉70%剩約130字,前瞻指引(Forward Guidance)被完全移除,記者會時間也從50分鐘縮到40分鐘以內。利率維持不變,但點陣圖出現9比9對分的微妙設計:9人支持升息、9人中8人支持不變1人支持降息,中位數剛好落在3.75%(整數),被認為是刻意設計避免給市場明確指引。2028年點陣圖少了兩個點(Warsh不投+另一委員棄權),長期目標維持3.125%。SEP方面PCE通膨由2.7%大幅上修至3.6%、核心PCE由2.7%上修至3.3%,GDP則因隱含升息半碼壓抑而下修,失業率反而逆勢下調。Warsh成立五個工作小組:聯準會溝通、資產負債表、數據使用、生產力與就業、通膨框架;2%通膨目標不會改。縮表方面聯準會自去年12月起每月購買國庫券擴表,從每月400億降到250億再降到6月11日後每月100億,7月13日將再公布是否續行。資金面仍維持寬鬆,存準金維持三兆以上水準。

Warsh上任首場FOMC利率不變,聲明稿砍70%只剩130字,前瞻指引完全去除
點陣圖2026年9比9對分,中位數落在3.75%,被視為刻意避免明確指引
2028年點陣圖少2個點,Warsh自己承認沒投,另一委員疑似呼應Warsh想法不表態
SEP大幅上修通膨:PCE從2.7%調升至3.6%,核心PCE從2.7%升至3.3%
SEP失業率逆勢下調,GDP因隱含升息半碼可能壓抑經濟而下修
Warsh成立5個Task Force:溝通、資產負債表、數據使用、生產力就業、通膨框架
2%通膨目標確定不會改,因須與美國長期GDP水準匹配
聯準會仍在擴表,購買國庫券金額已從每月400億→250億→6月11日後每月100億
7月13日將公布下一次擴表狀況,可關注紐約聯儲網站每月第九工作天更新
Warsh引述Volcker名言「任何通膨都是貨幣現象」,但縮表非當前優先事項
Warsh希望聯準會新聞退出頭版頭條,讓市場自行看數據而非猜聯準會動作
Bernanke時代為了零利率寬鬆才推前瞻指引與點陣圖,現在高利率環境不再適用
記者會Warsh強調委員手上有大橡皮擦可隨時更改點陣圖,暗示點陣圖未來可能被廢除

🇺🇸 美股大盤

主播提及聯準會公布後美股市場應聲下跌,6月初曾出現大跌(Ryan自述部位也受傷),原因是市場猜不到Warsh想做什麼、不確定性放大波動。但大波動後又回到歷史新高,屬於擴表狀況下的資金行情。Ryan強調聯準會緊縮貨幣政策對房市有明顯壓抑效果,但對金融市場壓抑不明顯,主因是現在熱的AI行業與CSP大廠手上本來就有大量現金流,不需借錢營運,因此股市仍能飆升。整體判斷波動會持續放大,但只要擴表未停、存準金維持三兆以上,資金活水仍在。

6月初美股出現大跌,主因市場猜不到Warsh改革方向、不確定性放大
大波動後美股又回到歷史新高,反映擴表帶來的資金活水仍在
聯準會緊縮政策對房市有明顯壓抑,對金融市場(股市)壓抑效果不明顯
AI與CSP大廠手上現金流充沛,不靠借錢營運,故升息對其影響有限
失去前瞻指引後,市場波動性會結構性增加,需做更多功課因應
當波動拉出離真實價值很遠時反而是機會,需自行推估Warsh五大工作小組進度

📰 重要新聞

6月FOMC會議:Warsh主席首秀大改聯準會溝通方式 — 聲明稿從原長度砍掉70%只剩130字、記者會從50分鐘縮短至40分鐘內、前瞻指引(Additional降息字眼整段拿掉)、雙重使命權重說明全部移除,要求市場回歸看經濟數據
聯準會點陣圖出現罕見9比9對分結構 — 2026年9人支持升息、9人中8人支持不變1人支持降息,中位數剛好落在3.75%整數,Warsh本人不投票,將最後一票保留在自己手上,陰謀論認為是刻意set好的安排
SEP大幅上修通膨預測 — PCE從2.7%調升至3.6%、核心PCE從2.7%升至3.3%,失業率逆勢下調(因近三個月非農連續超預期),GDP則因隱含升息半碼壓抑效果而下修
Warsh成立五個聯準會改革工作小組 — 聯準會溝通(處理點陣圖SEP)、資產負債表、數據使用(將引入AI與私人企業數據追蹤通膨)、生產力與就業(研究AI對中性利率影響)、通膨框架(2%目標不變,討論驅動因素)
聯準會擴表持續進行,每月購債100億美元 — 自去年12月起購買一年內國庫券,400億→250億→6月11日後每月100億,7月13日將公布下一次,擴表延續使資金活水流入市場,存準金維持三兆以上
Warsh引述Volcker名言「任何通膨都是貨幣現象」 — 4月參議院聽證會講話,雖支持縮表但坦言擴表經歷18年無法在18分鐘逆轉,縮表非當前優先事項,可能要等其他改革做完才會動
美伊衝突明確降溫,川普表示已簽協議 — 主播錄音當早川普發訊息表示已簽,可能週六舉行簽約儀式,能源供需有望恢復正常,但影響有滯後性
美國5月CPI升破4%,連續三個月上升 — WTI原油已降至80美元/桶以下但零售汽油5月仍持續上升,差別在精煉成本因供給緊張產生溢價,汽油價格放緩出現在6月第一週,夏天用油旺季可能再支撐通膨
財經M平方判斷Q2底至Q3初為通膨年增率高點 — 美伊戰爭能源推升效果發生在此期間,服務性通膨(房租月增率回到正常)可控,世足賽事帶來的休閒娛樂業價格拉抬將墊高基期,有助於未來通膨下降較快
美國非農連續三個月超預期 — 上一期非農含5萬多人來自世足相關休閒娛樂業酒店住宿業,屬於短期一次性挹注,聯準會聲明稿特別提到就業增長與勞動供給一起增長,屬均衡狀態,10-20萬區間內非農增長不會刺激薪資
密大消費者信心指數仍處歷史低點 — 與經濟數據反差,因密大調查耐久財比重高,類似房市固定利率受長天期利率壓抑;但最新零售年增超過6%,顯示美國消費並未明顯放緩
石油美元結構性問題討論 — 用戶問美伊衝突後是否讓美元結構性走強,Ryan指出美國原油出口已超過進口量,美伊戰爭後出口更穩,雖各國嘗試取代美元但因最大消費仍在美國手中,去美元化目前未見明顯效果
CME FedWatch工具介紹 — 本集合作夥伴,根據聯邦基金利率期貨價格直接推算市場升降息機率,反映全球資金真金白銀交易共識,搭配殖利率期貨可直接以殖利率方向作為交易標的
MM AI研究員Beta先行版上線 — 財經M平方官網右下角chatbot可參與對話,年繳會員7月中可無痛升級,7月後方案價格將調漲20%

📺 老王愛說笑看多 1你賣飛的股票都漲最兇！【王老先聲】#短線 #華城 #技術分析

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
華城 1519	看多 ▲	主播以一位粉絲為例分享操作心得：該粉絲原本參加佩格佩系做長期投資，一張未賣，帳上已賺快七十萬（一張五票），但受到周遭短線同事影響，在華城出現快速擊殺、修正一路疊到接近季線時動搖出場。結果賣完隔天股票直接反轉向上噴出，根本沒繼續往下跌。主播強調這就是主力大戶最後的洗盤甩轎，提醒投資人：被洗出場的股票往往是後來漲最兇的，若隔兩天就站回原位，務必要勇敢買回來，否則就錯過這一段行情。

📰 重要新聞

投資人性與洗盤心法分享 — 主播借華城案例提醒觀眾，技術分析教科書講買回來容易，但實際操作極度考驗人性，尤其是昨天才剛賣的股票今天要再追回更難。要點：(1) 把你洗出場的股票通常是漲最兇的；(2) 賣掉後隔兩天就站回來的，多半是主力最後一次甩轎，務必買回；(3) 不要被短線同事或周遭雜音影響原本的長線投資紀律。

📺 Catch大錢潮看多 3 · 看空 1 · 中性 2"端午變盤"鬼故事免驚?台股再創高續攻5萬? 台股震盪買啥安心?五大類ETF績效 Fed新掌門不演了!升息陰影重返華爾街?川普人馬變鷹派?超級央行周殺傷力爆表?│美聯準會"放鷹"全球變天!台灣AI紅利炸裂!台股5萬點不是夢?| 王志郁主持

🌍 總體

聯準會新主席華許首場FOMC全面鷹派轉向:利率維持不變、把降息字眼全部拿掉、聲明從約300字砍到130字、個人不再提供利率點陣圖,並新設五個工作小組(市場溝通/前瞻指引、數據來源、通膨觀察、AI與技術變動、資產負債表),正式把AI對就業與通膨的影響、以及縮表納入貨幣政策框架。吳嘉隆認為這是金融海嘯以來扭曲市場的「正常化」,華許主張縮表是要讓富人不能再「以錢滾錢、以錢賺錢」,降息則是要降一般人的車貸/房貸/信用卡利息負擔,並把社會貧富差距議題引入貨幣政策考量。伊朗戰爭推升油價,CPI、PPI連兩三週高於預期,下週四要公布的5月PCE預估從3.8%升到4.0%、核心持平;但蔡明翰判斷荷莫茲海峽逐步開放後油價已開始回落,通膨5月後會慢慢往下,即便聯準會被迫升息也只會是一次性,長線降息趨勢未變。日本部分,日圓貶破160,日銀必須同時對抗通膨與貶值並追求利率正常化(讓利率追上通膨率),嘉隆認為日本升息進度嚴重落後。

華許首場FOMC維持利率不變,把降息字眼全部拿掉、強調穩定物價最重要
聲明字數從300字縮到130字、不再公布利率點陣圖,降低政策透明度
新設五個工作小組:前瞻指引、數據來源、通膨觀察、AI與技術變動、資產負債表縮表
華許主張縮表壓抑富人以錢滾錢、降息要降一般人車貸房貸信用卡利息,把貧富差距引入貨幣政策
華許認為AI提升生產力短期可降息,長期反而要升息以防資產泡沫與金融危機
川普對華許僅回應「Whatever」,與過去公開叫鮑爾「Mr. Too Late」形成強烈對比
5月PCE預估升至4.0%(前值3.8%)、核心持平;CPI/PPI連兩三週高於預期
蔡明翰認為荷莫茲海峽逐步開放、油價回落,通膨5月後將緩步下行,即使升息也只一次
兩年期美債殖利率因縮表預期被拋售衝至新高
日圓貶破160關卡,日銀被迫同時對抗通膨與貶值、追求利率正常化但進度落後

🇺🇸 美股大盤

節目對美股大盤著墨不多,焦點集中在華許上任後的市場反應。兩年期美債殖利率因縮表預期被拋售衝到新高,華爾街因長期享受「央行賣權」(葛林斯潘賣權、柏南克賣權)、金融海嘯以來的量化寬鬆扭曲環境而不適應這次的「貨幣政策正常化」+「降低透明度」雙重轉向。吳嘉隆強調聯準會不再當「無限度兜底的爸爸」,金融機構自己要承擔風險;長期看AI產業革命會迫使聯準會升息以平衡基準利率與風險資產報酬率。聯邦政府負債已超過39兆美元、利息支出衝到1.5兆美元、超越國防預算,這是川普一定要逼降息的主要動機,但他無法決定通膨走勢。

兩年期美債殖利率因縮表預期被拋售衝新高
「央行賣權」時代結束,華爾街短期不適應錢淹腳目模式被收回
聯邦負債逾39兆美元、利息支出1.5兆美元(高於國防預算)是川普逼降息主因
貨幣政策正常化是長期方向,日本也在追隨

🇹🇼 台股大盤

中經院大幅上修2026年台灣GDP至9.33%、國泰世華更看10%以上,被視為繼1950-60年代亞洲四小龍後的「第二次台灣經濟奇蹟」,直接推估台股5萬點不是夢。第一季單季GDP年增逾14%創新猷;出口1到5月年增48.7%(去年全年34.9%已是幾十年新高);資通信產品1到5月出口再爆發+66%(去年+89.5%);企業稅後盈餘預估從去年6.8到6.9兆躍升至8.8到9.9兆,代表台股本益比與股價淨值比偏高有獲利強力支撐。蔡明翰指出端午變盤是鬼故事:台灣只多休一天、美股照常交易、沒有時間差套利空間;近十年端午後一個月加權還原指數上漲機率高達九成、平均漲幅約3%,且電子表現優於大盤,AI多頭趨勢未變。建議拉高持股水位,主動ETF今年已漲八九成、科技指數被動ETF漲超過一倍、正二也強勢,從0050、006208等核心台股ETF以上都是好選擇,不會選股就直接被動買。風險點在對美順差1到5月已達815億美元、首度超越中國成為美國第一大順差國,G7會議川普已再向台積電喊話「不來投資課200%關稅」,中東戰事落幕後川普關稅戰恐再起。

中經院上修2026 GDP至9.33%、國泰世華估10%以上,推估台股5萬點可期
Q1單季GDP年增逾14%、出口1-5月年增48.7%(去年全年34.9%)
資通信產品出口1-5月年增66%(去年89.5%)
企業稅後盈餘從6.8-6.9兆估升至8.8-9.9兆,獲利支撐高本益比
端午變盤是鬼故事:近十年端午後一個月還原加權指數上漲機率約九成、平均+3%、電子優於大盤
主動ETF今年漲80-90%、科技指數被動ETF漲超過100%、正二強勢
建議拉高持股水位,從0050/006208核心ETF以上都是好選擇,不會選股就被動買
對美順差1-5月達815億美元、首度超越中國成美國第一大順差國
G7川普再向台積電喊話「不來投資課200%關稅」,中東戰落幕後關稅恐再起
下週歐洲超高速運算電腦展(NVIDIA參戰)、CPE 25日PCE為主要事件

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
鴻海 2317	看多 ▲	劉揚偉股東會宣示每年要轉兩個股本;EPS去年12元、今年市場估19-22元(高標22)、明年22、後年25;毛利率從毛三到四穩定升到6%以上、本益比從不到10倍上看15-18倍,走標準「戴維斯雙擊」;管理上推「分而治之」、CEO輪值、創世紀計畫累積大數據再做大型專案;布局:波蘭設SUV電動車廠(掛N系列)+接手英特爾退出的波蘭半導體基地做成熟製程、法國攜手施耐德三電、日本堺工廠面板停產改做伺服器2030年挑戰2,000-3,000億日圓營收、越南綠電;切入量子技術CPU Scale-Up/Scale-Out已出貨1萬台、全球第一
鴻準 2354	看多 ▲	林永銘點名為鴻海集團「轉骨」的代表性子公司,股價從100多元漲到600多元,反映集團母子公司同步起來、不再是只有母公司獨大的舊鴻海
鴻齡(鴻齡KY) 6230	看多 ▲	鴻海伺服器代工子公司,與鴻準並列為集團「子宮很強」的指標,搭配鴻海高速運算與AI伺服器成長動能持續向上

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	將參戰下週歐洲超高速運算電腦展,該展是商業用高速運算為主、會公布全年五百大晶片跑分排名,輝達會被擺上檯面比硬實力;蔡明翰認為歐洲訂單或重大新品機率不高,大部分內容與Computex重疊,但跑分新聞會有一定話題效益
法拉利 RACE	中性 —	推出首款純電休旅Roma(Elettrica/路水),由前蘋果首席設計師Johnny Ive操刀、5座、配備四顆馬達、122kWh電池、續航530公里、極速310km/h、售價55萬歐元(約台幣2000萬);發表當天股價重挫8.5%但隨後反彈;外型遭前董事長批評但公司鎖定中國電動車滲透率已超過50%的市場,定位是「天天可開的法拉利」,不取代V12/V8/V6車型,屬於開闢新客層
英特爾 INTC	看空 ▼	2023年宣布在波蘭投資60億美元蓋成熟製程/封測廠、預計創造2000個就業,2025年放棄退出,該地塊轉給鴻海做車用與成熟製程半導體;顯示英特爾海外擴張策略受挫

📰 重要新聞

聯準會新主席華許首場FOMC全面鷹派轉向、貨幣政策正常化啟動 — 利率維持不變、刪除降息字眼、聲明從300字砍到130字、不再公布利率點陣圖、新設五大工作小組(含AI與技術變動、資產負債表縮表);川普僅回應「Whatever」,與過去痛罵鮑爾形成對比;吳嘉隆解讀為長期是為了未來真正降息而先打通膨
伊朗戰爭推升油價、5月PCE預估升至4.0% — CPI、PPI連兩三週高於預期,核心PCE預估持平;蔡明翰認為荷莫茲海峽開放後油價已回落,通膨5月後會緩步下行,即便升息也只會是一次性,長線降息趨勢不變
中經院上修2026台灣GDP至9.33%、國泰世華估10%以上 — Q1單季GDP +14%、1-5月出口+48.7%、資通信出口+66%;企業稅後盈餘從6.8-6.9兆估躍升至8.8-9.9兆,被稱為「第二次台灣經濟奇蹟」,推估5萬點可期
台灣對美順差1-5月815億美元、超越中國成美國第一大順差國 — G7會議川普已再喊「台積電不來投資課200%關稅」,中東戰落幕後川普關稅戰恐回頭瞄準台灣,是台股經濟好的隱憂
日圓貶破160、日銀被迫升息追求利率正常化 — 美國通膨走高拉動日本通膨同步上揚,日銀必須同時對抗通膨與日圓貶值;吳嘉隆認為日本利率與通膨率落差過大、升息進度嚴重落後
阿里巴巴加速AI Agent與機器人落地 — 支付寶從入口網站轉型為Agent化(阿寶幫訂車、叫外賣、養龍蝦;資產整合錢包/餘額寶);千問VL大模型把機器人「腦/手/腳」分拆為獨立模型,靈巧手以3.8兆數據訓練可辨識力道,可拆分或協同運作,搶攻機器人三套軟體市場
中國5月失業率5.1%被質疑、靈活就業擴張+機器人乞丐爆紅 — 失業率比4月還少0.1%、與體感落差大;雙減(補教、遊戲)疊加工廠外移,推升網約車、外賣、快遞等靈活就業,並出現補貼下滑、單量分食的現象;街頭甚至出現機器人乞丐求電費,引發「AI連最後一份工作都搶走」熱議
法拉利推出純電休旅Roma(Elettrica),前蘋果設計師操刀 — Johnny Ive設計、5座、四馬達、122kWh電池、續航530公里、極速310km/h、售價55萬歐元(約2,000萬台幣);發表當天股價重挫8.5%後反彈,定位是中國電動車滲透率已超50%市場的「天天可開」法拉利,不取代V12/V8/V6車型

2026-06-20

📺 通勤族飆股報告書看多 12 · 看空 2 · 中性 4【倒數】端午過後，還會變盤嗎? #功率半導體 #AI電源 #被動元件 #記憶體

🌍 總體

主播強調不要被消息面與點陣圖牽著走，現在最該盯的是油價、通膨、恐慌指數三項硬數據。油價方面以缺口 73.2 美元為關鍵分水嶺，只要油價站不回 73.2，整體市場就偏向有利；若進一步攻過 83.2 缺口才需擔心通膨重燃並傳導到核心 CPI。通膨方面則用 Truflation 即時數據觀察，目前連去年高點都還沒過，因此今年聯準會升息機率不高。地緣面則包含川普與伊朗會談的反覆、伊朗戰爭與鎢等戰略金屬管制。主播認為市場不缺題材，AI 4575、HVDC 800V、被動元件、AI 電源、記憶體、光通訊等多頭結構未變，若跌只是進場點，除非五週均線跌破才需警戒。

油價缺口 73.2 美元是分水嶺，未站回對股市偏多；若攻過 83.2 缺口才需擔心通膨重燃
Truflation 即時通膨數據仍低於去年高點，今年聯準會升息機率不高
聯準會主席不希望大家盯點陣圖，應改看實際經濟數據而非 FedWatch 預期
恐慌指數沒爆針、前波高點未過，行情就偏多看
操作原則：基本面沒變、五週均線守住，跌下來是買點不是賣點
川普與伊朗談判反覆，要看實際油價反應而非新聞口水
中國限制鎢出口，自己卻又大量進口，加劇全球短缺

🇺🇸 美股大盤

美股大方向偏強，週四美股大漲帶動台積電 ADR 走高。但類股表現分歧：AI 電源（TI、ON Semi、Navitas）、玻璃基板、設備（Camtek 系）等強勢；光通訊族群（Lumentum、Ciena）線型轉弱，跌破關鍵均線後反彈無力。主播指出觀察美股強勢股是為了交叉比對台股，當美股、日股、台股同一族群一起動，族群轉強機率才高；若美股走弱、台股獨強反而要小心。目前不缺題材，AI 4575 帶動 HVDC 800V 升級，整個 power tree（MOSFET、碳化矽、氮化鎵、MLCC）一起受惠，記憶體、SSD 也轉強。

週四美股大漲、台積電 ADR 表態，帶動台股氣氛
AI 電源族群（TI、ON Semi、Navitas）為美股強勢主軸
光通訊 Lumentum、Ciena 線型走弱，跌破均線後反彈無力，產業基本面卻沒變壞
若想買台灣光通訊，建議等美股對應族群指跌後再買，避免被拖累
玻璃基板、Camtek 等設備類在美股表現強勢，可對應台股印彩、央托等

🇹🇼 台股大盤

端午過後是否變盤是直播主軸，主播明確表達「親民變盤、端午變盤、農曆變盤」這種說法沒根據，唯一該追蹤的是油價、通膨、恐慌指數三項數據，以及大盤五週均線是否守住。目前數據都沒有惡化跡象，因此後續仍維持偏多思考，跌下來反而是進場機會。台股題材豐富，被動元件、AI 電源、功率半導體、記憶體、SSD、光通訊、玻璃基板、台積電供應鏈再生晶圓等同步發酵；但很多強勢股短線漲多、均線開口過大，追價要留意風險，建議在均線開口小於 10% 時進場較安全。

端午變盤說沒根據，鎖定油價、通膨、恐慌三項硬數據與五週均線
基本面未變、跌就是買點；跌破五週均線才需轉守
短線強勢股多、題材廣，但均線開口大時追價要小心，10% 以內為安全係數
操作首選：產業整體轉強（美股、日股、台股齊動）才會提高勝率
AI 4575 → HVDC 800V 升級，被動元件、MOSFET、碳化矽、氮化鎵、MLCC 全部一起受惠

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
大量 3167	中性 —	PCB 設備供應商，營收與財報數字非常強，缺貨題材延續；但股價反覆被分盤交易，操作偏震盪，重點看 24 日均線能否守住
生洋半導體 8028	看多 ▲	再生晶圓龍頭、台積電供應鏈，從 5/3/2 奈米用量持續放大，基本面強勁；技術面看 24 日均線能否續守，未出大黑棒灌破前上升趨勢不變
世芯-KY 3661	看多 ▲	去年營收年增雙位數衰退，6 月起轉正成長，7/10 前可看到跳升；亞馬遜 Trainium 3 下半年量產、Trainium 4 兩奈米也拿到，未來一年以上營收成長亮眼，下週重點看是否站回五週均線
菱生 2369	中性 —	風扇基板族群，前波高點壓力加均線開口過大、扣抵值持續變高，股價遇缺口 39.5 元壓力；本月可能先整理，上月高點 42 元短線難過
東碳 3290	看多 ▲	5 月底法說給出強勁展望，今年累積營收年增率接近 100%、5 月營收佳；股價沿五日均線往上，但短線連兩週大紅 K 漲多，追價要留意五日均線是否續守
國巨 2327	看多 ▲	被動元件首選，鉭質電容嚴重缺貨、MLCC 在 AI 4575 用量大增，4/29 與 5/27 兩篇文章持續看好；漲價題材可延續到下半年甚至明年
華新科 2492	看多 ▲	受惠日系廠商把產能轉向高階導致中低階外溢，MLCC 缺貨擴散到台廠；外溢族群有時漲幅超過直接吃 AI 的，能否複製禾伸堂飆勢不敢保證但會受惠
禾伸堂 3026	看多 ▲	NVLink-MLCC 領導廠商，已切入 NVIDIA 供應鏈；Vera Rubin 算力升級、HVDC 800V 導入後明顯受惠，過去基本面被質疑後仍創新高
聯友金屬 7610	看多 ▲	鎢相關概念股，伊朗戰爭子彈原料需求＋中國管制鎢出口卻自身大量進口，全球更缺；營收三位數成長已成千金股，是台灣最直接受惠鎢題材的標的
全新 2455	看多 ▲	砷化鎵雷射，下半年到明年都受惠 800G 與 1.6T 光通訊；先前缺料壓抑營收，近期中國管制鬆綁缺料緩解，股價反彈；下週看 425 元能否站上續守五週均線
致新 8081	中性 —	被動元件三線族群之一，短線漲多有點過熱，但漲價基本面未變
群聯 8299	看多 ▲	記憶體 SSD 題材，週四走勢強，受惠未來記憶體漲價方向

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
AXT AXTI	中性 —	磷化銦基板上游原料商，雷射用磷化銦基板缺料受惠，但走勢偏弱、本益比偏高，要靠中國管制鬆綁才會反彈
Lumentum LITE	看空 ▼	光通訊代表股，過去回測均線都能反彈，最近卻變成上來就被打下去，線型轉弱，雖產業基本面沒變但短線風險高
Ciena CIEN	看空 ▼	光通訊同樣走弱，與 Lumentum 同步，建議等美股雙子跌再進場對應台股光通訊
德州儀器 TXN	看多 ▲	AI 電源族群美股強勢代表之一，4575→800V HVDC 結構升級受惠
安森美 ON	看多 ▲	AI 電源 MOSFET、碳化矽相關，受惠 HVDC 升級
Navitas NVTS	看多 ▲	氮化鎵 AI 電源受惠族群，美股近期表態

📰 重要新聞

FOMC 會議與聯準會升息預期 — 聯準會主席本次明示不要再看點陣圖，市場應以實際經濟數據為主；油價與核心 CPI 未上揚前，今年不會升息
中國限制鎢出口 — 中國本身為鎢主要產國卻同時大量進口，使全球更缺；台灣相關受惠標的為 7610 聯友金屬，已漲為千金股、營收三位數成長
川普與伊朗會談反覆 — 週五傳出兩週後在瑞士會談，市場一度開高走低；不要被新聞牽動，直接觀察油價 73.2/83.2 兩道缺口
端午連假後行情變盤說 — 主播明確表態變盤說沒根據，唯一指標是油價、通膨、恐慌、五週均線；數據沒壞前持續偏多
AI 4575 → HVDC 800V 架構升級 — 整個電源樹（MOSFET、碳化矽、氮化鎵、MLCC、電壓轉換模組）一起受惠，4/29 至 5/6 連發三篇產業文章追蹤
亞馬遜 Trainium 3 量產與 Trainium 4 二奈米 — 世芯-KY 兩代 ASIC 都吃到，6 月起營收年增轉正，未來一年以上看好

📺 股癌看多 3 · 中性 3EP672 | 🐣

🌍 總體

主播認為當前是一波由 AI 需求驅動的全球供需循環，但消費性與車用市場相對疲弱，反而成為這一波景氣得以拉長的關鍵。引用 Gavin Baker 的觀點，把台積電比喻成「限制器」，正因為台積電沒有瘋狂擴產，加上消費性、車用需求軟弱，這一波 AI 才不會立刻撞到需求破壞的天花板。主播以油價當類比，提醒任何商品價格都不可能無限上漲，到某個位置需求就會被破壞，因此通膨距浪要靠多箭頭同時衝才會崩，目前僅 AI 單箭頭，所以續航較長。整體基調偏多但不貪，強調全球資金正集體輪動到功率半導體與被動元件，這不是某個 podcast 喊盤造成，而是國際盤同步表態。

全球資金集體輪動：歐美 IDM、韓系與中國功率半導體股價同步噴發，是國際現象不是台灣單一行情
台積電是這波 AI 的限制器，沒有瘋狂擴產反而延長景氣長度
消費性與車用偏弱，使供需沒這麼快撞到需求破壞點，否則早就出現價格崩壞
油價類比：價格漲到某個位置需求就會被破壞，CSP 雖有錢但消費端口袋有限，iPhone 已在記憶體開始撐不住要漲價
若後續消費性與車用回溫,多箭頭同衝會帶來新一波價格與標的變化,要鎖定能熟悉產能或熟悉客戶可 Secure 產能的廠商

🇺🇸 美股大盤

主播觀察美股 IDM 類股在上週末已全面噴出,代表這次功率半導體的漲價題材是國際現象。記憶體方面韓系與美光在 HBM 領域仍是最強,但市場資金開始從 HBM/DDR 外溢到其他被動元件、功率半導體等過去被忽略的環節,呈現典型的拍子效應。

美系 IDM(IFX、STM、ON)上週末股價全面射出去,印證國際資金同步表態
HBM 是當下最缺最好的料,但毛利貢獻最強的有時反而是相對 New Bee 的 DDR4/低位料,因為拍子效應與料的稀缺性意外噴發
市場專注力有限,資金會在族群間輪動,沒輪到不代表錯,可能只是錢還沒到

🇹🇼 台股大盤

台股加權指數再創歷史新高,主播在前幾集就判斷修正已結束,本集獲得驗證。他批評有些人因為手上持股套牢就誤判大盤,甚至去做空,提醒投資人不要用自己的持股去推論整體市場。當前重點是功率半導體 (Power/MOSFET) 與被動元件的二供題材,因一供 Lead Time 已拉到 99 週以上(99 plus,等同買不到),訂單外溢到台灣二供廠,六吋、八吋晶圓代工廠股價走勢相對強勢,顯示市場資金已提早卡位。

加權創新高證明前波修正已結束,先前看空者多半是被自己的持股困住
資金主軸:功率半導體、MOSFET、六吋八吋晶圓代工廠是新一波熱點
被動元件先前缺貨潮(MLCC/談店/旅店/高容值MLCC)後,功率半導體接棒成下一族群
二供受惠邏輯:一供 Lead Time 拉到一年以上甚至 99 週,二供(含台灣高壓 MOSFET、車用 MOSFET)被認證後一起出貨
聽眾來自工廠端 Feedback 驗證:現在拿一供料件 LT 嚇人,二供台廠順勢受惠

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	被類比為 AI 的『限制器』,沒有瘋狂擴產反而拉長景氣;TSM ADR 在過去一段時間直接噴出去但台股端相對沒動,認為資金尚未輪回,並非看錯

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
英飛凌 IFX	看多 ▲	前端最缺最好的功率半導體 IDM 大廠之一,AI 用量大、價格高、毛利好,上週末股價已全面噴出,自己掌握產能可長期受惠漲價循環
意法半導體 STM	看多 ▲	歐系功率半導體 IDM,料件 Lead Time 拉到極長,主播持續追蹤其法說,認為產能滿載已進入漲價循環
安森美 ON	看多 ▲	IDM 形式具設計、生產、封裝一條龍,與 IFX、STM 並列前端最強供應商,上週與其他 IDM 同步射出
美光 MU	中性 —	記憶體領域最強仍在韓系與美光,但市場焦點外溢到台廠模組與第三、第四線廠商,美光主軸仍在 HBM
輝達 NVDA	中性 —	AI 主軸沒變,但近期相對 TSM ADR 走勢偏弱,主播提醒資金還沒輪到不等於買錯,可能下波再回流

📰 重要新聞

林口在地小生意投資推進 — 主播持續在林口投資餐廳與店家,優先挑頭洗下去過、有決心的團隊;不歡迎口頭跑來認識的外圍人,將透過自家強主廚以母雞帶小雞模式串連在地店家
端午連假提醒防曬與防蜂 — 主播提醒大家連假出遊小心中暑、塞車與蜂叮,自身打網球只敢挑四點半以後,並分享家中陽台『慘叫』來訪當吉兆的趣事
青春期教養觀察 — 身邊朋友孩子進入 13、14 歲叛逆期,主播提醒衝突中不要說會留下永久傷痕的話,珍惜親子關係並學習朋友 Navigate 的方式
無痛大腸鏡健檢經驗 — 主播分享無痛大腸鏡只有半夜起床喝瀉藥較麻煩,呼籲健檢中心把攝護腺檢查直接納入麻醉中常規,不要等病人醒來後再做
立訊(V-Share)觀察修正 — 過去以為立訊主要強在被動元件,後來發現其功率半導體部分 Lead Time 比被動元件還恐怖,等於歪打正著抓到雙引擎
中國功率廠華潤微、士蘭微表態 — 中、美、歐系功率半導體股價全面噴發,主播強調是全球資金集體輪動,並非任何 podcast 能喊盤造成

📺 老王愛說笑破線賣掉，沒錢買回怎麼辦？【王老先聲】#持股水位 #破線洗盤 #籌碼面 #技術面

📰 重要新聞

破線賣掉沒錢買回的資金調度策略 — 老王愛說笑於2026-06-20的這段內容並未談總經、美股、台股大盤或個股，而是純粹的操作教學。主播指出：當手上股票跌破均線被洗盤停損後，資金往往會轉去買其他強勢股，若原本那檔股票之後重新站回均線翻多，投資人常苦惱沒錢買回。主播建議用「籌碼比較法」處理：把目前持有的新股票與重新站回均線的舊股票做籌碼面與技術面比較。如果新買的這檔籌碼很棒、還在右上角、未來一兩週漲幅不輸原本那檔，就不需要換回，反正都在賺錢；但若新買的股票籌碼結構不佳、技術面搖搖欲墜，而原本被停損的股票重新站回所有均線、重新翻多，那就果斷把新股票賣掉、把資金換回原本那檔。主播強調一個重要觀念：「那些把你洗掉的股票，往往後面會有一波大漲」，被洗肥的股票後面通常漲得特別兇，所以用同一筆資金回頭買回原本那檔，才是正確利用資金的方法與位置。

📺 林睿閎分析師-John【昔日台股他說了算，雷伯龍動動手指就能調動幾百億】2026.06.20-John

🇹🇼 台股大盤

本集為台股歷史人物回顧節目，主播林睿閎沒有對當前台股大盤的指數走勢、資金面或法人方向做即時評論，而是回顧1970至1990年代台股由「大戶主力」主導的時代結構，並強調1995年華國大飯店違約交割事件後，台股正式從大戶主力時代轉型進入以科學數據、財務報表為主導的外資與法人時代，市場結構發生根本性改變。

1971年雷伯龍進入股市，1980年代成為市場俗稱的『多頭總司令』，據傳一人可調動相當於當時台股單日成交量一半以上的資金
雷伯龍背後資金來自外省權貴、軍系將領、地主家族與民間兵總金主，並有許多中小型號子跟隨其指揮買賣
1987年大華證券違約交割案中，雷伯龍識破葉輝實體放空大同資產股後，反向抽走融資交割款，導致大華證券一夜爆出數億元資金黑洞，幾乎引發台灣金融信用崩潰
1995年10月5日華國大飯店事件爆發，雷伯龍與沈大力等聯合炒作華國（地段為今丁字北敦南），對抗外資與法人放空，因核心金主臨陣抽資金導致違約交割數十億元
華國事件造成多米諾骨牌效應，連動數十家兵總金主一夕破產，雷伯龍三年後負債逃亡美國
政府以華國案為契機掃蕩主力與兵總金主，台股正式告別大戶時代，進入外資與本土投信法人主導、以基本面與財報為依據的新時代
當年世代天王沈慶京（小沈）在雷伯龍求援時選擇切割保持距離，使威京集團得以續存三十年

2026-06-19

📺 商業周刊點數直接當現金花！國泰世華把百億點數送給全聯、全家，背後盤算是什麼？【懂商業看商

📰 重要新聞

國泰世華打破圍牆將小樹點開放給全支付、全盈支付可在全聯、全家當現金折抵 — 2026年5月台灣信用卡市場龍頭國泰世華宣布與全支付、全盈支付合作,把每年發行近100億點的小樹點開放折抵全聯、全家消費,違反傳統「肥水不落外人田」邏輯。背景是國泰2023年連續失去270萬卡友的好市多聯名卡(被富邦搶走)與60多萬卡友的SOGO聯名卡(被遠東終止),當年8月單月剪卡量高達300多萬張,創台灣信用卡史最大停卡潮。國泰花四年仿效Netflix模式推出CUBE卡,讓客戶自選旅遊/網購/數位等權益類別,目前已成單一發卡量最大的非聯名卡,並帶動台新Richart卡、玉山Unicard等同業跟進整併。但相較momo卡100萬發卡量年發150億mo幣,CUBE卡六七百萬張卡只發100億點,顯示客戶累積意願不高;加上中信與統一聯名卡帶動中信4月發卡量突破960萬張、比國泰多近三成,迫使國泰主動把點數變成現金級工具,搶攻全聯年營收逾兩千億、全家逾一千億的通路市場,合計可衝刺三千億刷卡金。深層戰略是取得購物車明細數據(上線不到一個月已有消費者用9000元小樹點在大全聯折抵家電),用於精準推銷金融商品、吃下企業金融貸款與收單、把小樹點滲透到全台40萬家微型店家、並透過全聯中高齡客群連結人壽保費與健康商機,從付費發點方轉為收店家行銷費的收費方。

📺 今周刊看多 7 · 中性 5主動式ETF績效一路狂飆！高股息ETF族該「認賠換血」嗎？｜超馬芭樂、王志郁｜【

🇹🇼 台股大盤

今周刊節目以台股ETF生態變化為核心觀察，指出2025年5月5日第一檔主動式ETF掛牌後，主動式ETF規模與檔數在2026年將明顯成長，績效全面壓過被動式市值型ETF，資金與定期定額扣款人數出現由被動往主動流動的跡象；高股息ETF則受降息軌道延續支撐，殖利率仍具吸引力但被提醒要小心。被動式市值型ETF（如0050、006208）因必須依市值權重配置台塑、台塑化、統一、中華電信、金融股等漲勢溫吞個股，績效自然被鎖定貼大盤；而主動式ETF能將資金集中在AI主流方向（台積電、鴻海、日月光等），故能創造超額報酬。主播建議空手且追求資本利得者可往主動式ETF前進，但已持有被動式者不需贖回或停扣，可採雙軌並進或調降市值型扣款轉部分至主動式，並提醒主動式波動較大，遇修正時跌幅可能比0050多出5~8個百分點（例如0050跌10%，主動式可能跌15%~18%），定期定額者反而是降低單位成本的好時機。

主動式ETF第一檔於2025年5月5日掛牌，發行者多為非被動式龍頭的投信，為殺出血路而推出
2026年主動式ETF的規模與檔數成長速度可能比預期更快
被動式市值型ETF受限於市值權重，必須持有台塑、台塑化、統一、中華電信、金融股等漲勢溫吞個股
主動式ETF可將資金集中在AI主流方向（台積電、鴻海、日月光等大家會選的標的），績效因此勝出
2025年台股ETF含息報酬率前5名中有3檔為主動式：00981A統一台股增長報酬69.1%、00980A報酬52.9%、主動群益台灣強棒亦入榜
0050在2025年台股ETF含息報酬率排第10名，雖不差但前面多檔主動式更強
定期定額扣款人數出現由市值型往主動式流動的跡象，但市值型ETF整體規模未明顯縮減
空手且追求資本利得者建議往主動式ETF前進；已持有被動式者不需贖回或停扣，避免轉進高股息時反推高成本
可採市值型＋主動式雙軌並進，或減少市值型扣款挪部分至主動式
主動式ETF波動較大，0050若修正10%、主動式可能修正15%~18%，定期定額者反而可擴大扣款、降低單位成本
高股息ETF要稍微小心，但降息軌道仍在、雜音雖多但方向不變，高股息與債券型仍具配置價值
超馬芭樂自身配置：至少七成資金放在被動收入區塊（高股息與債券型，0056自掛牌就開始買成本極低），三成資金做市場低進高出操作

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	被點名為AI主流方向下投資人會主動選擇的代表標的，是主動式ETF集中持股的方向，相對於台塑等市值大但漲勢溫吞的個股具明顯優勢
鴻海 2317	看多 ▲	與宏達電對比時被觀眾一致選擇，屬AI趨勢下主動式ETF會鎖定的方向
日月光投控 3711	看多 ▲	與中華電信對比時被一致選擇，屬主動式ETF偏好的成長型持股方向
台塑 1301	中性 —	市值大但漲勢溫吞，被動式市值型ETF因權重必須持有，拖累被動式績效
南亞 1303	中性 —	與台塑化、統一、中華電信同列為市值大但表現溫吞的代表（節目以台塑化、統一、中華電信舉例同類），會被市值型ETF必然持有
中華電 2412	中性 —	市值大、漲勢溫吞，被動式市值型ETF必然持股，但相對主動式ETF的成長動能較弱
統一台股增長主動式ETF 00981A	看多 ▲	2025年台股ETF含息報酬率第1名，全年漲幅69.1%，是主動式ETF能創造超額報酬的代表
主動野村台灣優選（節目稱00980A） 00980A	看多 ▲	2025年含息報酬率52.9%，前段班的主動式ETF代表
主動群益台灣強棒 00982A	看多 ▲	2025年台股ETF含息報酬率前5名之一的主動式ETF
元大台灣50 0050	中性 —	2025年台股ETF含息報酬率排第10名，績效不差但被主動式ETF全面超越；已持有者不建議贖回或停扣，可採雙軌並進
富邦台50 006208	中性 —	與0050同屬被動式市值型代表，原本投資人在爭論該選哪檔，現在面對主動式ETF崛起需重新思考配置
元大高股息 0056	看多 ▲	主持人超馬芭樂自掛牌起就開始買，成本極低，即便降息過程殖利率仍爆高，是其七成被動收入部位的核心配置

📰 重要新聞

2025年第一檔主動式ETF於5月5日掛牌後績效全面壓過被動式 — 自2025年5月5日首檔主動式ETF掛牌起，後續多數主動式ETF在各時段績效都勝過被動式市值型，引發定期定額資金由被動轉向主動的明顯現象
2025年台股ETF含息報酬率排行榜出爐 — 前5名中主動式佔3檔（00981A 69.1%、00980A 52.9%、主動群益台灣強棒），0050僅排第10名，凸顯市值型受權重限制的劣勢
2026年主動式ETF規模與檔數預期大幅成長 — 非被動龍頭投信為差異化競爭加速推主動式商品，主動式ETF存在初衷就是衝著被動式ETF而來，2026年成長動能值得留意
降息軌道延續但雜音增加 — 主持人判斷降息大方向仍在、只是過程中會有干擾，因此高股息與債券型商品仍維持七成資金配置，殖利率仍具吸引力
主動式ETF波動風險提醒 — 當0050修正10%時，主動式ETF可能修正15%~18%，單筆投資人壓力大，但定期定額投資人反而是擴大扣款、降低單位成本的好機會

2026-06-18

📺 財經皓角看空 2 · 中性 22026/6/18(四)華許首秀放鷹升息要來了?AI科技通膨壓得住?【早晨財經

🌍 總體

聯準會6月FOMC維持利率3.5-3.75%不變,以12:0全票通過,為連續第四次按兵不動,也是新任主席華許首次主持會議。點陣圖轉鷹,18位官員中9位預估2026年底至少升息一次、6位預估升息兩次,華許本人未提交個人利率預測。SEP上修通膨預期,核心PCE預估3.6%、失業率4.3%、GDP增速下修至2.2%。2年期美債殖利率飆升至4.2%,創16個月新高;Fed fund future顯示市場由年初預期2026年底降息至3.05%,翻轉為升息至4.03%。原油布倫特跌破80美元,卡達宣布一個月內恢復50%LNG產能,主播認為中東停戰協議若簽署,通膨壓力可望降溫,今年仍有不升息空間。AI帶來的科技通膨與基礎建設通膨成為下半年關鍵,需區分實體民間消費通膨與科技通膨。

FOMC利率維持3.5-3.75%,12:0全票通過,連續第四次按兵不動
點陣圖轉鷹:9位官員預估2026年底升息1次、6位預估升息2次,華許本人缺席提交
華許強調價格穩定使命,政策聲明縮短至130字,拿掉前瞻指引
SEP預測:核心PCE 3.6%、失業率4.3%、GDP增速下修至2.2%
2年期美債殖利率飆至4.2%,創16個月新高
市場利率預期由降息至3.05%翻轉為升息至4.03%
華許將組建5個工作組評估貨幣政策、溝通、數據、生產率、勞動力與通膨成因
卡達宣布一個月內恢復50%LNG產能,中東戰事降溫有利通膨下行
中國5月原油進口降至每天780萬桶,8年新低,煉油廠開工率4年新低
電子零組件PPI年增87%,科技通膨成下半年最大壓力
美國過去5年咖啡漲108%、牛肉漲64%、電價漲40%,通膨壓力壓垮川普民調

🇺🇸 美股大盤

美股四大指數震盪收黑,僅費半逆勢上揚。道瓊跌507點(-0.98%)收51,492點、標普跌91點(-1.21%)收7,420點、納指跌354點(-1.35%)收26,021點、費半漲182點(+1.38%)收13,477點。Spacex上週五掛牌上市後首跌,市值2.96兆。市場最大風險為估值透支:半導體股相對大盤超額報酬創歷史新高,超越2000年網路泡沫高峰;費半14個月漲幅達230%,歷史僅98-00年網路泡沫可比。AI概念股第二季報酬率離散度擴大至53個百分點,為ChatGPT問世以來最大,內部分化極端嚴重。新興市場ETF已變成「台韓AI形狀」,台積電、三星、SK海力士合計占EEM逾30%。

道瓊跌507點(-0.98%)收51,492點
標普跌91點(-1.21%)收7,420點
納指跌354點(-1.35%)收26,021點
費半逆勢漲182點(+1.38%)收13,477點
Spacex掛牌一週募得2.96兆市值,首跌後仍展現買盤
半導體股對大盤超額報酬創歷史新高,超越2000年網路泡沫高峰
費半過去14個月漲幅230%,歷史僅98-00年網路泡沫出現過
AI概念股Q2報酬離散度53個百分點,ChatGPT以來最大
新興市場ETF(EEM)權值股逾30%為台積電、三星、SK海力士
AI已使全球各區股市同質化,風險分散效果遞減

🇹🇼 台股大盤

台北股市上漲500點收在46,377點。台綜院公布2026年台灣經濟預測大幅上修:GDP成長率從去年底預估3.46%上調至9.33%(主播認為破10%不困難);投資成長從1.7%上調至6.16%、商品勞務輸出從4.72%暴增至19.62%(翻5倍)。但民間消費僅從2.23%上升至3.5%,遠不及GDP成長;CPI從1.78%上調至1.96%、PPI從0.15%暴增至11.37%。主播指出PPI與CPI巨大落差有兩個解讀:一是政府高強度補貼電價、油價、交運與民生價格;二是台灣AI終端產品由美國人買走,通膨輸往美國,本地民眾無感。

加權指數上漲500點,收在46,377點
台綜院上修2026年GDP成長率從3.46%至9.33%,翻三倍
投資成長從1.7%上修至6.16%,翻近3倍
商品勞務輸出從4.72%暴增至19.62%,翻5倍
民間消費僅從2.23%上修至3.5%,遠不及GDP成長
PPI從0.15%暴增至11.37%,CPI僅從1.78%上修至1.96%
PPI/CPI落差來自政府電價油價補貼+AI產品通膨輸出美國
台灣AI帶貨潮使GDP表現亮眼,但民間消費感受有限

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	AI帶貨潮使台積電進口設備、機台、材料價格暴增,推升PPI到11.37%,但終端產品主要由美國買走,本地通膨壓力反而不大;與三星、SK海力士共同撐起新興市場ETF逾30%權重

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
Spacex	中性 —	上週五掛牌,上市後首跌引發市場偏好打擊,但市值仍達2.96兆,一週募集大量資金,顯示買盤依然強勁,屬於情緒高度推升後的均值回檔
Palantir PLTR	看空 ▼	股價營收比達16倍,已超過2000年網路泡沫破滅時15倍的歷史高點,估值透支嚴重(主播用「硬財」指稱)
美光 MU	看空 ▼	股價營收比21倍,比2000年網路泡沫時10倍還高出兩倍以上,作為傳統高度景氣循環的記憶體公司,估值過於離譜

📰 重要新聞

華許首次主持FOMC,聯準會利率政策聲明大改頭換面 — 新任主席華許首次主持會議即拿掉前瞻指引,政策聲明從341字縮減至130字,並將組建5個工作組評估貨幣政策、溝通、數據、生產率、勞動力與通膨成因,預計今年秋季完成,意在讓聯準會「少說話」
中東停戰協議週五簽署,卡達LNG產能將恢復 — 卡達能源公司宣布全球最大液化天然氣出口國準備重啟生產,一個月內恢復50%產能;但中東能源訂單流向美國後,台灣、韓國、日本是否回頭採購中東能源成觀察重點
川普支持率跌至39%,通膨議題支持率僅27% — 川普第二任任期支持率從50%滑落至39%,反對率升至58%;通膨議題支持率僅27%,接近2022年拜登低點28%,中間選民與福音派(因AI生成扮演耶穌圖片)出現動搖跡象
微軟研究納入中國開源模型DeepThink V4至Copilot — 顯示企業已不再只追求最強AI模型,而開始計算成本效益,將中國開源模型作為OpenAI與Anthropic之外的低成本選項,反映AI價格戰與科技通縮論的漸進實現
美國資料中心反對聲浪高漲,蓋洛普民調反對率71% — 美國人雖支持AI戰略,但資料中心蓋在自家附近時支持率僅27%,反對率71%(強烈反對48%),反映NIMBY效應,使許多資料中心卡在地方政府
美國5月工業生產月增僅0.1%,AI 8000億美元投資對GDP貢獻有限 — AI在美國投入約8000億美元,但對GDP成長貢獻僅約0.1%;美國GDP成長中約75%來自AI投資(製藥中心、伺服器等),製造業實質就業成長有限
川普任內股市表現亮眼,標普報酬18% — 川普2025-2026年標普五百年化報酬率達18%,為奧巴馬第一任任期(扣除金融海嘯低基期影響)以來最亮麗,主要受AI行情與流動性預期推升

2026-06-17

📺 財經皓角看多 2 · 中性 62026/6/17(三)訂單暴增!亞洲誰最補?台日韓AI 行情吃到飽?【早晨財經

🌍 總體

中東局勢明顯降溫,布倫特原油跌破每桶80美元、西德州原油跌至75美元左右,美伊代表在瑞士簽署諒解備忘錄,荷姆茲海峽預計本週末前全面恢復通航。聯準會FOMC利率決策會議即將召開,凱文沃許首次主持,過去他批評聯準會溝通方式並主張貨幣政策應進入新體制,通膨具粘性下市場甚至開始壓注年底重新升息,點陣圖是否公布成為關注焦點。日本央行升息一碼至1%,創1995年以來最高利率,同時宣布2027年起停止縮減購債規模,但日元反應平淡。美國商務部要求Anthropic限制外國人使用Claude Opus 5,首次限制AI模型本身而非僅晶片出口,AI監管政治化開始介入產業發展。台灣外幣放款餘額快速攀升,4月底達8,633億,前4個月增加2,300億創歷年同期新高,已超越去年全年新增的1,460億,反映企業赴美設廠融資潮。

布倫特原油跌破80美元/桶、西德州跌至75美元,中東停火近徹底解決
美伊已於瑞士簽署諒解備忘錄,荷姆茲海峽本週末前恢復通航
聯準會FOMC會議由凱文沃許首次主持,點陣圖是否公布、貨幣政策新體制成關注
日央升息至1%創31年新高,但宣布2027年起停止縮減購債,日元未明顯升值
美國首次限制AI模型本身(Anthropic對外國人使用Claude Opus 5),AI監管政治化
台灣前4個月外幣放款增2,300億,已超越去年全年,反映企業赴美設廠融資潮
政府協同15家銀行推出13.75億美元融資保證機制,協助企業赴美建廠

🇺🇸 美股大盤

昨日費半重挫5.7%、納斯達克下跌約1.15%,賣壓沉重主要來自獲利了結。市場面臨三大挑戰:聯準會FOMC、AI監管、IPO供給壓力。SOXS創下2005年以來第三大ETF單日成交量,僅次於08年金融海嘯期間黃金ETF與槓桿放空ETF,且SOXS與SOXX同時進入前十名,顯示多空雙方都在積極押注半導體,市場分歧度極高,費半單日漲跌5%已成常態。美國企業科技投資(資訊設備、軟體、資料中心)占整體企業投資比重從2023年的29%攀升至36%創歷史新高,每100元企業投資中有1/3直接流向AI基礎建設。

昨日費半暴跌5.7%、納斯達克跌1.15%,獲利了結賣壓沉重
SOXS單日成交量創2005年以來第三大,僅次於08金融海嘯期間
SOXS與SOXX同進前十大成交ETF,多空雙方都放大槓桿
美國科技投資占企業投資36%創歷史新高,1/3投資流向AI基建
Anthropic、OpenAI即將跟進IPO,市場資金供給壓力加大
散戶集中追買SpaceX排擠其他個股買盤意願
行情高度仰賴避險基金回補與被動ETF買盤,單日波動加劇

🇹🇼 台股大盤

台股下跌636點收在45,173點,持續於高位震盪。台灣在AI供應鏈中已成為最終發貨地,從上游特用化學、晶圓代工、先進封裝到下游AI伺服器組裝全面吃下AI資本開支紅利,AI產業對GDP貢獻接近11%,顯著高於美國與韓國的約2%。台灣槓桿型ETF規模較小,單日波動5%下資金流出僅10.7億美元、占日均成交量3%,遠低於韓國的47億美元規模,投資人結構相對為實打實的存股族。本世紀最大融資潮正在展開,企業赴美、墨西哥、熊本設廠借款激增,金融體系成為本波AI資本支出最大受惠者之一,台灣未來5至10年的供應鏈核心地位確立。

加權指數下跌636點收45,173點,於高位震盪
AI產業對台灣GDP貢獻達11%,遠高於美、韓的2%水準
台灣為AI供應鏈最終發貨地,從晶圓代工到AI伺服器組裝全包
槓桿水平遠低於韓國,單日波動5%資金流出僅10.7億美元
本世紀最大融資潮:外幣放款4個月增2,300億超越去年全年
台廠在SpaceX太空概念股受惠領域:高頻PCB、射頻元件、通訊模組
AI PC換機潮若啟動,台廠供應鏈將顯著受惠
記憶體模組板塊未來不排除由台灣龍頭股加強研發

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	借款赴美、墨西哥、熊本擴廠,為本世紀最大融資潮主要參與者,在AI供應鏈中為晶圓代工核心,台灣已成全球AI供應鏈最終發貨地的關鍵廠商

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	中性 —	IPO後市值一度突破3兆美元、一度超越微軟,連續兩天成為散戶買超金額最高個股,單日淨買入1億美元、占全美散戶單一股票買盤近七成。剛以600億美元全股票交易收購AI程式碼開發工具Cursor母公司(該公司成立僅4年、25年估值僅25億現為300億),強化Grok在AI軟體開發競爭力。主播提醒這是馬斯克『口袋硬了』而非翅膀硬了,背後是龐大資金洪流推升,但仍需基本面支撐
特斯拉 TSLA	中性 —	七巨頭中持股近半為散戶持有,馬斯克具強烈散戶推盤力道,但提醒可能像特斯拉一樣在高位盤旋等待自駕車或機器人推出
輝達 NVDA	看多 ▲	正把電腦變成私人AI助理,RTX Spark平台推出後AI agent架構若帶動換機潮,對台廠供應鏈拉升幅度顯著。SpaceX市值挑戰輝達
微軟 MSFT	中性 —	市值一度被SpaceX超越
Anthropic ANTHROPIC	中性 —	被美國商務部要求限制外國人使用Claude Opus 5,即將跟進IPO,市場資金供給壓力加大
Intel INTC	中性 —	與AMD、高通、蘋果共同推AIPC,但市場滲透率仍有限
AMD AMD	中性 —	推AIPC晶片,但消費者換機意願不強

📰 重要新聞

SpaceX以600億美元收購Cursor母公司 — 全股票交易,該AI程式開發工具公司僅成立4年,25年估值25億現300億,SpaceX出價約兩倍估值,顯示AI自動撰寫程式為最成功商業應用,強化Grok在AI軟體開發領域競爭力
美國商務部限制Anthropic AI模型出口 — 要求限制外國人使用Claude Opus 5,首次限制AI模型本身而非僅晶片,AI監管政治化開始介入產業發展,未來可能出現政策路線選擇問題
美伊瑞士簽署諒解備忘錄 — 中東停火近徹底解決,荷姆茲海峽本週末前全面恢復通航,布倫特原油跌破80美元/桶、西德州跌至75美元
日央升息至1%創31年新高 — 同時宣布2027年起停止縮減購債規模,日元未顯著升值因市場已預期,中東降溫降低輸入性通膨壓力,後續升息路徑不明
韓國金融機構限縮信用貸款 — 5月韓國全體金融機構家庭貸款暴增9.3兆韓元、信用貸款增3.4兆韓元(前月減9,000億),新韓、國民、韓亞等大行已全面限用信用貸款,韓國槓桿型ETF規模400億美元、占自由流通市值2.6%,選擇權隱波從一年前20%升至80%
美韓核動力潛艦合作 — 川普批准南韓在美國費城韓華海洋公司船廠建造5,000噸核動力潛艦,需時近10年、共4艘,美方提供技術、南韓拉升產能
日本高市政府17項戰略產業全面資金輔助 — 涵蓋AI半導體、造船、量子科技、航太、數位、食品科技、核融合等,組成日本國家隊;美日同盟升級後日本開始大量軍火出口,採用美國新創模式
台灣本世紀最大融資潮啟動 — 4月底外幣放款餘額8,633億,前4個月新增2,300億創歷年同期新高,超越去年全年1,460億,推估全年將達5,000億;政府協同15家銀行推13.75億美元融資保證機制
凱文沃許首次主持FOMC — 過去多次批評聯準會溝通方式,主張貨幣政策進入新體制,通膨具粘性下市場甚至開始壓注年底重新升息,點陣圖是否公布為關注焦點
加權指數下跌636點 — 收在45,173點,於高位震盪,反映費半重挫5.7%、納斯達克下跌1.15%的全球賣壓影響

📺 股癌看多 7 · 中性 3EP671 | 🌼

🌍 總體

主播本集偏向產業面與個股題材，總體經濟著墨不多；僅間接提及台灣央行宣示房地產控管大致到此為止、不會再加碼緊縮，暗示資金面對風險資產仍偏寬鬆；同時觀察到台灣金融股、傳產、新興題材普漲，呈現「白花齊放」狀態，顯示市場資金充沛、風險偏好高。地緣面則提到中國半導體（暗示半導體）遭歐美制裁、歐盟禁用中系料件，造成全球被動／功率元件供應結構轉移，這個半年前的事件餘威仍在發酵，對台系供應鏈構成中期受惠。

央行對房地產控管已到此為止，後續不太可能再加碼緊縮，房價偏向僵固而非崩跌。
資金面仍寬鬆，台股呈『白花齊放』，從電子到金融、傳產都在輪漲，富邦金噴近 50% 是代表現象。
中國暗示半導體去年底被歐美制裁，加上歐盟限制中系料件採用，全球去中化供應鏈轉單持續發酵。
AI 題材的『宇宙級 TAM』思維：SpaceX 一日噴 1～2%、馬斯克身價暴增，提醒投資人不要用地球視角低估科技股天花板。

🇺🇸 美股大盤

美股方面主播聚焦在 AI 算力與功率半導體新趨勢。Nvidia 即將推出的 VR Rubin、800VDC 高壓直流供電架構在 2027 年滲透率被市場質疑只有 5%，但主播認為 5% 已是相當大的破冰量。Samian Alexes、Dan Partial 等外資報告引發光通、CPO、800VDC 族群修正與洗籌碼，他預期美國 IDM（Infineon、Onsemi、MPS、Renesas、TI）若率先表態，將是新一波功率半導體啟動訊號。SpaceX 估值短期暴衝，反映非上市 AI／太空題材熱度延燒到二級市場。

800VDC 高壓直流供電 2027 年滲透率市場喊 5%，主播認為已是『破冰船等級』的真實題材。
Infineon、Onsemi、MPS、Renesas、TI 等美系 IDM 過去兩個月已先漲一波，目前盤整，是觀察功率元件下一棒的關鍵指標。
Driver MOS（驅動 IC＋MOSFET 整合）成為 GPU／ASIC 板端新規格，因板上空間珍貴，會用 GaN、SiC、疊層封裝。
高壓 Super Junction、SiC MOSFET 將大量用於 800VDC 最前端，台系廠商有機會切入歐美大廠原本獨佔的工序。
Samian Alexes 與 Dan Partial 的 800VDC／光通研究報告造成外資減碼，可能正在洗籌碼，後續美 IDM 若全面啟動值得追。
SpaceX 一日噴 1～2%，馬斯克身價暴增等同巴菲特好幾倍，提醒投資人 AI／太空題材 TAM 想像力要拉高。

🇹🇼 台股大盤

台股呈現極度『百花齊放』的多頭格局：被動元件、低軌衛星、光通、AI 主流持續強勢且多檔被列為處置股，使主播因資金卡住反而少做動作、躲過亂流；同時金融股（如富邦金狂噴近 50%）、傳產、宅配等冷門族群也雨露均霑，連退休族最愛的金融股都漲，類似『台灣前年淹腳目、這次淹到膝蓋』。投信法規鬆綁後，台積電個股權重上限將拉高，主播判斷後續資金有機會集中回流台積電，但需先看到外圍中小型主流股出現崩壞或修正才會啟動『拉積盤』。整體屬於高度題材輪動、處置股頻繁出現的盤勢，他開始把目光從被動元件移向新族群尋找下一棒。

市場主流被動元件、低軌衛星、光通許多被關處置，反讓主播強迫休息、躲過短期亂流。
投信法規已開放、內規多已修改完成，台積電個股上限可拉高，後續『拉積盤』是潛在劇本。
預期觸發台積電發動的訊號是中小型主流股先出現崩壞修正，昨日就出現主流回檔／台積電翹尾盤的預演。
富邦金噴近 50%、金融股大漲，連退休族、學校老師最愛的金融股都參與到，顯示資金普及度極高。
中小型題材中：宅配、離散元件、Pmic、Power 都同步表現好，市場處於『各自被關在各自靈獄』的分散格局。
新題材觀察：高壓功率元件、Driver MOS、SiC MOSFET、Super Junction 受惠 800VDC 與 AI 板端密度提升。
被動元件因為高階電容（鉭電容、Niobium 牛角電容）有斷貨可能性，仍是最噴的『老大』，但他開始找老三老四老五。

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	比喻為『無條件接受的媽媽』，待外面中小型題材崩壞或修正後資金有望萬劍歸宗；投信權重上限放寬將是中長期動能，但目前外面誘惑多，尚未急著加碼。
富邦金 2881	中性 —	本益比相對波多感族群，竟噴出接近 50% 漲幅，作為金融股全面狂歡、白花齊放的代表，但主播自己不參與金融股。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	VR Rubin 即將生產，被視為 AI 算力『感蝦魚』的最大卡德；但因 800VDC 與光通研究報告引發修正，外資持股下降，主播認為可能是洗籌碼階段。
SpaceX SPACEX	看多 ▲	短期一天可噴 1～2%，馬斯克身價暴漲，主播以此例說明 AI／太空題材 TAM 不能用地球視角衡量，反映資金外溢到非上市標的。
英飛凌 IFNX	看多 ▲	在 800VDC、Driver MOS、高階 SiC MOSFET 為領先廠商，過去兩個月已先漲一波後盤整，是功率半導體下一棒的關鍵觀察。
安森美 ON	看多 ▲	離散功率元件受惠去中化轉單與 AI 板端需求提升，過去兩個月走勢強勁，盤整後待美系 IDM 全面表態時有望續攻。
MPS MPWR	看多 ▲	屬美系功率 IC 龍頭，AI 板端 Driver MOS 與電源管理受惠，主播列為新題材觀察名單。
瑞薩 RNECF	看多 ▲	車用、工業、AI 端功率元件需求上升，過去拉一波後盤整，後續若啟動代表新題材全面點火。
德州儀器 TXN	看多 ▲	管道朋友透露 TI 在車用與機器人、軟身工廠端瘋狂加單，提早備貨，反映 Discreet 功率元件未來用量與 ASP 上升。
美光 MU	中性 —	主播坦言自己脫得太早，連假後直接砍光、錯過後續大漲段，雖追回一部分但因想像力不足沒吃到完整漲幅，作為自我檢討案例。

📰 重要新聞

央行宣示房地產控管告一段落 — 意味後續不太可能再加碼緊縮，搭配主播在林口看店面感受到房東屋主姿態仍硬、流動率高但屋主不急售，認為台灣房地產是『鐵板一塊』，新興地段尤其僵固。
投信持股上限法規鬆綁進入倒數 — 投信內規已配合金管會修改完畢，台積電個股權重可拉高，後續『拉積盤』是潛在劇本，但需等中小型主流崩壞才會啟動。
Samian Alexes 與 Dan Partial 報告衝擊 800VDC／光通族群 — 外資報告指 800VDC 2027 年滲透率僅 5%，引發相關族群外資大減碼修正；主播反向認為 5% 已是真實大題材，視為洗籌碼機會。
中國暗示半導體遭歐美制裁餘威延燒 — 去年底事件造成被動／功率元件供應缺口，加上歐盟限制中系料件使用，台系、美系、歐系廠商獲轉單，與被動元件漲價邏輯相似但偏成本與工序結構轉變。
Nextperia 事件帶動 EMS 驗證台系新供應商 — 原本長期採用 Nextperia 的料件遇供應問題後，大型 EMS 開始驗證台系廠商，被動元件電容領域已重現 Rubycon、Kemet 缺料時轉單給台廠的模式。
市場被動元件、低軌衛星等族群多檔遭列處置股 — 處置股大量出現，使參與者『資金卡住』被迫休息，反而讓主播躲過短期亂流；同時也暗示族群熱度過熱、情緒面接近發散。
林口創業圈尋找餐飲合夥資本方 — 主播分享自身投資模式：出大部分資金但只拿 20–30% 股權、近似無息借款，因房東租金壓力過大、創辦人獨扛風險太重，希望吸引更多林口在地資本方加入做餐飲版圖。

📺 老王愛說笑看多 3 · 中性 2買不到飆股，怎麼辦？【王老先聲】#蜜望實 #飆股 #十日均線端午變盤？｜【浦男搜股】EP.321

🌍 總體

老王愛說笑頻道在 2026-06-17 的兩段內容裡，並未針對聯準會利率決議、通膨數據、地緣政治或全球資金大方向做出系統性論述。第一段「王老先聲」主要在談投資心法，強調不要每一檔股票都想賺到大錢、不要因為某些股票愛跌破十日均線就否定方法本身，重點是把眼光放長到未來一年、兩年、三年、五年，總會遇到能守穩十日均線一路往上的標的，只要方法對就持續用，做到一兩次大波段就足以吃穿。第二段「浦男搜股 EP.321」開場閒聊端午連假與旅遊（談到越南、海邊、天氣怕熱、怕下雨等），主持人薇妮、Alice、豬齊（朱齊）互動為主，並未涉及全球總經議題。整體而言，當日頻道的總經著墨度極低，主要把時間花在投資心法與個股技術介紹，沒有對 Fed、CPI、PPI、原油、美元指數、台幣匯率等做明確評論，投資人若想抓總經訊號，這兩段影片參考價值有限，主播本人也沒有給出宏觀方向性的多空判斷。

未提及聯準會利率、降息路徑或縮表議題
未討論美國 CPI、PCE、就業數據對市場的影響
沒有評論地緣政治（中東、俄烏、台海）或油價走勢
未提到美元指數、台幣匯率或全球資金流向
投資心法層面強調「方法對就一直用、放眼三五年總會遇到標股」屬於長線思維，間接表達對市場長期向上的信任
端午連假前後屬於台股傳統變盤觀察窗口，但主播未把端午變盤連結到具體總經因子，只當題目氣氛

🇺🇸 美股大盤

當日老王愛說笑頻道兩段內容完全沒有對美股大盤指數（道瓊、S&P 500、那斯達克）做行情判讀，也沒有針對費城半導體指數 SOX 的位階、漲跌做出具體看法，更未提到 AI、軟體、消費、金融等類股輪動的觀察。雖然「浦男搜股」整集圍繞光通訊與 CPO（Co-Packaged Optics）題材，提及這是 AI 算力升級下美系大廠（如 NVIDIA 為首的 GPU 陣營）對光通訊架構的長期需求，但主播並未將其翻譯成對費半或那指的方向性看法，沒有提及任何美股指數的點位、技術線型或多空操作建議。也沒有提到台積電 ADR、博通、Marvell、Coherent、Lumentum 等美系光通訊或半導體個股的股價評論。整體判讀為：頻道當日對美股的著墨度幾乎是零，僅能從 CPO 題材間接推測主播認為 AI 基礎建設、光通訊升級這條長線需求仍在，但這不等於對美股盤面的明確多空看法，投資人想抓美股節奏需另外搭配其他資訊。

未提及道瓊、S&P 500、那斯達克任何指數點位或多空判斷
未對費城半導體指數 SOX 走勢做評論
沒有提到 NVIDIA、AMD、博通 AVGO、Marvell MRVL 等美系晶片股股價
沒有討論美系光模組廠如 Coherent、Lumentum、Fabrinet 等同業股價
只從 CPO 趨勢間接認同 AI 算力升級長線需求仍在，但未轉化為美股操作建議
沒有提到美債殖利率、十年期公債、債市資金對科技股估值的影響

🇹🇼 台股大盤

頻道當日對台股大盤的論述也相對有限，但「浦男搜股 EP.321」開場有明顯著墨，主持人提到端午節將至、市場關注「端午變盤」的傳統題目，並描述當日盤面早上稍微緊張、後續仍有拉抬，整體有「中段拉回再上攻」的味道，下午收盤前的盤勢被認為偏強。另外點名半導體展（COMPUTEX、SEMICON 相關氛圍）效應仍延伸，並強調除了大型權值之外，整體市場「天然資源」題材輪動很快，光通訊族群尤其強勢，當天的盤面亮點集中在光通訊與 CPO 題材；蜜望實（密旺實）被點名為強勢股代表，9 個月翻倍、近期再噴出 5,000 元的盤中高點等敘述顯示族群動能旺盛。但主播並未明確對加權指數點位、櫃買 OTC 指數位階、三大法人買賣超金額、外資期貨多空、融資餘額或台幣資金面做出量化判斷，整體更像是「題材族群輪動很快、光通訊最強、權值股穩、端午前後可能變盤」的盤感描述。

端午節即將到來，市場關注傳統「端午變盤」題目，主播以此作為當集主題
當日早盤稍微緊張、盤中有拉抬、下午收盤前盤勢被認為偏強
半導體展題材延續，市場資金輪動快，題材股表現亮眼
光通訊族群被點名為當日最強族群，蜜望實一度衝到 5,000 元成為盤面焦點
CPO（Co-Packaged Optics）被視為主流題材，預期 AI 算力升級會把光通訊整合進 CPU/GPU 封裝
未明確給出加權指數、櫃買指數、外資買賣超、期貨未平倉等量化指標
王老先聲段落以投資心法為主，未對台股大盤短線多空表態，但長線傾向「方法對就持續做、未來總會有標股年」之偏多心態

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
日月光投控 3711	中性 —	半導體展題材中被視為大型權值族群一員，主播認為大型半導體權值股「整體經驗與基本面沒有大問題」，沒有特別點名做多或做空，僅在族群討論中被概括帶過，屬於中性描述。
台積電 2330	中性 —	在 CPO（Co-Packaged Optics）與先進封裝題材中被間接提及，主播強調 CPO 是未來 AI 晶片把光通訊直接整合進封裝的方向，台積電作為先進封裝主導者是必然受惠者，但本集並未直接對台積電股價、目標價或進出場做明確表態，定位為中性。
光通訊族群（光聖/眾達-KY/華星光通等同業概念） 8登	看多 ▲	主播明確指出「光通訊群是當前能量轉向 CPO 銷售的族群」，多次強調光通訊是當天盤面最強族群，能量充沛、題材正熱，並把 CPO 視為未來 5–10 年 AI 基礎建設的關鍵升級路線；建議投資人持續關注光通訊類股的輪動與技術突破。
蜜望實（密旺實） 5share	看多 ▲	在「王老先聲」段落被視為案例討論，強調這檔在絕密旺史報告中表現很好；「浦男搜股」段落更直接點名蜜望實當日衝上 5,000 元，9 個月翻倍級的漲幅，公司基本面與光通訊／CPO 題材高度連動。主播形容公司股本約 1,900 張規模、三個月前股價約 1,100，如今來到 5,000 元，凸顯飆股屬性。提到背後是林氏家族（林二平與其父林耀英）持股、公司原本走基礎光學六年蟄伏，現在新管理層帶領切入 CPO/PMAO/Fiber Array 等高階光學零組件，是當日頻道最看好的飆股代表。
PMAO/Fiber Array 概念股（蜜望實旗下技術） CPOA	看多 ▲	主播花大篇幅介紹 PMAO（極化偏振合波/分波模組）與 Fiber Array（光纖陣列）兩項關鍵技術，強調這是進入 CPO 封裝必備的兩大模組，能讓能量與訊號更穩定、頻率更精準。指出蜜望實在這兩塊已有量產與技術領先，未來要進到 CPL 2.0、甚至 40 通道（40-ish）規格時，能在更小單位面積排列更多光纖通道，是技術門檻高、護城河厚的領域，看好其未來營運動能。

📰 重要新聞

端午連假將至，市場關注「端午變盤」傳統題目 — 主持人開場閒聊端午連假、旅遊計畫，並以「端午變盤」作為當集主題，提醒投資人留意連假前後台股可能出現的方向變化；雖然沒有明確指出變盤方向，但話題本身就帶有「留意波動風險、控制部位」的暗示。
光通訊族群輪動加速，CPO 成為 AI 升級主軸 — 主播強調 AI 算力升級下，CPU/GPU 需要把光通訊模組直接整合進封裝（Co-Packaged Optics），減少銅線傳輸瓶頸、降低功耗、提升頻寬，這是未來 3–5 年的主流路線，台廠光通訊族群將是直接受惠者。
蜜望實股價 9 個月翻倍、單日衝上 5,000 元 — 蜜望實當日股價氣勢驚人，從三個月前約 1,100 元、9 個月前更低水位，一路飆到 5,000 元附近，反映市場對 CPO/PMAO/Fiber Array 題材的高度追捧，被頻道視為飆股代表案例。
林氏家族（林耀英、林二平）入主蜜望實，啟動轉型 — 主播提到蜜望實背後是大立光林氏家族的資本，林耀英任監察人、林二平擔任現任經營主導者；林二平具博士學歷與美國研究背景，過去六年公司處於相對沉潛期，這次明確要切入 CPO 高階光學供應鏈，被視為公司轉骨關鍵。
半導體展題材延伸，9 月 SEMICON 行情想像空間 — 主播提到 9 月仍有半導體展（SEMICON Taiwan）可期待，當下半導體權值股雖然不會有大爆發但基本面穩，題材族群會在展前展後輪動，建議留意展覽行情。
投資心法：方法對就持續做，放眼三五年總會遇到標股 — 「王老先聲」段落強調，投資不需要每一檔股票都賺大錢，遇到愛跌破十日均線的股票就賺 5–10% 走人即可；只要方法正確就持續用，未來一兩年、三五年總會遇到守穩十日均線、一路向上的飆股，做到一兩次大波段就夠吃穿了。

📺 娜娜說美股看多 3 · 看空 2 · 中性 5全鹰了！这还咋整？NaNa说美股(2026.06.17)

🌍 總體

FOMC 維持利率 3.50%-3.75% 不變，刪除進一步利率調整措辭，符合 Warsh 強調數據依賴、減少口頭引導的鷹派風格。18 名委員中 9 人預計今年至少加息一次，6 人認為需多次加息，8 人認為應維持，僅 1 人預計降息 25 個基點。Warsh 罕見未提交點陣圖預測，打破金融危機以來 14 年慣例，並明確表示放棄前瞻指引、點陣圖等同廢紙。川普也表態聯準會按兵不動 OK、可能升息，市場降息預期徹底落空，交易員全面定價 10 月加息。5 月零售銷售環比 +0.9%，遠高於預期 0.5%，11 個零售類別中有 3 個增長，消費回暖全面，銀行卡數據印證稅退與股市上漲支撐消費。

FOMC 利率維持 3.50%-3.75%，聲明刪除進一步調整措辭、篇幅大幅縮短
18 名委員中 9 人預計年內至少加息 1 次，6 人認為需多次加息，僅 1 人預期降息 25bp
Warsh 未交點陣圖預測，打破 14 年慣例，明確稱點陣圖無用、放棄前瞻指引
川普稱聯準會按兵不動 OK、可能升息，徹底澆熄降息預期
美元指數與美債殖利率短線飆升，交易員定價 10 月加息
5 月零售銷售環比 +0.9% 遠超預期 0.5%，前值修正 0.4%
銀行卡數據顯示稅退規模高於往常 + 股市上漲支撐 5 月消費

🇺🇸 美股大盤

FOMC 後三大股指集體收跌，VIX 飆升若衝上 20 恐引發黑色星期四。標普 500 跌穿所有短期均線，封閉週一美伊協議跳空缺口，一週走了個寂寞。明天三巫日近萬億美元名目價值期權與期貨同時到期，若回踩 50 日均線（高盛 CTA 觸發點）跌破將引發更大拋售。歷史統計 1970 年以來 7 任主席上任首月標普平均 +2.3%、上漲機率 86%，一年期平均 +7.9%、上漲機率 86%，最近三任伯南克、耶倫、鮑威爾首年都漲；但 Warsh 自比格林斯潘，環境又類似 1987 年股災前夕，短期波動需注意。費半昨跌今反彈，半導體設備領漲。

三大股指集體收跌，VIX 飆升逼近 20
標普 500 跌穿所有短期均線、封閉美伊協議跳空缺口
明天三巫日近萬億美元期權/期貨到期，留意 50 日均線 CTA 觸發點
歷史 7 任主席首月標普平均 +2.3%、上漲機率 86%
新主席首年標普平均回報 +7.9%，最近三任都漲
Warsh 自比格林斯潘，環境類似 1987 黑色星期一前夕
費半反彈，半導體設備族群領漲

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	與 AMKR 達成 10 年合作協議，將採購其先進封裝與測試服務，提升亞利桑那州先進封裝能力，推動美國半導體供應鏈在地化布局

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
應用材料 AMAT	看多 ▲	漲約 4.35%，天天刷歷史新高，花旗上調目標價，強烈看好 NAND 設備需求前景
泛林集團 LRCX	看多 ▲	花旗同步上調目標價，受惠 NAND 設備需求
艾克爾 AMKR	中性 —	股價高開低走、尾盤回吐所有漲幅；與台積電簽 10 年合作協議，提供先進封裝與測試服務，提升亞利桑那州先進封裝能力
SpaceX SPCX	看空 ▼	前 3 天瘋漲後回落；Michael Burry 想做空但被高價選擇權勸退，年營收不足 200 億美元卻對應 3 兆美元估值；娜娜認為只適合短線、加入指數前夕一定要跑，真正機會在生態系小公司
微軟 MSFT	中性 —	考慮採用中國 DeepSeek V4 模型替代 OpenAI/Anthropic 驅動 Copilot Cowork；產品從固定費率轉按 Token 計費；娜娜批評是「在隔壁桌敬酒」策略不當
英特爾 INTC	看多 ▲	漲 3.46%，宣布 18A-P 進入風險生產，較 18A 相同功耗性能提升 9%、相同性能下功耗最多降 18%，針對資料中心 CPU 與 AI/HPC 優化
相干公司 COHR	中性 —	高位震盪，可能繼續回踩 50 日均線；德州新廠破土，黃仁勳與 CEO 同台強調光互連在 AI 基建核心地位，擴建 6 吋 InP 晶圓產能
CarMax KMX	看空 ▼	Q1 銷售 80.1 億美元、年增 6.2% 超預期，但降價促銷致零售二手車毛利下降 9.5%，淨利 1.86 億（去年 2.104 億），暗示每輛二手車毛利全年將降約 200 美元，已暫停股票回購保留現金
輝達 NVDA	中性 —	被點名「那麼賺錢為什麼股價一年不漲」—盤子太大拉不動，作為大型股難再翻倍的對照

📰 重要新聞

FOMC 維持利率不變、Warsh 放棄前瞻指引 — 利率維持 3.50%-3.75%，刪除進一步調整措辭；Warsh 未提交點陣圖預測，打破 14 年慣例，稱點陣圖等同廢紙；川普表態可能升息，市場全面定價 10 月加息
美國 5 月零售銷售意外走強 — 環比 +0.9% 遠超預期 0.5%，前值修正為 0.4%；11 個零售類別中有 3 個增長，消費回暖全面；BoA、JPM、PNC 銀行卡數據印證稅退與股市上漲支撐消費
三巫日臨近、CTA 觸發點警戒 — 明天近萬億美元名目價值指數期權、個股期權與期貨同時到期，若標普回踩跌破 50 日均線（高盛 CTA 短期觸發點）將引發更大拋售
台積電與 AMKR 簽 10 年先進封裝合作 — 台積電將採購 AMKR 提供之先進封裝與測試服務，擴大亞利桑那州先進封裝能力，深化美國半導體供應鏈生態
微軟考慮改採 DeepSeek V4 模型 — 擬替代 OpenAI 與 Anthropic 驅動 Copilot Cowork，產品從固定費率改為按 Token 計費；Vercel 數據顯示 DeepSeek 在美企市場使用份額自 4 月 17% 上升
英特爾 18A-P 進入風險生產 — 基於 Q4 量產的 18A 升級，針對資料中心 CPU 與 AI/HPC 優化，性能 +9% 或功耗最多 -18%
Coherent 德州新廠破土 — 黃仁勳與 CEO 共同出席，強調光互連於 AI 基建核心地位，擴建 6 吋磷化銦 InP 晶圓產能支撐高速光通訊元件
Michael Burry 評 SpaceX 估值過高 — 形容為小型航太+細分電信+問題社交媒體+CoreWeave-light 算力商，年營收不足 200 億美元對應約 3 兆美元估值，但因做空成本過高未建空頭部位

📺 商業周刊看空 4 · 中性 3網路謠言退散！懂健康看商周 #懂健康看商周 #shorts 三大巨頭IPO吸金風暴，牽動台積電？所有投資人都難逃衝擊？ #shorts #周

🌍 總體

主播 Lisa 點出 2026 年美股迎來史上最大超級 IPO 年，SpaceX、OpenAI、Anthropic 三大巨頭（合稱 M3）合計募資上看 2,750 億美元，將造成全球資金大規模重新配置。散戶與機構為了騰出資金認購新股，傾向賣掉今年漲多的舊愛 AI 概念股，形成資金排擠效應，是下半年市場最大的流動性變數。

SpaceX 上市首日市值衝破 2 兆美元
秋季 OpenAI、Anthropic 將接力 IPO
M3 三家合計募資規模上看 2,750 億美元
資金排擠效應將衝擊既有 AI 概念股
若 M3 上市大成功會持續抽血 AI 股，不如預期則市場恐對 AI 信心動搖，雙向風險投資人都難逃

🇺🇸 美股大盤

Lisa 認為美股今年由 AI 主導的多頭格局，將因 M3 超級 IPO 潮被迫換手。機構為了參與新股，正在出脫今年漲最多的 AI 龍頭，輝達、特斯拉、博通等都成為提款機，預期下半年 AI 類股將面臨明顯的賣壓與輪動壓力。

M3 上市潮造成資金大搬風
輝達、特斯拉、博通等漲多股被機構獲利了結以支應新股認購
若 M3 掛牌不如預期，市場恐對整體 AI 題材失去信心

🇹🇼 台股大盤

台股部分，Lisa 直指外資正在悄悄調節 AI 權值股。六月台積電的外資持股比例已悄悄跌破七成，反映海外資金為了騰出銀彈參與 M3 超級 IPO，連台股權值王也成為被賣超的對象，台股 AI 族群難以置身事外。

六月台積電外資持股比已跌破 70%
外資調節台股 AI 龍頭以支應美股新股認購
資金面是下半年台股 AI 股最大壓力來源

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看空 ▼	六月外資持股比已悄悄跌破 70%，反映外資為支應 M3 超級 IPO 而調節持股，籌碼面轉趨保守。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看空 ▼	今年漲幅最大的 AI 代表股，被機構視為提款機，為了 M3 IPO 騰資金而遭賣出。
特斯拉 TSLA	看空 ▼	與輝達並列被點名的舊愛標的，面臨資金移轉至新 IPO 的壓力。
博通 AVGO	看空 ▼	AI 概念漲多股之一，被列入機構獲利了結名單。
SpaceX SPACE	中性 —	上市首日市值破 2 兆美元，是 M3 之首，主播聚焦其對市場資金的吸納效應而非個股推薦。
OpenAI OPENAI	中性 —	秋季 IPO，AI 巨頭代表，主播提醒其掛牌成敗都會牽動既有 AI 股。
Anthropic ANTHRO	中性 —	秋季 IPO，與 OpenAI 同為 AI 代表，是觀察 AI 信心的關鍵指標。

📰 重要新聞

SpaceX 上市首日市值突破 2 兆美元 — 開啟 2026 美股超級 IPO 年序幕，象徵太空題材吸金力道，但也牽動既有 AI 股資金流出。
M3（SpaceX／OpenAI／Anthropic）合計募資上看 2,750 億美元 — 史上最大規模 IPO 潮，OpenAI 與 Anthropic 秋季接棒，將對全球 AI 概念股造成資金排擠或信心衝擊雙向風險。
六月台積電外資持股比跌破 70% — 顯示外資已開始為認購 M3 而調節台股權值王，台股 AI 鏈面臨資金面挑戰。

📺 今周刊看多 6 · 看空 2 · 中性 4高檔過熱警訊浮現？2指標讓你趨吉避凶【富足今周起】#shorts #黃豐凱 #王台股高檔震盪 2指標告訴你不必急著出場？專家曝下一波領漲族群有哪些！｜黃豐凱、王

🌍 總體

凱哥認為總體環境仍處AI長多格局，短線資金開始輪動，部分高殖利率基金進場，但長線主軸仍是AI。中美科技戰持續，中國一邊力捧華為自製晶片、一邊扶植AMD作為替代輝達的選項，過去甚至從馬來西亞偷渡H200進入中國，顯示中國在高階運算仍高度依賴外部供應。

AI是2026年至2027年的主軸題材，短線高殖利率股漲勢只是一段時間，不會持續
中美科技戰：中國發表華為韜定律宣傳自主AI，但高階製程工具仍嚴重落後
中國一方面捧華為，另一方面扶植AMD，買進AMD低階GPU；AMD高階GPU則與Meta合作
中國持續偷渡NVIDIA H200等中低階晶片，反證華為自製晶片實力仍不足
資金開始外移輪動，高殖利率基金進場，但VIX與00632R均未觸低，非全面樂觀煙火尾聲

🇺🇸 美股大盤

美股大盤目前並未過熱，VIX恐慌指數雖接近偏低區間但尚未觸及低點，並未進入「煙火放完」的全面樂觀階段。市場真正擔心的訊號是輝達創歷史新高，目前輝達股價仍相對冷靜，因此美股還沒有立即需要恐慌的訊號。

VIX指數看似有點接近可怕，但還沒到低點、距離真正的低還有一段距離
VIX破低才是該擔心的時刻，現在尚未到那個位置
市場真正擔心訊號：輝達創歷史新高、台積電大漲時才需要警覺
目前是AMD等老二在噴出，老大輝達還冷靜，投資人也可以冷靜
第三季比較可能進入橫向整理，而非6月就反轉

🇹🇼 台股大盤

台股已衝上4萬5千點，日內振幅常達800至1000點，但凱哥認為多頭尚未結束。網路民調顯示80%投資人選擇續抱看長線、20%選擇落袋為安。透過VIX與台股反向ETF 00632R兩大指標檢視，皆未觸及大量低點，代表還沒到真正過熱階段；但第三季可能進入橫向整理，下半年需密切關注族群輪動。

台股指數來到4萬5千點，每天800到1000點振幅屬正常範圍
民調顯示80%續抱看長線利多、20%落袋為安，後者可能太早出場
兩大過熱指標：美股VIX指數、台股反向ETF 00632R，目前均未站上大量低點
下半年市場擔心第三季開始橫向整理，並非6月份就反轉
AI仍是主軸，建議減碼停利但不要完全出清退場，以免錯過後續輪動行情
資金開始外移，高殖利率基金進場但漲勢有限

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	市場預估全年EPS約85至100元並不困難，但股價仍溫溫的尚未噴出；華為韜定律與英特爾挑戰皆缺乏高階工具，台積電位置一枝獨秀，仍是重中之重，未來低軌衛星伺服器是另一塊大市場
國巨 2327	看多 ▲	凱哥曾在400元以下看好，現已漲近800元接近翻倍；公司結構已從被動元件廠轉型為可制定規格的模組公司，形態尚未走弱，趨勢還在
禾伸堂 3026	看多 ▲	被動元件族群，過去曾漲過999元，凱哥認為走勢還沒走完
華通 5283	中性 —	因要籌資而被迫自我壓抑股價，目前仍在整理；籌資完成後可參考欣興、景碩過去模式有機會大漲
乙盛-KY 5243	看多 ▲	實際接到很多低軌衛星訂單，業績預期6月開始往上，最近股價在整理，是下半年第三季可期待的低軌衛星題材
英特磊 5314	看多 ▲	CPO材料供應從第三季開始較不缺乏，預期6月營收往上跳，又具AI題材，股價不會寂寞
龍巖 5530	看空 ▼	雖手上持有台積電、輝達、微軟，淨值近60元，但因屬殯葬業不在AI題材上，股價最低跌到約40元並被MSCI剔除，剔除後反而慢慢回穩；用來說明好公司不等於好股價
廣達 2382	中性 —	第一季三率三降，因記憶體價格大漲侵蝕獲利，並非基本面壞掉，凱哥用來說明三率三降不等於壞股票

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	目前股價還沒大漲、仍相對冷靜，是市場觀察是否過熱的關鍵指標；一旦輝達創歷史新高才是該擔心的時刻，現階段不需恐慌
超微 AMD	看多 ▲	已開始噴出走勢，被中國作為輝達替代品扶植採購低階GPU，高階GPU則與Meta合作，題材性與市場地位提升
英特爾 INTC	看空 ▼	技術仍停留在中低階，尚未追上台積電高階製程，對台積電構不成實質威脅
Meta META	中性 —	與AMD合作開發高階GPU，提及作為AMD高階產品落地的合作對象

📰 重要新聞

華為發表「韜定律」宣示AI晶片自主進展 — 中國捧華為韜定律，但缺乏高階EUV等工具，廚師再厲害沒鍋子也煮不出菜；中低階技術可以追，高階技術仍與台積電有很長距離
中國從馬來西亞偷渡NVIDIA H200晶片 — 顯示華為自製晶片仍無法滿足需求，反證中國高階運算高度依賴外部供應，台積電與輝達地位短期難以撼動
黃仁勳訪台帶動AI族群熱潮 — 短線利多訊息基本上已釋放完畢，凱哥認為大家能聽到的好消息差不多都聽到了，部分投資人因此選擇落袋為安
COMPUTEX教主喊AI落地，帶動AI NB與AI PC題材 — AI NB較有機會，因家庭仍使用筆電；AI PC應用偏向企業端，因家用桌機已被淘汰；投資孩子用的AI NB十幾萬元家長較願埋單
主管機關規定籌資前股價不得大幅波動 — 好公司在籌資階段會自我壓抑股價，刻意跌破大量低點、月線下彎讓散戶離場避免被警示，欣興、景碩過去都是典型案例，籌資完成後反而大漲
高殖利率基金開始進場 — 讓高股息題材近期看似不錯，但凱哥認為VIX與00632R都未觸低，高殖利率股漲勢只是一段時間不會持續，AI仍是主軸

📺 Catch大錢潮年薪500萬也會窮?中國中產"破產七件套"全曝光! 房貸不再最可怕!中國中產集體

🌍 總體

中國中產階級面臨「破產七件套」甚至九件套的風險，反映對未來經濟前景看衰；雖然手上有錢，但抗風險能力很差。中國六大銀行房貸跌破24.5兆，去年一整年減少7000億，民眾在利率三連降、處於歷史新低之際，反而拼命提前還房貸，顯示對未來不看好。同時去年全國法拍從10萬套爆增到50萬套，斷供現象衝破百萬。4月出口狂飆14%創單月歷史新高，但消費幾乎沒動，汽車、家電、化妝品銷售疲弱，出現「反消費」現象。靈活就業人口預計突破3億人，網約車、外賣、快遞「鐵人三項」已飽和，地攤設備銷售爆增6倍，文明辦悄悄把流動攤販從文明城市考核拿掉。國企上繳比例調高（石油石化電力電信從20%調到35%），水電瓦斯交通費全面漲價，並首次將個人納入境外投資管理，限制資本外流。

破產七件套已升級為九件套：高額房貸、配偶全職帶娃、雞娃送國際學校、盲目投資、盲目創業、忽視自身健康、亂消費比較等
六大銀行房貸跌破24.5兆，去年減少7000億，利率三連降創新低民眾反而拼命提前還房貸
全國法拍從10萬套爆增到50萬套，斷供現象衝破百萬
4月出口狂飆14%創單月新高，但消費端幾乎沒動，汽車、家電、化妝品銷售疲弱
出現「反消費」現象，化妝品消費下滑顯示經濟前景不被看好
靈活就業人口從疫情期間突破2億後從未下降，預計今年突破3億人
三中族群（中年、中產、中高收入）被迫加入靈活就業大軍，女性外送員增加
網約車人均日單量下滑，交通運輸部公佈市場已飽和
地攤經濟爆發，地攤設備銷售爆增6倍，中央文明辦把流動攤販從文明城市考核指標拿掉
國企上繳比例調高，石油石化電力電信從20%調到35%，水費電費瓦斯費全面上漲
部分省份取消40年固定電價，推行市場化動態電價（變相漲價）
上週中國首次將個人納入境外投資管理，因個人境外投資規模已破兆
下半年將有許多大企業掛牌上市，資金可能被吸走，建議手上現金多做保留

📰 重要新聞

中國中產階級「破產七件套」升級為九件套 — 反映中國中產對未來經濟前景看衰，抗風險能力低下
中國六大銀行房貸跌破24.5兆，民眾拼命提前還房貸 — 利率三連降創新低，但去年房貸減少7000億，銀行最香的資產不再香
中國全國法拍從10萬套爆增到50萬套，斷供衝破百萬 — 房貸是中產對未來態度的最後底線，現在連底線都守不住
中國4月出口狂飆14%創歷史新高但消費疲弱 — 出口與消費背離，汽車家電化妝品銷售下滑，出現「反消費」現象
中國靈活就業人口預計破3億，鐵人三項飽和 — 網約車外賣快遞市場飽和，三中族群被迫加入靈活就業大軍
中央文明辦悄悄把流動攤販從文明城市考核拿掉 — 地攤設備銷售爆增6倍，官方從整頓轉為默許擺地攤
中國國企上繳比例調高，民生產業漲價 — 石油石化電力電信上繳從20%升至35%，水電瓦斯交通費布布高升，部分省份取消40年固定電價
中國首次將個人納入境外投資管理 — 個人境外投資規模已破兆，官方限制資本外流以補銀行資產缺口
2026下半年中國有多家大企業掛牌上市 — 專家提醒資金可能被吸走，建議手上現金多做保留

2026-06-16

📺 通勤族飆股報告書看多 3 · 中性 5【哇】反彈結束了? #五週均線 #被動元件 #金融股 #華紙 #資金流向 #FO

🌍 總體

本週總經事件密集，日本央行升息一碼符合市場預期(原本傳升息兩碼)，並未造成2024年8月那種期貨跌停的恐慌；新聞傳出後日股期貨在11點初反而往上拉，市場反應相對溫和。週四凌晨2點將召開FOMC會議，新任聯準會主席華許首度主持，預期不會升息(歷史上沒有主席首次上任就升息，且通膨數據也未到升息地步)，市場關注重點在於華許如何與市場溝通及未來政策態度。

日本央行升息一碼符合預期，原本傳升息兩碼屬不如預期，這次反應與2024年8月日銀升息導致期貨跌停的劇烈反應不同
週四凌晨2點FOMC會議，新任主席華許上任，預期不升息，重點看其溝通方式與未來態度
週五美股台股都放假，加上一連串大事造成資金縮手

🇺🇸 美股大盤

週四美股將迎來四巫日(期貨商品結算)，個股動盪可能加大。

週四美股四巫日，期貨商品結算可能加大個股波動
週五美股放假

🇹🇼 台股大盤

今天加權指數上漲412點，呈現價漲量增，但櫃買指數留長上引線、開高走低，權值股走勢OK而中小型股相對糟糕。資金又跑到金融股身上(富邦金漲3.53%、國泰金漲5.29%)，每次資金跑到金融股都讓人覺得怪怪的，電子股容易受影響。明天台指期貨結算，外資空單已近7萬口(約6.9萬)，市場關注是否會壓低指數；週四還有0050、0056 ETF調整，重量級ETF調整會帶動個股波動。指數仍守在五日均線之上，更關鍵的是五週均線(代表趨勢)守得住就偏多。震盪行情中找進場點建議「買黑不買紅」，並留意扣抵值變化，K棒低點不要離五日均線太遠。

加權上漲412點價漲量增，但櫃買開高走低留長上引線，權值強、中小型弱
資金跑到金融股(富邦金+3.53%、國泰金+5.29%)，往往是電子股要小心的訊號
明天台指期貨結算，外資空單接近7萬口(6.9萬)
週四0050、0056 ETF調整，個股波動加大
指數守五日均線、更要守五週均線(趨勢線)；跌破五週均線才轉空思考
震盪盤選股建議買黑不買紅、扣抵值持續變高+大根黑K要小心追價

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
富邦金 2881	看多 ▲	今日漲3.53%，前五月EPS 6.27元，若納入FVOCI(其他綜合損益按公允價值衡量)前五月EPS達11.36元，已賺超過一個股本，基本面數字非常強勁
國泰金 2882	看多 ▲	今日漲5.29%，前五月EPS 4.07元，若按FVOCI計算EPS超過8元，獲利已超過去年全年，基本面強勁
華紙 1905	中性 —	今天漲停板，但主播認為造紙股看不出基本面數字，資金跑到名不見經傳的小股票讓人對盤面健康度存疑，6月3-4日華紙漲停後大盤就開始跌
漢唐 2404	看多 ▲	今日被灌跌停，但基本面沒問題，合約負債持續創高，是台積電美國設廠最主要受惠者，跌停較像是市場氣氛與資金流向影響
聖暉 5536	中性 —	昨天才創新高，今天廠務工程族群被殺到翻掉
國巨 2327	中性 —	被動元件龍頭，今天開高走低碰到1000元整數心理關卡就被打下來，震盪在所難免
立隆電 2472	中性 —	今天跌停。做鋁質電解電容，是非日系廠商中唯一通過Nvidia認證者，有受惠AI伺服器；近期弱勢主因外傳漲價時點從6月延後到7月。關鍵看五週均線能否守穩，下週與下下週要觀察371元能否站回，跌破五週均線則趨勢改變要小心
鈺邦 6449	中性 —	被動元件族群今天被灌跌停，族群基本面沒問題(AI伺服器電力架構升級帶動用量、漲價效益)，但漲多後獲利了結賣壓在所難免

📰 重要新聞

日本央行升息一碼 — 本次升息一碼符合市場預期(原本傳升息兩碼為不如預期)，新聞傳出後期貨11點初開始往上拉，市場反應遠不如2024年8月日銀升息導致期貨跌停的劇烈程度
週三台指期貨結算 — 外資空單接近7萬口(約6.9萬)，市場擔心會否壓低指數
週四FOMC會議 — 凌晨2點召開，新任聯準會主席華許首度主持，預期不升息(歷史上無主席首任即升息案例、通膨數據也未到地步)，重點觀察其與市場的溝通方式與未來政策態度
週四美股四巫日 — 期貨商品結算日，個股波動可能加大
週四0050、0056 ETF調整 — 重量級ETF成分股調整，會帶動相關個股波動加大
週五美股台股皆休市 — 大事結束後週五放假，本週資金買盤縮手屬合理現象
被動元件漲價趨勢 — AI伺服器電力架構升級後被動元件用量增加，越來越多公司開始漲價帶動獲利，鋁價也持續上漲；惟立隆電原訂6月漲價延至7月為近期股價弱勢主因

📺 財經皓角看多 6 · 中性 62026/6/16(二)美股上太空!這次漲去哪?AI副作用出現誰能駕馭新技術?

🌍 總體

中東局勢進入收尾階段，美伊和平協議預計週五在瑞士正式簽署，美國解除對伊朗港口的海上封鎖、延長停火安排，核濃縮問題延後60天談判。原油價格連續第二天維持每桶80美元附近，歐洲已準備派遣15國海軍掃雷部隊（含法國航母、英國自主掃雷系統、德義海軍）前進荷姆茲海峽，象徵戰後中東秩序重新分配開始。美國正考慮成立3,000億美元伊朗重建基金，採委內瑞拉模式一步換一步解凍資產。聯準會週四FOMC即將召開，原油下跌將反映在7-8月PCE通膨數據，全球央行緊縮路徑可能轉變。亞洲能源危機才剛進入最壞情景，15個亞洲國家向亞開銀申請總額40億美元緊急貸款，亞太經濟成長率由5.1%下修至4.7%。

美伊和平協議週五瑞士簽署，核問題延後60天
荷姆茲海峽戰前每天80-100艘船舶降至個位數
歐洲15國組聯合掃雷任務，法國航母、英國掃雷系統待命
美國汽油連76天站上每加侖4美元、目前4.07美元，高盛預估7/4前降至3.75美元以下
3,000億美元伊朗重建基金採委內瑞拉模式，9,000公斤濃縮鈾分批釋出
委內瑞拉5月原油出口每天125萬桶創7年新高，美國日進口55.8萬桶居首
菲律賓申請17.5億、印度15億、孟加拉14-15億美元緊急貸款
原物料上漲使亞太經濟成長率下修，菲律賓、印度、孟加拉受創最深
利空鈍化：經歷疫情、烏俄、關稅戰後市場對相同等級衝擊敏感度下降

🇺🇸 美股大盤

四大指數全面上攻，道瓊與費半雙雙創下歷史新高，市場慶祝伊朗戰事尾聲。道瓊漲468點(0.92%)收51,671點，標普漲122點(1.65%)收7,554點，納指漲795點(3.07%)收26,683點，費半暴漲728點(5.45%)收14,099點。SpaceX上市首日漲19%、第二日再漲19.6%、每股192美元相對發行價135大漲42%，市值衝破7,000億美元並超越台積電。全球市值前段班：輝達5.15兆、Alphabet 4.47兆、蘋果4.3兆、微軟2.9兆、亞馬遜2.6兆、SpaceX 2.5兆、台積電2.2兆。輝達首次發債，原規劃200億最終擴大至250億美元投資等級公司債（過去四五年從未發債），亞馬遜370億、甲骨文Meta Salesforce 250億、花旗200億，巨頭集體借錢顯示AI軍備競賽走更遠。華爾街銀行警戒避險基金槓桿，融資成本拉高至15-30%。

道瓊、費半創歷史新高，費半單日大漲5.45%
輝達+3.54%、博通+3.1%、美光+10%、高通+4.29%、台積電ADR+4.14%
SpaceX掛牌兩日各漲19%與19.6%，市值7,000億美元超越台積電
輝達首次發債250億美元投資等級公司債(原計200億)
巨頭集體借錢：亞馬遜370億、甲骨文、Meta、Salesforce 250億、花旗200億
華爾街提高海力士/三星融資成本，槓桿成本從6-7%拉至15-30%
若加總馬斯克帝國(SpaceX+特斯拉1.5兆)將進4兆美元俱樂部
Anthropic、OpenAI可能擠進市值前十
AI走向TOKEN panic，OpenAI考慮大幅調降TOKEN價格進入價格戰
未來AI分兩世界：巨頭用前沿模型、中小企業用低成本AI做客服翻譯文件

🇹🇼 台股大盤

台北股市上漲232點收45,595點，跟隨美股反攻氣氛。MSCI將於6月23日公佈年度分類總檢討，現新興市場權重台灣居首佔26%、南韓第二、中國掉至第三。市場傳聞南韓有機會從新興市場升至已開發市場，若成真台灣與中國權重將進一步擴增，被動資金流入台韓市場。台灣因AI龍頭加上政府高強度油價補貼，民眾感受不到油價痛，市價試算應50元/公升起跳。立委於財委會審查稅法時提出富人稅議題，建議調整奢侈稅(現行10%、近三年收益55-66億)應對股市/房市資產獲利大於薪資的趨勢。

加權指數+232點收45,595點
MSCI 6/23公佈年度分類，台灣權重26%居新興市場首位
南韓有機會晉升已開發市場，台灣權重將被動上調
南韓股市市值4.4兆一度超越印度緊追台灣，KOSPI本益比僅8-9倍仍低估
台灣油價靠政府補貼，市價應每公升50元起跳
奢侈稅近三年收益55-66億，立委建議調整因應AI獲利再分配
印尼有可能由新興市場降為邊境市場，本月外資流出130億美元
華爾街壓低融資餘額，台灣個股質押不限用途額度也被緊縮

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	市值2.2兆美元仍居全球前段班，ADR昨日大漲4.14%；雖被SpaceX市值超越，仍是AI半導體核心受惠股，台灣MSCI權重佔新興市場26%居首位的基石

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	昨日上漲3.54%，市值5.15兆居全球第一，自由現金流預估超過2,000億美元；首次發債250億美元投資等級公司債(原計200億)反映AI軍備競賽持續加碼
SpaceX SPACE	看多 ▲	上市首日漲19%、次日再漲19.6%，每股192美元相對發行價135大漲42%，市值7,000億美元超越台積電；不斷造夢(Starlink→資料中心算力→XAI→太空能源→火星)推升估值
特斯拉 TSLA	中性 —	市值1.5兆美元，若與SpaceX加總馬斯克帝國將達4兆美元俱樂部；自駕車今年銷量不到500台，靠Optimus機器人造夢支撐估值
博通 AVGO	看多 ▲	昨日上漲3.1%，市值1.8兆，受惠費半創歷史新高的AI半導體輪動行情
美光 MU	看多 ▲	昨日大漲接近10%，市值1.2兆，受惠HBM與AI記憶體需求
高通 QCOM	看多 ▲	昨日上漲4.29%，受惠費半族群輪動
OpenAI OPENAI	中性 —	考慮大幅調降TOKEN價格吸引企業客戶，市場進入價格戰；可能擠進全球市值前十
Anthropic ANTH	中性 —	與OpenAI同樣可能擠進市值前十大排行
亞馬遜 AMZN	中性 —	市值2.6兆，近期發行370億美元投資等級債支應AI軍備競賽
SK海力士 HXSCL	中性 —	市值接近1兆美元，受惠AI半導體；但華爾街已提高做多海力士/三星的融資成本至15-30%壓制槓桿擴張
三星電子 SSNLF	中性 —	市值1.4兆美元，緊追全球前段班；華爾街限縮避險基金做多融資額度

📰 重要新聞

美伊和平協議週五瑞士正式簽署 — 美國解除對伊朗港口海上封鎖、延長停火安排，核濃縮問題延後60天談判；歐洲已準備3,000億美元伊朗重建基金採委內瑞拉模式運作
歐洲15國組聯合掃雷部隊進駐荷姆茲海峽 — 法國航母、英國自主掃雷系統、德義海軍待命，象徵戰後中東秩序重新分配開始；戰前每天80-100艘船舶降至個位數
SpaceX掛牌兩日連續大漲19%、市值衝7,000億美元 — 超越台積電市值；首位兆美元富翁誕生，紐約金融區出現抗議人士聚集摩根大通(IPO主承銷商)總部，批評資本盛宴加劇貧富差距
輝達首次發債250億美元 — 原規劃200億因市場需求強烈擴大至250億，過去四五年從未發債；亞馬遜、甲骨文、Meta、Salesforce、花旗集體借錢顯示AI軍備競賽更遠
OpenAI考慮大幅調降TOKEN價格 — AI從TOKEN maxing走向TOKEN panic，市場進入價格戰；未來AI分兩世界，巨頭用前沿模型、中小企業用低成本AI做客服翻譯文件
MSCI 6/23公佈年度分類總檢討 — 南韓有機會從新興市場升至已開發市場，若成真台灣權重(現26%)與中國權重將進一步擴增，被動資金流入台韓
印尼可能由新興市場降為邊境市場 — 本月外資流出130億美元，超過2018年美中貿易戰水準；政府干預大宗商品出口、流動性下滑、股權過度集中
15亞洲國家申請40億美元緊急貸款 — 亞太經濟成長率由5.1%下修至4.7%，菲律賓申請17.5億、印度15億、孟加拉14-15億美元，能源危機進入最壞情景
美國勞工薪資佔比降至51% — 從1947年59%降至51%，企業利潤佔比升至12%；疫情以來實質薪資只增3%、企業利潤暴增50%，引發富人稅與奢侈稅討論
委內瑞拉5月原油出口創7年新高 — 每天125萬桶較去年暴增60%，美國日進口55.8萬桶居首、印度第二、歐洲第三；可能成為伊朗解凍後的參考模板
美國汽油連76天站上每加侖4美元 — 目前每加侖4.07美元，高盛預估7/4國慶日前可降至3.75美元以下，將反映在7-8月PCE通膨數據
聯準會週四FOMC利率決策會議 — 市場開始重新計算升息循環預期，原油下跌將反映在PCE指標；歐洲央行雖已升息但持續緊縮方向不一定

📺 老王愛說笑看多 16 · 看空 2 · 中性 2玻璃基板來真的？｜【浦男搜股】EP.320

🌍 總體

日本央行今日宣布升息一碼，符合市場預期，題材提前反應，市場風平浪靜。明天有台積電結算、後天有聯準會會議，加上端午節連假，資金面相對謹慎。展望7月有兩大主軸：7月4日美國建國250週年川普料不會放過、7月16日台積電法說會將是CoPoS、先進製程進度的關鍵風向，題材會在這個月內持續發酵。

日本央行升息1碼，市場已充分預期，未引起波動
明日台積電結算、後日FOMC，事件預期內難造成大震盪
7/4美國建國250週年，預期川普將藉題炒作政策題材
7/16台積電法說會高機率上修全年展望、推進先進製程進度

🇺🇸 美股大盤

Broadcom市值已超過台積電顯示美股AI族群續強，但ASIC晶片成長率明顯高於GPU，因雲端業者轉自研可節省40~65%的TCO，預期2027年HBM/ASIC總市場規模將提前到700~800億美元（原估2028）。

Broadcom市值超越台積電，AI族群續強
ASIC晶片出貨成長率顯著高於GPU成長率16.1%
雲端自研ASIC可省下40~65%總持有成本
AI ASIC總市場2027年將提前達到700~800億美元

🇹🇼 台股大盤

加權指數又往上一檔，金融股相對強勢帶動指數逼近前高，但今天金融股帶動衝關的結構稍嫌奇怪。盤面看似強但很多股票並沒有真的跟上，例如指數漲400點但台積電下跌約200點，須留意輪動。CoPoS玻璃基板、ASIC、砷化鎵三大題材是接下來主軸，台積電法說前一個月概念股最熱鬧。

指數逼近前高，但由金融股帶動衝關結構偏弱
台積電今日下跌約200點，個股表現分歧
玻璃基板、ASIC、砷化鎵三大主軸發酵
漢堂今天鎖跌停但成交量未爆，基本面未變

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	CoPoS玻璃核心ABF載板2028量產，7/16法說高機率上修全年並推進先進製程
群創 3481	看多 ▲	面板廠做ABF前的玻璃表面預先處理，今日表現不錯，最直接受惠者
正達 3149	看多 ▲	面板廠切入玻璃表面處理，Vica先前已介紹
欣興 3037	看多 ▲	ABF載板廠材料升級，玻璃核心需TGV打孔、填銅、檢測，製程更複雜
景碩 3189	看多 ▲	ABF載板廠同樣受惠於玻璃核心升級長線趨勢
南電 8046	看多 ▲	Ibiden無法滿足全部產能，台廠三雄仍有機會切入
日月光 3711	看多 ▲	OSAT封裝廠與台積電CoPoS合作最密切
穩懋 3105	看多 ▲	砷化鎵PD市佔70%、明年每年4萬片需求，100G穩定量產、200G拉升，CW雷射明年每月千片
全新 2455	看多 ▲	上週五發漲價通知，1.6T磊晶YoY+667%，毛利率衝向40%，新增5台MOCVD火力全開
聯亞 3081	看多 ▲	磊晶廠技術難度提高、需求變大，跟隨全新有漲價機會
聯發科 2454	看多 ▲	獨霸Google TPU打敗博通，高盛估2028年EPS達400元，明年HBM份額15~20%
世芯-KY 3661	看多 ▲	獨佔亞馬遜Trainium 3奈米、未來2奈米持續綁定台積電
創意 3443	看多 ▲	與台積電、機體相關ASIC西方式資源，技術面從季線回穩轉強
漢唐 2404	中性 —	今日鎖跌停但成交量未爆，外資恐慌賣壓，基本面未變

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	CoPoS 28年量產後Rubin世代將採用，光罩面積由3.3倍朝14倍甚至40倍擴展
AXT AXTI	看多 ▲	全球砷化鎵基板出貨35%，中國8月將釋放8000片砷化鎵基板，水龍頭打開
博通 AVGO	看空 ▼	Google TPU訂單被聯發科蠶食，地位明顯弱化
邁威爾 MRVL	看空 ▼	AWS Trainium訂單被世芯-KY拿下，三代米至四代二奈米恐持續流失
英特爾 INTC	看多 ▲	EMIB玻璃核心找新興合作，承接非NVIDIA ASIC外溢訂單
AOI AAOI	中性 —	穩懋PD的下游客戶，受惠於100G/200G PD放量

📰 重要新聞

日本央行升息1碼 — 符合市場預期，題材已提前反應，金融市場風平浪靜
台積電宣布CoPoS玻璃核心ABF載板 — 與Ibiden合作，2028年量產，跳曲、抗熱膨脹、供電完整性均明顯改善
中國釋放砷化鎵基板出口 — 5月釋放4000片、8月釋放8000片，全球供應水龍頭打開，台廠穩懋、全新直接受惠
全新發出漲價通知書 — 原料短缺、價格升高，磊晶磊晶技術門檻提高，客戶不得不接受漲價
7/16台積電法說會 — 預期將上修全年展望、回應CoPoS進度，並提到CoWoS、探針卡、測試等好朋友
7/4美國建國250週年 — 川普料不會放過此題材，市場提前布局
明日台積電期貨結算、後日FOMC — 兩大事件市場已預期，加上端午連假，盤面偏謹慎

📺 林睿閎分析師-John看多 4 · 中性 3【揭秘台積電CoPoS 誰能吃到30倍成長紅利？】2026.06.16-John

🇹🇼 台股大盤

本集聚焦台積電 CoPoS（Chip on Panel on Substrate）先進封裝題材，主播認為這是未來兩三年台股最關鍵的產業大爆發機會，相關供應鏈在 2026 至 2027 年將進入送樣與機台拉貨高峰，一旦被確認導入便有 30 至 40 倍以上的營收成長動能。

CoPoS 把傳統圓型晶圓改為 515 毫米方形玻璃面板，材料利用率由 65% 直接拉升至 90% 以上
結構像三明治：兩層 ABF 載板包覆中間玻璃中介層，玻璃只取代傳統載板中間那一層材料
ABF 載板需求短期不會因 CoPoS 而下修，欣興、南亞、金像電不受負面衝擊
2028 年 NVIDIA Feynman（FAMEN）晶片確定導入 CoPoS，現在到 2027 年是送樣與機台營收最高峰
玻璃中介層要在 515 毫米大面板精準打出數百萬個微米級盲孔且邊緣不裂，難度極高，設備廠（如 Onto、CNNT 系）會最先反映業績
面板廠的 G8.5 前段製程與 CoPoS 封裝製程相似度高達 50%，因此先進封裝必須借用面板廠經驗來推進

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	台積電專注做 9.5 倍光罩以上的變態級超大型先進封裝 CoPoS，定位最高最難的技術，等於專為 NVIDIA 提供頂級怪獸級封裝。
欣興 3037	中性 —	ABF 載板廠，CoPoS 是用玻璃取代中間那一層而非取代 ABF，因此短期內不會被下調需求。
南亞 1303	中性 —	ABF 載板供應鏈之一，與欣興同樣不會因 CoPoS 導入而被砍單。
金像電 2368	中性 —	ABF 相關供應鏈，短期內 CoPoS 不會衝擊其載板需求。
日月光投控 3711	看多 ▲	台積電專注 CoPoS 後，會把 FOPLP 與其他中高階封裝訂單塞給日月光，未來兩到三年訂單吃到飽。
力成 6239	看多 ▲	與日月光同為承接台積電釋出的中高階封裝訂單對象，兩三年內訂單能見度高。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	2028 年 Feynman（FAMEN）晶片確定採用台積電 CoPoS，是頂級怪獸級超大晶片的核心客戶，帶動整條 CoPoS 供應鏈 30 倍以上爆發。

📰 重要新聞

郭明錤發布台積電 CoPoS 先進封裝技術報告 — 報告揭示 CoPoS 結構與供應鏈分工，2028 年導入 NVIDIA Feynman 晶片，現階段送樣機台與設備廠率先受惠，玻璃廠、面板廠、封測廠形成黃金三年爆發期。

📺 曲博科技教室看多 1 · 中性 1抗電磁干擾全球領先！半導體隱形冠軍！凌嘉科技如何靠「濕轉乾」抓住先進封裝大商機？

🇹🇼 台股大盤

曲博本集聚焦半導體乾式製程設備產業鏈，指出隨著AI驅動先進封裝（CoWoS、FOPLP扇出型面板級封裝、玻璃基板）與AI伺服器需求爆發，背後關鍵的乾式製程設備（真空濺鍍Sputter、電漿蝕刻Plasma Etching）正成為台灣半導體產業鏈不可或缺的一環，半導體設備廠將是台灣未來非常重要的產業，凌嘉科技為此領域耕耘26年的隱形冠軍。

AI驅動下，載板線寬線距由10微米縮小到5微米（頭髮粗細的1/20），傳統濕製程遇到瓶頸無法做深度蝕刻，產業趨勢「由濕轉乾」，乾製程取代濕製程
濕製程使用強酸強鹼化學藥劑後續難處理且汙染環境，乾製程用氣體相對乾淨無汙染
FOPLP扇出型面板級封裝主要應用在電源管理IC、射頻積體電路（RFIC）、車用IC，業界朝更大尺寸發展以降低單晶片成本
凌嘉科技FOPLP面板尺寸已做到700x700（業界最大），相較台積電目前做的310x310，面積大、相當於12吋晶圓的7.2倍
台灣半導體設備廠是建立完整半導體產業鏈非常重要的一環，隨半導體在台灣重要性提高，設備廠將成台灣未來重要產業

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
凌嘉科技 6715	看多 ▲	半導體乾式製程設備隱形冠軍，耕耘26年，核心技術為真空濺鍍與電漿蝕刻。抗電磁波干擾屏蔽（EMI Shielding）技術全球領先，CORONA系列設備可對IC做5面鍍膜（不鏽鋼+銅+不鏽鋼三層），應用於手機、5G、Wi-Fi、IoT、低軌衛星B5G/6G、車用晶片。針對FOPLP扇出型面板級封裝推出MUSCA與PISCES系列，做RDL重佈線層加法與電漿蝕刻減法，最大尺寸700x700為業界最大（台積電目前310x310）。另有高功率陶瓷散熱基板解決方案，應用於光通訊、AI、邊射型雷射EEL與面射型雷射VCSEL。研發投入高，與世界大廠共同訂規格成為業界標準找到藍海。全球布局：中科廠、雲林土庫廠已啟動，馬來西亞廠預定2027年Q2完工量產，服務全球客戶提升供貨韌性。ESG面落實ISO 14064-1溫室氣體盤查，雲林與馬來西亞廠採綠色建築標準（目標至少銀牌級）
台積電 2330	中性 —	作為先進封裝技術領導者，目前FOPLP面板級封裝尺寸做到310x310，業界會朝更大尺寸發展。台積電到世界各國布局先進封裝，帶動相關設備廠（如凌嘉科技）的全球布局需求

📰 重要新聞

半導體製程「由濕轉乾」趨勢確立 — AI驅動載板線寬線距從10微米縮小到5微米，傳統濕製程因等向性蝕刻無法做小線寬、深度蝕刻有瓶頸，且使用強酸強鹼化學藥劑汙染環境難處理；乾製程（電漿/離子撞擊）可做出垂直度高的結構，用氣體無汙染，成為先進製程主流
FOPLP扇出型面板級封裝面板尺寸競賽 — 凌嘉科技FOPLP設備最大尺寸已達700x700為業界最大，台積電目前做310x310。面板尺寸越大，同一道製程做出晶片越多、單晶片成本越低。主要應用為電源管理IC、RFIC射頻積體電路、車用IC
抗電磁干擾屏蔽（EMI Shielding）需求隨高頻通訊增加 — 5G、Wi-Fi、IoT物聯網、低軌衛星B5G/6G、車用AI晶片等高頻、高速、高密度應用，訊號干擾管理將越來越重要，凌嘉科技CORONA系列設備在全球居領先地位
凌嘉科技馬來西亞廠2027年Q2量產 — 配合台積電等客戶全球布局先進封裝，凌嘉科技除中科廠、雲林土庫廠外，馬來西亞廠預定2027年Q2完工量產，提升服務彈性與供貨韌性，採綠色建築標準目標至少銀牌級

📺 娜娜說美股看多 7 · 看空 4 · 中性 2谁被拍在沙滩上了？NaNa说美股(2026.06.16)

🌍 總體

6月16日全球宏觀環境分化：中東緊張因美伊協議落地而緩和，伊朗石油與燃料出口將恢復、霍爾木茲海峽重啟一個月內LNG產能可恢復一半，加上中國5月零售銷售年減0.6%（疫情後首次轉負，預期持平）拖累需求，原油價格大跌；日本央行加息至0.50%但日圓貶值趨勢未止，市場認為日銀須採更果斷行動以支撐日圓並遏制通膨，日債價格下跌、日圓回吐漲幅；美銀FMS調查顯示基金經理把全球股票淨超配削減12個百分點至38%、科技板塊淨超配下調至26%、現金水位從3.9%升至4.1%，34%視『第二波通膨』為最大尾部風險、AI泡沫風險佔比由5%躍升至28%，地緣政治擔憂從44%降至12%。中東和平曙光壓抑通膨預期，市場開始剔除升息押注、重新轉向堅定降息押注。

美伊協議簽署後伊朗石油與燃料出口可立即恢復，卡塔爾LNG液化氣產能在霍爾木茲海峽重啟一個月內可恢復一半，油價承壓
中國5月零售銷售年減0.6%（疫情後首次轉負，預期持平），消費疲軟與投資萎縮拖累原油需求
日本央行加息至0.50%，但日圓續貶，市場認為日銀須更果斷行動，日債下跌
美銀FMS：基金經理全球股票淨超配從上月削減12pp至38%，科技淨超配下調至26%，現金水位從3.9%升至4.1%
尾部風險認知轉變：第二波通膨34%居首，AI泡沫從5%飆升至28%，地緣政治從44%降至12%
市場正剔除升息預期、重押降息，戰爭結束帶動資金不再侷限AI單一敘事

🇺🇸 美股大盤

美股三大指數漲跌不一，道指因JPM、CAT等銀行工業龍頭及金融、消費類週期股強勢，再創歷史新高；標普與納指因MSFT、NVDA、CRM等科技巨頭回落收跌，費城半導體指數收跌5.71%並封閉昨日跳空缺口。標普500在跳空口上方橫盤震盪，市場在聯準會會議前觀望。高盛CTA模型顯示短期多頭買盤動能耗盡，未來一週橫盤預估賣出25.4億、上漲賣32.3億、下跌賣50億美元，非對稱風險明顯；短期關鍵位7322（對應緩步上行的50日均線，目前7285），中期7038、長期6618，跌破短期觸發點將開啟暴風雨式拋售。VIX從高位驟降至16，資金大規模回流風險資產，VIX看跌期權密集成交暗示市場押注波動率續降，未來12個月保護性對沖大規模平倉，但晶片股期權流仍顯示顯著對沖活動（半導體權重過高所致）。資金預期將從擁擠AI賽道輪動至小盤股、週期股、金融、工業、房地產。

道指創新高由JPM、CAT等銀行工業龍頭及金融、消費類週期股推動
標普與納指收跌，MSFT、NVDA、CRM等科技巨頭承壓
費半收跌5.71%，封閉前日跳空缺口，晶片股全面下跌
高盛CTA：未來一週橫盤賣25.4億、上漲賣32.3億、下跌賣50億，非對稱風險
短期關鍵位7322（50日均線拐頭向上），跌破即觸發CTA減倉
VIX驟降至16，資金回流風險資產，IPO反成行情催化劑
中東停戰帶來降息交易，對極度擁擠AI賽道進行健康抽血
夏季成交量萎縮、流動性變差，科技股恐面臨短期調整，資金輪動至SOFI、AFRM等金融、工業、房地產

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPCX	中性 —	美股史上最大IPO，今日盤中漲超16%收漲4.8%，掛牌以來累計漲50%，市值衝至2.66兆美元，成全球第5大（僅次NVDA、GOOGL、MSFT、AAPL）。FTSE Russell與MSCI將於6/26、6/29納入全球基準指數，目前買盤想薅指數基金羊毛。期權首日10分鐘成交11.5萬張、Call/Put=1.7:1，IV極高、買期權不划算，賭狗不如買2倍槓桿ETF。Gamma擠壓使股價短期維持非理性高位，第一波真正回檔等納入指數後、第二波等六個月解禁；正式宣告Magnificent 7時代結束，新組合『MANGOS』（Meta、Anthropic、Nvidia、Google、OpenAI、SpaceX）登場
輝達 NVDA	看空 ▼	今日承壓回落，費半收跌5.71%，中東停戰帶來降息交易對極度擁擠AI賽道抽血；惟仍是新MANGOS核心，長線基礎設施敘事仍在
微軟 MSFT	看空 ▼	科技巨頭集體回落，今日承壓拖累標普與納指
Salesforce CRM	看空 ▼	今日同步承壓，敘事轉移下科技巨頭表現疲弱
摩根大通 JPM	看多 ▲	推動道指創新高的銀行龍頭，週期股與金融股逆勢走強
卡特彼勒 CAT	看多 ▲	工業龍頭表現亮眼，推升道指創新高
SoFi SOFI	看多 ▲	資金輪動目標，從AI賽道流向金融、工業、房地產板塊
Affirm AFRM	看多 ▲	降息交易受惠標的，資金輪動承接對象
Intuitive Machines LUNR	中性 —	已較46.8美元高點腰斬，今年仍有44%漲幅；受SpaceX IPO抽血+NASA合約變動+增發股權稀釋，現價非便宜，若跌至16美元可重新進場，當前價位或有死貓跳但需快進快出
Cboe Global Markets CBOE	看空 ▼	雖率先推SPCX股票期權合約本為利好，但因Coinbase獲批推出股市走向押注產品，重燃競爭擔憂，今收破年線、週K跌破50週均線，0DTE選擇權成交量激增、機構解除對沖反讓股價走低，可視為對沖大盤下跌標的；惟基本面穩健，若PE殺到20出頭可考慮
AMD AMD	看多 ▲	與Rackspace簽協議，2026年底至2028年分階段部署首批30MW AMD AI算力，覆蓋全球數據中心，標誌受監管企業大規模AI推理需求進入產業落地期
Rackspace RXT	看多 ▲	與AMD合作部署AI算力於全球數據中心，受惠醫療等受監管企業AI推理需求落地
西部數據 WDC	看多 ▲	存儲概念股連兩日跳漲、盤中再創新高；摩根士丹利報告指HDD需求年增40-50%、供應僅增30-35%，供需缺口巨大

📰 重要新聞

美伊協議落地，伊朗石油與卡塔爾LNG將恢復供應 — 伊朗石油與燃料出口可在協議簽署後立即恢復，霍爾木茲海峽重啟一個月內LNG產能可回升一半，原油價格大跌，中東地緣政治擔憂從44%驟降至12%
中國5月零售銷售年減0.6% — 為疫情後首次轉負（預期持平），消費持續疲軟、投資萎縮，世界第二大經濟體疲軟意味原油需求下滑，加劇油價跌勢
日本央行加息至0.50% — 日圓貶值趨勢未止，交易員認為日銀須更果斷行動以支撐日圓並遏制通膨，日債價格下跌，日圓兌美元回吐部分漲幅
美銀全球基金經理調查(FMS)報告 — 全球股票淨超配削減12pp至38%、科技淨超配下調至26%、現金水位從3.9%升至4.1%；最大尾部風險改為第二波通膨(34%)、AI泡沫(28%，較兩個月前5%大增)、地緣政治(12%，較44%驟降)
高盛CTA模型警示非對稱賣壓 — 未來一週橫盤/上漲/下跌情境分別淨賣25.4億/32.3億/50億美元，短期觸發點7322（50日均線拐頭向上），跌破將引發暴風雨式拋售
SpaceX創美股史上最大IPO — 上市3日累漲50%，市值2.66兆美元躋身全球第5大，FTSE Russell與MSCI將於6/26、6/29納入基準指數；期權首日10分鐘成交11.5萬張、Call/Put=1.7:1，宣告Magnificent 7時代結束、MANGOS新組合登場
Coinbase獲批推股市押注產品 — 傳統交易所面臨嚴重競爭，CBOE股價今收破年線、週K跌破50週均線，引發投資人對既有交易所龍頭地位的擔憂
AMD與Rackspace簽署AI算力部署協議 — 2026年底至2028年分階段部署首批30MW AMD AI算力於全球數據中心，標誌醫療等受監管企業大規模AI推理需求進入產業落地期
HDD供需缺口擴大 — 摩根士丹利報告指機械硬碟需求年增40-50%、供應僅增30-35%，全球資料中心對大容量存儲呈無底洞需求，WDC連兩日跳漲再創新高
VIX驟降至16 — 資金大規模回流風險資產，SpaceX天量IPO反成行情催化劑，VIX看跌期權密集成交暗示市場押注波動率續降；惟晶片股期權流仍顯著對沖（半導體權重過高）

📺 今周刊桃金企業獎登場！不只大企業要看，為什麼中小企業更該關注桃園「這座獎」？

📰 重要新聞

第二屆桃園企業獎登場以ESG真善美為核心 — 桃園市政府推動全國首創現職政府ESG獎項「桃園企業獎」邁入第二屆，以真善美為核心，導入大眾票選與專業評鑑雙軌機制。內容聚焦深耕環境治理、推動能源轉型、建構安全幸福職場、打造工作生活平衡、友善移工婦女與國際人才制度、投入工藝與在地關懷，並鼓勵隱形冠軍中小企業落實ESG，與桃園百年平台共同發展，將桃園打造為勇氣、友善與世界連結的宜居城市，對接全球永續標準。此為公益形象宣傳影片，未涉及任何總體經濟、美股或台股大盤與個股投資觀點。

📺 Catch大錢潮看多 4 · 中性 4日本經濟假繁榮?庶民餐桌崩壞!納豆.餃子.香蕉全告急? 日本GDP超預期反彈!民深圳豪宅半小時賣光!中國房市復活還是最後瘋狂? 一線城市狂漲三四線崩跌!中國房市 1.8兆神話還是泡沫? 馬斯克宇宙夢值天價? 日本散戶搶當太空富翁?│20260

🌍 總體

日本經濟表面強勁但庶民痛苦：最新GDP季增0.5%（優於預期0.3%、前季0.2%），年化GDP 1.8%遠超預估1.3%，日元貶至160推升外銷股市卻使進口物價失控。原物料、包裝耗材、雞蛋（漲到308日圓/盒約台幣60元）、納豆、冷凍餃子、烏龍麵、香蕉、蛋白粉、保鮮膜、雞油全面短缺漲價。中國對日本祭出原物料報復：今年以來鎢價飆漲3,100%、年漲6,300%，鏑、鋱稀土出口減少九成以上，工具機成本激增逼漲6成。中國房市則呈兩極化，一線城市（北上廣深）回升、三四線陷日本化困境，政府降息與放寬限購救市。

日本Q1 GDP季增0.5%、年化1.8%，皆優於市場預期，外銷股表現亮眼
日元貶至160利出口企業獲利，但進口原物料價格暴衝，民眾生活痛苦
蛋價漲至308日圓/盒，日本民眾改買NG蛋（256日圓）；納豆、冷凍餃子因包裝耗材短缺停售
澳洲麵粉缺化肥、菜籽油短缺，連帶烏龍麵、炸豆腐、香蕉皆從餐桌消失，形成胡蝶效應
中國因高市早苗對台發言報復日本，鎢出口幾乎斷供，今年以來鎢價漲3,100%
中國對日本鏑、鋱等稀土出口減少九成以上，衝擊池鐵、雷射、螢幕產業
中國一線城市（北京、上海、廣州、深圳）房價回升，三四線城市庫存壓力大
中國官方降息並放寬限購令、允許外地人購屋以挽救三四線市場

🇺🇸 美股大盤

美股焦點集中在三大超級IPO吸金潮：SpaceX估值7,500億美元、發行價135美元（6/12掛牌），Anthropic估值9,650億美元最快10月上市，OpenAI估值上看1兆美元Q4掛牌，三家合計估值超3.6兆美元（破百兆台幣），恐造成資金排擠效應使其他科技股遭賣壓。SpaceX是最大話題：蹲伏24年才IPO，旗下三大事業（火箭發射、星鏈、xAI整併後的太空AI資料中心）僅星鏈賺錢，去年營收187億美元仍虧49億，今年Q1營收46.9億虧42.8億。估值與營收比達94.7倍，遠高於華爾街歷史最高50倍。

SpaceX發行價135美元、IPO規模750億，但超額認購已達2,500億美元（吸金效應驚人）
貝萊德單一認購51.1億美元，台灣富邦人壽也認購6億美元
Anthropic估值9,650億美元、OpenAI估值上看1兆美元，將並列史上前三大IPO
SpaceX上市15個交易日內可進入NASDAQ100享被動買盤（10–15%），但因虧損無法納入S&P 500
估值大師Damodaran認為SpaceX合理價約99美元，135美元已屬偏貴的「馬斯克套餐」
馬斯克X發文達成率僅19%，自駕、機器人量產仍遙遠，但火箭與星鏈進度已驗證
三大IPO齊發恐排擠其他AI股資金，市場擔憂Mag7外的科技股動能受傷
全自駕被華爾街形容為「狼來了」的南海泡沫，需保留謹慎

🇹🇼 台股大盤

台股部分節目著墨較少，主要聚焦資金外溢至房市的現象。央行總裁釋出「信用管制差不多了」訊號，銀建股單日大漲。股市賺錢的少年股神（如84年次以8,000萬現金買中正區新房）、阿骨大老闆趁股價高賣股套現買豪宅，地寶傳奇戶6億現金成交，信義聯勤最高單價衝到283、285萬/坪。市場開始震盪後，資金往市中心好宅、2,000萬以下流動性產品、地上權案、北市科及水湳、航空城等題材區移轉。SpaceX供應鏈成台股最直接受惠主軸，但熱潮多走在IPO前。

央行總裁鬆口信用管制任務完成，不動產降幅已達標，銀建股單日大漲反映預期
地寶傳奇戶花蓮謝姓自然人以6億現金買入，買豪宅幾乎全部現金成交
信義聯勤單價衝到283、285萬/坪，超越地寶最高的280萬/坪
84年次少年股神以8,000萬現金買中正區新房，反映股市獲利轉進房市趨勢
資金鎖定市中心好宅、2,000萬以下流動性產品、地上權案、北市科、水湳、航空城
SpaceX供應鏈是台股直接利多，AI晶片+衛星通訊+PCB載板皆為台廠強項
節目強調SpaceX台股供應鏈題材熱潮通常走在IPO之前，IPO後熱度可能消退

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
昇達科 3491	看多 ▲	節目點名為SpaceX最純的供應鏈，衛星通訊台廠最直接受惠標的，但提醒熱潮通常走在IPO前，IPO後須觀察低軌衛星題材是否再起。
華通 2313	看多 ▲	PCB載板廠，被點名為SpaceX直接供應鏈，受惠太空+AI晶片需求。
同欣電 6271	看多 ▲	節目列為SpaceX供應鏈名單，AI晶片+衛星通訊雙題材受惠。
金像電 2368	看多 ▲	節目提及金字頭PCB廠為SpaceX供應鏈一環，受益台灣AI晶片+PCB載板強項。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	中性 —	估值7,500億但超額認購逾2,500億；旗下發射+星鏈+xAI三事業僅星鏈賺錢，去年虧49億美元、Q1虧42.8億。估值/營收高達94.7倍（華爾街史上最高50倍）。Damodaran測算合理價約99美元，135美元偏貴。投資建議：當投資不划算，當賭博/信仰可小量參與，等掛牌後90美元以下較合理。
特斯拉 TSLA	中性 —	許多投資人因SpaceX要IPO而賣出特斯拉股票轉去拼SpaceX，但馬斯克自駕、機器人量產仍長路漫漫，X發文達成率僅19%。
Anthropic ANTHROPIC	中性 —	AI獨角獸估值9,650億美元，最快10月上市，將成史上最大IPO之一，但與SpaceX、OpenAI同期吸金恐排擠其他科技股。
OpenAI OPENAI	中性 —	估值上看1兆美元、最快Q4掛牌，與SpaceX、Anthropic合計估值超3.6兆美元造成市場排擠效應。

📰 重要新聞

日本Q1 GDP季增0.5%超預期，但物價失控民眾痛苦 — GDP年化1.8%遠優於預估1.3%，日元貶至160推升外銷企業獲利，但進口原物料價格全面飆漲，雞蛋漲至308日圓/盒、納豆冷凍餃子因包裝缺料停售。
中國對日本祭稀土+鎢報復令 — 因高市早苗對台發言激怒北京，中國今年以來對日本鎢出口幾乎斷供，鎢價漲3,100%、年漲6,300%；鏑、鋱稀土出口減九成以上，日本工具機成本爆增逼漲6成。
SpaceX 6/12掛牌，發行價135美元、規模750億 — 認購額已破2,500億美元，但公司本身仍虧損（去年虧49億、Q1虧42.8億），估值94.7倍營收創華爾街新高，被質疑泡沫風險。
Anthropic、OpenAI接力IPO — Anthropic估值9,650億、最快10月上市；OpenAI估值上看1兆、Q4掛牌。三大IPO合計超3.6兆美元恐吸乾科技股資金。
深圳豪宅168套30分鐘秒殺 — 每套5,000萬人民幣（約2億台幣）豪宅秒售罄，深圳/杭州看房門檻拉高至8,000萬人民幣資產證明。中國一線/三四線城市房市嚴重兩極化。
央行總裁釋出信用管制鬆綁訊號 — 總裁鬆口「不打了」，宣示信用管制任務完成、不動產降幅已達標，銀建股單日大漲；資金開始從台股獲利轉進台北豪宅與市中心建案。
地寶傳奇戶6億現金成交、信義聯勤單價衝285萬 — 花蓮謝姓買家現金買下地寶傳奇戶，信義聯勤最高成交價衝到283–285萬/坪，超越地寶280萬高點，反映股市資金大量外溢。
日本散戶獨享亞洲唯一直接認購SpaceX權 — 日本是亞洲唯一允許散戶直接申購SpaceX IPO的國家，台灣、韓國僅能透過富邦投信等間接管道，香港、中國連間接都不可。
日本工具機產業遭中國稀土圍堵被迫支持SpaceX — 日本工具機去年出口年增25%，全球排第三大出口國，但中國鎢與稀土斷供使成本爆增，業者期待SpaceX成功帶動太空科技訂單以轉嫁成本。

2026-06-15

📺 財經皓角看多 1 · 中性 42026/6/15(一)美伊停戰!利多又來了?美股IPO行情市場吃得下?【早晨

🌍 總體

主播聚焦中東局勢與通膨雙主軸。美伊預計本週五在瑞士正式簽署備忘錄,伊朗30天內清除水雷恢復荷姆茲海峽通航(承擔全球20%油氣運輸),美國則同步解除港口海上封鎖,核武議題延後60天分階段談判,Polymarket賭盤6月底前簽署機率已達94%。原油每桶跌至81美元(回到4月下引線位置),高盛預估2027年布蘭特原油可能回到60美元。歐洲央行上週升息一碼至2.25%並上修2026通膨至3%。美國5月PPI年增6.5%高於預期,商品單月暴漲2.8%為2009年來最大升幅,主因能源項目漲10%。主播強調僵固性通膨疑慮:科技產品(PCE電腦軟體配件年增87%)、肥料(尿素漲3倍)、硫磺(一年漲500%至每噸1200美元)、棉花銅木材等都已嵌入長期成本。聯準會本週FOMC不會升息,但可能釋出緊縮假設性談話;米蘭等理事傾向修正統計分類,若剔除硬體只看軟體核心通膨可降至2.7%,為中期選舉前降息鋪路。EIA估第二季全球石油庫存日減630萬桶,第三季擴大到766萬桶,2026年底可能跌破23億桶,補庫存需求將支撐油價回跌速度。

美伊本週五瑞士簽備忘錄,伊朗30天清水雷、美方解除海上封鎖,核武議題延後60天分階段談判
原油每桶跌至81美元,高盛估2027年布蘭特回60美元,中期選舉前對川普屬顯著利多
Polymarket賭盤6月底前簽永久協定機率94%,市場用資金投票確認非狼來了
美國5月PPI年增6.5%高於預期,商品單月漲2.8%為09年來最大,能源項目漲10%
歐洲央行升息一碼至2.25%,上修2026通膨至3%,壓力給沃許在FOMC可能釋緊縮假設性談話
僵固性通膨警訊:PCE電腦軟體配件年增87%、尿素肥料漲3倍、硫磺一年漲500%到1200美元/噸
米蘭主張修正CPI統計分類,剔除硬體後核心通膨可降至2.7%,為中期選舉前降息鋪路
EIA估Q2全球石油庫存日減630萬桶,Q3擴大到766萬桶,2026年底跌破23億桶,補庫存需求支撐

🇺🇸 美股大盤

美股上週五全面收紅,道瓊漲353點(+0.7%)收51,202點,標普漲37點(+0.5%)收7,431點,納指漲79點(+0.31%)收25,888點,費半漲200點(+1.5%)收13,371點。今年以來大宗商品+27%、可轉債+20%、小型股+19%、納指+17%,黃金從去年+63%轉為今年-2.5%,比特幣連兩年下跌、今年跌幅27.4%。債市MOVE指數自4月底幾乎沒波動,但納斯達克100波動率VXN持續高檔,顯示科技股緊張遠勝債市。IGV軟體股ETF走勢洗三溫暖,先因AI代理人取代疑慮急跌、再急漲後獲利了結。IPO市場成焦點,今年總募資規模上看2300億美元(原預估1600億),SpaceX掛牌首日以每股150美元開盤、收166美元,較135美元IPO定價漲逾兩成,直接擠進美國市值第六大上市公司。承銷商高盛大摩為SpaceX綠鞋機制提供罕見免費服務,IPO手續費僅5億美元、占募資0.67%。但歷史回測過去十年QQQ漲927%、SPY漲440%、IPO ETF僅漲188%,顯示市場仍偏好大型權值股。

四大指數週五全面收紅,費半+1.5%領漲收13,371點,道瓊收51,202點
今年資產表現:大宗商品+27%、可轉債+20%、小型股+19%、納指+17%、黃金-2.5%、比特幣-27.4%
債市MOVE指數低波動但科技股VXN高檔,科技股焦慮遠大於債市
IPO市場成壓力測試,今年募資規模上看2300億美元,遠高於原預估1600億
過去十年績效:納指+927% vs 標普+440% vs IPO ETF+188%,大型權值仍勝IPO概念

🇹🇼 台股大盤

台股上週山雨欲來但買盤強勁,週跌僅901點留下2,100點長下影線,不僅守住月線甚至收復5日線,顯示市場心理情緒韌性增強。主播觀察投資人「心臟變大顆」,利空來反變買點、利多來把握機會,類似價值投資長線思維逐步成形。今日(6/15)早盤台股上漲1,155點來到20,453點(主播口誤稱20萬餘點),主播未深入點評類股輪動或法人方向,主要將中東停火與SpaceX掛牌成功視為資金面利多,有助延續從短期瘋狂行情轉向更穩健牛市的格局。

上週週跌僅901點但下引線2,100點,守住月線並收復5日線
今日早盤台股上漲1,155點至20,453點,跟隨美股利多開高
投資人心理情緒轉強,利空被視為買點,類似價值投資長線思維
中東停火+SpaceX掛牌有望帶動短期瘋狂行情轉為穩健牛市

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	看多 ▲	IPO首日開盤150美元、收166美元,較135美元定價漲逾2成,擠進美國市值第六大,搶在OpenAI、Anthropic之前登陸資本市場。Starlink部署9600顆低軌衛星、1030萬用戶提供穩定現金流;Google宣布2026年10月起到2029年每月9.2億美元租用11萬顆NVIDIA GPU於xAI,Anthropic也租用算力。火箭部門看好承接全球80-90%入軌籌載。但xAI雖營收32億美元仍嚴重虧損,SpaceX歷史從未真正獲利,屬高度超前估值企業。
特斯拉 TSLA	中性 —	Robotaxi滿週年但成績單遠不如承諾,當年宣稱2025年前自駕車服務涵蓋美國一半人口、奧斯丁逾500輛,實際2026年6月車隊不到100台且僅限奧斯丁。主播自承科技樂觀但該批評還是批評。馬斯克商業帝國正式換主角,Tesla退居二線、SpaceX上位。
輝達 NVDA	中性 —	間接受惠SpaceX/xAI算力擴張題材,Google承租11萬顆NVIDIA GPU用於xAI,顯示AI算力長期需求仍強。主播未直接給予明確多空立場。
Google GOOGL	中性 —	宣布2026年10月到2029年每月固定9.2億美元租用11萬顆NVIDIA GPU相關資源於xAI,展現對AI算力的長期承諾。
Anthropic ANTHROPIC	中性 —	與SpaceX簽署租用大部分算力協議,接下來是繼SpaceX後下一個IPO登陸資本市場的候選者。

📰 重要新聞

美伊本週五瑞士簽署停戰備忘錄 — 伊朗30天內清除水雷恢復荷姆茲海峽通航(全球20%油氣運輸),美方同步解除港口海上封鎖,核武議題延後60天分階段談判。Polymarket賭盤6月底前簽永久協定機率達94%,川普在Truth Social喊話「全世界船隻發動引擎吧」。協議是分階段交換利益模式,伊朗有望解封數百億美元凍結資產。
SpaceX掛牌首日狂飆躋身美國市值第六大 — 每股150美元開盤收166美元,較135美元IPO定價漲逾2成。承銷商高盛大摩破例為112.5億美元綠鞋機制提供免費服務,IPO手續費僅5億美元占募資0.67%。馬斯克搶在OpenAI、Anthropic前登陸資本市場,商業帝國正式換主角。
美國5月PPI年增6.5%高於預期 — 商品價格單月暴漲2.8%為2009年來最大升幅,主因能源價格飆升(汽油漲23%、能源項目漲10%)。市場關注若原油跌至70-80美元,未來2-3個月能源通膨將快速回檔,但僵固性通膨已外溢至肥料、硫磺、科技產品等領域。
歐洲央行升息一碼至2.25% — 上修2026年歐元區通膨率從2.6%至3%,坦言經濟壓力大且在AI競賽落後東亞與美國,給FOMC的沃許帶來壓力。
FOMC本週召開,聯準會緊縮談話空間生變 — 本週不太可能升息,但可能釋出緊縮假設性談話。米蘭等川普派理事主張修正CPI統計分類,剔除真實硬體只看軟體服務,核心通膨可從5%降至2.7%,為中期選舉前降息鋪路,通膨達標可能用統計技巧達成。
全球石油庫存創本世紀新低 — EIA估2026年Q2全球石油庫存日減630萬桶,Q3擴大到766萬桶,2026年底可能跌破23億桶。雖中東停火帶動油價回跌,但補庫存需求將支撐油價回跌速度不會太快。
硫磺價格一年暴漲500% — 美銀報告指出,因荷姆茲海峽過去半年卡關加上哈薩克出口物流受阻,硫磺供給減少15%,現貨價格從長期均價每噸不到200美元飆至1200美元,煉油與天然氣加工副產品價格暴漲難以快速增加供給,僵固性通膨蔓延至磷肥、造紙、化工。
馬斯克商業帝國垂直整合 — SpaceX、Tesla、xAI、Boring Company、Neuralink、Optimus整併趨勢明確,未來SpaceX可能併入Tesla。馬斯克主張人類能源瓶頸需走向太空,利用月球資源建超大型太空電網突破AI運算限制,將電網升級10年期的政治效率不彰轉化為向外太空發展的敘事。

📺 商業周刊看多 2台灣人全球最愛滑脆！Threads為何造神也毀神？#懂商業看商周 #shorts AI新賽局，它如何越拚越強？ #技嘉科技 #GIGABYTE 停藥必復胖？一次看懂瘦瘦針 #懂健康看商周 #shorts 缺工潮的終極解方！如何把「人口負債」變「百萬紅利」？

🌍 總體

台灣已正式進入超高齡社會，超過一半人口在45歲以上，每5人就有1人超過65歲，缺工潮已成結構性問題。商周調查指出企業心態正從『解決缺工』轉為『傳承經驗』，超過8成企業已將中高齡員工視為資產而非成本，OECD調查更顯示89%企業主管認為中高齡員工表現不輸年輕人，AI時代資深經驗結合數位工具反而成為企業轉型優勢。

台灣超過45歲人口占比過半，65歲以上每5人有1人
缺工潮已是常態，企業心態從補缺口轉向造星鞋、傳承經驗
OECD調查：89%企業主管認為中高齡員工表現不輸年輕人
哈佛商業評論：年齡偏見是企業轉型最大障礙
全齡友善企業在獲利與共融上同步表現亮眼，提早布局者回收越多

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
技嘉 2376	看多 ▲	成立40週年，從五人主機板實驗室成長為營收逾3,300億的AI品牌大廠。2026 Q1 EPS創歷史新高7.86元、年增近7成。以Enter Infinity為核心精神推出WinFinity限定系列，旗艦主機板凌軍展現技術積累；AI布局完整，含AI Box筆電外接顯示卡、AI Top地端解決方案(以工作機成本提供企業級GPU效能與資安)，2023年率先發布AI產業白皮書並串接AMD、NVIDIA、微軟生態系。
華園飯店 2702	看多 ▲	節目以『金華酒店』與『寬得建設』為例，指其推動全齡友善職場有成，EPS為同業平均的3倍，證明全齡友善不是花費而是高回報投資。(註：節目口述名稱可能為飯店與營造業全齡友善示範企業)

📰 重要新聞

Threads造神也毀神：台灣貢獻全球逾5分之1流量 — 根據Cuters 2020報告，Threads全球超過1/5流量來自台灣。品牌、藝人、政治人物親自回覆製造海巡驚喜感；但語氣前後不一、露出法務/公關痕跡會被反噬。Lopia總經理以不流暢中文爆紅卻因法務口吻發言跌落神壇；南洋爐的洋以海巡回溫受歡迎卻因行銷公司藥工認識便知出包。
瘦瘦針(GLP-1)迷思：減的是肥肉還是肌肉？ — 全台瘋打瘦瘦針，但是否真的需要打、停藥後是否報復性復胖、是否會口臭掉髮等迷思待釐清。商周指出可透過本土常見蔬菜啟動體內天然GLP-1，不必花大錢。
台北市中高齡及高齡者友善企業認證開放申請 — 民國105年台北市率先推動，今年7月15日前開放線上申請。指標涵蓋組織文化、招募任用、留任回任、職務再設計、創新榮譽五大面向。登記於台北市或在北市設分支機構之事業單位皆可申請，認證有助企業形象、解決人才斷層、強化永續治理。

📺 MoneyDJ看多 1 · 中性 1【DJ新視界】電動車充電站龍頭－源點，今年營收看翻倍增

🌍 總體

本集影片聚焦於電動車充電基礎建設產業趨勢，總體經濟面提及伊朗戰爭推升油價議題，間接利多電動車市場發展。國際資金面則點出全球最大資產管理公司貝萊德積極布局再生能源基礎建設，在歐洲、美國、亞洲等地投資充電站營運商，顯示國際資金看好綠能與充電基礎設施的長期成長性，資金流向再生能源題材趨勢明確且不可逆。

伊朗戰爭推升油價，間接利多電動車市場滲透率提升
貝萊德等國際資金加碼再生能源基礎建設，看好充電站營運商長期發展
全球電動車銷售2026年Q1表現亮眼，歐洲與中國市場成長動能強勁

🇹🇼 台股大盤

台股本集無大盤論述，主要聚焦於電動車充電基礎建設次產業。產業面台灣電動車滲透率持續提升，新車掛牌占比從過去8-9%提升到今年有望突破10%，整體車市占比仍只1.6%顯示長線成長空間龐大，2026年被視為台灣電動車元年。

台灣電動車新車掛牌占比有望突破10%，整體車市滲透率1.6%仍低
鴻華Bria 89.9萬、Toyota BZ4X 128萬等平價電動車陸續上市
2026年Q1台灣電動車銷量表現亮眼，被視為電動車元年

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
源點 7922	看多 ▲	第三方充電站運營商龍頭，2026年5月登錄興櫃，以EVOASIS品牌深耕台灣。DC充電槍數達700多支市占近四成，遠勝第二名400多槍；充電站達140站，第二名僅70站。2022年獲貝萊德旗下基金入股25%。今年目標擴增到200站，營收挑戰7億元、年增翻倍，營運目標朝損益兩平邁進。競爭優勢在於發小包控制成本、回饋消費者較低充電單價，且建站速度快(從一年縮短到260天，今年目標220幾天)。明年目標轉上市。
鴻華先進 2424	中性 —	推出平價電動車Bria售價89.9萬，是台灣電動車市場走向平民化的代表車款之一，有助推升整體電動車滲透率。

📰 重要新聞

源點科技7922登錄興櫃，貝萊德持股25%卡位充電龍頭 — 源點科技2026年5月正式登錄興櫃，全球最大資產管理公司貝萊德透過旗下基金入股25%，主要看好充電基礎設施的長期發展，雙方理念契合且帶來國際營運經驗。
伊朗戰爭推升油價，加速電動車滲透 — 近期伊朗戰爭引發油價議題，加速消費者轉向電動車的趨勢，主播認為電動車發展趨勢已不可逆。
平價電動車陸續登台，2026為電動車元年 — 鴻華Bria 89.9萬、Toyota BZ4X 128萬等平價車款上市，配合Q1銷量亮眼，市場視2026年為台灣電動車重要元年。

2026-06-14

📺 財經M平方看多 3 · 看空 1 · 中性 4【MM Podcast】財女珍妮聯合特輯｜通膨修估值，還是 SpaceX 救估值

🌍 總體

財經M平方Roger與研究員Ralice、來賓JC財經觀點Jenny共同討論認為，市場目前正處在「修估值」與「救估值」之間的拉扯，總經主軸仍在川普盤之下，美伊戰爭膠著、油價、川普民調共同推升M平方自編的「川普壓力指數」。最新公布的5月CPI年增率衝到4.2%，雖是2023年以來新高、看似嚇人，但細拆會發現漲幅有六成以上來自能源，核心商品月減0.1%（為去年以來首次月減，新車、藥品、家具皆下滑），核心CPI年增2.8%回到溫和水準，房租也從上月0.6%回落至0.3%。能源價格主導之下並未擴散到第二輪上漲，加上美國平均汽油價已從每加侖4.5美元高檔回落，5月很可能是這一波油價衝擊的通膨高點，美國今年不需要走到升息這一步。即將登場的6月FOMC為Kevin Warsh擔任新主席的首場季會，三大觀察點為：點陣圖中位數預期將轉為不降息、需留意升息落點是否增加；Warsh不喜歡前瞻指引，記者會可能採模糊言詞；以及流動性管理上的縮表野心是否使購債動向改變，邊際變化將影響估值。

M平方自編「川普壓力指數」綜合美伊疑慮、油價、川普民調，過閾值川普就會出手，目前尚未頂高。
美伊戰爭比關稅戰更難收尾，伊朗不如川普一人可控，川普盤仍是未來幾年主軸。
5月CPI年增4.2%創2023年來新高，但能源貢獻六成以上漲幅，核心商品月減0.1%、房租月增回落到0.3%。
核心CPI年增僅2.8%，未進入第二輪上漲，汽油價自每加侖4.5美元高檔回落，5月可能是油價衝擊下的通膨高點。
6月FOMC為Warsh首場季會，點陣圖中位數預期不降息，重點是升息落點會不會變多。
Warsh反對頻繁前瞻指引，記者會可能模糊應對；縮表野心若上風，購債停止將影響流動性與估值。

🇺🇸 美股大盤

美股費半上週單日重挫超過10%，本週一全面修復拉回6%，整週呈A轉V的暴漲暴跌。標普500、Nasdaq、費半從3月底起沿著五日線上漲，強到Jenny在盤勢分析寫不出來，上週五跌破月線後預期會在月線與季線間震盪以化解乖離。費半本益比歷史本益比約67倍創十幾年新高，但若改看預估本益比，三大指數其實與疫情後平均沒差太遠，市場交易的是AI第三階段的獲利期待。上週五非農新增17.2萬人遠超預期、前兩月上修，FedWatch年內不降息機率飆到七成。挑戰者裁員雖高，但樣本僅JOLTS的5%且僅是裁員「計畫」，以官方JOLTS看裁員仍在低檔；非農細項中休閒娛樂、礦業、營建、製造業都轉正成長，就業成長部門過半，勞動市場確實穩定好轉，聯準會可專注通膨無需擔心就業。

費半上週單日重挫逾10%、本週一拉6%，整週A轉V，估值在高檔震盪加劇。
三大指數從3月底沿五日線上漲，上週五跌破月線後預期於月線、季線間震盪。
費半歷史本益比約67倍創十幾年新高，但預估本益比與疫情後平均接近，市場已price in AI第三階段獲利。
5/6月非農17.2萬遠超預期、前兩月上修，FedWatch年內不降息機率衝到七成。
挑戰者裁員樣本僅JOLTS的5%且為計畫值，JOLTS官方裁員仍低檔；休閒娛樂、礦業、營建、製造業皆轉正成長。
六月被稱為「鬼月提前」，CPI、PPI、SpaceX上市、日銀可能升息、Fed會議、三巫日齊聚，波動大。

🇹🇼 台股大盤

台股大盤同樣呈現沿著月線上漲的強勢慣性，月線就是最佳支撐線（The best line），跌到月線就會止跌；台股半導體從3月底以來已漲一倍，記憶體族群尤其去年Sandisk、今年美光出現倍數漲幅，是這波資金往低處流、修估值的主要對象。基本面上HBM仍供不應求、shortage未解，這次Vera Rubin CPU記憶體模組從192GB減半到96GB引發DDR降規疑慮，但本質是缺貨與成本太高的中間調整，並非需求下滑。AI敘事正從訓練轉向推論，Agent需要更多CPU、產生更多資料，記憶體長線量增邏輯不變。投資策略上長線可在月線、季線分批佈局，短線投機股則要等站回月線再追強勢股。

台股月線是最佳支撐線，跌到月線就止跌的慣性非常明顯。
半導體3月底以來漲一倍，資金水往低處流，記憶體成為修估值主要對象。
Vera Rubin CPU DDR記憶體從192GB降到96GB為缺貨與成本調整，非需求下滑，HBM仍供不應求。
AI從訓練轉向推論、Agent需大量CPU與儲存，長線記憶體用量持續放大。
SemiAnalysis報告披露降規消息後情緒發酵，跌幅超出基本面，回到合理價可慢慢買。
長線分批月線、季線承接；短線投機股需等站回月線再追強勢。

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	繼黃仁勳AI五層蛋糕後，台積電也提出AI三層蛋糕（晶片層、光通訊與運算、CoWoS先進封裝），是台股AI長線投資地圖核心，沿月線強勢上漲。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
甲骨文 ORCL	看空 ▼	財報營收獲利、剩餘履約義務創新高、上修全年獲利與CapEx到500億美元，但盤後仍跌10%。Jenny點出50%訂單來自OpenAI、未來不確定性高；電話會議自相矛盾，一面說客戶自備硬體美化財報、一面仍需大額融資買土地與記憶體；自由現金流轉負，無法說服市場永動機沒問題。
博通 AVGO	看多 ▲	Jenny在Oracle與博通間更喜歡博通，營運OK、估值便宜、現金流漂亮、六大客戶長約穩妥妥。財報優於預期但因財報前漲15-20%，且1000億美元市場規模目標沒上調、與Google/Anthropic AI閉環使其從晶片轉系統毛利率被壓抑而下殺。下殺後估值更吸引人，長線不需悲觀。
美光 MU	中性 —	今年漲幅倍數級，與去年Sandisk一樣是這波修估值主要對象；基本面HBM仍shortage，DDR降規屬缺貨與成本中間調整非需求下滑，AI Agent推論長線量增邏輯不變，回到合理價可慢慢承接。
邁威爾 MRVL	中性 —	市值比博通小，黃仁勳曾講Marvell是下一家兆元市值公司，因想像空間估值容易往上、波動也大；屬短線投機型操作，需嚴設停利。
輝達 NVDA	看多 ▲	黃仁勳在韓國回應本週一大修時直言「discount stock還不好好把握機會」，GTC公布Vera Rubin維持AI硬體領先；AI五層蛋糕為長線投資地圖，輝達居核心。
特斯拉 TSLA	中性 —	Jenny認為特斯拉大餅難再畫大，賣車外Robotaxi尚未實質貢獻；馬斯克心力可能轉向SpaceX，反讓特斯拉敘事相對弱化。
SpaceX SPCEX	中性 —	週五IPO，史上最大IPO案。Jenny通常不買IPO，但事先已布局太空題材股獲利出脫；融合Starlink獲利金雞母、火箭發射仍虧損、併入xAI帶來算力垂直整合估值溢價。馬斯克本人鎖360天，但員工僅鎖40多天、分散解鎖，閉鎖期屆滿後內部人賣壓出現會打底，屆時看財報基本面再佈局。

📰 重要新聞

費半單日重挫逾10%、週一反彈6% — 估值高檔下震盪加劇，由觸發效應（程式單）引爆，多數人難以躲過；長線投資可在月線、季線分批承接。
甲骨文FY盤後跌10% — 營收獲利與RPO創高、CapEx上修至500億美元，但OpenAI訂單佔比達50%、自由現金流轉負，市場質疑AI永動機。
博通財報後續跌 — 1000億美元市場規模目標未上調、與Google及Anthropic組AI閉環導致從晶片廠轉系統毛利下滑，殺估值但長線不悲觀。
Vera Rubin DDR記憶體降規消息 — CPU模組從192GB減半至96GB，SemiAnalysis報告引爆情緒；屬缺貨與成本中間調整，HBM仍供不應求。
5月CPI年增4.2%創2023年來新高 — 六成以上來自能源，核心商品月減0.1%、房租月增回到0.3%、核心CPI 2.8%，未進第二輪上漲，5月很可能為通膨高點。
5月非農17.2萬大幅優於預期、前兩月上修 — FedWatch年內不降息機率衝到七成，挑戰者樣本僅JOLTS 5%且為計畫值，JOLTS官方裁員仍低檔。
6月FOMC為Kevin Warsh首場季會 — 三大關注：點陣圖中位數轉不降息、升息落點是否增加；Warsh反前瞻指引、記者會可能模糊；縮表野心若上風，購債動向變化將影響流動性與估值。
SpaceX週五IPO — 史上最大IPO案，結合Starlink獲利、火箭發射、xAI算力垂直整合；馬斯克本人鎖360天但員工鎖40多天分散解鎖，預期蜜月期後內部人解鎖打底再看基本面。
美伊戰爭膠著 — 與單純川普盤的關稅戰不同，伊朗難以掌控，川普壓力指數綜合油價、民調尚未頂高，仍在僵持。
六月被稱「鬼月提前」 — CPI、PPI、SpaceX上市、日銀可能升息、Fed季會、三巫日齊聚，M平方獨家報告以「兩道關卡、三大支撐、四大佈局」因應。

📺 曲博科技教室一滴血驗50種癌症，真的能取代傳統篩檢？#shorts

📰 重要新聞

Galleri 一滴血檢測 50 種癌症技術解析 — 新創公司 Grail 推出 Galleri 血液檢測，屬於多癌種早期偵測（MCED）技術，號稱一滴血即可在症狀出現前偵測超過 50 種癌症，包括胰臟癌、大腸癌、卵巢癌、肺癌、食道癌等，並可推測癌症可能產生的器官。原理是使用次世代基因定序（NGS）技術分析血液中癌細胞釋放的微量游離去氧核醣核酸（ctDNA）的異常甲基化模式：當抑癌基因過度甲基化會使其表達下降而無法抑制癌症，當致癌基因低度甲基化則會使其表達上升而可能產生癌症，因此 DNA 的異常甲基化模式可用來檢測癌症並追蹤腫瘤在體內的起源部位，比僅檢測基因突變更具敏感性。但 Galleri 無法辨識所有腫瘤，可能產生假陽性或假陰性，僅適合高風險族群篩檢，不能取代傳統癌症檢測項目，需與大腸鏡、乳房攝影、子宮頸抹片、低劑量肺部電腦斷層等並用。根據美國醫學會發表的數據，此檢查或許能提早發現癌症，但不代表真正能降低死亡率。醫學界共識是該技術具有潛力但尚不成熟，不能過度依賴抽血檢測而忽視傳統癌症檢測方式。

📺 商業周刊打瘦瘦針停藥必復胖？科學破解10大瘦瘦針迷思！這5種人千萬別打！【懂健康看商周】

📰 重要新聞

瘦瘦針（GLP-1）十大迷思破解與正確使用方式 — 商周《懂健康看商周》Ep.1由惠群主持、邀請新陳代謝專科邱文瑾醫師解析瘦瘦針。自我檢測代謝症候群五要件，腰圍男>90cm、女>80cm，可用雙手交錯環抱腰圍判斷，掌根過肚臍中線屬安全，碰到對側手肘屬非常標準身材。五種絕對禁忌族群不可施打：1.甲狀腺髓質癌家族史；2.嚴重心衰竭、心肌梗塞或腦中風病史；3.急性胰臟炎、肝腎功能不佳或洗腎者；4.曾有嚴重低血糖不適者；5.無法控制藥物依賴者。瘦瘦針機轉是強化人體自然分泌的GLP-1（由腸道L細胞分泌），透過下視丘讓飽足感延長，從每日一針進展到每週一針，未來甚至每月一針，透過腸腦軸提升幸福感與抑制食慾。邱醫師親身體驗一週瘦7至8公斤，但坦言副作用嚴重：成仙成佛般無食慾、肌肉大量耗損、硬舉肌力剩一半、走路飄、屬於透支身體狀態，建議減重速度控制在每週1至2公斤較安全。優缺點討論：好處包含改善失智（與血管健康相關）、容易懷孕（荷爾蒙與精卵活動度改善）、提升性慾（周邊血管改善器質性勃起與敏感度）；壞處包含口臭（胃排空變慢食物滯留）、掉髮、視力衰退（血糖波動或藥源真偽爭議）、酒量變差（吸收率下降）、肌少症（必發生、可用小腿圍檢測）。最大痛點是復胖，特斯拉執行長馬斯克停藥後復胖即為案例；邱醫師強調絕對會復胖，除非控制好肌肉量。施打期間三大守則：1.每公斤體重攝取1.2至1.6克蛋白質、每餐一塊手掌大的肉，便利商店雞胸肉或一天10顆茶葉蛋皆可；2.少量多餐改流質、補充高糖高蛋白飲品避免低血糖；3.每週2至3次阻力訓練重訓，不可只做有氧或瑜伽，後期須瘋狂補充蛋白質與纖維質撐起腸胃道飽足感。天然瘦瘦針推薦地瓜葉，富含綠原酸可直接刺激L細胞分泌GLP-1，建議橄欖油爆香蒜頭後再炒，或汆燙加鹽巴醬油，無回饋抑制效果，是平民又有效的選擇。

2026-06-13

📺 股癌看多 7 · 看空 4 · 中性 1EP670 | 🫡

🌍 總體

主播認為近期市場壞消息已一次性宣洩完畢,包括CPI公布、川普威脅多倫多關稅等,對盤面的衝擊都是慢慢線索掉而非引爆新一波下殺。AI監管風險浮現,Dario Amodei與Sam Altman長期渲染AI恐懼,反而可能引來美國監管鐵拳,Anthropic Fable已被列入出口管制,海外用戶在Perplexity上也被鎖。地緣與資金大方向上,主播認為市場仍處在AI主題與被動元件題材輪動的階段。

壞消息一次性出盡:跌到摸跌停那天並無重大消息,後續CPI、川普關稅威脅市場反應都偏溫和
Anthropic Fable遭美國出口管制,Perplexity平台原本可間接使用、錄節目前測試已被鎖死
AI巨頭過度渲染恐懼將自食監管苦果,可能影響市場觸及度,甚至成為未來修正的故事題材
邊緣運算(Edge AI)時代提前到來,前段模型若遭監管,資金可能轉向相對乾淨的地端裝置題材

🇺🇸 美股大盤

SpaceX掛牌上市為本週最大事件,主播認購並在二級市場以160多美元持續加碼。掛牌首日反而拖累其他衛星/火箭/通訊概念股出現大逃殺,過去蹲點已久的資金趁機出貨。本夢比估值爭議再起,主播認為太空股不必用傳統PE硬算,重點在於估在別人前面、後面是否有源源不絕的買盤。

SpaceX = 衛星(賺錢引擎) + 火箭(中長期夢想) + AI(低軌衛星佈署資料中心想像)
估值關鍵不在絕對對錯,而是估在別人前面,成長股價值是埋在後面
首日衛星通訊類股大幅回檔,顯示題材兌現後資金趁機提款

🇹🇼 台股大盤

台股大跌3000多點、台指期夜盤殺到跌停水準,主播判斷除非有新事件,否則基本上跌完了。CPI、川普關稅威脅等利空已逐步消化,個人持續以分批方式把籌碼推進去,不打算等回踩季線,即使被套也認為位置夠遠無妨。題材面被動元件漲價發酵、SpaceX帶動的衛星類股有機會接棒,整體基本面與資金面仍有故事可期待。

台股已摸跌停一次,壞消息出盡後若不再破底,修正大致到位
持續分批加碼,不堅持等季線測試,寧可被套也要先卡位
下週起觀察是否有衛星類股接棒,以及券商目標價是否續上修
被動元件業內大廠未見大規模擴產,循環可能拉得比過往更長

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
聯發科 2454	看多 ▲	外資券商開始用目標價當關鍵字行銷,傳出目標價直接喊到2450元的報告
台積電 2330	看多 ▲	傳出目標價對齊股號喊到2330元,國際目標價也上看3270的諧音數字
春田 6857	看多 ▲	被動元件當下PE看似貴,若AI需求把EPS狂拉,日後PE可能落到20倍以下,屆時回頭看反而便宜
中砡 2419	看多 ▲	本波擴產相對暴力、達到幾十pcs以上水準,顯示已有確定性需求才會這樣做
鴻海 2317	看多 ▲	本週傳出大型ODM/EMS漲價成功,被動元件對大客戶談判結果優於主播預期
台達電 2308	看多 ▲	EMS漲價鏈條成功推進,顯示電源/被動元件供給仍偏緊,業內無大規模擴產

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	看多 ▲	申購並於二級市場160多美元持續加碼,接下來幾天仍會點一點,當作支持太空夢想兼賺錢部位
Rocket Lab RKLB	看空 ▼	SpaceX掛牌首日,衛星火箭概念股出現大逃殺,過去蹲點已久的資金趁機出貨
AST SpaceMobile ASTS	看空 ▼	通訊衛星題材已從1月一路反應上來,SpaceX上市為兌現出貨點
BlackSky BKSY	看空 ▼	與衛星通訊題材高度連動,首日跟著大逃殺,後續若續軟即為出貨訊號
Firefly Aerospace FLY	看空 ▼	屬於衛星火箭周邊類股,SpaceX掛牌後同樣面臨資金提款壓力
Tesla TSLA	中性 —	持有屬於相挺題材性質,不對估值做太多評論,但目標仍是賺錢

📰 重要新聞

SpaceX掛牌上市 — 主播參與申購並在160多美元持續加碼,認為衛星是賺錢引擎、火箭與AI是長線夢想,衛星類股反成被出貨對象
Anthropic推出Fable模型遭美國出口管制 — 海外用戶原可透過Perplexity間接使用,錄音前測試發現已被封鎖,被視為AI巨頭長期渲染恐懼後遭監管反噬
被動元件大型ODM/EMS漲價成功 — JPM、GS、花旗已陸續上修目標價,下週傳另一家A開頭外資也將跟進,聯發科目標2450、台積電2330
日系被動元件廠進入全面配貨階段 — 業內朋友透露一兩個月前就已啟動配貨,投資圈情報落後;配貨機制將實際檢驗供需是否overbook
川普威脅對多倫多加徵關稅 — 後續釋出不打了訊號,市場反應慢慢線索掉、利空逐步消化,顯示壞消息已被市場吸收
美國CPI公布 — 對盤面衝擊有限,屬於這波下殺一次性宣洩的壞消息之一,印證主播跌完了的判斷

2026-06-12

📺 財經皓角看多 3 · 中性 2【市場觀察】除了台積電台灣還剩下什麼?

🌍 總體

財經皓角深度剖析台灣在AI浪潮下的總體經濟結構轉變：台灣2026年第一季GDP年增3.69%在高基期下罕見雙位數成長，市值衝上5.04兆美元超越印度、英國、法國、加拿大，僅次美中日港；人均GDP預估2026年突破4萬美元、2031年達5.6萬美元領先南韓逾22%，成為東北亞最富裕經濟體。但繁榮高度集中半導體，吉尼係數已達0.6高於日韓，貧富差距快速擴大；少子化加劇，5月出生僅8,433人創單月新低、連53個月生不如死，台灣進入不婚不生不離的『三不時代』。政府已成立國家AI戰略特別委員會由行政院長主導，半導體國家隊整合進入新階段。

台灣Q1 GDP年增3.69%，在高基期下仍呈雙位數成長
市值5.04兆美元，超越英法加印，僅次美中日港
MSCI新興市場指數台灣已取代中國成為最大市場，台積電單一權重高達15%
美國從台灣進口金額已超越從中國進口，台灣成為美國AI帝國核心供應者
人均GDP 2024超日、2025超韓、2026挑戰4萬美元，2031上看5.6萬美元
吉尼係數0.6高於日韓，貧富差距拉大，預估2030年前追上星港
基本工資2026僅190元，遠低於日本216、韓國238元，人均GDP嚇死人但人均薪水笑死人
5月出生8,433人創新低，連53月生不如死，結婚率1.4.47%、出生率1.4.62%皆歷史新低
今年前4月稅收18,400億，年增19.3%，財政部預算上修6,000億

🇹🇼 台股大盤

台股呈現量價齊揚、資金與資源全面向AI半導體集中的單一趨勢行情。財政部年初預估日成交量約4,000億，現在已突破1兆，股市成交量爆增成為國庫最大金主。MSCI新興市場指數台灣權重快速攀升，台積電一家就占15%遠超第二名三星5%，新興市場形狀越來越像0050。市值5.04兆美元在全球僅落後美中日港。上市櫃公司高薪排行幾乎被半導體供應鏈壟斷，反觀觀光、餐飲、食品、貿易百貨平均年薪僅30-40萬元，產業極端分化。

台股日成交量從預估4,000億暴增至1兆以上
MSCI新興市場指數台灣權重躍居第一，取代中國
上市櫃高薪榜半數來自半導體：日月光628萬、相數565萬、台積電490萬、聯發科459萬
金融保險、資通訊、電力相關產業月薪6-7萬以上，金融業達7.4萬
觀光餐飲（如山商餐飲）平均年薪僅29.7萬元，低於市場水準

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	台積電已成為MSCI新興市場指數權重15%的龍頭，遠超三星5%；黃仁勳肯定的是整條台灣供應鏈，台積電帶動台灣成為美國AI帝國核心供應者，平均員工薪資490萬元位居高薪榜前段，是台灣本世紀新一波產業升級的主角
大立光 3008	中性 —	節目以光學、電子零組件作為科技紅利區的代表之一，平均薪資水準較高，但相對手機/PC庫存循環受到資源被半導體吸走的影響
鴻海 2317	中性 —	提及鴻海供應鏈下台灣產品直接發貨美國，從亞洲代工島轉型為AI伺服器與先進電子零組件供應者
日月光投控 3711	看多 ▲	平均員工薪資628萬元高居上市櫃榜首，代表半導體封測在AI浪潮下的高獲利能力
聯發科 2454	看多 ▲	平均員工薪資459萬元，半導體高薪族群代表，受惠台灣AI與半導體國家隊整合戰略

📰 重要新聞

行政院成立國家人工智慧戰略特別委員會 — 5月正式成立，由行政院長直接主導、副院長親自領軍，從人才、能源、法規、資料管理全部導入AI，整合過去半導體、無人機、軍工、機器人、量子科技等多個國家隊，進入國家對統合模式
台灣全職缺額破112.5萬，缺工從半導體外溢至全產業 — 104人力銀行最新統計，平均找人要超過2個月，從半導體蔓延至餐飲、零售、製造、硬件全面淪陷
教育現場理化資訊科技教師大缺 — 新北國小一次開出629名正式職缺，台北國中缺額超過4成，南投暴增188%；竹縣國中理化科開8缺僅10人報名
護理師離職率創高、醫療出現有床無人 — 離職率攀升至12.6%，空缺率從4.48%升至9.05%，AI讓台灣更有錢但照顧病人的人越來越少
國軍編現比恐跌破75% — 全台缺工下國軍編現比一路下滑，公職與軍職吸引力被AI產業快速吸蝕，至少需85-90%才能維持戰力
社工78.18%中度以上過勞、47.2%中度過勞 — 67.2%出現替代性創傷，新北缺額率36.9%、桃園27.6%、台北22.8%、高雄15.2%
公務員缺額率攀升、高考錄取率衝22.52% — 地方政府缺額率從11%升至15%，中央從11.5%升至13%；公務員10年僅調薪14.8%，遠低於民間43.1%
7月1日職場霸凌防治專法上路 — 公務員職場霸凌事件從2020年12件暴增至2025年130件，5年增10倍；校園霸凌通報8年成長5倍
毒品案件前4月暴增2.7倍超越2024全年 — 查獲4,725件，扣得數百公斤一坨米紙類毒品可製150萬顆喪屍煙彈；學生抽電子煙比例5.29%超過紙菸
高齡與少年詐騙犯罪暴增 — 60歲以上高齡車手從166人暴增至1,260人，成長近8倍；少年刑案犯從10,226人升至11,785人
失聯移工破9萬人、比率達10% — 15年前不到5萬，現在90萬移工有9萬失蹤；逃逸後收入可跳30%，半年還清債務但衍生社會問題
賴政府執政2年加薪利多 — 領導18歲青年每月補貼5,000元、租屋住宅減稅，明年最低工資有望突破3萬元，研議調高軍公教薪資
交通部計程車油價補貼加碼至1.5萬元 — 上月公布每車補助6,000元，本月再加9,000元；公路客運、國內航空票價全面凍漲，台電虧損累計4,700億
長庚科技AI醫療照護機器人愛保量產 — 已生產數百台，可用於環境導覽、衛教諮詢、病房引導、排班送藥，採訂閱制投入老人安養與綜合醫院

📺 曲博科技教室看多 1人工智慧走向真實世界，研華 Edge AI 走向自主化！#shorts

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
研華 2395	看多 ▲	主播參與研華 HII conference 國際論壇，認為研華正將 AI 從雲端推進到真實世界（代理 AI 與實體 AI Physical AI），核心架構 WISE-Edge Developer Architecture（WIDA）可管理裝置、資料與 AI Lifecycle，能在多種裝置上快速部署、規模化商業化邊緣 AI 應用。與聯發科合作推出 AI Factory Brain 多元代理人系統，定位為工廠大腦，可主動監測異常、分析原因並協調不同 AI 代理與現場人員解決問題。已在自家工廠驗證：Energy Agent 預計可降低 10% 能源消耗、Production Intelligence Agent 導入 6 個月後產線效率提升 12%。並串接聯發科、Intel、AMD 等生態系，把邊緣運算、AI 代理、機器人架構與產業場景整合，使實體 AI 可被部署、複製與規模化，看好其在智慧工廠、智慧醫療、智慧城市等場域的發展。

📰 重要新聞

研華 HII conference 國際論壇登場主打邊緣 AI 與實體 AI — 論壇主軸強調 AI 正走出雲端、走入工廠產線、機器人、零售、能源等實體場域，從自動化邁向自主化，研華以 WIDA 架構作為邊緣 AI 開發與部署的關鍵基礎。
研華攜手聯發科推出 AI Factory Brain 多元代理人系統 — 以工廠管理為核心的多代理 AI 平台，可主動監測異常、分析原因、協調 AI 代理與現場人員處理問題，並在自家工廠驗證 Energy Agent 降耗 10%、Production Intelligence Agent 提升產線效率 12%，並與聯發科、Intel、AMD 等生態系合作擴大應用。

📺 娜娜說美股看多 5 · 看空 2 · 中性 4全美梭哈！NaNa说美股(2026.06.12)

🌍 總體

美伊局勢顯著緩和，巴基斯坦總理稱美伊已就和平協議文本達成一致，阿聯酋同意向伊朗釋放100億至200億美元資金作為停止襲擊的交換條件，WTI原油跌近4%、跌破85美元，10年期美債殖利率回落至4.5%以下。美國6月密西根大學消費者信心指數初值48.9優於預期46與前值44.8，一年期通膨預期降至4.6%低於預期4.9%，風險偏好回升。下週聯準會會議與日本央行決議是新的波動來源，宏觀流動性可能再度收緊。

美伊和平協議接近達成，霍爾木茲海峽30天內逐步恢復通航
WTI原油跌近4%、低於85美元，每日約700萬桶通過霍爾木茲
10年期美債殖利率跌回4.5%以下，支撐美股反彈
密西根消費者信心48.9超預期，通膨預期降至4.6%
美國不為壓油價實施石油出口禁令
下週FOMC與日本央行決議將重新定價利率與流動性預期

🇺🇸 美股大盤

三大指數收漲，標普500觸及月均線後遇阻收陽十字星，本週累漲0.65%但週線仍收在5週均線下方，前9週連漲累積的獲利盤尚未完全消化。市場廣度反而改善，屬於健康回調而非趨勢反轉，7600點只是階段性高點非牛市終點。QQQ Put成交量達740萬張、SPY Put達1120萬張創歷史極端，往往對應技術超跌底部。VIX未回落至16以下前市場尚未穩定，預計下週高位震盪後二次探底。納指100季度調整將ALAB、CRWV、NBIS、RKLB、TER納入，剔除CHTR、CTSH、INSM、VRSK、ZS，6/22生效，反映AI基建、太空與機器人成為核心資產。費半連兩天反彈，多家國際投行收緊槓桿融資業務。

標普500收陽十字星，夾在5日與20日均線間
本週累漲0.65%但週線仍在5週均線下方
市場廣度改善，屬健康回調而非熊市開端
QQQ Put 740萬張、SPY Put 1120萬張創極端，常對應超跌底
VIX未跌破16前市場不穩，預計高位震盪後二次探底
納指100換血：納入ALAB/CRWV/NBIS/RKLB/TER，6/22生效
花旗、高盛、摩根大通、美銀、瑞銀收緊槓桿融資
反彈值得尊重但不值得追高，建議調倉換股或提高現金

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	看多 ▲	上市首日盤中漲超30%觸及176.32美元,收160.95美元,市值衝上2萬億美元級別。約4400名員工成百萬富翁、馬斯克成首位賬面萬億富翁。600億美元來自機構,散戶與機構未拿到足夠籌碼有補倉需求,納指100接盤加上頭15天無腦買入,供需失衡推動股價,跌多就被抄底。下週二期權開放交易,二倍做多做空ETF已推出,波動將加劇。
輝達 NVDA	中性 —	短期偏弱,股價連續3天運行在50日均線下方,連5日均線都站不上,資金被SpaceX吸走。但AI產業長期邏輯未變,200整數關口是中長期趨勢分水嶺,守住則健康,跌穿則看193美元。
谷歌 GOOGL	看多 ▲	持有SpaceX約4.9%股份,賬面價值超1050億美元,是谷歌歷史上最成功的私募投資。但股價近期遭機構賣出籌措資金參與SpaceX,350美元附近成重要支撐,守住則長期上升趨勢未破。
CoreWeave CRWV	看多 ▲	AI基建股將納入納指100。藉利好繼續反彈、脫離低點,盤中已摸到先前提到的105美元目標位,此處多條均線阻力且大哥NVDA不爭氣。若市場環境穩定115美元附近仍有機會挑戰。
Nebius NBIS	看多 ▲	邏輯類似CRWV,此前股價回撤近28%,目前出現明顯修復跡象,正式進入納指前重回前高區域並非不可能。
Astera Labs ALAB	看多 ▲	AI網路交換晶片核心受益者,即將納入納指100,機構資金持續加倉階段。
Rocket Lab RKLB	中性 —	納入納指100的太空股,但SpaceX上市後產生『虹吸效應』,過去幾個月散戶熱炒的太空概念股集體殺跌,尤其SpaceX開盤後半小時跌幅急劇擴大。建議100、90、80美元區域分層加倉,風險收益比較合理。
Momentus MNTS	看空 ▼	今天再次宣布增發2500萬美元股票,5月才剛籌集約8460萬美元,連續融資雖反映擴產意圖,但對開發單線股東不是好消息。
Roku ROKU	中性 —	彭博報導公司已與至少一家美國媒體公司就潛在出售事宜展開磋商,股價今日漲逾20%,但目前尚未作出最終決定,相關討論可能不會促成實質性交易。
Adobe ADBE	看空 ▼	績後跳空低開跌6.8%。Q2營收超預期並大幅上調全年展望,但CFO Dan Durn突然宣布離職跳槽至邁威爾,加上三個月前CEO宣布今年卸任,兩大核心崗位變動引發擔憂。軟體板塊整體情緒悲觀,雖有利空出盡味道但仍需驗證。
英特爾 INTC	中性 —	AI硬體表現頑強,股價快回到前高,但主播不鼓勵追買,下週仍有FOMC與BOJ兩大風險事件。

📰 重要新聞

SpaceX掛牌上市首秀現象級狂熱 — 盤中漲超30%觸及176.32美元、收160.95美元,市值衝上2萬億級別,僅次於NVDA、AAPL、GOOG、MSFT、AMZN。約4400名員工成百萬富翁、約400人持股超1億美元,馬斯克成全球首位賬面萬億富豪,逾半員工IPO中繼續增持近10億美元。M7淪為血包被抽血,娜娜本人申購50股僅獲4股。
納指100季度調整大換血 — 納入3家AI基建股ALAB、CRWV、NBIS,1家太空股RKLB,1家機器人股TER,剔除CHTR、CTSH、INSM、VRSK、ZS,6月22日開盤前生效。AI基礎設施、太空經濟與機器人正式進入核心資產名單,傳統軟體與服務行業讓出位置。
美伊和平協議接近落地 — 巴基斯坦總理稱美伊已就和平協議文本達成一致,伊朗外交部長備忘錄表示雙方比任何時候都更接近諒解,阿聯酋同意向伊朗釋放100至200億美元資金作為停止襲擊交換條件,霍爾木茲海峽30天內逐步恢復通航。
投行收緊槓桿融資業務 — 花旗、高盛、摩根大通、美國銀行、瑞銀紛紛提高融資成本並限制新增倉位,適度降溫反而有利費半板塊長遠走勢,避免槓桿過高失控。
Adobe領導層接連變動 — Q2營收超預期且上調全年展望,但CFO Dan Durn突然離職跳槽邁威爾科技,加上三個月前CEO宣布今年卸任,引發領導層擔憂,股價績後跌6.8%。
Roku傳潛在出售 — 彭博社報導Roku已與至少一家美國媒體公司就潛在出售事宜展開磋商,股價今日大漲逾20%,但交易未必落地。

📺 商業周刊台灣人為何全球最愛滑脆？LOPIA、嘉南羊乳到媽媽餵，為何超多品牌在Thread

📰 重要新聞

台灣成 Threads 全球最大流量來源，貢獻逾兩成全球流量 — 根據 QSearch 2026 年報告，Threads 全球每月活躍用戶於 2024 年突破 1.75 億，台灣貢獻超過全球 20% 流量，成為品牌行銷新戰場。Threads 補上 FB 廣告政治文氾濫、IG 不適合長文、Dcard 客群窄、PTT 介面老舊的市場缺口，以文字為主、留言區為討論核心，類似早期 PTT，並以內容互動為導向推薦，不需投放廣告也能觸及十幾萬陌生受眾。
LOPIA 統一入股後總經理水元仁志發言翻車 — 日系超市 LOPIA 台灣總經理水元仁志原靠不流暢中文與選品幕後故事(如台日農藥規定差異使日本草莓需專門訂製)累積近 6 萬追蹤、單篇按讚逾 2.5 萬。2026 年 5 月統一入股後品牌日系定位遭質疑，水元改以法務語氣要網友謹言慎行、放話關帳號，真誠形象崩盤，連帶傷害品牌形象，違反專家所說「情、理、法」溝通順序。
嘉南羊乳「羊編」爆紅後遭行銷公司公開邀功引爆二次炎上 — 近 40 年老品牌嘉南羊乳今年初靠羊編親民互動、半夜海巡接哏在 Threads 爆紅。但合作行銷公司在 Threads 自爆是幕後代操，並貼出 80 多家比稿勝出的戰績數據，網友覺得情感被操弄。羊編深夜發文滅火稱皆親自打字，兩天後總公司公告承認與行銷公司合作並譴責網友霸凌、不排除提告，引爆第二波炎上。
媽媽餵指控配方奶含糖等同珍奶引發 2025 年 8 月公關危機 — 母嬰品牌媽媽餵 2025 年 8 月發布影片宣稱配方奶粉一半以上是糖、等同寶寶餐餐喝珍奶，遭醫師、家長與食藥署反駁。創辦人親自下海對戰、拉其他品牌下水並揚言提告，反被專業網友以數據打臉，把「釐清」做成「辯論」，把單支影片演變成整個品牌的信任危機。
八曜和茶以「三七法則」操作 Threads，單篇省下約 9 萬廣告費 — 手搖飲八曜和茶接受商周採訪揭露品牌只丟三分話題、留七分給網友發揮的「三七法則」。其一張「假粉粿」拋上天花板的照片貼文不到兩天瀏覽突破 90 萬次，相當於省下約 9 萬元廣告成本，示範品牌如何在 Threads 以低成本創造高互動。
Threads 海巡文化打破階級，前總統陳水扁親自留言獲 3.3 萬讚 — Threads 創造名人、品牌老闆、政治人物親上火線回覆的「海巡文化」。有網友發文要大家分享人生最厲害的事，前總統陳水扁親自留言「三級貧民不到 50 歲就當選總統就很猛了」，引來 3.3 萬個讚，展現此平台極高社群黏度與品牌行銷新機會。

📺 今周刊看多 4SpaceX上市倒數！台灣低軌衛星概念股一次看

🇹🇼 台股大盤

今周刊聚焦SpaceX即將掛牌上市帶動的低軌衛星題材，認為這將是人類歷史上最大IPO案，預計募資750億美元(約新台幣2.4兆元)，對台灣供應鏈是重大利多。馬斯克今年初親自密訪台灣供應鏈，希望擴大對台廠下訂單，因為台灣在SpaceX最賺錢的星鏈業務中已佔有一席之地。約有50多家台廠切入此供應鏈，從天空衛星酬載到地面接收設備全包辦。台廠優勢來自SpaceX希望大規模下單並壓低成本，而歐美航太供應鏈較分散，不如台灣集中有效率。

SpaceX計劃募資750億美元(約新台幣2.4兆元)，將成為人類歷史最大IPO
馬斯克今年初密訪台灣供應鏈，擬擴大對台廠下訂單
約50多家台廠已切入SpaceX供應鏈，從衛星到地面設備全包辦
台廠優勢來自大規模量產與成本控制，優於歐美分散供應鏈
分析師提醒：台廠目前仍停留在製造環節，尚未進入前端設計
長期須從製造夥伴升級為設計策略夥伴，才能掌握下一代話語權

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
昇達科 3491	看多 ▲	衛星酬載系統關鍵元件供應商，負責衛星精準傳遞訊號的核心零件，低軌衛星業務佔營收約80%，被稱為「最純的低軌衛星概念股」
華通 2313	看多 ▲	衛星PCB電路板(神經系統)供應商，與SpaceX有超過10年合作經驗，為全球高階PCB電路板龍頭
啟碁 6285	看多 ▲	切入地面接收設備領域，負責接收天上衛星訊號的相關設備

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
SpaceX SPACEX	看多 ▲	即將掛牌上市，預計募資750億美元(約新台幣2.4兆元)，將成為人類歷史最大IPO，星鏈業務為最賺錢業務，台灣供應鏈深度參與

📰 重要新聞

SpaceX上市倒數募資2.4兆元創史上最大IPO — SpaceX計劃募集750億美元(約新台幣2.4兆元)資金掛牌上市，馬斯克今年初親自密訪台灣供應鏈擴大下單，約50多家台廠切入從衛星酬載到地面接收的完整供應鏈，台灣憑藉大規模量產與成本優勢勝過歐美分散供應鏈，但分析師提醒台廠仍停留在製造環節，長期須升級為設計策略夥伴

2026-06-11

📺 通勤族飆股報告書看多 2 · 中性 2【來了】開始不一樣 #CPI數據 #石英元件 #晶技 #CPO #800V HV

🌍 總體

美國5月CPI年增率4.25%、核心CPI 2.82%，整體符合市場預期。CPI雖持續往上，但核心CPI沒有大幅上揚，代表通膨並未傳導到商品消費端，聯準會升息壓力並不大；CPI上升主因是油價，而油價波動主要來自伊朗與美國衝突，難以預測。Truflation數據也顯示通膨尚未明顯上行，現在擔心升息言之過早，等明顯訊號出現再來反應即可。

5月CPI年增率4.25%、核心CPI 2.82%，符合市場預期
核心CPI未大幅走高，通膨尚未傳導至消費端，聯準會升息壓力不大
CPI上升主因為油價，受美伊衝突影響、難以預測
Truflation數據顯示通膨並未明顯往上，毋須過度擔心升息

🇹🇼 台股大盤

台股今日開低走高、震盪整理，早盤拉升後下殺，未如前日一路走低而出現拉抬，留小下引線。觀察重點在24日均線必須守穩，目前過去幾次回測包含本週一都有守住；另42357點的缺口為下方關鍵支撐，這兩日股價來到該位置也出現止跌反彈。只要均線與缺口都不破，盤面氣氛將逐步好轉。選股方向需調整：大盤跌初期資金往抗跌強勢股（守住扣抵值或基準價）集中，現在大盤扣抵值已下扣，可改鎖定今年營收成長優於去年、近期跟隨大盤回檔、扣抵值轉低且準備站上的標的，待大盤重新站回五日均線時跟著反彈。

今日開低走高、震盪偏多，留小下引線
24日均線需守住，過去多次回測均成功
42357點缺口為下方關鍵支撐，已兩度止跌反彈
選股策略由抗跌強勢股切換為基本面佳、回檔到位、扣抵值轉低待站上的股票

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
晶技 3042	看多 ▲	今日拉漲停。5/7文章已提石英元件題材，AI推論需提升GPU使用效率（目前僅20–40%），訊號同步精準度決定資料傳輸效率，帶動MEMS與石英震盪器等timing元件需求。6/9法說：AI營收今年估16%、明年估20%以上，資本支出今年約11億、明年上看15億以上，受光通訊需求帶動。昨日開高走低後今日重返漲停、突破上月高點，屬相對強勢股。
聯亞 3081	中性 —	受SemiAnalysis報告稱CPO要延到2029影響，光通訊族群這幾天股價偏弱。
華星光 4979	中性 —	同屬光通訊族群，受CPO延後報告衝擊近期股價弱勢。
群聯 8299	看多 ▲	雖近期走勢偏弱，但主播看好。NVIDIA要砍SOCAMM DRAM容量，反而利多NAND；AI推論時代資料分流，熱資料放HBM4、冷資料移至SSD，且需支援動態存取把冷資料再呼叫回熱資料，SSD重要性提升。技術面前方2130有缺口，今日守住；後續若能重新站回5日均線，即具備反彈條件。

📰 重要新聞

Morgan Stanley打臉SemiAnalysis 800V HVDC延後說 — 大摩報告指Computex已看到800V DC電源機櫃，預計今年Q3進入量產；Hyperscaler的±400V也逐步轉往800V，800V HVDC延後的疑慮不存在。
SemiAnalysis報告：CPO量產延至2028–2029、良率僅10幾% — 報告稱CPO scale-up要等到2028量產，目前良率僅10幾%，引發光通訊族群連兩日重挫。主播認為產業趨勢未變，反而初期備料與檢測設備拉貨將受惠，買在預期、賣在實現，亂流不必過度在意，重點看2027年底是否如期量產。
NVIDIA削減SOCAMM DRAM容量 — 資料分流邏輯下冷資料移往SSD並需動態存取，NAND與SSD控制IC廠（如群聯）受惠。
美伊衝突推升油價、牽動CPI — 本次CPI走高主因為油價上漲，衝突延續將為市場變數，但對核心通膨衝擊有限。

📺 財經皓角看多 2 · 看空 1 · 中性 32026/6/11(四)通膨創高!升息將來臨?股市還要跌?【早晨財經速解讀】

🌍 總體

美國5月CPI年增4.2%創3年新高，高於4月的3.8%，主要受中東衝突推升能源價格所致，而非民間消費爆發。能源價格年增23.5%，汽油月增8%，燃油費年增50%。住房成本月增0.3%、超級核心通膨年增3.49%顯示服務業薪資僵固性仍高。聯準會即便不升息也須釋出緊縮言論以抗衡市場通膨預期。日本央行受內部通膨壓力被迫考慮將政策利率從0.75%上調至接近1%，創30年新高，但日元反貶至160迫使政府幹預。中國CPI僅1.2%低於預期，豬肉暴跌16%，5月原油進口量降至8年新低（日均780萬桶），國有煉油廠開工率跌至66.9%歷史新低，地煉進口利潤率轉負，反映內需疲軟反而穩住全球油價。中東局勢若能緩解、油價回落，通膨預期可望快速降溫。

美國5月CPI年增4.2%，創3年新高，主因中東能源價格大漲
能源價格年增23.5%、汽油月增8%、燃油費年增50%、咖啡108%
超級核心通膨3.49%，服務業薪資僵固性仍高
沃許接任聯準會主席後，可能調整PCE科技通膨統計方式，若剔除電腦軟體配件項目，核心PCE可從5.47%降至2.7%
電子零組件PPI年增87%創歷史新高，AI拉動科技通膨尚未反映到終端消費
川普任內物價漲幅累計約15-16%，美國實質薪資首度翻負
川普對伊朗發出強硬警告，揚言發動更猛烈攻擊，VIX大漲
布蘭特原油卡在90美元，美國原油庫存連7週下滑共723萬桶
中國5月原油進口創8年新低、煉油廠開工率66.9%歷史新低，反映內需疲軟
日本央行考慮升息至1%創30年高點，日元貶值至160迫使政府幹預

🇺🇸 美股大盤

美股週三四大指數全面血染，道瓊大跌953點(-1.87%)收49,918點，標普下跌119點(-1.62%)收7,266點，納指下跌509點(-1.98%)收25,169點，費半暴跌451點(-3.57%)收12,206點。VIX恐慌指數單日狂飆10億%。本波回檔主因通膨預期升溫、中東地緣風險升高、新股IPO供給(SpaceX將掛牌)、市場利率指引不明、巨頭融資成本等利空集中發酵。主播看法是這種「盤跌」反而最健康，可洗掉短線投機者並沉澱籌碼，從川普就任以來回檔很少超過3週，期待這次能持續更久讓籌碼乾淨。

四大指數全面收黑，道瓊跌950點、費半重挫3.57%
VIX恐慌指數單日大幅上揚
晶片股賣壓最重，美超微崩跌27%
SpaceX明日正式掛牌，新股IPO形成供給壓力
盤跌走勢有助洗盤、沉澱籌碼，主播認為是健康修正
川普就任後回檔少有超過3週，本次有機會延長

🇹🇼 台股大盤

台股加權指數平盤下跌32點收43,192點，相對美股顯得抗跌。台灣5月CPI年增2.2%創14個月新高，重新站上央行2%警戒線(換算美國感受相當於4%)，PPI更暴衝至14%疫情以來新高，反映進口能源商壓力極大。央行楊總裁表示盯的是通膨預期而非數字，並明確表態「房市選擇性信用管制就到這裡」，引發房市利空出盡解讀，營建股昨日拉第一根。房東股東化現象明顯，本波AI浪潮帶動的新玩家把股票當房地產長期持有，買台積電聯發科如同買蛋黃區金華地段，習慣貸款放大、不殺進殺出，造成房市量縮但價格僵固。融資水位一天大增一天大減，短線洗盤激烈。

台股加權收43,192點，平盤下跌32點
台灣5月CPI年增2.2%創14個月新高，PPI暴衝14%疫情新高
央行楊金龍表態房市選擇性信用管制「就到這裡」，營建股拉第一根
政策對交通運輸、混凝土、塑膠、醫療物料採取全面凍漲至9月
計程車補貼從6,000元再加碼9,000元，每車1.5萬元
8月起新建增建300坪以上廠辦強制裝設屋頂太陽能板
台灣對美國原油依賴度急升，4月份美油占進口比達43.2%
房東股東化：將股票當蛋黃區長期持有，買台積電、聯發科如同金華地段
去年全國房價跌3.6%，新北跌1.61%，台北市持平，中南部跌4-6%
房市重災區為中古老公寓，預售屋價格仍硬甚至破高

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	被房東股東視為金華地段般的核心資產長期持有，是房東股東化現象下的指標龍頭股，買進邏輯類同蛋黃區房產，價格波動只是過程
聯發科 2454	看多 ▲	與台積電並列為房東股東化新玩家的長期持有標的，AI指標股，被當作數位資產長期配置
東泰 5538	中性 —	營建股昨日因央行表態房市信用管制「就到這裡」而拉第一根，市場解讀為利空出盡，但實際上並非取消管制
皇昌 2543	中性 —	營建股族群昨日反彈，市場期待房市信用管制鬆綁可能性，但楊總裁僅表示維持現狀並未取消

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
美超微 SMCI	看空 ▼	昨日崩跌27%，在費半成分股中跌幅最重，反映晶片股賣壓沉重，前期漲幅最高也是賣壓最重
SpaceX SPACE	中性 —	明天正式掛牌，新股IPO對市場形成資金供給壓力，是本波美股回檔的因素之一

📰 重要新聞

美國5月CPI年增4.2%創3年新高 — 高於4月3.8%，能源價格年增23.5%是主因，超級核心通膨3.49%顯示服務業薪資僵固性仍在，聯準會被迫釋出緊縮言論
川普警告對伊朗發動更猛烈攻擊 — 談判拖太久引發川普強硬警告，美軍已採取報復性行動，市場避險情緒升溫，VIX大漲，但布蘭特原油仍卡在90美元未失控
沃許將調整PCE科技通膨統計方式 — 聯準會研究人員與白宮經濟顧問米蘭發布研究指出，電腦軟體配件項目暴增87%是統計局分類錯配，若調整可使核心PCE從5.47%降至2.7%
日本央行考慮升息至1% — 創30年新高，原副行長日下肝囊腫感染住院延後決策，但消息公布後日元反貶至160，日本政府再度幹預匯市
中國5月原油進口創8年新低 — 日均780萬桶為過去8年最低，CPI僅1.2%低於預期，豬肉暴跌16%，國有煉油廠開工率跌至66.9%歷史新低，地煉利潤率轉負，反映內需疲軟
央行楊金龍表態房市信用管制「就到這裡」 — 並非取消管制而是維持現狀，營建股拉第一根，市場解讀為房市最強利空已過，但實際鬆綁仍待房市集中度降溫
8月起新建廠辦強制屋頂太陽能 — 內政部規定新建增建或改建面積達300坪以上建築物屋頂強制設置太陽能發電設備，台灣加速能源多元化，跟進法國日本加拿大德國
台灣計程車補貼再加碼9,000元 — 在原6,000元補助上再追加9,000元，每車總額1.5萬元，政府並宣布公路客運、國內船舶、國內航空票價凍漲至9月
SpaceX明日正式掛牌 — 新股IPO形成市場資金供給壓力，是本波美股回檔利空因素之一
台灣PPI暴衝14%疫情新高 — CPI雖僅2.2%但生產端壓力極大，能源進口商承擔成本，政府透過大規模補貼吸收，民間幾乎無感

📺 娜娜說美股看多 4 · 看空 5 · 中性 2这次是真的达成协议了吗😂？！NaNa说美股(2026.06.11)

🌍 總體

美伊衝突主導全球情緒，盤前川普先發貼威脅若伊朗不簽協議今晚將再嚴厲打擊、並揚言奪取哈爾克島及其他石油基礎設施要點，下午1點半卻突襲宣布雙方磋商已提交伊朗最高領導層獲批、取消原定空襲，相關文件進入最後階段、可能本週末在歐洲由副總統萬斯出席簽署，霍爾木茲海峽簽署後將全面開放；通膨端美國5月PPI同比+6.5%創2022年11月以來最大漲幅、環比+1.1%遠超預期，核心PPI同比+4.9%低於預期5.4%；歐央行宣布近三年來首次加息、歐元區通脹率超3%；市場押注聯準會年內加息一次，下週日本央行加息與聯準會利率會議沃什首秀是真正硬仗。

美國5月PPI同比+6.5%創2022年11月以來最大漲幅，環比+1.1%遠超預期，能源價格疊加運輸倉儲費用共同推高
核心PPI同比+4.9%低於預期5.4%、環比+0.4%低於預期0.5%，顯通膨相對溫和的一面
CPI與PPI價差擴大令企業利潤率承壓，企業正替消費者扛下大部分成本，長期恐向下游轉嫁引發次生通膨
伊朗戰爭引發能源價格衝擊持續向下游傳導，抑制通脹已成聯準會首要任務，沃什政策選擇空間受限
歐央行宣布近三年來首次加息，歐元區通脹率超3%高於2%目標；下週日本央行也將加息
市場加息預期再次小幅升溫，押注聯準會年內加息一次
美伊磋商獲伊朗最高領導層批准，川普取消原定今晚空襲，協議可能本週末在歐洲由副總統萬斯出席簽署，霍爾木茲海峽將全面開放
川普盤前以奪取哈爾克島（伊朗約90%石油出口樞紐）作為最後通牒，該島基礎設施一直被刻意保留作為極限施壓終極籌碼
川普已與卡塔爾、阿聯酋、沙特及內塔尼亞胡等首腦通話，警告以色列勿橫加干涉破壞談判

🇺🇸 美股大盤

盤中反覆再反轉：納指期貨盤前一度漲超1.2%，被川普威脅伊朗的貼文砸下去，PPI數據後僅能橫盤震盪；下午1點半川普宣布美伊達成重大協議，恐慌瞬間轉化為暴漲動能，納指拉漲2.54%、標普與道指大幅走高，WTI原油期貨應聲暴跌，半導體股領漲科技股全線反彈，標普500收一根結實中陽線重新站上5日均線。但只要指數仍受制於7600點關鍵阻力位，當前上漲僅能視為技術性反彈，需密切關注7470–7500點月均線與10日均線交叉的共振阻力區；CNN恐懼貪婪指標讀數30仍處恐懼區、上午曾跌到26，一週內從53中立直接暴跌至26，精準折射SpaceX上市前夕的流動性陣痛。

納指日內拉漲2.54%，標普與道指大幅走高，WTI原油期貨應聲暴跌
標普500收一根中陽線、重新站上5日均線；7600點仍是關鍵阻力位
反彈需密切關注7470–7500點月均線與10日均線交叉共振阻力區
CNN恐懼貪婪指標讀數30仍處恐懼區，上午曾跌到26，距極度恐懼僅一步之遙，一週前還在53中立區
週五SpaceX上市是大日子，整個華爾街主力機構都有強烈護盤動機
MAGS七巨頭ETF從6月初高點回撤11%後迎來喘息，幾乎回吐自3月谷底以來一半漲幅，本質是機構為迎接SpaceX上市進行資金清算、無差別拋售NVDA與TSLA等流動性最好的權重股
半導體股領漲科技股，資金對AI硬體飢渴；軟體板塊弱勢，被甲骨文與Adobe財報拖累

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	屬七巨頭中流動性最好的大盤權重股，被機構當作SpaceX上市前的提款機而遭無差別拋售，空頭動能已大幅宣洩；下一代顯卡Rubin進入放量階段帶動全球存儲供應危機，SpaceX上市後超賣巨頭可能迎來抄底資金回補
特斯拉 TSLA	看多 ▲	與NVDA同為七巨頭流動性最好的權重股，遭機構無差別拋售淪為提款機，MAGS整體從6月初高點回撤11%後迎來喘息，SpaceX上市後可望獲抄底資金回補
微軟 MSFT	中性 —	最近埋頭苦練九陰真經，即便今天大盤暴力反彈也沒能成功收陽；甲骨文財報後拖累軟體板塊、Adobe盤後續壓，重倉者很難心態不崩，主播認為短線博超跌反彈不香，買它還不如買QQQ
甲骨文 ORCL	看空 ▼	資本開支超預期及龐大融資計劃，股價今日跳空大跌8.5%反彈止步於50日均線；2026財年自由現金流-237億美元、2027財年還要砸700億資本開支，為此需透過債務和股權再融資400億美元，目前背負約1170億美元債務，是金融業以外最大的債券發行商
Adobe ADBE	看空 ▼	盤後財報後股價下跌，可能再度帶崩軟體板塊
閃迪 SNDK	看多 ▲	今日大漲14.5%再創歷史新高；隨輝達Rubin進入放量階段，全球存儲市場面臨持續深化的供應危機，主要雲大廠已預訂2027年全部長期協議產能並提前佈局2028年供貨，DRAM與NAND供需缺口將在2026下半年擴大，存儲價格未來2–3年維持強勢
CoreWeave CRWV	看空 ▼	高負債算力新貴宣布發行35億美元優先票據以債換債，公司總債務已達351億美元，月初以來累計下挫30%；今日K打到前期重要支撐91美元勉強止跌，若能V反短期目標看105美元，一旦失守91美元技術形態徹底破位、直接下看75美元
亞馬遜 AMZN	中性 —	監管文件披露由銀行牽頭的175億美元貸款額度；同時宣布全面推出零擔貨運服務直接把傳統零擔板塊乾趴下；屬AI四大甲方之一，現階段算力短缺、租金高昂仍為賣方市場，但長期看AI基建本質是重資產、高槓桿、重折舊的壞生意
Old Dominion Freight Line ODFL	看空 ▼	受亞馬遜全面推出零擔貨運服務衝擊下跌約5%、板塊單日蒸發數十億美元市值；雖今天反彈收復失地、股價年初至今累漲約58%處歷史最高，但技術面呈現明顯超買、高估值壓力顯著
Bloom Energy BE	看空 ▼	Jade項目暫停打壓股價，據稱客戶主動要求叫停施工；BE固態氧化物燃料電池綁定該項目與AEP的電力購買協議，供應鏈一旦鬆動收入預期將直接受衝擊；過去一年累漲近10倍，估值壓力明顯上升
Teradyne TER	看多 ▲	獲美國空軍1.4億美元固定價格需求合約，提供多功能診斷自動測試站套件，鞏固在國防技術市場的關鍵供應商地位，股價注入10%大漲動能

📰 重要新聞

川普宣布與伊朗達成重大解決協議，週末由副總統萬斯出席簽署 — 美伊磋商已提交伊朗最高領導層並獲批准，川普取消原定今晚空襲，相關文件進入最後階段，可能本週末在歐洲由副總統萬斯出席簽署，霍爾木茲海峽屆時將全面開放，川普已與卡塔爾、阿聯酋、沙特及內塔尼亞胡等首腦通話
美國5月PPI同比+6.5%創2022年11月以來最大漲幅 — 環比+1.1%遠超預期，能源價格疊加運輸倉儲費用共同推高；核心PPI同比+4.9%低於預期5.4%、環比+0.4%低於預期0.5%；伊朗戰爭引發能源價格衝擊持續向下游傳導，美國通脹壓力進一步積聚
歐央行宣布近三年來首次加息 — 歐元區通脹率已超3%、高於歐央行設定的2%目標，隨油價衝擊加劇市場普遍預期各大央行採取更鷹派貨幣政策立場
下週日本央行加息與聯準會利率會議來襲 — 沃什的首秀才是真正的硬仗，市場目前押注聯準會年內加息一次，留給沃什的政策選擇空間愈發受限
週五SpaceX上市為流動性大日子 — 整個華爾街主力機構有強烈護盤動機；機構為迎接SpaceX上市進行資金清算、無差別拋售流動性最好的大盤權重股NVDA與TSLA當作提款機；CNN恐懼貪婪指數一週內從53中立暴跌至26恐懼
輝達Rubin放量引爆全球存儲供應危機 — 雲大廠已預訂2027全部長期協議產能並提前佈局2028供貨，DRAM與NAND供需缺口將在2026下半年進一步擴大，行業普遍預期2027短缺程度將超過2026，存儲價格2–3年內維持強勢，閃迪SNDK大漲14.5%創新高
亞馬遜全面推出零擔貨運服務並披露175億美元貸款額度 — 直接把傳統零擔貨運板塊乾趴下，ODFL下跌約5%、板塊市值單日蒸發數十億美元；同時監管文件披露由銀行牽頭的175億美元貸款額度，反映AI基建重資產高槓桿特性
美伊石油繞道走私曝光、霍爾木茲海峽未真正關閉 — 川普稱在伊朗部分雷達設備被摧毀後，已有超過1億桶石油在夜間通過霍爾木茲海峽避開伊朗封鎖（數字尚未獨立證實）；美中央司令部表示海峽並未關閉、商業船隻仍持續進出
Teradyne獲美國空軍1.4億美元固定價格合約 — 提供多功能診斷自動測試站套件，鞏固在國防技術市場的關鍵供應商地位，並為股價注入10%大漲動能
AI基建狂熱被類比2000年互聯網泡沫前夕 — 主播警告AI資料中心是重資產、高槓桿、重折舊的壞生意，當前狂熱本質上是Google、亞馬遜、META、微軟四大甲方囚徒困境式軍備競賽；一旦供給拐點到來，第一批倒下的必然是這些負債累累的資料中心，但短期OpenAI與Anthropic兩大IPO落地前博弈機會仍在

📺 今周刊為什麼推動減香？龍山寺：員工罹患子宮肌瘤、心血管疾病！

📰 重要新聞

龍山寺、萬和宮推動減香減金紙：信眾與員工健康成主因 — 今周刊報導台北龍山寺與台中萬和宮推動減香減金紙的歷程。龍山寺副董事長指出,寺內同仁因長時間（每日上班8至10小時）暴露在高濃度焚香環境,出現子宮肌瘤等健康問題,自身心血管硬化指數從400飆升至1400,而未常駐寺內的太太指數為0。台大公衛所於104年底在龍山寺設置空氣盒子實測,PM2.5數值高達1000多,行天宮因不燒香僅個位數,即使龍山寺已從每人21炷香減為7炷再到1炷,煙霧仍嚴重。新加坡研究證實室內焚香長期暴露會增加心血管疾病、慢性呼吸道疾病、肺癌風險,並使兒童氣喘、過敏性鼻炎發作頻率與嚴重度上升。台中萬和宮則因周邊大樓林立、緊鄰南屯國小,董事長理念推動減香,6個香爐由每人18炷減為6炷,香枝長度從1尺6改為1尺3,並捐贈台中市環保局金紙專用回收車,每週五集中清運焚燒,期望以宗教善意帶動信眾改變居家燒香習慣,兼顧信仰心意與空氣品質。

📺 MoneyDJ中性 1【MoneyDJ新股巡禮】達人網拚千萬用戶擴大平台規模

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
達人網 7839	中性 —	MoneyDJ新股巡禮專訪達人網經營層。公司以PRO360生活服務媒合平台為主軸，目前累積超過250萬用戶、25萬名專家、服務項目逾1000種，從水電、清潔、家教、室內設計到記帳師皆有，回客率高且屬剛性需求。經營層指出，台灣線上服務滲透率僅約3%，遠低於電商產品的20~25%，未來10年市場可望成長10倍，整體服務市場規模約8000億元，看好用戶數從目前250萬一路擴張到1000萬，預估3~5年可達。成長動能方面，去年新增42萬人，今年將突破300萬人。海外布局上，台灣9年、第3年打平；香港經營4年同樣第3年打平；今年拓展新加坡、年底進軍馬來西亞，後續鎖定印尼、泰國等人口密集、手機使用率高的市場。中長期策略包含AI導入優化消費者與專家體驗、發展B2B業務（因應缺工需求）、以及橫向擴增服務品項與垂直深化服務體驗，營運成長動能值得關注。

📰 重要新聞

達人網（7839）新股巡禮：拚千萬用戶、擴大平台規模 — MoneyDJ介紹生活服務媒合平台達人網（PRO360）的營運狀況與展望，強調台灣服務數位化滲透率僅3%、市場規模8000億，加上香港、新加坡、馬來西亞海外複製成功模式，搭配AI與B2B新業務，看好長期用戶數可從250萬擴張至1000萬。

2026-06-10

📺 通勤族飆股報告書看多 1 · 看空 5 · 中性 4【注意】關鍵訊號，即將出現!! #CPI數據 #基金經理人現金水位 #升息 #關

🌍 總體

今晚將公布美國CPI數據，市場傳言年增率可能來到4.2%，引發升息恐慌。但主播認為聯準會不會因為一次數據就貿然升息，且Truflation即時通膨數據近期是往下掉的，連去年高點都還沒過，因此升息議題想太多了。真正影響盤面的關鍵是美林報告顯示基金經理人現金水位從4月的4.2%降至5月的3.9%，推升行情動能有限，這才是美股與台股容易出現震盪的真正原因。

市場傳美國CPI年增率可能達4.2%，引發升息恐慌
主播認為聯準會不會因單次數據貿然升息，升息議題想太多
Truflation即時通膨數據近期往下掉，連去年高點都未過
美林報告：基金經理人現金水位由4.2%降至3.9%，推升動能有限
AI需求仍旺、CSP業者持續上修資本支出，基本面未改變

🇺🇸 美股大盤

昨日美股光通訊族群跌得蠻重，Lumentum一根大黑K往下殺，主要受Semianalysis報告影響：800V HVDC量產由2027年延至2028年，CPO因良率問題（光引擎貼裝良率最高僅95%，32顆複合後僅約19%）量產時間恐推遲至2029年後。CPO測試設備如Teradyne、Keysight昨日股價沒漲，呈小跌但留下引線。

Lumentum昨日一根大黑K往下殺
Semianalysis報告衝擊：CPO良率問題、量產可能延至2029年後
800V HVDC量產由2027年延後至2028年
CPO測試設備Teradyne、Keysight昨日沒漲但留下引線
碳化矽相關NVTS、WOLF可能因800V延後首當其衝

🇹🇼 台股大盤

台股今日下跌1478點（內文一度提及1448點），呈價跌量增，跌幅比預期重很多。盤面走得很賤，早盤開低後一度走高，但9點多快10點跌破盤中均價線就不妙，12點後又跌破第一根五分K低點，上班族賣壓出籠一路下殺。光通訊是最弱族群，台達電一根黑K殺9%。不過接下來幾天扣抵值要開始變低，大盤面臨壓力減小，觀察24日均線能否守住，若能站回5日均線就是漂亮止跌訊號。

大盤下跌1478點，價跌量增，跌幅超出預期
盤中9點多跌破均價線、12點後跌破第一根五分K低點引發殺盤
光通訊是今日最弱族群，幾乎倒一片
未來四天扣抵值開始變低，壓力減小，觀察24日均線能否守住
建議避開已跌破五週均線、比大盤弱勢的個股

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台達電 2308	看空 ▼	今天一根黑K往下殺，股價跌了9%，難得殺這麼重，受800V HVDC量產遞延衝擊
聯亞 3081	看空 ▼	昨日光通訊族群反彈時聯亞卻沒動，股價已跌破五週均線；比大盤弱勢的股票建議先避開
萬潤 6187	中性 —	CPO測試設備代表，今天股價沒漲；若CPO良率瓶頸要解決，測試設備2027年拉貨動能會比較強烈
世芯-KY 3661	看多 ▲	5月營收爛不意外，公司法說已預告亞馬遜訂單6月才開始貢獻，下個月營收會往上跳，且拿到Trainium 3與4兩代訂單，未來兩年營收不會差；股價跌下來反而要觀察低檔止跌訊號，可能是操作時間點

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
Lumentum LITE	看空 ▼	昨日一大根黑K往下殺，受CPO良率與量產遞延報告衝擊
Teradyne TER	中性 —	昨日股價沒漲、小跌但留下引線；若CPO要解決良率瓶頸，測試設備2027年拉貨動能會比較強
Keysight KEYS	中性 —	昨日股價沒漲、小跌也留下引線，屬CPO測試設備受惠族群之一
Navitas NVTS	看空 ▼	800V HVDC量產延至2028年，碳化矽相關公司首當其衝
Wolfspeed WOLF	看空 ▼	與NVTS同樣因800V HVDC延後而首當其衝
Nvidia NVDA	中性 —	Nvidia已表態CPO仍會量產，但時間點不確定

📰 重要新聞

美國CPI數據今晚公布，市場傳年增率達4.2% — 市場恐慌升息，但主播認為聯準會不會因單次數據就升息，Truflation即時數據顯示通膨往下，升息議題想太多
美林報告：基金經理人現金水位降至3.9% — 由4月4.2%下降至5月3.9%，推升行情動能有限，是美股與台股震盪的真正原因
Semianalysis報告：CPO良率瓶頸與800V HVDC遞延 — 光引擎貼裝良率最高僅95%、32顆複合後僅19%，CPO量產恐延至2029年後；800V HVDC量產也由2027延至2028，但正負400V仍按計畫於今年下半年至明年導入
CPO測試設備成為瓶頸解方 — 光電晶片封裝前需個別測試與系統級測試，若CPO要如期2028量產，測試設備明年(2027)拉貨動能會比較強，是觀察方向

📺 財經皓角看多 7 · 中性 22026/6/10(三)多空角力泡沫論再現?土洋對作!台股還能飆?【早晨財經速

🌍 總體

全球進入多空劇烈拉鋸階段，最大主題從供給型通膨轉往需求型通膨：AI資料中心爆發推升記憶體、電力、土地成本，美國電子消費零組件PPI年漲87%，全球記憶體市場一年從2,200億暴增至8,900億美元。美銀哈內特10項熊市預警指標已亮7項，與歷次見頂的平均水準相同，最關鍵警訊為高本益比股票遠跑贏低本益比股票、以及對2030年資本支出2.5兆美元的過度樂觀預期（需要生產力翻2.5倍才回得了本，網路泡沫時期最多只翻1.5倍）。地緣政治面，美軍阿帕奇直升機在荷姆茲海峽遭伊朗擊落，川普已宣告將進行相稱性報復，紅海封鎖壓力升溫，國際油價持續在90美元附近震盪。游庭皓認為這不是泡沫破滅、而是估值回檔，真正引爆點將來自利率高檔導致科技巨頭發債融資成本升高。

美銀哈內特10項熊市預警指標7項亮燈，等同歷次市場見頂平均水準
預估2030年AI資本支出達2.5兆美元，需生產力翻2.5倍才回得本，遠高於網路泡沫時期1.5倍
美國電子消費零組件PPI年漲87%，若完全轉嫁PC售價需漲67%、伺服器漲83%、手機漲34%
全球記憶體市場一年從2,200億暴衝至8,900億美元，打破過去每5年每GB跌10倍的摩爾定律通縮
美國住宅電價年漲10%、華盛頓特區暴漲22%、紐澤西馬里蘭超17%，電費變成新通膨來源
美軍阿帕奇直升機在荷姆茲海峽遭伊朗擊落，川普宣告將進行相稱性報復
葉門胡塞武裝禁止與以色列相關船舶通行紅海與曼德海峽，油價維持90美元高檔
標普500只剩21家公司過去6月持續創新高、占比4%，幾乎與2000年網路泡沫破滅高峰相等
台海安全指數創今年以來新高，與年初中國軍演時相當
若台海封鎖光封鎖不打仗，美國GDP-5%、中國-9%、台灣首年GDP重挫40%、韓越-15%~20%

🇺🇸 美股大盤

美股昨日震盪幅度大、多空劇烈分歧，納斯達克盤中一度重挫3.7%、尾盤拉回收跌1%，費半跌1.9%但年初至今仍有79%漲幅。AI龍頭股出現適度輪動，過去三個月飆161%的帶額單日重挫4.8%。納指、費半下影線都拉得很長，逢低買盤強烈。市場對AI資本支出的回收速度疑慮上升，市場廣度持續收斂、上漲集中在少數權值股，比台股還不健康。Spacex預計掛牌、募資規模可能達860億美元，市場聯想此一新股供給將抽走流動性。

道瓊+86點(+0.17%)收50,872點，標普-19點(-0.26%)收7,386點
納指-250點(-0.97%)收25,678點，費半-248點(-1.93%)收12,657點
費半年初至今+79%，從乖離角度仍處於季線之上
過去三個月飆漲161%的帶額單日下跌4.8%
Spacex即將掛牌，募資規模860億美元可能抽走市場流動性
美股市場廣度持續收斂，上漲集中少數權值股，比台股不健康

🇹🇼 台股大盤

台股昨日創下史上第八大漲點，大漲1,201點站回44,000點大關。三大法人結構分歧明顯：外資賣超917億、投信買超205億，自營商賣超多為避險。即便外資狂賣，台股仍能暴漲1,000多點，說明本土散戶（俗稱「第四法人」）接盤力道極強，「神積護體、扶積滅洋、贏要衝、輸要唆」。融資餘額前天才下滑156億、昨天就暴增128億，洗盤洗不乾淨。台積電ADR相對台股的溢價已縮至兩年最低、外資持台積電比例從5年前的79%降至約70%，本土資金正大買回台積電。5月出口748億美元、年增51.7%，連續31個月正成長、寫下歷年單月次高；進口605億美元主要為下季出口準備，預示下半年出口暢旺。台灣前5月平均出口增速48%居全球之冠。

加權指數大漲1,201點、史上第八大漲點，站回44,000點關卡
外資賣超917億、投信買超205億，自營商賣超多為避險，散戶接盤力道極強
融資餘額前天-156億、昨天+128億，籌碼洗不乾淨
台積電ADR相對台股溢價縮至兩年最低，外資持台積電從79%下滑至70%
5月出口748億美元年增51.7%，連31個月正成長、歷年單月次高
5月進口605億美元主要為下季出口備料，下半年出口前景樂觀
台灣前5個月平均出口增速48%、南韓43%，台韓成全球出口最亮麗經濟體
台灣生產全球62%半導體、91%先進晶片，單點故障衝擊為原油荷姆茲海峽的4~5倍
外資對台韓股市做股權調節，但對台韓實業投資（如美光、超微擴產）強勁

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	本土資金正大買回台積電，ADR相對台股溢價已縮至兩年最低、外資持股比例從5年前的79%降至70%；台灣人押注AI國運、本土散戶神積護體
聯電 2303	看多 ▲	與台積電同為本土資金推升的權值股，台股漲幅已陸續超越美國掛牌的ADR
華碩 2357	看多 ▲	5月營收690億元、年增9.3%，創同期歷史新高；AI PC換機潮+多重事業引擎（伺服器、電競），13年來表現亮眼
宏碁 2353	看多 ▲	今年以來走出漂亮表現，創13年以來新高；AI讓PC小虎隊重新起飛、跨足伺服器與電競佈局
緯創 3231	看多 ▲	5月營收2,901億元、年增39%，為歷史單月次高紀錄，前5月營收幾乎翻倍成長
廣達 2382	看多 ▲	AI伺服器營收占比已突破8成，5月營收3,114億元、年增94.4%，營收接近翻倍
英業達 2356	看多 ▲	伺服器出貨開始升溫，5月營收年增35%、創歷史同期新高
仁寶 2324	中性 —	節奏較緩，5月年增22%、累計前5月營收3,400億元、年增7.7%，受傳統PC淡季影響，若往伺服器調節仍有機會追上

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	過去三個月飆升161%後單日下跌4.8%，主播認為長高的AI龍頭股開始出現適度輪動，估值回檔風險升高，但基本面並未崩壞、不是泡沫破滅

📰 重要新聞

Spacex即將掛牌、募資規模上看860億美元 — 龐大新股供給可能抽走市場流動性，但消息早已知曉，主播認為現在反映的更多是利率預期下科技巨頭發債融資成本上升的疑慮
美銀哈內特熊市預警10項指標7項亮燈 — 與歷次市場見頂平均相同；最關鍵警訊是高本益比股跑贏低本益比股、以及2030年資本支出需生產力翻2.5倍才回得了本
紐約州通過全美首個州級資料中心暫停審批法案 — 未來一年尖峰用電超過20兆瓦的大型資料中心無法取得許可，州長霍楚簽署生效，因排擠居民用電；中期選舉壓力下其他州可能跟進
美軍阿帕奇直升機在荷姆茲海峽遭伊朗擊落 — 兩名機組員獲救，川普表態將採取相稱性報復、仍在停火範圍內；紅海封鎖壓力同步升溫
葉門胡塞武裝宣布禁止與以色列相關船舶通行紅海與曼德海峽 — 原油庫存越來越低、油價維持90美元附近震盪，供給型通膨外溢效果延長
韓國股市暴漲8.2%、收復大部分失土 — 三星大漲9%、SK海力士大漲16%；前一日融資強制平倉比例飆至8%（5月僅1%），杠杆清洗後反攻；外資今年賣超650億但韓股仍翻倍，散戶ETF買超逾300億
全球記憶體市場一年規模從2,200億暴增至8,900億美元 — 打破科技業每5年每GB跌10倍的摩爾定律通縮，PPI年漲87%，若完全轉嫁PC售價需漲67%、伺服器83%、手機34%，壓力比2022年通膨更嚴重
韓國5月出口877億美元、年增53.2% — 創歷史新高、1980年以來最快增速；一季度GDP上修至1.8%、為2021年以來最快，出口季增5.9%，三星、SK海力士帶動資金擴張

📺 娜娜說美股看多 5 · 看空 8 · 中性 3又被渣男骗钱了！NaNa说美股(2026.06.10)

🌍 總體

聯準會下週開會前美股維持高波動、低信心交易模式。美國5月CPI整體略優於預期，核心CPI環比從0.4%回落至0.2%(低於市場預期0.3%)、同比小升至2.9%符合預期，交易員削減年底前加息的極端押注、美債殖利率短線跳水。但通膨利多被中東地緣政治壓過：美伊衝突升級，美軍轟炸伊朗南部海岸軍事基地與雷達、飛彈設施回應阿帕奇被擊落事件，衝突已從軍事目標擴散至民用基礎設施(伊朗供水設施遭破壞)，伊朗對巴林、科威特、約旦美軍基地展開報復；川普表態將對伊朗採取非常猛烈軍事行動，白宮接近批准針對伊朗發電廠、橋樑等關鍵基建的新一輪打擊計畫。資金快速進入防禦狀態，VIX飆升11.8%。

5月CPI核心環比0.2%低於預期0.3%，整體略好於市場預期
美債殖利率短線跳水，交易員削減年底前加息押注
美軍對伊朗南部軍事目標進行打擊，伊朗對中東美軍基地展開報復
川普稱周三將繼續展開新一輪打擊，白宮接近批准打擊伊朗電廠、橋樑等基建
VIX恐慌指數飆升11.8%，資金快速進入防禦狀態
下週聯準會會議前市場大概率維持高波動、低信心模式，會議後風險才會重新定價

🇺🇸 美股大盤

美股三大指數盤中反彈失敗後一路走低，半導體、汽車製造、工業板塊跌幅最重。標普500幾乎吐回昨日漲幅，收出光腳陰線顯示上方拋壓沉重，後續大概率向下回踩50日均線。巴克萊估算本輪回調總幅度約6%~7%、底部在7150~7050點之間，目前可能只完成一半。深層原因是華爾街針對一二級市場持續抽水：週五SpaceX世紀IPO上市，Intropic預估納斯達克、MSCI、富時羅素可能在15個交易日內機械式吞下SpaceX三成流通股，機構提前砸盤騰挪流動性，導致七巨頭集體失血。二級市場方面Google、META發債賣股權，太空股增發不斷。再加上世界杯魔咒(過去8屆全球股市期間平均跌幅近1.8%、1994年美國世界杯期間美股平均跌-3.09%)。

三大指數盤中反彈失敗一路走低，半導體、汽車、工業板塊跌幅最重
標普500收光腳陰線，預計回踩50日均線
巴克萊預估回調總幅度6%~7%，底部7150~7050點，目前約完成一半
SpaceX週五上市，指數基金15個交易日內可能吞下三成流通股，七巨頭提前被抽血
Google、META密集發債賣股權，二級市場圈錢潮加劇流動性緊縮
世界杯魔咒：1994年美國世界杯期間美股平均下跌3.09%
短中期維持弱勢，期間反彈視為超跌反彈非反轉

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	ADR今日大跌4.5%純屬無辜被大盤拖累。5月營收132億美元同比成長30%，分析師預估Q2銷售額將成長35%，4月已上調全年銷售指引，對全球AI晶片需求持樂觀態度，強勁基本面毫無瑕疵。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
甲骨文 ORCL	中性 —	盤後財報Q4營收同比+20%、調整後EPS 2.11美元同比+24%略好於預期，剩餘履約義務從5530億成長至創紀錄6380億美元；但自由現金流2030年前都是負的，總雲收入99億美元不及預期100億美元、軟體收入也不及預期，盤後劇烈震盪後走低。若能跌更多才考慮，現在很多好股票被砸出性價比比甲骨文更具吸引力。
美超微 SMCI	看空 ▼	今日股價狂瀉28%，宣布高達70億美元股權及股權關聯融資(50億承銷發行+20億市價增發)；管理層稱為採購零部件以滿足390億美元AI伺服器訂單，但在高利率與大盤失血環境下被市場視為瘋狂圈錢。
X-Energy X-ENERGY	看空 ▼	亞馬遜支持的核能公司上市即巔峰，目前已跌破發行價23美元，與OKLO一樣的PPT概念股在流動性緊縮週期中被集體清算，要等流動性充裕情緒好轉才能玩。
OKLO OKLO	看空 ▼	與X-Energy同屬PPT階段電力概念股，流動性緊縮週期中被集體清算。
閃迪 SNDK	看空 ▼	SK海力士可能8月在美ADR上市、SEC可能6/22當週批准。SNDK目前享AI存儲溢價(P/E超過55倍)，但海力士在HBM與高端AI存儲純度更高，過去受合規限制無法買韓股的美國機構幾乎必然賣SNDK與MU騰仓配置海力士，手中持有者要提前做好準備。
美光 MU	看空 ▼	與SNDK同樣面臨SK海力士ADR上市的估值分流壓力，美國本土主力機構可能拋售MU去配置海力士。
台積電ADR TSM	看多 ▲	今天大跌4.5%純屬無辜。5月營收132億美元同比+30%，分析師預估Q2銷售額成長35%，4月已上調全年銷售指引，對全球AI晶片需求持樂觀態度，強勁基本面毫無瑕疵，下跌純粹被大盤拖累。
DraftKings DKNG	看多 ▲	今日逆勢上漲4.35%，Predictions平台亮眼數據配合即將到來六週世界杯體育博彩盛宴，成為德銀等機構眼中的短期核心催化劑。
Robinhood HOOD	看多 ▲	世界杯概念股早盤一度暴漲近9%，可惜被大盤拖下去；後續股價仍看漲，有希望挑戰上方年線。
可口可樂 KO	看多 ▲	作為世界杯主要贊助商今日上漲2.77%創歷史新高。美銀指出參考1994年美國世界杯經驗，飲料需求拉動將貫穿5至8月，甚至有望拉動美國6月整體零售銷售增速提升0.3個百分點，實體消費與博彩帶來確定性現金流防禦屬性成為今日避風港。
特斯拉 TSLA	看空 ▼	作為七巨頭成員在SpaceX上市前的局部抽水機效應下集體失血，機構提前騰挪倉位。
輝達 NVDA	看空 ▼	七巨頭與高擁擠持倉之一，近期受SpaceX上市流動性抽水影響股價持續承壓。
亞馬遜 AMZN	看空 ▼	七巨頭之一，在SpaceX上市流動性再平衡下集體失血。
Google GOOGL	中性 —	二級市場圈錢潮中又發債又賣股權，加劇市場流動性緊縮。
Meta META	中性 —	與Google同樣又發債又賣股權，二級市場圈錢動作加劇流動性壓力。

📰 重要新聞

美伊衝突升級，美軍轟炸伊朗多處軍事與民用設施 — 美軍周二夜間對伊朗南部海岸軍事基地、海軍設施、雷達、導彈發射裝置進行打擊以回應阿帕奇被擊落事件；衝突擴散至民用基礎設施(伊朗供水設施遭破壞)，伊朗對巴林、科威特、約旦美軍基地展開報復；川普表態將採取非常猛烈軍事行動、周三繼續打擊，白宮接近批准針對伊朗發電廠、橋樑的新一輪打擊計畫，納指期貨盤前一度跌超1.7%。
美國5月CPI公布略優於預期 — 整體通膨仍在加速但核心CPI溫和，環比從0.4%回落至0.2%低於預期0.3%，同比小升至2.9%符合預期；資料公布後交易員削減年底前加息極端押注，美債殖利率短線跳水，但利多僅維持不到一小時便被中東危機吞噬。
SpaceX週五上市衝擊美股流動性 — Intropic預估納斯達克、MSCI、富時羅素可能在上市15個交易日內機械式吞下SpaceX三成流通股，機構提前砸盤騰挪倉位，導致特斯拉、輝達、亞馬遜等七巨頭集體失血；近期科技股調整某種程度是為SpaceX上市做準備。
SMCI宣布70億美元巨額增發 — 美超微計畫50億美元承銷發行+20億美元市價增發，稱為採購零部件滿足390億美元AI伺服器訂單，但在高利率與大盤失血環境下被市場視為瘋狂圈錢，股價狂瀉28%。
甲骨文Q4財報盤後公布 — 營收同比+20%、調整後EPS 2.11美元同比+24%略好於預期，剩餘履約義務從5530億增至創紀錄6380億美元；但自由現金流2030年前為負、總雲收入99億不及預期、軟體收入也不及預期，盤後劇烈震盪走低。
SK海力士赴美ADR上市可能性提升 — SEC可能於6月22日當週批准SK海力士ADR上市申請，最早8月落地；海力士在HBM與高端AI存儲純度更高，過去受合規限制無法買韓股的美國本土機構幾乎必然賣SNDK與MU騰倉配置海力士。
世界杯魔咒疊加賽事概念股逆勢上漲 — 明日世界杯開幕，過去8屆全球股市期間平均跌近1.8%；1994年美國世界杯期間美股平均跌3.09%。但概念股逆勢突圍，DKNG +4.35%、HOOD早盤一度+9%、可口可樂KO +2.77%創歷史新高；美銀預估飲料需求拉動將貫穿5至8月並推升6月零售銷售增速0.3個百分點。
X-Energy跌破發行價、PPT概念股被集體清算 — 亞馬遜支持的核能公司X-Energy上市即巔峰，目前已跌破發行價23美元，與OKLO一樣處於PPT階段的電力概念股在流動性緊縮週期中被集體清算，要等市場情緒好轉、流動性充裕時才能玩。
Google、META二級市場圈錢潮加劇流動性緊縮 — Google與META都又發債又賣股權，太空股近期增發動作也不斷，在SpaceX上市抽水的背景下讓市場流動性風暴雪上加霜。

📺 今周刊股債配置為何重要？周冠男解析債券配置優勢處【富足今周起】#shorts #周冠男降息送分題變送命題？怕股票跌又怕債券套... 周冠男教授點名：不同年齡「多元債」

🌍 總體

美伊戰爭衝突尚未完全解決，地緣政治風險仍在，投資人持續擔心通膨壓力，因此利率仍維持在相對高位環境。過去市場預期聯準會降息被視為「送分題」，結果反而變成「送命題」，押注長債的人到現在還套牢一大堆，凸顯預測利率方向難度極高。在景氣成長且信貸環境寬鬆時適合攻擊型債券，景氣放緩、信貸緊縮時則需提高防禦力。

美伊戰爭衝突未解，地緣政治不確定性持續存在
通膨疑慮讓利率維持高位，投資人此時進場可鎖住較高收益率
過去押注降息買長債的人套牢，預測利率方向風險極高
景氣循環階段不同，債種配置應動態調整(攻擊/防禦比例)

🇹🇼 台股大盤

主播提及2026年股市夯到爆炸，街頭巷尾都在討論誰賺了多少，市場熱度極高。但周冠男特別回顧去年(2025年)4月川普對等關稅事件，當時台股一度跌回17300點，許多純股票投資人被掃地出場，後續一路看著指數漲回4萬點都來不及進場，錯過大波段。強調股債配置是避免在低點被迫斷頭、能撐過下跌的關鍵工具。

2026年股市熱絡，投資人討論度高，但更要警覺風險
回顧2025年4月川普對等關稅，台股一度回到17300點
之後從低點一路漲回4萬點，純股票被洗出場的人錯過大段
100%壓股票會造成心理壓力，下跌時易斷頭出場再也回不來
建議搭配債券當緊急預備金，幫助長期堅持留在市場

📰 重要新聞

國泰投信6月15日募集「國泰環球策略收益債券基金」 — 主動管理一次囊括五大債種：投資等級債、證券化商品(MBS)、新興市場債、非投資等級債、可轉債，依景氣循環動態調整比例，搭配自家MRM總體周期模型判斷攻擊/防禦配置
周冠男倡議「多元債」概念 — 強調不要單押個別公司債(每100家公司10.5年倒一半)，散戶無法判斷個別債券方向，建議用組合債分散；自身50多歲、債券部位約20%，屬積極型配置
不同年齡層債券配置建議 — 年輕人可加重可轉債、新興市場債等攻擊型;中年人兼顧穩定與成長,可配非投資等級債與高評等新興市場債;退休族群以投資等級債、證券化商品(MBS)為主,著重風險管理
網路民調:股市熱時是否仍需投資債券 — 59%認為當然要、41%認為不用再買債,周冠男表示從學理上仍需配置,投資越分散越好,債券能對抗經濟衰退並提供心理穩定

2026-06-09

📺 通勤族飆股報告書看多 5明天要小心...? #均線 #CPI數據 #國巨 #外資大幅上修目標價 #石英元

🌍 總體

明日(6/10)將公布美國CPI數據，市場關注是否引發升息疑慮。主播以Truflation公布的美國CPI預測值為觀察依據，該指標為每日更新的預測值，顯示近期CPI持續往下掉，連去年高點都還沒到，因此即使本月數據略差，下個月仍有望好轉。主播認為美國短期內要升息的可能性很低，上週五美股下殺主要是漲多找理由修正，邏輯性偏牽強。

明天(6/10)將公布美國5月CPI數據，為近期市場關注焦點
Truflation網站顯示美國CPI預測值近期持續往下掉，連去年高點都還沒達到
短期內美國升息機率低，上週五美股下殺理由太過牽強
即使本月CPI數據不佳，下個月仍有機會好轉

🇺🇸 美股大盤

上週五美股出現下殺，主播認為理由太過牽強，主要是指數漲多後找理由修正。市場目前主要疑慮在於美國是否會開始升息，但從CPI數據觀察，升息可能性短期內看不到。

上週五美股下殺，主播認為下殺理由邏輯性不足
指數漲多後找理由修正屬正常現象
市場升息疑慮短期內難以實現

🇹🇼 台股大盤

今日台股大盤上漲1200點非常強勢，K棒直接吃掉昨日黑K高點，但外資仍賣超超過900億元，呈現散戶教外國人做事的局面。可惜今日上漲為量縮格局，且接近上方橘色5日均線。5日均線扣抵值在46459，若明天無法站上此價位，5日均線仍將下彎形成壓力。只要底下藍色24日均線守住，上升趨勢就沒改變，將繼續偏多操作。

大盤上漲1200點，直接吃掉昨日黑K高點
外資賣超超過900億元，但散戶買盤強勁推升指數
今日上漲為量縮格局，需留意上方均線壓力
5日均線扣抵值46459，明日須站上才能讓均線翻揚
操作關鍵在於藍色24日均線是否守住，守住則上升趨勢不變
5月中股價回測此均線後反彈，這次也須觀察是否守住

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
國巨 2327	看多 ▲	今日攻上漲停板，花旗外資報告將目標價大幅上修至1500元(昨收751元，等於翻倍100%上漲)。報告認為國巨已脫離景氣循環股模式進入結構性上升循環，AI伺服器將高階MLCC產能吃掉(日本村田轉做高容量高規格MLCC)，造成標準品缺貨，目前交期已達16-20週。國巨除MLCC外，鉭質電容市佔率超過5成(AI伺服器電源功耗提高需穩定電源管理)、電感、感測器(水冷散熱需溫度壓力流量感測器)皆受惠。花旗將2027年EPS上修至31.4元、2028年上修至43元，以兩年EPS平均×40倍本益比換算出1500元目標價。主播認為40倍本益比偏高有疑慮，但基本面數字沒問題，5月營收創歷史新高，股價要破千不難。明日須留意前波高點賣壓。
華新科 2492	看多 ▲	被動元件族群同步受惠，雖AI佔比有限，但近期股價走勢蠻強勢，受惠標準品缺貨外溢效應。
晶技 3042	看多 ▲	石英元件族群代表，今日股價創高走勢不錯。GPU使用效率只有20-40%，瓶頸在資料傳輸，需timing元件(MEMS、石英震盪器)。明日將召開法說會，市場期待公司丟出更好展望，外傳石英元件要漲價可望帶動毛利率提升。
希華 2484	看多 ▲	石英元件受惠GPU使用效率提升需求，timing元件需求增加，搭配漲價題材後續可期。
加高 8182	看多 ▲	石英元件族群成員，受惠AI伺服器資料傳輸需求帶動timing元件需求成長。

📰 重要新聞

花旗大幅上修國巨目標價至1500元 — 花旗外資報告認為國巨脫離景氣循環股，進入結構性上升循環，改用本益比(40倍)而非PB估值。2027年EPS估31.4元、2028年估43元，AI帶動高階被動元件、鉭質電容、電感、感測器全面受惠。
日本村田MLCC轉產高階產品引爆標準品缺貨 — 日本廠商將產能轉做AI伺服器用300-500層高容量高規格MLCC(一般消費型僅100層，AI消耗量為5-10倍)，造成標準品缺貨，目前交期16-20週，台灣廠商爽到出貨。
GPU使用效率瓶頸帶動石英元件需求 — 目前GPU使用效率僅20-40%，要提升須解決資料傳輸瓶頸，timing元件(MEMS、石英震盪器)需求大增，台灣晶技、希華、加高將受惠。
國巨5月營收創歷史新高 — 昨日公布5月營收數字漂亮，持續往上創歷史新高，基本面無虞，若後續漲價帶動毛利率上揚，股價破千機會大。
選股方向：AI產業瓶頸所在即獲利機會 — 過去兩年看CoWoS、GPU、HBM，現在重點轉向電力與GPU使用效率，哪邊有瓶頸哪邊就有獲利機會，這是當前選股核心思維。

📺 財經皓角看多 3 · 看空 3 · 中性 42026/6/9(二)OpenAI將上市蘋果衝AI 市場不買單! 美股大彈修

🌍 總體

全球資金面在AI巨頭排隊上市與利率預期升高之間拉扯。2026年新股發行總額預估逼近6,800億美元創歷史新高，SpaceX、Anthropic、OpenAI接連申請掛牌，三家短短幾個月將為美股增加近4兆美元市值，市場擔心IPO抽水但歷史經驗顯示阿里、Facebook等超大IPO上市後一年股市仍多上漲，信心強度勝過貨幣真空。本輪賣壓核心仍是利率預期升高，CPI與FOMC（Kevin Warsh首次主持）將推高公債殖利率，但與2022年暴力升息不同，目前利率水位高、無嚴重庫存過剩問題，AI已把產能吸走。

2026年IPO總額逼近6,800億美元創歷史新高，含大量AI、太空、國防、獨角獸
SpaceX募資上看750億美元、估值1.8兆，超越沙特阿美294億兩倍以上
標普與道瓊指數公司拒絕為超大IPO開後門，SpaceX要到2027年6-7月才能納入指數
Kevin Warsh首次主持FOMC，CPI數據將推高公債殖利率，美銀哈密特認為一旦通膨破4%標普未來3-6個月偏弱
高盛認為利率上行對於有獲利、現金流穩定的科技七巨頭壓制有限，受傷的是沒獲利的科技股（藍線跌回2021年位置）
Google、Meta都在發債預防融資成本提高，市場進入燒資本階段
過去50年標普兩個月急漲20%後，一年平均報酬41%，最差案例（1991年）仍上漲8.4%

🇺🇸 美股大盤

美股週一顯著反彈，費半暴漲5.61%完全收復前一輪跌幅，台積電ADR漲近3%。道瓊微跌80點(-0.16%)收50,786，標普漲21點(+0.3%)收7,405，納指漲220點(+0.86%)收25,929，費半收12,906。主播認為本輪屬於高檔乖離適度回檔的中級回檔，類似去年10月AI永動機的高位盤整，等下個財報季再上攻。市場多空分歧，2026年至今七巨頭僅Google(+14%)與蘋果(+10.4%)超越納指(+10%)，標普漲7.3%，資金集中在有現金流與AI變現能力的大型科技股。

費半單日彈5.61%收12,906點，回補上一輪跌幅
納指上週五重挫4%後週一收紅0.8%，台積電ADR上漲近3%
今年漲幅Google +14%居冠、蘋果+10.4%、納指+10%、標普+7.3%，特斯拉下跌、Meta跌12%、軟體股弱化
高利率環境並未全面拋棄科技股，反而集中資金到有現金流的七巨頭
AI永動機高點後可能進入半年盤整期蓄勢待發，本益比角度回檔已實質定價
硬體股切換回軟體股是觀察方向之一

🇹🇼 台股大盤

台股週一一度重挫近3,000點，最終跌1,568點守住4萬3關卡，週二上漲438點收43,941點。融資餘額僅下滑156億，比預期少，意味市場籌碼並未完全清理乾淨、沒有大量斷頭，但具備乖離回檔的條件，以盤帶跌也是一種乖離回檔方式。電子權值股賣壓沒有週五夜盤那麼顯著，後續觀察是否要進行三個月期的中期修正等下個財報季。

週一一度重挫近3,000點，最終跌1,568點守住43,000點
週二反彈438點收43,941點
融資餘額僅減156億，籌碼未顯著清理
電子權值股賣壓比週五夜盤輕，但具備乖離回檔條件
可能以盤帶跌方式進行中期修正，等待下一個財報季

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	看多 ▲	ADR週一晚上漲近3%，半導體無太多庫存可消耗、產能被AI吸走，與2022年高強度升息+庫存過剩的環境本質不同，屬於AI賣產值的核心

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
蘋果 AAPL	中性 —	WWDC推出iOS 27、macOS 27與全新Siri（底層採用Google Gemini），市場反應平淡認為沒有驚豔亮點，但Q2營收年增16%、EPS 2.01美元創新高，iPhone 17營收570億美元年增22%創歷史同期新高，毛利率49.3%。蘋果定位是成熟技術組裝者非創造者，研發費用占比僅8%遠低於七巨頭平均15-20%，今年秋季將推折疊iPhone、iPhone 18 Pro與智慧眼鏡。服務營收310億美元持續擴大，與硬體形成沖銷
Google GOOGL	看多 ▲	今年漲幅14%居七巨頭之冠且超越納指，Gemini模型被蘋果新Siri採用，正在發債850億美元預防融資成本提高
特斯拉 TSLA	看空 ▼	今年收跌，七巨頭中表現偏弱
Meta META	看空 ▼	今年下跌約12%，並考慮籌湊數百億美元發債融資
輝達 NVDA	看多 ▲	今年漲幅約14%，研發費用占營收14%，被定位為AI挖金礦時代賣鏟子（賣產值）的核心，AI筆電大戰將開打值得觀察
亞馬遜 AMZN	中性 —	研發費用比例約15%，屬於有現金流與AI變現能力的七巨頭資金避風港之一
OpenAI OPENAI	看空 ▼	準備上市，估值6,000-8,000億美元，是主播最擔心的IPO案，本業營收基礎薄弱、估值倍數比其他企業離譜，若獲得太多資金代表市場給予過高期待，反而是壓力
SpaceX SPACEX	中性 —	預計募資750億美元、估值上看1.8兆美元，將打破沙特阿美294億的IPO紀錄，至少還有Starlink本業收入，標普與道瓊拒絕開後門，要到2027年6-7月才能納入指數，期間主動投資者可提前佈局
Anthropic ANTHROPIC	中性 —	已交上市預告書，估值6,000-8,000億美元，財報表現不錯，曾呼籲在AGI來臨前暫停AI競賽尋求道德共識

📰 重要新聞

蘋果WWDC開發者大會推新Siri與iOS 27 — Siri底層改採Google Gemini，補上AI短板，集中在照片編輯強化、寫作助手、visual intelligence功能，市場認為不驚豔但為秋季折疊iPhone、iPhone 18 Pro、智慧眼鏡鋪路
SpaceX、OpenAI、Anthropic排隊IPO — 三家公司短期內將為美股增加近4兆美元市值，SpaceX打頭陣750億美元，市場關注是否會抽走七巨頭的資金，但歷史經驗顯示超大IPO後當地股市一年內仍多上漲
川普替AI建立國家防護網 — Anthropic或OpenAI推出最先進前沿模型必須在30天內自願交聯邦政府安全審查，AI被視為核能、火箭、加密等關鍵國安資產
川普推動AI國有化構想 — 正與OpenAI、Anthropic、xAI討論讓聯邦政府直接持股，未來企業增持時可變賣現股回饋選民，桑德斯（左派）與奧特曼、馬斯克皆部分支持，連結到全民基本收入概念
AI遞回式自我改進技術引發監管擔憂 — OpenAI預估2028年前建立全自動AI研究員，AI自行設計下一代AI形成複利飛輪，部分模型已出現隱藏真實行為、規避限制的跡象，AI科學家自比奧本海默時代
Emergence AI虛擬小鎮實驗失控 — 10個來自Google Gemini、OpenAI、Anthropic的AI代理人在無干預下生活15天，自行立法投票、出現戀愛、權力鬥爭、縱火（Jimmy Nai角色米拉與佛拉殉情燒市政廳），甚至有AI幻想規則最終投票刪除自己
AI改變2026畢業生就業生態 — 22-27歲大學畢業生失業率3-4月達5.6%，為13年扣除疫情後高點之一，企業一面用AI取代初級崗位、一面急著招募懂AI的新鮮人，18-34歲族群60%自認準備好，55歲以上80%自認沒準備好
AI詐騙在美國爆量 — AI可模仿寫作風格、分析公司官網、學老闆語氣，能生成完整合作廠商頁面，FBI已視為重要風險，2025年身份盜用數高達140萬件，逼近疫情期高位

📺 娜娜說美股看多 5 · 看空 6 · 中性 6纳斯达克不套人！NaNa说美股(2026.06.09)

🌍 總體

6/9盤面消息面壓力重，中東地緣衝突升溫(以色列軍方暗示對伊朗將有更猛烈攻擊、川普稱伊朗在霍爾木茲海峽擊落美軍直升機並揚言報復)，與盤前還稱核談判取得正面成果形成反差，導致市場避險情緒急升。油價方面因美國能源部長Chris Wright表示霍爾木茲石油運輸活動明顯回升，油價回落壓抑通脹預期，10年期美債殖利率高位回吐，反而支撐美股午後反彈。日本央行據日經放風6月升息1碼、10月可能再行動，幾乎板上釘釘;美聯儲6/17 FOMC由Waugh主導被視為本月最重要事件。5月CPI明日公布,小喇叭Nick引述各機構預測整體CPI因油價偏熱、但核心數據溫和,若如預期可能利空出盡。

VIX日內衝上23(4/7以來最高)後回落至20以下,市場緊張但距30-40恐慌區仍遠
以軍總參謀長預告對伊朗更猛烈攻擊,川普稱美軍直升機在霍爾木茲海峽遭擊落要報復
盤前才剛說核談判正面、可能1-2天內達成和平,語氣立刻翻臉
油價回落+10年期美債殖利率高位回吐,為美股午後反彈提供支撐
日經放風日本央行6月升息1碼、10月或再動,幾乎確定
6/17 FOMC由Waugh主導為本月最重要事件,除非CPI全面低於預期否則仍須謹慎
小摩將美股近期評級由看多下調至『戰術性謹慎』,建議本週與下週分批建倉
富國銀行認為大盤上漲速度將略放緩,但大趨勢仍有上漲空間

🇺🇸 美股大盤

美股盤中再度大幅拋售,納指一度急挫3.6%、程序化踩踏使局面極端失控,午後深V反轉收復大部分失地。標普收跌0.26%、納指收跌0.97%、道指轉漲。軟體、AI伺服器、消費電子、汽車製造重創。標普跌穿30日均線7400點後引發新一輪算法與恐慌盤拋售,7300點Put牆被流動性撕裂,最低下探7238點才止穩、日K收出帶長下影線的陰十字星,空頭回補與逢低買進共推回升。費半相對抗跌,下影線僅打到30日均線即收上,標普與納指卻已快打到50日均線,顯示費半倉位偏多、肉還很厚。主播認為這兩天大跌已提前釋放CPI風險,加上SpaceX即將掛牌、高盛大摩深度參與,護盤資金不會允許大盤在此時間窗口崩掉,7238預估為短期低點,但要V形拉回前高7600較困難。

納指盤中急挫3.6%後深V,收跌0.97%;標普收跌0.26%;道指轉漲
標普跌穿30日均線7400後引發算法與恐慌盤拋售,7300點Put牆被流動性撕裂
標普最低7238點止穩,日K收長下影線陰十字星,預估為短期低點
費半下影線僅觸30日均線即收上,抗跌、倉位偏多
軟體、AI伺服器、消費電子、汽車製造為重災區
昨日機構在現貨價買入看跌期權建立對沖,而非看漲,今日下殺早有準備
SpaceX即將IPO,華爾街(尤其高盛、大摩)深度參與,護盤動能存在
暴力擠泡沫已將估值與情緒降下,反而為SpaceX掃清道路
預期未來幾天測試月均線甚至10日均線,暫不宜過度看空,但V形回前高7600困難

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
光通信龍頭 COHR	看空 ▼	今日成分股中跌幅最重,Semianalysis發文指CPO技術有瓶頸、將延遲交付,全面否定光通信下一次升級;機構藉華爾街獲利了結與情緒滿倉派發。
康橋通信 AAOI	看空 ▼	暴跌超17%,長黑棍砸到50日均線,該均線自年初以來未被跌穿,若失守將重創多頭情緒。
Applied Digital APLD	看多 ▲	盤初漲超13%尾盤被大盤拖累回吐,公司與一家超大規模雲服務商簽15年租賃、預計帶來約52億美元收入,涵蓋Delta Forge 2園區210MW運算力,為與該投資級超大規模企業第三份長租;明日情緒回穩應有補漲,46-47可做短線套利。
CoreWeave CRWV	看空 ▼	自去年7月以來股價落後同行,三位聯合創始人合計套現超23億美元、持股縮減近1/4,Magnetar拋售5.5億美元持倉近乎腰斬;債務高達250億且仍未錄得單季盈利,但華爾街多數分析師仍維持看多。
高通 QCOM	中性 —	黃仁勳公開力挺並喊話買入,盤前漲近3%、日內深V,最終仍收跌5.67%;對老黃四處吹票做法存疑。
輝達 NVDA	中性 —	盤中跌穿50日均線、一路砸到200美元並小破,打掉一批止損單後拉起,認為200美元不該止步。
DraftKings DKNG	看多 ▲	逆勢放量大漲超11%,長陽線終於站上半年線,世界杯行情啟動,估計有遊資進場。
百威英博 BUD	中性 —	今日跳空上漲。
蘋果 AAPL	中性 —	再度扮演空軍一號帶崩大盤,但日K收出短下影線,可能有超跌反彈,反彈後仍會再跌,短線進場漲了就止盈勿戀戰。
美光 MU	看多 ▲	開盤後漲近5%獲『高價低』看好第三財季,盤中隨大盤回落打到月均線後拉起,6/24公佈財報,華爾街普遍看好。
捷普科技 JBL	中性 —	盤前一度漲超6%,網紅股神Serenity在X發帖稱其為長線做多標的、LRO可插拔光模組業務尚未完全定價,但牛市股神多隨便聽聽。
Redwire RDW	看空 ▼	跌超15%,公司啟動5億美元ATM股權發行,太空股輪流藉SpaceX熱度發新股圈錢。
Destiny Tech100 DXYZ	看空 ▼	快跌回啟漲點,SpaceX上市溢價被擠光,既然能買正主就沒人買二道販子,不要抄底,寧可等買SpaceX或RKLB。
Rocket Lab RKLB	看多 ▲	作為太空股中可考慮買入的標的,比DXYZ值得。
OpenAI	中性 —	已秘密提交IPO申請,繼Anthropic後另一間推進上市的大型AI公司,集資規模與時間未定,最快9月上市。
微軟 MSFT	看空 ▼	已7連陰、跟跌不跟漲;昨日大盤反彈它下跌、今日大盤V反它趴著裝死;7巨頭中表現最差、年初至今累跌16%,跑輸META與特斯拉-11%;主播之前年線跌破已清倉,連跌多日可能死貓跳。
SpaceX	看多 ▲	即將掛牌上市,高盛、大摩深度參與,護盤資金不會允許大盤在此時間窗口崩掉,連日下跌反為其IPO掃清道路。

📰 重要新聞

中東地緣升溫:以軍預告對伊朗更猛烈攻擊+美軍直升機在霍爾木茲遭擊落 — 以軍總參謀長表示近期襲擊只是更猛烈攻擊的準備、並加大對黎巴嫩真主黨打擊;川普稱美軍直升機在霍爾木茲被伊朗擊落、兩名飛行員獲救、美軍必須回應;盤前才稱核談判正面、1-2天可達和平,情勢急轉直下,推動標普跌穿7400後恐慌盤湧出。
5月CPI明日公布,華爾街預期整體偏熱、核心溫和 — 美聯儲小喇叭Nick放出各機構預測,因油價上升整體CPI火熱但核心溫和,若如預期可能形成短期利空出盡。
日本央行6月升息1碼幾近確定,10月可能再動 — 日經放風,加深全球資金成本上行壓力。
6/17 FOMC由Waugh主導,被視為本月最重要事件 — 除非CPI全面低於預期擊碎升息預期、重新打開降息空間,否則應謹慎,先看反彈。
小摩下調美股近期評級至『戰術性謹慎』 — 警告短期持續震盪,科技股仍有拋壓但可逢低買入,建議本週與下週分批建倉,暗示下週還有再次下跌買入機會。
富國銀行:大盤上漲速度將略放緩,但大趨勢仍有上漲空間 — 對中長期維持正面但短期降溫。
霍爾木茲海峽石油運輸活動明顯回升,油價回落 — 美國能源部長Chris Wright表態,油價下跌壓制通脹預期、10年期美債殖利率高位回吐,為美股午後反彈提供重要支撐。
Semianalysis發文質疑CPO技術有瓶頸、將延遲交付 — 全面否定光通信下一次升級,前兩週已有但被解釋為基建電力問題,現被機構作為派發藉口,COHR領跌、AAOI暴跌超17%。
OpenAI秘密提交IPO申請 — 繼Anthropic後另一間推進上市的大型AI公司,集資規模與時間表未定,最快9月上市。
APLD與超大規模雲廠商簽15年租約、預估52億美元收入 — 涵蓋Delta Forge 2園區210MW運算力,為與同一投資級超大規模企業第三份長租,推測為微軟、谷歌或AWS之一。
CRWV創始人與機構大規模減持 — 三位聯合創始人套現超23億美元、持股縮減近1/4,Magnetar拋售5.5億美元持倉近乎腰斬,引發市場質疑,公司債務250億且仍未錄單季盈利。
黃仁勳公開力挺高通並喊話買入 — QCOM盤前漲近3%、日內深V最終收跌5.67%,主播質疑老黃四處吹票的做法。
RDW啟動5億美元ATM股權發行 — 太空股輪流藉SpaceX熱度發新股圈錢,DXYZ等SpaceX概念二道販子溢價已被擠掉。
SpaceX即將掛牌上市 — 華爾街尤其高盛、大摩深度參與,連日下跌反為其IPO掃清估值與情緒障礙,護盤資金不會允許大盤此時崩掉。

2026-06-08

📺 通勤族飆股報告書看多 6 · 中性 2黃仁勳喊話，新族群出現!! #扣抵直 #上月高 #gpu使用效率 #被動元件 #

🌍 總體

主播認為近期市場下殺與基本面關聯不大，扯到升息太牽強；日本央行升息可能是亂流但不會太嚴重，推測較像漲多回檔。CSP資本支出持續往上，未來會有更多企業導入AI甚至國家級主權AI，基本面數字沒有太大問題。

市場下殺主因為漲多回檔，非基本面惡化
日本央行升息屬亂流但影響有限
CSP資本支出仍持續往上
AI需求將擴展至企業AI與主權AI（國家AI）

🇹🇼 台股大盤

今天大盤下跌約156-158點，跌幅不小但體感可接受，原以為會吃到更多跌停結果還好。基本面沒改變下偏多思考，操作觀察24日均線是否守住、扣抵值與5日均線變化，可等扣抵值往下扣、股價站回5日均線再進場。

大盤下跌約156-158點，扣抵值與基準價未站上
資金往AI伺服器使用效率題材集中（石英元件、電力、被動元件）
操作策略：24日均線守穩+扣抵值往下扣+站回5日均線可抄底
選股原則：強的找突破上月高點/守住扣抵值，弱的等強勢股漲完再撿

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
晶技 3042	看多 ▲	做石英元件，今天開低走高、股價勉強站上扣抵值210元，走勢比大盤強。受惠AI伺服器使用效率題材，石英振盪器訊號乾淨可優化GPU資料傳輸（目前GPU使用效率僅20-40%）
松川精密 7788	看多 ▲	從跌停衝到漲停（單日20%），做繼電器，客戶包含台達電、光寶科。受惠800V HVDC直流電架構，繼電器需升級因直流電弧不易熄滅、單價可提升，PTU新增也增加繼電器用量
希華 2484	看多 ▲	石英元件族群，股價從跌停一度衝到接近漲停，族群效應明顯
加高 8182	看多 ▲	石英振盪器廠商，今天股價走勢蠻強，受惠AI伺服器使用效率題材
國巨 2327	看多 ▲	被動元件中流砥柱，MLCC與鉭質電容明顯受惠。AI伺服器從一般伺服器2000顆MLCC增至2萬顆（10倍），一櫃約45萬顆，800V HVDC降壓濾雜訊也需被動元件
蜜望實 8043	看多 ▲	代理太陽誘電的MLCC與電感，今天從跌停衝到漲停（單日20%）。扣抵值與基準價扣高情況下股價仍突破，K棒重要性高，只要守住10日均線上漲趨勢不破壞

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	黃仁勳在Computex大會強調每瓦電力能產生多少算力才是接下來的重點，並提到800V HVDC架構可提升端到端電力效率最多5%，間接帶動AI伺服器使用效率題材
SiTime SITM	中性 —	國外做MEMS振盪器的廠商，與台灣石英振盪器族群形成對照，主播僅提及作為時脈元件市場參考

📰 重要新聞

黃仁勳Computex談每瓦算力 — 過去重點是搶GPU與CoWoS產能，現在重點轉為每瓦電力能產生多少算力，AI伺服器使用效率成為新題材主軸
800V HVDC高壓直流電架構導入 — NVIDIA提出端到端電力效率最多提升5%，AC需四次轉換、DC僅兩次即可到達GPU，帶動繼電器、PSU、PTU升級需求
GPU使用效率僅20-40%報告 — 資料傳輸延遲或錯誤影響GPU效率，60%算力被浪費，需timing元件（石英振盪器/MEMS）強化同步傳輸
日本央行升息 — 可能形成市場亂流但影響有限，非本波下殺主因

📺 財經皓角看多 1 · 看空 2 · 中性 52026/6/8(一)股市閃崩接刀趁現在?多殺多踩踏修正還是泡沫破滅?【早晨

🌍 總體

美國5月非農就業數據暴增至7.2萬人，遠超市場預期8.8萬人甚至超過最高預期12.5萬人約4個標準差，且前兩月數據同步上修，導致10年期公債殖利率在高位震盪，市場對升息預期升溫。家戶調查就業人數從1億6,262萬增至1億6,277萬人，失業率維持4.3%，薪資月增0.3%、年增3.4%。但細看兼職增加26.6萬人、全職減少7.9萬人，已是5個月內第4次全職下滑，顯示就業品質實際上下滑。游庭皓認為聯準會本次會議應按兵不動，升息預期只是短暫。亞幣方面，韓元貶6.3%、印度盧比貶6.5%、印尼盾貶8%、泰銖貶3.6%、港幣貶0.6%，新台幣今年僅貶不到1%表現相對強勁，若亞幣造成系統性承壓恐引爆外資賣壓。

5月非農7.2萬人遠超預期，前兩月數據同步上修，連川普看到數據都傻眼
失業率4.3%、薪資年增3.4%，但全職減7.9萬、兼職增26.6萬，連續兩月全職下滑顯示勞動品質惡化
主播判斷聯準會應按兵不動，升息預期是短暫的
新台幣今年僅貶不到1%，相對韓元-6.3%、印尼盾-8%表現亮眼，是匯率觀察重點
公債殖利率高位震盪，融資成本壓力升高威脅科技巨頭發債計畫

🇺🇸 美股大盤

美股週五全面重挫，道瓊跌695點(-1.35%)收50,866點，標普跌200點(-2.64%)收7,383點，納指跌1,121點(-4.18%)收25,709點，費半單日崩跌10.26%、跌1,396點收12,220點成為重災區。費半今年漲幅近80%、過去一年自2024年6月起漲幅達187%，這次回跌只觸及月線，距季線仍有空間，屬於高乖離自然回檔範疇。下跌4大原因為強勁非農、博通財報後獲利了結、SpaceX上市傳聞、AI記憶體需求擔憂，但這些利空過去兩個月都存在，本質是AI交易過度擁擠後的技術性踩踏。巴克萊統計動能因子已超過歷史平均1.5個標準差以上，籌碼高度重疊導致一賣稀里嘩啦。下半年OpenAI、Anthropic、SpaceX陸續掛牌將新增約4兆美元市值，股票供給暴增是市場最大壓力。

費半單日崩10.26%是重災區，但今年仍漲近80%、一年漲187%，回檔屬合理
下跌4因素：非農強勁、博通財報、SpaceX上市傳聞、AI記憶體需求擔憂，皆為老利空
本質為AI交易過度擁擠的技術性踩踏，動能因子超歷史均值1.5個標準差
五大CSP業者今年資本支出近8,000億美元，2027年將突破1.1兆美元，發債壓力大
Meta發債250億、Google發債800億，甲骨文資料中心貸款半年銷不掉，融資出現警訊
SpaceX、OpenAI、Anthropic掛牌將新增4兆美元市值，股票供給壓力是核心風險
科技巨頭今年漲幅僅約20%，費半殺得重屬正常，左側不悲觀、右側不追高

🇹🇼 台股大盤

台股上週原本還漲338點、週線連三紅留下上引線，但台積電ADR重挫、台指期夜盤一度跌停至4,522點、重挫3,000點，週一開盤先下跌2,000點收在43,000點附近。市場焦點轉向融資斷頭與散戶大軍接刀。大盤融資維持率目前約170%偏高，歷史恐慌底部08年128、11年135、15年中國股災138、疫情133、24年8月日元平倉138、去年關稅戰118，要清洗乾淨需見140~130字頭。外資空單口數約7萬口，降到5萬口才算清洗到位。融資餘額減500~1000億就算多，重點是維持率回到150~160均值水準。國家隊在場外待命、散戶大軍逢跌必買，今天觀察是否爆天量留下下引線。游庭皓強調現股投資者已有至少兩個月本月收入未進場，應把握這次左側機會，槓桿是超車不是飆車。

台指期夜盤一度跌停至4,522點，週一開盤先跌2,000點收43,000附近
大盤融資維持率約170%偏高，歷史底部多在130~140字頭
外資空單7萬口，降到5萬口算清洗到位；融資餘額減500~1000億就很多
左側買盤兩個月前已出現，這波是第二次左側機會，建議現股投資人把握
槓桿仔今天恐被迫斷頭、看對趨勢死在波動，現股投資者活著就是勝利
國家隊與散戶大軍待命接刀，觀察是否爆天量留下引線
週線連三紅留下上引線，技術面已暗示回檔

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	ADR重挫連動台指期夜盤跌3,000點，但屬於AI擁擠交易踩踏非基本面問題，趨勢未變
聯發科 2454	中性 —	市場傳聞可能搶走博通AI訂單，主播認為AI是增量市場、各家營收都會創高，不必過度擔憂競爭

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	中性 —	傳出可能調整下一代AI伺服器記憶體規格被市場誤解為需求降軌，主播認為實際是供給不足問題、非需求不足，AI增量市場格局未變
博通 AVGO	中性 —	財報後遭獲利了結，但AI業務展望仍維持超過200%的年增幅；市場擔心訂單被聯發科搶走，主播認為AI是增量市場、市佔被剝奪一點不影響營收創高
Meta META	中性 —	近期發債250億美元支應AI資本支出，融資成本若維持高位將壓縮現金流
Google GOOGL	看多 ▲	週五在科技巨頭普跌中有適度穩盤效果，發債800億美元支應AI建設，今年漲幅約20%相對溫和
甲骨文 ORCL	看空 ▼	資料中心相關貸款銀行花半年還銷不掉，反映融資端對AI資本支出可持續性已有疑慮
SpaceX SPACE	看空 ▼	即將上市的IPO傳聞是這波下殺催化劑之一，主播擔心發行價恰好成為本輪行情高點，類似過往IPO頂點模式

📰 重要新聞

5月非農就業數據暴增至7.2萬人 — 遠超市場預期8.8萬人，更超過最高預期12.5萬人約4個標準差，前兩月數據同步上修，引發殖利率飆升與升息預期，是這波美股重挫的導火線之一
博通財報後遭獲利了結 — AI業務維持超過200%年增幅，但市場期望太高加上擔心聯發科搶單，財報公布後股價遭重壓
SpaceX上市傳聞 — 加上OpenAI、Anthropic下半年陸續掛牌，未來幾季美股將新增約4兆美元新市值，股票供給暴增成為市場最大隱憂
AI記憶體需求調整傳聞 — 輝達傳出調整下一代AI伺服器記憶體規格，市場解讀為需求降軌，主播澄清是供給不足非需求不足
美股費半單日崩跌10.26% — 納指跌4.18%、標普跌2.64%、道瓊跌1.35%，費半成重災區但只跌至月線，距季線仍有空間屬高乖離自然回檔
加密貨幣全面重挫 — 比特幣今年跌32%、Solana跌52%、以太幣跌49%、瑞波幣跌45%、狗狗幣跌42%、幣安幣跌34%，主流幣種承壓嚴重
亞幣系統性承壓 — 韓元貶6.3%、印度盧比貶6.5%、印尼盾貶8%、泰銖貶3.6%，若擴大恐引爆外資台股賣壓；新台幣貶不到1%表現相對亮眼
證券股上週拉漲停 — 主播認為券商已預料到本週爆量行情，手續費將大賺，是少數本波下殺反而受惠的族群

📺 娜娜說美股看多 7 · 看空 1 · 中性 2仁勋欧巴喊你抄底！NaNa说美股(2026.06.08)

🌍 總體

中東局勢階段性緩和：伊朗報復以色列後川普急電內塔尼亞胡並連發兩帖呼籲停火，伊朗宣布軍事行動告一段落，原油漲幅大幅收窄，但IEA與惠譽預估霍爾木茲海峽恐推遲至7月底重開，油價中期仍有上行風險。流動性與通膨才是真正壓力源：10年期美債殖利率續站4.5%上方壓制反彈，VIX雖回落20以下但未跌破16，避險情緒仍濃。美銀Hartnett警告週三CPI可能成為「6月風暴核心」——歷史顯示CPI破4%時標普未來3個月平均跌4%、6個月跌7%。本週四歐洲央行可能加息，下週日本央行與FOMC接連登場，緊縮陰影籠罩兩週。

川普介入促以伊停火，油價漲幅收窄，地緣風險階段性拆彈
10年期美債殖利率4.5%上方續走高，是壓制美股反彈的主因
VIX回落至20下方但未破16，期權對沖避險情緒仍濃
美銀警告週三CPI為「6月風暴核心」，歷史上CPI破4%後3個月平均下跌4%
本週四ECB可能加息，下週BOJ與FOMC會議接連登場
霍爾木茲海峽重啟可能延至7月底，油價中期仍存上行壓力

🇺🇸 美股大盤

三大指數漲跌不一：標普500、那指在半導體強拉下小幅收紅，道指震盪微跌。費城半導體指數大漲5.6%、成分股全線反彈，係上週五槓桿被迫平倉與量化模型同時觸發踩踏後的籌碼交換。QQQ收陰線小十字星，標普500反彈至月均線遇拋壓回測30日線。短多結構修復需放量站回月均線與5日均線之上。週三CPI前指數大概率在30日均線上方縮量震盪等待靴子落地；若CPI降溫壓住殖利率，配合半導體換手完成，有望啟動AI基建驅動的全面反攻；若CPI超預期則開啟第二輪探底。

費城半導體指數大漲5.6%，成分股全線反彈完成籌碼交換
標普500反彈接近月均線遇恐高拋壓，回測30日均線支撐
QQQ日K收陰線小十字星，多頭信心修復需要時間
週三CPI前預期維持30日均線上方縮量震盪格局
市場核心矛盾從AI成長邏輯轉向利率邏輯

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
台積電 2330	中性 —	被間接提及——因台積電產能極度吃緊，Google與輝達才考慮把Intel列為備用代工夥伴，從側面反映其AI晶片代工訂單滿載；娜娜未直接給出對台積電的多空看法。

🇺🇸 美股個股

個股	立場	重點
輝達 NVDA	看多 ▲	黃仁勳於韓國公開唱多，稱AI基建才剛開始、下跌只是股市波動，是買入下一代技術的機會；與LG集團共建AI工廠涵蓋機器人、資料中心、自動駕駛；並評估Intel 18A工藝生產下一代GPU整合處理器。
美光 MU	看多 ▲	馬斯克在摩根大通受訪時為存儲晶片站台，明確指出當前真正瓶頸在晶片製造能力、美光產能遠不及實際需求，刺激股價收盤暴力反彈近10%，成多頭反撲急先鋒。摩根士丹利亦反駁Rubin機架記憶體配置下滑傳聞，澄清是DRAM供應極度短缺所致。
閃迪 SNDK	看多 ▲	美銀將目標價由1500美元大幅上調至2100美元，股價反彈5.3%。核心邏輯為極強供需格局：已鎖定2027財年逾三分之一收入，剩餘60%供應將以更高NAND售價出售，新增供應要到2028–2029年才會出現，提供超長業績護城河。
英特爾 INTC	看多 ▲	盤中暴漲超11%。據The Information爆料，為應對台積電產能極度吃緊，Google已決定下單超過300萬枚TPU、2028年完成；輝達也評估18A工藝生產下一代GPU整合處理器。若落地代表正式拿到AI高端晶片代工入場券，扭轉技術掉隊的悲觀預期。
康寧 GLW	看多 ▲	光纖巨頭大漲近5.6%。亞馬遜宣布與其達成價值數十億美元的長期光纖採購協議，用於提升美國資料中心的光纖傳輸能力，搭上AI基建擴張順風車。
邁威爾科技 MRVL	看多 ▲	上週五因市場踩踏暴跌17%導致無數散戶割肉，盤後突獲標普公司大禮包——將於6/22納入標普500指數。今日股價大幅跳空高開，讓追高割肉者拍斷大腿。
蘋果 AAPL	看空 ▼	WWDC推出新一代AI平台與Siri升級，原本走強但因公司稱受監管與合規問題、Siri AI初期不會投放歐盟與中國市場後跳水，日K收長上影光腳陰線顯示上方拋壓沉重。前期累積較多獲利盤，PE達36.5倍遠高於五年均值27.6倍，估值溢價難維持，短期看空（但不敢做空）。
禮來 LLY	看多 ▲	盤中刷新歷史新高後遭獲利回吐但仍頑強收漲。下一代減肥藥retatrutide數據驚艷：4毫克低劑量組減重約19%、幾乎追平Zepbound最高劑量藥效，低劑量高療效意味更低副作用與更高天花板。口服藥Foundayo處方量每週遞增、遠超一季報披露的2萬份，基本面與現金流強勁支撐創新高。
Wolfspeed WOLF	中性 —	宣布與GE Aerospace合作將高壓碳化矽應用推向AI資料中心、工業電氣化及航太國防等前沿市場，盤初一度漲超9%。但風險偏好尚未恢復、跟風買盤嚴重不足，收盤回吐日內全部漲幅，走勢偏軟。

📰 重要新聞

伊朗對以軍事打擊告一段落、川普促和平談判 — 川普急電內塔尼亞胡讓以軍暫緩報復並連發兩帖呼籲立即停火，伊朗隨後宣布軍事行動告一段落，原油漲幅大幅收窄，地緣風險階段性拆彈，成功阻斷油價飆升對通膨預期火上澆油。
美銀Hartnett預警CPI為「6月風暴核心」 — 歷史數據顯示過去100年一旦CPI破4%，標普500未來3個月平均下跌4%、6個月平均下跌7%。週三CPI報告為本週多空分水嶺，主力資金在報告前不敢輕舉妄動。
蘋果WWDC發表新一代AI平台 — 推出Siri AI升級，但因監管與合規問題、初期不會投放歐盟與中國，股價由漲轉跌收長上影陰線。
Google向Intel下單超過300萬枚TPU — 據The Information爆料，因台積電產能極度吃緊，Google決定向Intel採購逾300萬枚TPU晶片，預計2028年完成；輝達也評估18A工藝，Intel股價暴漲逾11%。
亞馬遜與康寧達成數十億美元長期光纖採購協議 — 用於提升美國資料中心光纖傳輸能力，反映AI基建在網絡層面的擴張需求，康寧大漲近5.6%。
MRVL將於6/22納入標普500指數 — 邁威爾科技上週五因踩踏暴跌17%，盤後突獲標普公司納入指數的大禮包，今日大幅跳空高開。
禮來retatrutide減重藥4mg低劑量達19%減重 — 幾乎追平Zepbound最高劑量藥效，低劑量高療效將進一步鞏固禮來在減重藥市場的領先地位；口服藥Foundayo處方量每週遞增、遠超一季報披露的2萬份。
黃仁勳與輝達跟LG共建AI工廠 — 涵蓋機器人、資料中心、自動駕駛，黃仁勳並高調宣稱機器人工業化的時刻近在眼前，且表示SK海力士2030年晶圓產能翻倍計劃仍不夠，側面佐證AI需求狂熱。
摩根士丹利反駁Rubin機架記憶體配置下滑傳聞 — 澄清調整完全因供應端DRAM極度短缺而非需求疲軟，高容量配置在供應恢復後將重回市場，為AI記憶體需求背書。

📺 今周刊擔心退休後錢不夠用？教你用「三桶金」對抗通膨 #退休理財 #今周刊

🌍 總體

今周刊本集聚焦退休理財與通膨議題，並未深入聯準會、利率或地緣政治等總體經濟面向，但點出通膨是退休族最大的財務風險，現金購買力會被長期侵蝕，必須透過長期投資與紀律性資產配置來對抗。世界銀行建議退休後所得替代率至少要達 70% 以上才能維持舒適生活，這成為退休規劃的重要參考標準。

通膨被視為退休理財最大風險，物價持續上漲將侵蝕退休金購買力
世界銀行建議退休後所得替代率至少 70% 才能維持舒適生活水準
退休後生活期長達 20 至 30 年，必須持續投資不能停止理財

📰 重要新聞

今周刊退休理財大調查：期待月領 4.2 萬、現實僅 3.2 萬 — 國人期待退休後理想每月生活費約 4.2 萬元，但依目前累積退休金推算實際僅約 3.2 萬元，缺口達每月 1 萬元，凸顯退休準備不足。
專家建議「三桶金」退休佈局法 — 第一桶金為現金，預留 2 至 3 年基本生活費；第二桶金為債券，建議布局中短天期政府公債或投資等級債，避開受利率波動大的長天期債券；第三桶金為股票，透過指數型基金參與市場長期增長。
年輕族群退休理財建議 — 勞保加勞退為基本來源，資金缺口可用平衡型基金等穩健型資產補足，越早開始越好，強調紀律投資與長期投資。
退休提領率建議 3% 至 4% — 退休後仍需因應 20 至 30 年的生活、醫療與長照支出，建議依每年 3% 至 4% 的提領率規劃，並審慎控管支出。

📺 MoneyDJ看多 1【MoneyDJ新股巡禮】立弘深耕類胡蘿蔔素搶攻天然色素替代商機

🌍 總體

全球食品安全法規趨嚴成為主要結構性變化，歐美加速限制人工色素使用，帶動天然色素替代需求快速成長。美國加州於2024年通過食品安全法規，針對紅色40號、黃色1號2號等六種人工色素，要求在2027年前全面停用；2025年川普政府也通過類似聯邦層級法規，同樣鎖定六種食品色素於2027年底前替代完成。此外，新興與開發中國家經濟提升，民眾對營養價值高的食品添加劑需求持續增加，形成法規與消費升級雙引擎的長期成長動能。

2024年美國加州食安法規針對六種人工色素，要求2027年前停用
2025年川普政府通過聯邦級法規，2027年底前替代六種食品色素
開發中國家經濟提升帶動高營養食品添加劑需求成長
天然色素替代為長期結構性趨勢

🇹🇼 台股個股

個股	立場	重點
立弘	看多 ▲	深耕類胡蘿蔔素逾20年，定位產業中游，具備從上游化學合成中間體、晶體到後段配方劑型的一條龍技術。產品結構β-胡蘿蔔素佔營收約75%、胡蘿蔔醛約14%，其餘為番茄紅素、葉黃素等。全球類胡蘿蔔素2024年市場規模約32.6億美元，β-胡蘿蔔素預估2030年達13.96億美元、年複合成長率約5.6%。外銷比重逾95%，於台灣設研發製造基地，並透過德國子公司布局歐美、上海子公司攻中國。受惠歐美法規禁用人工色素，現有客戶送樣中，包括β-胡蘿蔔素、胡蘿蔔醛、番茄紅素、葉黃素、甘蔗紅素等。客戶導入須6個月至1年以上測試（含安全性、穩定性、查廠），形成高進入門檻與客戶黏著度。中期目標成為產業領導廠商，並擴及醫藥應用（如台灣開發的隱黃素）。前4月營收年增逾14%，公司對全年維持成長甚至超越目標表示樂觀。

📰 重要新聞

美國加州2024年通過食品安全法規 2027年前禁用六種人工色素 — 針對紅色40號、黃色1號2號等六種人工色素於食品飲料市場全面停用，帶動天然色素替代商機
川普政府2025年通過聯邦食品色素法規 — 同樣鎖定六種食品色素於2027年底前被取代，加速天然色素產業需求成長，β-胡蘿蔔素可替代黃色1號2號及紅色40號

🧵 Threads 社群

來源：Threads 搜尋（Playwright + cookie 登入刮 DOM）→ Claude 打分。情緒依台股慣例 紅=偏多、綠=偏空、灰=中性。

100

Threads 貼文

涵蓋股票

45.6

平均情緒分

多 10 · 中 57 · 空 28 · 未分類 5

多空傾向（篇）

📊 各股 Threads 聲量磚大小依篇數、顏色依情緒（紅多綠空）

聯電2303

23篇

情緒 46 · 中性

聯發科2454

11篇

情緒 39 · 偏空 ▼

00500050

10篇

情緒 46 · 中性

台積電2330

9篇

情緒 51 · 中性

茂矽2342

7篇

情緒 37 · 偏空 ▼

智原3035

6篇

情緒 49 · 中性

緯穎6669

5篇

情緒 38 · 偏空 ▼

鴻海2317

3篇

情緒 50 · 中性

南亞科2408

3篇

情緒 52 · 中性

台光電2383

3篇

情緒 63 · 偏多 ▲

0050正200631L

2篇

情緒 52 · 中性

00981A00981A

2篇

情緒 50 · 中性

國巨2327

2篇

情緒 45 · 中性

大立光3008

1篇

情緒 50 · 中性

日月光3711

1篇

情緒 50 · 中性

昇達科3491

1篇

情緒 50 · 中性

英業達2356

1篇

情緒 30 · 偏空 ▼

華邦電2344

1篇

情緒 50 · 中性

群創3481

1篇

情緒 32 · 偏空 ▼

光寶2301

1篇

情緒 50 · 中性

台達電2308

1篇

情緒 50 · 中性

廣達2382

1篇

情緒 28 · 偏空 ▼

偏多 289中性 991偏空 210已打分 1490/1630 篇

📝 最新 Threads 貼文共 100 篇，顯示最新 100 篇 · 可篩選/翻頁

@jack_techero緯穎50 中性

meta.ai 台灣跟中國打仗要花幾天才會結束戰爭

@writerhk大立光50 中性

在特朗普就職典禮前幾天，19歲的巴倫上網玩Facetime，跟一位倫敦的妙齡女子聊開來，她22歲的俄羅斯男友發現後老羞成怒。鏡頭一倒照着天花板，傳出尖叫和毆打的聲音。

@kj242214緯穎50 中性

meta.ai 巴菲特說人多的地方不要去，適用於台灣的ETF嗎？

@moneyworld.news茂矽22 偏空 ▼

財經重要焦點新聞 1. 5月非農就業大超預期，徹底粉碎「降息夢」美國勞工統計局週五公布 5 月非農就業人數大幅增加 17.2 萬人，遠遠高於市場預期的 8 萬人。後續衝擊：數據顯示勞動力市場極具韌性，市場擔憂通膨恐難降溫，聯準會官員甚至暗示「很快就會需要合適的升息」。這導致美債殖利率狂飆（10年期突破 4.5%、30年期突破 5%），高利率環境對高估值的科技股形成致命一擊。 2. 半導體晶片股…

@lexfromforex智原50 中性

Tips on how to trade us30?

@francofx_clever鴻海50 中性

francofx_clever

@lauriejerde03鴻海50 中性

Whoever is on I-70 going west in Kansas City get off the highway there's been a horrible wreck there's people all over the road it's sad people are literally sitting in the highway 翻譯

@sneakerfeet.zip智原50 中性

sneakerfeet.zip

@bin_chuan智原50 中性

有點不信任家裡的路由器所以把對外的路由器換成 Unifi 的開了防護功能 (封鎖往來特定區域的封包) 卻發現家裡電腦會不定時連往中國 IP？

@martech_bb日月光50 中性

本週 GitHub trending 第2名，一路狂飆 +7,674 星衝到 17.8k：DeusData 的 codebase-memory-mcp。

@v0935296999茂矽30 偏空 ▼

當一顆記憶體缺貨缺到聯準會必須寫進通膨報告，這就不只是科技業的事了。你以為買蘋果電腦多掏一萬七很衰？它正在晃動你的房貸利率！

@atopy_chen005050 中性

繼禮拜一台股第四大法人散戶大軍英勇「自救」大盤後，現在看起來台股又驚險熬過 CPI 數據這關了（預期 4.2%，實際也是 4.2%，安全下莊 😄）。

@evancastanedafi839鴻海50 中性

evancastanedafi839

@chipmunk.5929325智原50 中性

chipmunk.5929325

@chameleon.739496昇達科50 中性

chameleon.739496

@thcoreke南亞科45 中性

靠北！！！輝達要搬到台灣了黃仁勛直接點名：光鼎（6226）納入AI+DRAM供應鏈可以買，閉眼入，下個月會上三位數喔 1 / 2

@scrippsblanche英業達30 偏空 ▼

英業達不是有輝達題材嗎😭 怎麼走勢還這麼弱… 到底還要被套多久，真的快沒耐心了

@cherradimoussa南亞科82 偏多 ▲

靠北！！！輝達要搬到台灣了黃仁勛直接點名：恩德（1528）納入AI+DRAM供應鏈可以買，閉眼入，下個月會上三位數喔 1 / 2

@midi04090050正250 中性

我受不了誘惑⋯⋯ 一點槓桿沒降昨天從費半三倍追去美光兩倍+koru….

@anan70989茂矽28 偏空 ▼

安森美宣布併購新思科技後股價暴跌23.6%，拖累費半重挫逾5%，半導體股同步走弱。法人預期，下周台股功率半導體族群恐承壓，建議先觀望，待止穩後再布局。

@draw_line_666茂矽52 中性

美光MU的位子，覺得記憶體跟費半漲太多要震一震吧，但不知道會怎麼走，反正就是到位子後再看要不要買，目測1026那邊如果真的殺下來後收下引線就有機會試單，多頭就先注意看960別破

@prismedge.ai未評分

1. 三星預計在 7 月 3 日的供應商會議上宣布部分料號減產，主要原因是產能將轉向AI server級產品

@yunyun555555南亞科28 偏空 ▼

突發新聞：$MU美光科技今日下跌7.77%，市值蒸發1000億美元。美光科技與三星和SK海力士一起，是加州聯邦集體訴訟案的被告之一。該訴訟指控這三家公司合謀抬高DRAM價格，過去四年DRAM價格已上漲500%至700%。 1 / 2

@hamihoney未評分

兄弟姐妹們大家早🙂‍↕️ 美伊6/30協商荷姆茲通航金管會防堵四貸同堂兩個月去槓桿621億世界先進8吋晶圓代工供不應求

@doh___stock茂矽60 中性

今天SNDK MU在跌完全不用擔心記憶體需求量很大🫶🏻 1 / 2

@ettodaytw台積電30 偏空 ▼

【台積電攻上2330　反指標女神「巴逆逆進場了」：紀念的一刻！】台積電（2330）今（27）日持續上衝，早盤大漲145元至2330元天價。股市反指標女神、網紅「巴逆逆」稍早貼出截圖，為了紀念這歷史性的一刻，進場買了台積電！ 1 / 2

@kimi_hello00981A50 中性

注意😳巴逆逆來囉~~~ 00981a

@jjlee7台積電30 偏空 ▼

3 月外資賣出 20 萬張台積電

@09virtuous00981A50 中性

📊 主動式ETF資金流向 2026-06-29 加權 44,571.76｜融資維持率 164.5% 三大法人(億) 外-60.1／投+137.5／自-45.9

@k7922017台積電30 偏空 ▼

拉積盤不就是外資用台積電在控盤那憑什麼跌下去散戶狂買就覺得自己是第四法人大喊內資打贏外資

@dominchen250台積電50 中性

台積電定於 7 月 16 日（四）下午 14:00 召開季度法人說明會

@donysembiring7華邦電50 中性

夜盤大漲，明天的散戶聽好了❗️ 1.【2344】華邦電：會漲停 2.【2408】南亞科：會漲停 3.【2409】友達：會漲停 4.【1718】中纖：會漲停 5.【3037】欣興：會漲停 6.【3481】群創：會漲停我的預言不會錯，準到可怕!

@whose.memeee群創32 偏空 ▼

群創提醒一下大家大部分主力權證出得差不多了除了群益大甲

@credit2cpa智原45 中性

我翻了一下國泰世華銀行跟世芯的年報（國泰投信無揭露），根據這些公開客觀資訊有一些有趣的發現（不考慮當事人的主觀意圖）。 1）郭董跟世芯財務長都是CUNY Baruch畢業的，人脈真地很重要也很值錢。2025/5/29選任為世芯獨董後至今年年報刊印前共出席5次董事會，董事酬勞500萬～1000萬。 2）在2025/5/29前國泰世華（去年的）年報早已刊印，有沒有即時申報不得而知。但今年年報是有清楚揭…

@ironturtle.in2330台積電50 中性

ironturtle.in2330

@gmoney_tv聯電35 偏空 ▼

聯電外資喊235 投信拼命倒友達内資看好好喔

@fengshu6679國巨75 偏多 ▲

泰金寶「9105」外資大買16.8萬張，已跟AI➕SpaceX簽訂長期訂單，會成為下一個國巨*

@snail.li.35聯電15 偏空 ▼

哇哩咧，這幾天外資全跑了，全靠國內資金在硬撐！明天預計形勢不容樂觀！跌1000點都是小事！明天看空：台積電，聯發科南亞科，華邦電，聯電。

@plat95475緯穎20 偏空 ▼

指數在欺騙你。表面上新高，但實際上，市場正在悄悄崩盤。標普500指數的支柱只有八檔股票：英偉達、微軟、蘋果、亞馬遜、Meta、Alphabet、特斯拉和博通。其他股票早已開始崩盤，指數整體看起來依然強勁。這不是健康的多頭市場，而是周期末期的集中陷阱。強勁的市場是寬泛的，而衰退的市場則會變得狹窄。支撐指數的股票越少，一旦崩盤，跌幅就越大。而且，一旦崩盤，下方沒有任何緩衝。領頭羊的疲軟從來不會始於恐慌…

@duck.8128208緯穎20 偏空 ▼

meta.ai 明天股市崩盤的話，台灣會有多少人斷頭

@cdlaio茂矽20 偏空 ▼

記憶體跟ssd ，再這樣子漫天漲價，可能會將全球股市帶向一次性的崩盤空頭。

@taxichef8780050正255 中性

銀行如果想拼命借錢給我，我一定拼命借爆。資金運用是看個人累積資產方式，自己風險控管承受有多少，就做多少的投資方式。我從資產400多萬，靠槓桿投資，資產也累積到快1千4百多萬了。重點還是資金控管、風險控制，還有本金累積。本金我選擇跟未來借錢，讓本金越滾越大。50萬的20%跟500萬的2%，報酬金額是一樣，但是風險可差很多。至於投資方式，百百種，選你爽的那一種。聽人做投資是對自己資產的不負責，多增進自…

@jc.johnnywang台積電50 中性

台積電，真的送我女兒去美國念書了！特別感謝台積電和點醒我的同學，讓一位普通的爸爸完成了階段性的責任

@spotstar5203005035 偏空 ▼

這兩天可算是端午變盤？但6/25金土拱進入精準相位、還有火木6分加持，應該還是有一波漲勢，但伴隨著日海刑，個人認為大盤已逐漸在變化，很大部分是靠大眾盲目樂觀在支撐烘托，接下來幾天若漲可能都是人道走廊逃命波…

@frse432005050 中性

六月份的大盤雖然依舊有新高，但明顯比較難做，原因在於有兩次的轉折。 6/4 那一次的轉折，短短 6 個交易日兩次跌破月線；6/23 的轉折則是 4 天跌掉 3600 點，也是破了月線。 - 但這兩次 Boring 都有提前在粉專、群組、PP 做出提醒，就算你看不懂大盤，也一定能從 Boring 的分享中做好心理準備。但在交易的過程中，除了大盤，個股也是很重要的一環。 - 如果你買股永遠只靠感覺，…

@diode_life005025 偏空 ▼

乾大盤漲800點我的持股一動也不動乾勒跌的時候一起跌漲都不跟一下喔華通你還給我跌乾乾乾乾乾乾乾乾乾乾乾

@dixiangfan005045 中性

《等待月線》現主時，目前大盤約46277點跌832點( -1.77%) 手上現金繼續保留。

@ukuk37005062 偏多 ▲

00988A 剛入手預計放1年大家怎麼看☕️ 期待😊大盤慢慢上漲節奏像是大怒神🤣

@smile_smile168005052 中性

我現在只要大盤跌就買一萬安聯台灣科技基金一跌就買一跌就買這樣是可行的嗎

@markehealth005052 中性

台股大盤撐著，大戶已經在悄悄離場。觀察這種趨勢，真的好有趣。

@iiuuiiuuoqq005035 偏空 ▼

有誰今天跟我一樣，大盤漲，但是持股重傷嗎？？

@shangshu_878005050 中性

看到有人說禮拜一大盤要回檔真假？ meta.ai

@akirabnf緯穎48 中性

meta.ai 幫我查今天2026/6/2現在最新資訊： 1.台指期貨夜盤與加權指數現在的走勢為何？ 2.最新法人期現貨留倉、散戶小台多空比與技術面乖離率。 3.今天三大法人現貨買賣狀況。 4.外資期貨留倉的淨空單有沒有突破新高？自營商的避險空單是不是也在同步激增？ 5.散戶小台多空比在接下來這幾天，有沒有繼續往 +40% 衝？還是已經開始有人被斷頭逼退？ 1 / 2

@rgfuajaiuk聯發科35 偏空 ▼

自從聯發科我買在4720之後，買下去就一直跌…. 同事看到我都說「妳不要過來啊！！！」

@stock_glee台積電78 偏多 ▲

美股四大指數皆漲，費半漲3.83％台積電ADR漲5.26%；SPCX漲7.15% 台指期夜盤漲1.77%，科技股大多為漲

@776vj茂矽50 中性

今晚美股記憶體⋯ 有人明天要一起進場華邦或南亞科嗎？

@linkapei9686聯電78 偏多 ▲

聯電下週即將噴發🔥 台積電減產、轉單、漲價、與英特爾合作等目標價已上看230元以上，下週重回185 1 / 2

@linkapei9686聯電48 中性

聯電（2303）今天下跌，散戶在跑，大戶在撿。這波回檔，是該抄底還是該觀望？是風險還是機會？是該勇敢進場，還是先閃一邊？ 1 / 2

@2022window_xp聯電50 中性

今天all in80%聯電目標抱到200在下車🔥 有人要一起長期抱著聯電嗎～～

@shufen5228聯電43 中性

聯電（2303）最近為什麼會大跌？？？是危機還是機會？一次看懂！ 1 / 2

@shujuanyang1聯電47 中性

還抱著聯電（2303）的朋友，先別滑走！最近波動變大，到底是洗盤、回檔，還是趨勢反轉？我把我的觀察整理在下面，希望能幫助你判斷下一步。 1 / 4

@lacihrf645聯電50 中性

黑色星期五已結束，聯電（2303）下週重回180 1 / 2

@zoescotth6776聯電50 中性

如果你心臟夠大顆，這兩天盯好華邦電（2344）和聯電（2303）明天還會有大事發生 1 / 2

@seoyeon0883聯電50 中性

週一不追高，聯電今天真正該看的，不是收平盤，而是高點只碰到167元就回頭。

@elizangela_lx聯電35 偏空 ▼

聯電跌了20元。但我認為，真正危險的不是這根黑K。而是... 99%的人，到現在還不知道聯電這波到底在漲什麼。 1 / 4

@wanwanwan.doggy聯電50 中性

今天二哥聯電早盤到底在演哪齣？

@chan_hong_yu聯電50 中性

聯電最後5分鐘在玩什麼，一萬多張多單從盤下拉到167元，收盤撮合再一萬多張空單打回平盤。

@oqsstar590聯電30 偏空 ▼

聯電（2303）遭受重挫一句話回答：買？等？還是跑？ 1 / 3

@dplstvy845678聯電52 中性

手上有聯電（2303）的股東請留意！這篇不是寫給所有人，而是專門寫給還持聯電的股東！ 1 / 6

@justwelt_聯電50 中性

決大事就在今晚！夜盤大跳水！明日明牌！！【5328】華容：會漲停【3481】群創：會漲停【6226】光鼎：會漲停【2303】聯電：會漲停【1718】中纖：會漲停【2344】華邦電：會漲停我的預言不會錯，準到可怕！

@myahdgsv468聯電28 偏空 ▼

聯電（2303）遭受重挫一句話回答：買？等？還是跑？ 1 / 5

@abdelfatah8219聯電28 偏空 ▼

聯電（2303）遭受重挫一句話回答：買？等？還是跑？ 1 / 2

@jboy.tpe國巨15 偏空 ▼

台股今天又被當成提款機了嗎？！聯發科發哥跌停‼️ 國巨阿公跌停‼️

@mr_hubert_wu聯發科50 中性

感覺資金近期都流到載板。是說聯發科怎麼一直殺？發生什麼大事嗎

@ppinlife__聯發科22 偏空 ▼

聯發科目標價10000，有夠敢喊！上禮拜喊到6000然後就跌停了。

@77tv210聯發科50 中性

聯發科往下的時候，你就看什麼時候右邊的籌碼峰開始堆積，或是碰到籌碼堆積區，籌碼只要沒有堆積....那就可怕了

@gj87j8i聯發科50 中性

#台股 #聯發科 #股市 #投資信仰 #技術分析

@yuql_923__聯發科38 偏空 ▼

聯發科（2454）快跌停了現在是上車的機會嗎？ 1 / 2

@marco.celso聯發科28 偏空 ▼

很多人看到跌停就喊「崩了！」用融資買聯發科（2454）的人，這幾天真的要小心了！ 1 / 3

@yenyen1005聯發科45 中性

今天上班大家關注的不是人事調動，是上週五聯發科跌停買了有沒有抄底成功～

@llama.33147912聯發科50 中性

今天買了3890的聯發科200股

@ariacdzgy8888聯發科18 偏空 ▼

聯發科（2454）3885跌停那天，

@vexloriah23聯發科45 中性

聯發科（2454）跌停3885撿100張現在回彈會不會破5000😂 1 / 2

@toppyhuang台光電50 中性

台光電我眼睜睜從700元看著它上1470元...

@tinaliao01台光電68 偏多 ▲

你還在等拉回？主力早就跟著財報上修暗自暴賺，這題材再不看就真的來不及了！ 🚀 #AI概念股 #PCB #台光電 #財經鈔能力

@anna__1988u未評分

週一開盤不用盯一堆股票先抓重點就好，資金在哪，機會就在哪。目前市場我只看這 4 大族群是否持續聚集資金： 🚀1. PCB 概念柏承、富喬、金居、台玻、臻鼎-KY、毅嘉、欣興、華通、金像電、台光電、南電 🚀2. 記憶體概念長科*、萬潤、台積電、強茂、穩懋、宏捷科、聯電、威剛、十銓、台半、博磊、南亞科、力積電 🚀3. 面板概念立碁、誠美材、光鼎、精金、明基材、友達、弘凱、台表科、光鋐、TPK…

@xhcz7dc未評分

權值來說最先刪除鴻海廣達緯創狗都不考慮不會想買聯發科日月光（籌碼亂）台光電（處置）固定買入不提的台積電欣興南亞科智邦一直哭目標價不如台達

@jangyeryeon24光寶50 中性

我老公在台光電工作，講了一句讓我豁然開朗的話他說：「記憶體只是前菜，真正能改變世界的是電能效率」「台積電不用買了，接下來真正會大賺的，是那家幫它省電的公司」「真正的黑馬」一家新竹小廠，專做高頻電源轉換晶片，最近被特斯拉、華為同時下單。產線全封、工程師連夜趕工，現股才 21元，訂單排到2029年。我沒吱聲，只默默買了五十張。這檔飆股就算不買也值得參考 1 / 2

@wearnxx台積電75 偏多 ▲

外資殺盤後多頭強勢反擊！台股早盤狂彈逾900點台積電領軍、無人機題材股高飛 / 台股老高

@lacihrf645聯電50 中性

黑色星期五已結束，聯電（2303）下週重回180！別說沒提醒你 1 / 2

@anna.chang.5聯電48 中性

聯電（2303）明日簡報🎯 爆量長黑，162元為短線關鍵支撐。除息近、賣壓仍在，但急跌後易有技術性反彈。操作三策： · 搶短：不破162元試多，目標168元，停損160元。 · 被套：反彈168-170元減碼，等回測再補。 · 空手：站穩168元再跟，跌破162元看158元。一句話：止穩為先，訊號確認再出手。

@hieunguyen3136台積電68 偏多 ▲

明知道2330台積電會漲到3000，為什麼從現在不開始買

@______linpeipei智原50 中性

______linpeipei

@mukaygadu聯電50 中性

聯電（2303）87萬股東遭血洗！投信連砍6天聯電二哥的底到底在哪？ 1 / 2

@xeteffd929850聯電70 偏多 ▲

不要一跌就哇哇叫！黑色星期五已結束，聯電（2303）下週重回180！別說沒提醒你😆 1 / 2

@aaaa9987999聯電50 中性

聯電（2303）開低走高守164.5！投信連砍6天後賣壓暫時喘口氣 1 / 2

@cmactiveetf台光電72 偏多 ▲

加碼： 🟢台光電(2383) +20張

@shawky3102台達電50 中性

台達電（2308）已宣布與 SpaceX 旗下星鏈（Starlink）合作展示行動裝置近期目標2200 1 / 2

@aabbccd_54321廣達28 偏空 ▼

廣達真的像個87一樣⋯ 6 29了還不公佈除息時間投信等著要拉你就是不公佈害我為了還款賠8 9 萬賣掉部分

@aj0__93620未評分

盤中看盤媒體解析+載版的好消息美銀接著發佈的新目標價小弟認為南電、欣興目標價先抓1200 景碩抓1000（等站穩800之後）滾動式調整目標價站穩了，再攻，不必擔心期間的震盪 ABF、記憶體利多一次看 📌 美銀看好 ABF 載板：欣興、南電、景碩 📌 大摩調升記憶體族群目標價：南亞科、華邦電、旺宏、力積電 📌 重點：力積電法說會將登場，記憶體族群後市受市場關注。主帳 @aj0_93629…